マネックスメール　2012年1月20日（金）

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　マネックスメール＜第3056号　2012年1月20日（金）夕方発行＞

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　　目次
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　1　相場概況

　2　マネックスオリジナルレポート（村上尚己・広木隆・金山敏之）

　3　「投資のヒント」金山敏之が振り返る　今週の個別銘柄

　4　新規公開株（ＩＰＯ）／公募・売出(ＰＯ)／立会外分売のお知らせ
　5　為替マーケットの攻略法

　6　2012年から始める日経225先物とオプション

　7　マネックス証券CEO　松本大のつぶやき

　8　マネックス証券からのお知らせ

　9　勉強会・セミナー情報

　10　思春期証券マンのマネックス日記

　11　リスクおよび手数料等の説明

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（※1）所定の期間中の日経平均株価（終値）が2012年2月8日の日経平均株価終値（当初日経平均株価）から25％以上値下がりし、最終日経平均株価が当初日経平均株価を下回った場合には、元本割れのリスクがあります。

（※）お取引の際には、早期償還条項付日経平均株価連動債券の取引に関する重要事項をご確認ください。

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　1　相場概況
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日本株、4日続伸　大型株主導で大幅高　日経平均は8,700円台を回復

日経平均　　　　　　　　　　　　8,766.36 （△126.68）

日経２２５先物　　　　　　　　　8,750 （△100 ）

ＴＯＰＩＸ　　　　　　　　　　　 755.47 （△ 14.79）

単純平均　　　　　　　　　　　　 218.17 （△ 2.7）

東証二部指数　　　　　　　　　　 2,167.65 （△ 12.17）

日経ジャスダック平均　　　　　　 1,196.49 （△ 5.42）

東証マザーズ指数　　　　　　 　　363.98 （▼ 3.29）

東証一部

値上がり銘柄数　　　　　　　　　1,281銘柄

値下がり銘柄数　　　　　　　　　 291銘柄

変わらず　　　　　　　　　　　　 99銘柄

比較できず　　　　　　　　　　　 0銘柄

騰落レシオ　　　　　　　　　　 101.44％ 　△0.04％

売買高　　　　　　　　　　　 25億9871万株（概算）

売買代金　　　　　　　　1兆4032億9400万円（概算）

時価総額　　　　　　　　　　259兆9981億円（概算）

為替（15時）　　　　　　　　　 77.15-77.17 円／米ドル

為替（15時）　　　　　　　　　100.00-100.04 円／ユーロ

◆市況概況◆

昨日の米国株は3日続伸。スペイン国債の入札が好調で欧州債務不安が後退、欧州株式相場が軒並み上昇するなか、ダウ平均も買い先行で始まりました。朝方発表された新規失業保険申請件数は前週比5万件減の35万2000件と市場予想（38万件程度）を大きく下回る2008年4月以来の水準に低下しました。バンク・オブ・アメリカやモルガン・スタンレーの決算が良好だったことから金融株が買われ相場の上昇を牽引しました。

良好な海外環境を受けて日本株は大幅に上昇しました。日経平均は111円高で寄り付き、目先上値の目処と思われた昨年12月7日の高値8,729円をあっさりと超えてきました。利益確定売りをこなしながらも、一度も8,700円台を割り込むことなく堅調に推移すると引け間際には上げ幅を150円超にまで拡大する場面もありました。日経平均は4連騰で昨年12月7日以来となる8,700円台を回復しました。

欧州不安の後退や米国の大手金融株高の流れから東京市場でも金融株が連れ高となりました。大和証券G（8601）の6.2％高やみずほFG（8411）の5.5％高を筆頭に証券、銀行、保険が大幅に上昇しました。7％近い上昇となった三井不動産（8801）をはじめ不動産株が軒並み急騰、業種別値上がりランキングは不動産がトップとなりました。鉄鋼、自動車、電機など景気敏感の主力銘柄も買われ、なかでもフジクラ（5803）、古河電工（5801）、住友電工（5802）などの電線株の上昇が際立ちました。

