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アセットアロケーションとは

投資においては分散が重要だという話をしましたが、この資産配分のことを「アセットアロケーション」といいます（資産＝アセット、配分＝アロケーションです）。これはどの株を選ぶかというのではなく、資産を株式や債券、不動産（REIT）などにどのように配分するかを決めることです。実証研究によれば、投資の成果の約8割が資産配分によって決まるというデータもあります。アセットアロケーションは投資において最も重要なものです。

アセットアロケーションの具体例 インデックスファンドを使って

外貨株式と外貨債券は為替リスクのある商品、円貨株式と外貨株式は株価リスクのある商品になります。この2つのリスクをどの程度資産全体に組み入れるかがポイントになります。
上記の例は、株式を全体の50％、外貨資産を全体の40％組み入れている積極的な投資方法です。過去のデータを使って計算してみると、このような資産配分で1年間平均で約7%のリターン（※1）が実現されています。最悪の場合、資産の2割以上がマイナスになることもありますが、1つの配分方法として参考にしてください。

具体的な商品で考える資産配分例
この配分を参考に具体的な商品を選択してみると、下図のような構成を考えることができます。これは1,000円から購入できる投資信託を使って1万円で投資をする例です。

具体的な投資の方法

時間を分散させて投資をしていくことができ、投資タイミングを考えなくても投資成果を得られる方法があります。それはどんな方法かというと積立です。 定期預金などと同様に投資信託も積立(投資の5原則　その4）で購入することができます。

投資信託の積立は、毎月決まった金額を自動的に積み立てていくもので、最近では1,000円から積立できるものも登場しています。
投資信託の積立のメリットとしては、どこで買うのが絶好の投資のタイミングか、ということがわからない場合に、株式などへの個別銘柄への集中投資で一発勝負をするのは避けることができます。また、投資タイミングを何回かに分ける方が合理的ですし、一番安い時に買えないかもしれないけれど、高値で買ってしまって後で後悔する失敗を防止できます。

[ドルコスト平均法とは？]
このような定期定額で投資を行い、タイミングを考えず平均コストをできるだけ下げようとする投資法を「ドルコスト平均法」と言います。毎月定額を購入することで、下がると多く、上がると少なく買うことが自動的に実現できるのです。

下記の図は、毎月1万円を積み立てしながら、年率7％で複利運用したときの資産金額のグラフです。
将来必要な金額をつくるために、どのくらいの期間がかかるのかを確認してみましょう。

モニタリングとリバランス

投資を始めてからは資産の見直しを定期的に行いましょう。それが、モニタリングとリバランスです。
モニタリングというのは、資産の状況を定期的にチェックすることです。これにはルールがある訳ではありませんが、毎日チェックをする必要はありません。年に４回で十分です。モニタリングの目的は、現在の資産がいくらになっているか、過剰なリスク、意図しないリスクを取っていないかを確認することです。モニタリングは、それぞれの資産の種類がどんな比率になっているかを時価で計算します。

また、資産配分比率は時間と共に当初の比率が変化していきます。それを本来の比率に修正することをリバランスといいます。過去のデータでみると、リバランスは１年に１回ぐらいやった方が、やらないより投資成果が高いという結果が出ています。

例えば日本株が値下がりすると、資産に占める日本株の比率も下がります。そこで、日本株を買い増すことになります。逆に、例えば外国の債券価格が上がると、比率も上がりますから、外国債券を売却して比率を下げます。すなわち上がったものを売って、下がったものを買う、リバランスとは逆バリで投資をしていることになります。