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必要証拠金

保有している建玉と注文に対して必要な拘束額です。取引余力やお預り金への振替可能額を計算する際に使用します。

必要証拠金は、SPAN®証拠金、当社が定めた掛け目、ネット・オプション価値総額、保有ポジションの原資産に対するリスク感応度（デルタ）に基づいて算出されます。
下記①を当てはめた額、②を当てはめた額のいずれか大きい金額です。

必要証拠金　＝　Max｛SPAN®証拠金額（①、②）×当社が定めた掛け目　－　ネット・オプション価値総額（①、②）｝

  • SPAN®証拠金額（①、②）：必要証拠金を最大にする｛SPAN®に基き当社が計算する証拠金額（①、②）｝

    ※SPAN証拠金額の算出は、株式会社 日本証券クリアリング機構の右記のウェブページを参照。SPAN®とは（外部サイトを開きます。）

    ①：先物売建玉・注文、コールオプション売建玉・注文、プットオプション買建玉で構成する数量

    ②：先物買建玉・注文、コールオプション買建玉、プットオプション売建玉・注文で構成する数量

  • 当社が定めた掛け目：指数の変動状況などを考慮の上、証拠金額に対する掛け目は当社の任意で変更することがあります。
  • ネット・オプション価値総額(①、②)：買オプション価値総額、または売オプション価値総額の内、必要証拠金を最大化する組み合わせ
    ネットオプション価値総額(①、②)　=　必要証拠金を最大にする｛∑[①※先物売建玉・注文の数量除く×各商品の清算値]、∑[②※先物買建玉・注文の数量を除く×各商品の清算値]｝

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