本日の主役は大型株。TOPIXコア30の上昇率は2.9％と、日経平均の上昇率の約2倍に達しました。商いも膨らみ東証1部の売買代金は1兆4000億円を超えました。ようやく本格的な買いが入ってきました。日経平均は昨年夏に急落して以来はじめて一目均衡表の雲を上抜け、いわゆる「三役好転」となりました。日経平均9,000円が次の上値目処と思われます。
マネックス証券　チーフ・ストラテジスト 広木 隆

◆東証一部値上がり・値下がり・売買代金ランキング◆

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【マネックス証券口座をお持ちの方限定のレポート】

世界有数の金融機関J.P.Morgan（J.P.モルガン）が作成する個別銘柄・業界等のアナリストレポート、TIW社作成の個人投資家向けアナリストレポートをご覧いただけます。

ログイン後、「投資情報」→「レポート」→「アナリストレポート」

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◆個別銘柄◆　提供：（株）Ｔ＆Ｃフィナンシャルリサーチ

3632 グリー 1,978 -102

大幅続落　米グーグル株の急落を受け。

8804 東建物 282 +9

4日続伸　次期社長の今期復配意欲の報道受け。

7201 日産自 721 +17

続伸　北米でEV電池再利用の事業化を検討。

4901 富士フイルム 1,967 +64

4日続伸　米コダック破綻は競合に潜在的な好材料。

3082 きちり 357,000 +19,000

大幅高　店舗保証金の流動化報道を材料視。

4951 エステー 1,005 +14

堅調　フマキラーと共同でＮＳファーファ株を取得。

4508 田辺三菱 1,154 -23

続落　日興が目標株価1300円に引き下げ。

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　2　マネックスオリジナルレポート（村上尚己・広木隆・金山敏之）
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◆チーフ・エコノミスト　村上尚己の経済レポート

1月20日　ユーロ安は止まったのか？【更新】

　　　　　　→ http://www.monex.co.jp/Etc/00000000/guest/G903/er/economic.htm

ご意見の投稿ボタンを設置しております。レポートの感想をお聞かせください。

【動画で解説】「安全資産への集中」の揺り戻しに期待

【月刊】マーケットの歩き方　村上尚己が解説！

　　　　　　→ http://www.monex.co.jp/AboutUs/00000000/guest/G800/new2012/news1201_11.htm

◆チーフ・ストラテジスト　広木隆のストラテジーレポート

1月19日　投資環境の改善が鮮明に

　　　　　　→ http://www.monex.co.jp/Etc/00000000/guest/G903/strategy/index.htm

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◆シニア・マーケットアナリスト　金山敏之の投資のヒント　～銘柄選択の実践アイデア～
1月20日　開発の加速が期待される地熱発電　その注目銘柄は【更新】

　　　　　　→ http://www.monex.co.jp/Etc/00000000/guest/G903/hint/index.htm

◇これらのレポートは、＜マーケットメール夕刊＞で、いち早くお届けしています。また＜マーケットメール　朝刊＞ではチーフ・ストラテジスト　広木隆が前日の米国市場・為替市場や先物市場などの動きを解説しています。登録はこちらから

→ http://www.monex.co.jp/Etc/00000000/guest/G1800/form/toshi_mail_confirm_g.htm

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　3　「投資のヒント」金山敏之が振り返る　今週の個別銘柄
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「SOX指数の上昇で半導体関連に買い入るもインテルの投資計画で失望も」

今週も低位・中小型株への物色が続きました。先週に人気を集めた日本橋梁（5912)やピーエス三菱（1871）などが引き続き買われ、特に日本橋梁は先週末から19日（木）まで5日連続でストップ高となると5日間で580円も水準を切り上げ、年初に200円台だった株価は1,000円の大台に乗せました。そしてこうした低位・中小型株への買いは建設株へも広がりをみせ、17日（火）には大末建設（1814）や佐田建設（1826）、飛島建設（1805）などに物色が向かい、17日は東証1部の値上がり率トップ10のうち9銘柄が建設株が占めるという異常ぶりでした。

足の速い資金ということもあって18日には前日にトップ10入りした建設株9銘柄中7銘柄が下げに転じると、今度は・・・・

→ http://lounge.monex.co.jp/pro/meigara/2012/01/20.html

（※）続きはリンク先でお楽しみください。

毎日更新！金山敏之「投資のヒント」はこちら

→ http://www.monex.co.jp/Etc/00000000/guest/G903/hint/index.htm

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　4　新規公開株（ＩＰＯ）／公募・売出(ＰＯ)／立会外分売のお知らせ
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◆新規公開株式（ＩＰＯ）◆

リフォームスタジオ（6057 JASDAQ）

（※）募集株式発行並びに株式売出しの中止を決議しましたので、上場は延期になりました。

新規公開株(ＩＰＯ)・売出し(ＰＯ)に関してはこちら

→ http://www.monex.co.jp/StockOrderConfirmation/00000000/kbodr/kb_bosy_meigara/ichiran/index.htm

◆立会外分売◆

パイプドビッツ（3831） 東証マザーズ

分売値段　　 ：485円

本日の終値 ：500円

ディスカウント率 ：3.00%

売買単位 ：100株

申込上限 ：2,000株

立会外分売による買付けに、手数料はかかりません。

※詳細はこちらをご覧ください。

　→ http://www.monex.co.jp/StockOrderManagement/00000000/bunbai/meigara/ichran/hyji/guest

※立会外分売　申込手順はこちらにてご確認ください。

　→ http://www.monex.co.jp/StockGuide/00000000/guest/G500/bunbai/bunbai_step01.htm

※注文数量が多い場合は抽選となります。

※リスク・手数料等に関しては、「　リスクおよび手数料等の説明　」をご覧ください。

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　5　為替マーケットの攻略法
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「日本の31年ぶりの貿易赤字転落に思うこと」

先週日本の財務省が発表した国際収支速報によると、11月の貿易収支は5851億円の赤字となりました。サービス収支赤字の1151億円と合わせると7000億円もの赤字です。東日本大震災の影響で国内の生産が停滞しているうえ、欧州の金融危機や世界的な景気減速の影響で外需は大きく落ち込んでいます。また、福島の原発事故の影響で原油など代替燃料の輸入が増加しており、貿易収支は今後も赤字が拡大する可能性が高いと見られています。2011年通年でも、1980年以来実に31年ぶりの貿易赤字となる見通しです。

日本は海外投資からの収益である所得収支が黒字であるため、貿易・サービス収支が赤字でも、トータルの収支である経常収支はそうそう赤字にはならない、というのがこれまでの定説でした。しかし2011年11月の経常収支黒字はわずか1385億円しかなく、前年同月から見て85.5％も減少しています。今後貿易収支がさらに悪化する一方で、世界的な金利低下の影響で所得収支黒字が縮小する可能性もあり、経常収支も赤字に転落する可能性はないとは言えません。

JPモルガン証券のチーフエコノミスト菅野雅明氏は、2015年には経常収支も赤字に転落し、日本は資本輸入国となる可能性があると指摘しています。超円高を背景に、製造業の海外への生産シフトが加速する一方、海外からの製品やサービスの輸入が拡大すれば、菅野氏の予想より早く経常収支の赤字化が現実のものとなる可能性もあります。日本と言えば輸出大国・経常黒字というこれまでの常識が遠からず覆る可能性が出てきたということです。

もし日本の経常収支が赤字化すれば、・・・

→ http://lounge.monex.co.jp/advance/kawase/2012/01/20.html

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※1shot 10 枚(10万通貨)未満のお取引はキャッシュバックの対象になりませんのでご注意ください。

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　6　2012年から始める日経225先物とオプション
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その3　日経225先物と日経225mini　取引のポイント

マネックスメールをご覧の皆さま、こんばんは、エンジュク株式会社のてっぺん柳橋と申します。

前回のコラムでは日経225miniについて、日経225先物と同様に取引イメージや魅力についてお話致しましたがいかがでしたでしょうか。

私はツイッターやFACEBOOKなどを行っていますので、ご不明な点がある方はお気軽にお問い合わせ下さいね

さて、今回は日経225先物や日経225miniの取引を行う上で注意してほしいポイントについてお話します。

●持ち越しに要注意！（オーバーナイトリスク）

日経225先物や日経225miniの取引には、

その日で取引を終えてしまう「デイトレード」と、翌日へ持ち越して明日以降にポジションを維持する「スイングトレード」などがあります。（ちなみに私はデイトレード派です。）

デイトレードで取引する場合は、・・・

→ http://lounge.monex.co.jp/pro/special1/2012/01/20.html

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マネックス証券では、日経225先物、日経225ミニ、ならびに日経225オプションを取り扱っています。

→ http://www.monex.co.jp/Etc/00000000/guest/G1950/fop/index.htm

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　7　マネックス証券ＣＥＯ　松本大のつぶやき
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1月20日　　　　＜コダック＞

アメリカのコダックが破綻したとのこと。時の流れを感じます。そして「変化」することの大切さをまざまざと見せつけられた気がします。コダックは云わずと知れた写真フィルムの名門・世界最大メーカーでした。

私は幼稚園生の頃からダークバッグに手を突っ込んで黒白フィルムの現像をしていたカメラ小僧（もしくは写真小僧）ですから、コダックには大きな馴染みがありますし、そこはかとない感慨があります。どれだけの長さのトライＸを自分で現像したでしょうか。フィルムは物理的な立体構造物で、現像の終わった黒白フィルムの裏面を見ると、グレースケールの大小によって高さが微妙に違い、例えば建物を撮ると、フィルムの上にとても薄く、しかし確かに立体的に、建物が建っているように見えたりします。形あるものは壊れる。この立体構造物が微妙に崩れると、それから映し出されるものやプリントしたものにも、或る程度の風化感が出て、それが味になります（と、私は理解しています）。

私の友人のTM氏は、日本を代表する写真芸術家の一人ですが、彼にフィルムの現像を教えたのは何を隠そう私です。高校の時、写真部部長で彼は会計でしたが、何故か私は金融の道に進み、彼は写真の道を貫きました。彼は恐ろしく解像度の高い、8ｘ10（エイト・バイ・テン）などの黒白フィルム写真を芸風としていましたが、科学にも明るい彼は、環境問題などの観点から銀塩フィルムの廃れ行く未来を推測し、自らその写真芸術を表現するための手段を、銀塩モノクロから違うメディアに移していきました。慧眼であり、科学的であり、優れた決断力と勇気と云えるでしょう。コダックにはそれがなかった。

しかし何事にも遅すぎると云うことはない筈です。今日はこれからの全ての未来の初日です。コダックの復活を期待したいと思います。

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　8　マネックス証券からのお知らせ
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　9　勉強会・セミナー情報
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・2月18日（土） 12：30開場　13：00開演　15：50終了

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◎オンラインセミナー

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　★口座をお持ちでない方もご覧いただけます★

　2月1日（水） 18：30開場　19：00開始　20：30終了

　　　　　　　　マネックスグループ　個人投資家向けオンライン決算説明会

　　　　　　　　平成24年3月期第3四半期

　→ https://seminar.monex.co.jp/public/seminar/view/1894

・・・重要事項・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・

※本案内に記載のセミナーでは、セミナーでご紹介する商品等の勧誘を行うことがあります。これらの商品等へのご投資には、各商品等に所定の手数料等をご負担いただく場合があります。また、各商品等には価格の変動等による損失を生じるおそれがあります。商品毎に手数料等およびリスクは異なりますので、当該商品等の契約締結前交付書面や目論見書またはお客さま向け資料をよくお読みください。

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　10　思春期証券マンのマネックス日記
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「転倒」

こんばんは。今日は関東でも朝から雪が。どうぞ交通ダイヤの乱れや足を滑らせての転倒にご注意ください、ぼすみんです。

もっとも、雪に慣れない関東民はいかに足元に注意しようとも、転ぶ時には転んでしまいます。今朝も通勤の際、すぐ目の前を歩いていたお姉さん（スラリと背の高いモデル体型）がツルッと足を滑らせ、ド派手に横転！うわっ、思い切り腰とヒジを打ったみたいだよ、こりゃ痛そう・・・。

後ろ姿しか見てませんが、なんせモデル体型のお姉さんです。薄汚れた下心の持ち主・ぼすみん、あわよくばお近づきになりたいなんて野心も若干交え、「大丈夫ですか？おケガはございませんか？」と駆け寄ろうとしたんですが、僕が声をかけるまでもなくお姉さんはすぐにキリッ！と立ちあがります。

冷たいアスファルトの上に転んでいたのは僅か2、3秒程度。地面に打ち付けた箇所が痛くないはずないのに、一切気遣う様子なし。服や長い髪が濡れたかどうか、気遣う様子も一切なし。周囲の視線を気にして恥じらうようなこともなく、本当に何事もなかったかのように再び颯爽と歩き出しました。おそらくは照れ隠しで痛いのガマンしてたんでしょうが、その歩き方がまた威風堂々というか堂に入ってて何だかカッコいいのです。さっすがモデル体型のお姉さん、転んだ時の対処もクールでスマート！僕もスマートな男になりたいものです。

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　11　リスクおよび手数料等の説明
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各商品の取引手数料や諸費用は、取引ツールやチャネル、執行条件等により異なる場合があります。また、ツールやチャネルによってはご利用いただけない商品・取引がございます。また、商品毎に投資のリスクは異なりますので詳しくは当社ウェブサイトにて「契約締結前交付書面」、「上場有価証券等書面」、「目論見書」等を十分にお読みください。

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早期償還条項付日経平均株価連動債券の取引に関する重要事項

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■ リスク

※ 本債券は、早期償還または満期償還までの保有を前提とした特殊な仕組みとなっておりますので、中途売却される場合、売却価格が著しく低くなり、投資元本を割込むことがあります。

本債券には、以下のようなリスクがあります。


[早期償還リスク]

本債券は早期償還評価日の日経平均株価終値が早期償還判定水準以上の場合、当該早期償還評価日の直後の利払期日において、自動的に額面金額で早期償還されます。その際に早期償還された償還額を再投資した場合に、早期償還されない場合に得られる本債券の利金と同等の利回りが得られない可能性（再投資リスク）があります。

[元本リスク]

本債券は、早期償還した場合を除き、所定の観察期間中のいずれかの時点において、日経平均株価終値の水準が所定のノックイン判定水準と同額か又はそれを下回った場合には、償還金額が日経平均株価に連動するため、額面金額を下回る可能性があります。

[価格変動リスク]

本債券の価格は、日経平均株価終値の水準や債券市況の水準の変化等により変動し、その結果投資元本を割込むことがあります。

[金利変動リスク]

本債券の価格は、市場金利の上昇等による債券価格の水準の変化により変動し、その結果投資元本を割込むことがあります。

[信用リスク]

発行者の経営、財務状況の変化およびそれらに対する外部評価の変化などにより、元本や利息の支払い能力（信用度）が変化し、投資元本を割込むことがあります。

[流動性リスク]

本債券には整備された流通市場が存在せず、償還前の売却が困難な場合があり、売却価格に悪影響が及ぶ場合があります。

■ 手数料等

債券をお取引される場合には、購入対価がかかりますが、取引手数料はかかりません。

■ その他

お申込み／ご購入にあたっては「契約締結前交付書面」、「目論見書（販売説明書）」、及び無登録格付の場合は「無登録格付に関する説明書」をご覧いただき、取引の仕組みやリスク・手数料等についてご確認ください。

＜銘柄・利率等の表示＞

銘柄： バークレイズ・バンク・ピーエルシー　2013年8月7日満期

円建 早期償還条項付 日経平均株価連動社債

利率：年5.00％（税引前）

償還日：2013年8月7日

発行価格：額面250,000円につき250,000円

本債券の商品性、お取引の経済効果、元本リスク等を十分ご理解いただいた上で、お客さまご自身の判断にもとづいてお申込みください。

■ご注意

・ 「店頭デリバティブ取引に類する複雑な仕組債」は、デリバティブ取引に類するリスク特性をもった複雑な商品です。お客さまの投資方針などによりご購入いただけない場合がありますので、あらかじめご了承ください。

・ 本債券は個人、法人のお客さまを問わずお申込みいただけます。

・ 外国債券保管料や口座管理料、口座維持手数料は一切かかりません。

・ 米国籍、米国の外国人永住権を保有されているお客さまは、ご購入いただけません。ご了承ください。

・ 利払日が休業日の場合、実際の利払いは原則翌営業日になります。

・ 売出期間中、投資者の投資判断に極めて重要な影響を及ぼす事象が発生した場合、当社にてご注文を取消しさせていただくことがございます。

・ 格付けについては以下をご確認ください。

　　スタンダード＆プアーズ・レーティングズ・サービシズ

http://www.standardandpoors.com/home/jp/jp

（格付け定義・規準からご確認ください。）

ムーディーズ・インベスターズ・サービス・インク

http://v3.moodys.com/Pages/default_jp.aspx

（格付記号と定義からご確認ください。）

・ 中途売却については、「外国債券のお取引について（中途売却）」をご覧ください。

→ 外国債券のお取引について（中途売却）

http://www.monex.co.jp/Etc/00000000/guest/G3220/saiken/notes_midway.htm

・・・・マネックス証券でのお取引に関する重要事項（金額税込み）・・・・

○ リスク・手数料その他費用等について

・当社の口座開設・維持費は無料です。

・ 国内株式及び国内ETF、REIT、預託証券、受益証券発行信託の受益証券等（以下「国内株式等」）の売買では、株価等の価格の変動や発行者等の信用状況の悪化等により元本損失が生じることがあります。また、国内ETF等の売買では、裏付けとなっている資産の株式相場、債券相場、金利水準、為替相場、不動産相場、商品相場等（これらの指数を含む。）や評価額の変動により、元本損失が生じることがあります。信用取引では、元本（保証金）に比べ、取引額が最大3.3倍程度となる可能性があるため、価格、上記各指数等の変動、又は発行者の信用状況の悪化等により元本を上回る損失（元本超過損）が生じることがあります。信用取引では、売買金額の30％以上かつ30万円以上の保証金が必要です。国内株式等のインターネット売買手数料は、「取引毎手数料」の場合、約定金額100万円以下のときは、成行で最大1,050円、指値で最大1,575円が、約定金額100万円超のときは、成行で約定金額の0.105％、指値で約定金額の0.1575％を乗じた額がかかります。また、「一日定額手数料」の場合、一日の約定金額300万円ごとに最大2,625円かかります。単元未満株のインターネット売買手数料は、約定金額に対し0.525％（最低手数料50円）を乗じた額がかかります。国内ETF等の売買では、保有期間に応じて信託報酬その他手数料がかかることがあります。国内株式等の新規公開、公募・売出し、立会外分売では、購入対価をお支払いただきますが、取引手数料はかかりません。

・ 国外株式及び国外ETF、REIT、預託証券、受益証券発行信託の受益証券等（以下「国外株式等」）の売買では、株価等の価格の変動、外国為替相場の変動等、又は発行者等の信用状況の悪化等により元本損失が生じるおそれがあります。国外ETF等の売買では、裏付けとなっている資産の株式相場、債券相場、金利水準、為替相場、不動産相場、商品相場等（これらの指数を含む。）や評価額の変動により、元本損失が生じることがあります。国外株式等の場合には、その国の政治的・経済的・社会的な環境の変化のために、元本損失が生じることがあります。中国株式等の売買では、約定金額に対し0.273％（最低手数料73.5香港ドル）の売買手数料及び現地諸費用がかかります。現地諸費用の額は、その時々の市場状況、現地情勢等に応じて決定されますので、その金額等及び手数料等の合計額等をあらかじめ表示することはできません。また、中国ETF 等の売買では、保有期間に応じて信託報酬その他手数料がかかることがあります。米国株式等の売買では、国内取引手数料として、一約定につき25.2米ドル（上限）がかかります。また、上記取引手数料のほか売却時のみ現地取引手数料がかかります。現地取引手数料は、市場状況、現地情勢等に応じて決定されますので、その金額等及び手数料等の合計額等をあらかじめ表示することはできません。また、米国ETF等の売買では、保有期間に応じて信託報酬その他手数料がかかることがあります。

・ 債券の価格は、金利水準の変動により上下するため、償還前に売却する場合には、元本損失が生じることがあります。また、発行者の経営・財務状況の変化及びそれらに対する外部評価の変化等により、元本損失が生じることがあります。外貨建て債券は、為替相場の変動等により、元本損失が生じることがあります。債券のお取引の際には、購入対価をお支払いただきますが、取引手数料はかかりません。外貨建て債券を日本円で購入される場合や償還金等を日本円で受取りされる場合など、所定の為替手数料がかかります（為替レートは実勢レートに基づき当社が決定します。詳細は、当社ウェブサイト「債券」ページの「為替手数料一覧」をご覧ください。）。

・ 投資信託は、値動きのある有価証券、商品、不動産等を投資対象としています。投資信託の基準価額は、組み入れた有価証券、商品、不動産等の値動きや為替相場の変更等の影響により上下するため、これにより元本損失が生じることがあります。投資信託は、投資元本及び分配金の保証された商品ではありません。投資信託ご購入の際には、申込金額に対して最大3.675％を乗じた額の申込手数料がかかります。また、購入時又は換金時に直接ご負担いただく費用として、約定日又はその翌営業日の基準価額に最大3.2％を乗じた額の信託財産留保額がかかります。さらに、投資信託の保有期間中に間接的にご負担いただく費用として、純資産総額に対して最大2.7125％（年率）を乗じた額の信託報酬のほか、運用成績に応じた成功報酬その他の費用がかかります。その他費用については、運用状況等により変動するものであり、事前に料率、上限額等を示すことができません。手数料（費用）の合計額については、申込金額、保有期間等の各条件により異なりますので、事前に料率、上限額等を表示することができません。

・ 日経225先物取引及び日経225オプション取引の価格は、対象とする株価指数の変動等により上下するため、これにより元本損失が生ずることがあります。日経225先物取引では、少額の証拠金で当該証拠金の額を上回る取引を行うことができることから、対象とする株価指数の変動等により、差し入れた証拠金の額を上回る損失（元本超過損）が生じることがあります。日経225オプション取引では、買方が期限までに権利行使又は転売を行わない場合、権利は消滅します。この場合、買方は投資資金の全額を失うことになります。他方、売方は、証拠金の額を上回る取引を行うこととなるため、市場価格が予想と反対の方向に変化したときの損失が限定されず、元本超過損を負うおそれがあります。オプションを行使できる期間には制限がありますのでご注意ください。日経225 先物取引では 1枚あたり346.5円、日経225ミニは1枚あたり52.5円の取引手数料がかかります（1円未満切捨て）。日経225オプション取引では、売買代金の0.189％（ただし最低手数料189円）の取引手数料がかかります。なお、特別清算指数（SQ）で決済される時や日計り取引時にも前記手数料がかかります。日経225先物取引及び日経225オプション取引（売建て）では、「SPAN（R）に基づき当社が計算する証拠金額×当社が定めた掛け目（※）－ネットオプション価値の総額」の証拠金を担保として差入れ又は預託していただきます（※ 指数の変動状況などを考慮の上、証拠金額に対する掛け目は2.0倍を上限に当社の任意で変更することがあります）。 また、取引額の当該証拠金に対する比率は、証拠金の額がSPAN（R）により、先物取引全体の建玉から生じるリスクに応じて計算されることから、常に一定ではありません。

・ FX PLUS及び大証FXでは、取引対象である通貨の価格の変動により元本損失が生ずることがあります。また、取引金額が預託すべき証拠金の額に比して大きいため（最大25倍程度）、取引対象である通貨の価格の変動により、その損失の額が証拠金の額を上回る（元本超過損）ことがあります。さらに取引対象である通貨の金利の変動により、スワップポイントが受取りから支払に転じることがあります。FX PLUS（店頭取引）では、当社・カバー先の信用状況の悪化等により元本損失が生ずることがあります。FX PLUS及び大証FXでは、損失が一定比率以上になった場合に自動的に反対売買により決済されるロスカットルールが設けられていますが、相場の急激な変動により元本超過損が生じることがあります。FXPLUSでは、取引手数料はかかりません。また、当社は、通貨ペアごとにオファー価格（ASK）とビッド価格（BID）を同時に提示します。オファー価格とビッド価格には差額（スプレッド）があり、オファー価格はビッド価格よりも高くなっています。大証FXでは、片道1枚あたり147円の取引手数料がかかります。FXPLUSでは、取引通貨の為替レートに応じた取引額に対して一定の証拠金率（4％）以上で当社が定める金額の証拠金（必要証拠金）が必要となります。大証FXで必要な証拠金の額（1枚あたりの必要証拠金額）は、大阪証券取引所が定める証拠金基準額をもとに当社が定めます。大証FXの証拠金基準額については、大証FXの相場変動に応じて毎週見直されます。詳細は大証FX のウェブサイトでご確認ください。

・ くりっく株365の取引対象である株価指数は、需給関係、対象株式の相場、配当予想額、為替相場、金利相場の変動等に伴って変動するため、これにより元本損失が生じることがあります。くりっく株365では、取引金額が証拠金の額に比して大きいため、取引対象である株価指数の変動により、差し入れた証拠金の額を上回る損失（元本超過損）が発生することがあります。くりっく株365では、損失が一定比率以上になった場合に自動的に反対売買により決済されるロスカットルールが設けられていますが、相場の急激な変動により、元本超過損が生じることがあります。くりっく株365では、片道１枚あたり157円の取引手数料がかかります。くりっく株365では、証拠金の額は、東京金融取引所が定める1枚あたりの証拠金基準額に、当社が定める金額（東京金融取引所が定める1枚あたりの証拠金基準額の2倍を上限額とします。）を加算した額に建玉数量を乗じて算出します。証拠金の額は、東京金融取引所がリスクに応じて算定する証拠金基準額及び取引対象である株価指数の価格に応じて変動するため、取引金額の証拠金に対する比率は、常に一定ではありません。詳細はくりっく株365のウェブサイトでご確認ください。

・ お取引の際には、当社ウェブサイトに掲載の「契約締結前交付書面」「上場有価証券等書面」「目論見書補完書面」「目論見書」「リスク・手数料などの重要事項」等を必ずお読みください。

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