ウォーレン・バフェット率いるバークシャー・ハサウェイの最新ポートフォリオを分析！

伝説の投資家ウォーレン・バフェット率いる「バークシャー・ハサウェイ（BRK.B　以下バークシャー）」の2016年3月末時点の最新ポートフォリオが明らかになりました。本コンテンツでは全ポートフォリオのほか、バークシャーが買い増した銘柄の詳細などをご紹介します。

※ 本コンテンツはバークシャーがSEC（米国証券取引委員会）に提出した届出書面を基に、マネックス証券の分析を記載しています。よって米国非上場銘柄は記載されておりません。

2016年1－3月期にバークシャー・ハサウェイは初めてアップル（AAPL）を購入しました。主力製品であるiPhoneの販売低迷などから株価は下落基調となっています。バフェット率いるバークシャーがアップル株を購入したことにどのような狙いがあるのか市場の注目を集めています。

アップル（AAPL）

■ アップル製品の販売台数の推移

（出所）アップル社発表よりマネックス証券作成

■ アップルの地域別売上高（前年同期比増減率）の推移

（出所）アップル社発表よりマネックス証券作成

創業者のスティーブ・ジョブズのアイデアを元にMac、iPhone、iPadなど次々と革新的な商品を発売し、時価総額世界一まで上り詰めた企業。デバイスだけでなく、iTunesやApp Storeで音楽やアプリケーションの販売をコントロールすることにより、顧客を囲い込んでいる。 （出所）マネックス証券作成

株価：100.35ドル 予想PER：12.1倍 PBR：4.2倍 ROE：39.1％ 予想1株配当：2.17ドル 予想配当利回り：2.4％ 時価総額：5496.6億ドル ※ 上記はいずれも2016年5月27日時点ロイター社データよりマネックス証券作成 予想データはロイター予想

■ アップルの過去5期分の業績推移

（出所）トムソン・ロイターデータよりマネックス証券作成

■ アップルの株価推移（2010年1月～2016年5月・月足）

（出所）トムソン・ロイターデータよりマネックス証券作成

2016年1－3月期にバークシャー・ハサウェイが買い増しした銘柄、および売却した銘柄をご紹介します。

■ バークシャー・ハサウェイが2016年1－3月期に買い増しした銘柄の買い増し金額

（出所）バークシャー・ハサウェイ発表よりマネックス証券作成

■ バークシャー・ハサウェイが2016年1－3月期に売却した銘柄の売却金額

（出所）バークシャー・ハサウェイ発表よりマネックス証券作成

2016年1－3月期にバークシャー・ハサウェイが買い増しを行った銘柄の中から、購入金額が大きかった上位4社をご紹介します。

フィリップス66（PSX）

天然ガスや石油化学製品の生産や販売、輸送などを行う持株会社。化学品の製造や発電事業も行っている。2010年には営業赤字を計上するも2011年には営業黒字に転じ、2012年からは配当を実施している。 （出所）マネックス証券作成

株価：80.63 予想PER：15.1倍 PBR：1.9倍 ROE：16.3％ 予想1株配当：2.38ドル 予想配当利回り：3.2％ 時価総額：423.8億ドル ※ 上記はいずれも2016年5月27日時点ロイター社データよりマネックス証券作成 予想データはロイター予想

■ フィリップス66の過去5期分の業績推移

（出所）トムソン・ロイターデータよりマネックス証券作成

■ フィリップス66の株価推移（2012年4月～2016年5月・月足）

（出所）トムソン・ロイターデータよりマネックス証券作成

リバティ・メディア（LMCA）

メディア・通信・エンターテイメント業界の様々な企業に出資し、出資会社を通じてケーブルテレビ、プロバイダーサービスなどを展開。2016年4月に「リバティーシリウス」「リバティブレーブス」「リバティ・メディア」の3つの企業に分割された。

株価：19.83ドル 予想PER：8.5倍 PBR：0.6倍 ROE：4.0％ 予想1株配当：無配 予想配当利回り：－ 時価総額：129.4億ドル ※ 上記はいずれも2016年5月27日時点ロイター社データよりマネックス証券作成 予想データはロイター予想

■ リバティ・メディアの過去5期分の業績推移

（出所）トムソン・ロイターデータよりマネックス証券作成

■ リバティ・メディアの株価推移（2013年1月～2016年5月・日足）

（出所）トムソン・ロイターデータよりマネックス証券作成

リバティ・グローバル（LBTYA）

ビデオ、ブロードバンドインターネット及び電話サービスの提供に従事する通信持株会社。主に欧州、アジア、南米などでビジネスを展開。2014年1月にはオランダのケーブルテレビ会社ジッゴとの間で買収交渉に合意したことを発表した。純利益は赤字と黒字を行ったり来たりも、売上高や営業利益は順調な成長を続けている。 （出所）マネックス証券作成

株価：37.31ドル 予想PER：635.6倍 PBR：－ ROE：－ 予想1株配当：無配 予想配当利回り：－ 時価総額：370.8億ドル ※ 上記はいずれも2016年5月27日時点ロイター社データよりマネックス証券作成 予想データはロイター予想

■ リバティ・グローバルの過去5期分の業績推移

（出所）トムソン・ロイターデータよりマネックス証券作成

■ リバティ・グローバルの株価推移（2013年1月～2016年5月・日足）

（出所）トムソン・ロイターデータよりマネックス証券作成

ディア（DE）

1837年に創業された歴史ある農機具メーカー。農業、建設業、林業など向けの農機具の製造や販売を手がける。 （出所）マネックス証券作成

株価：80.5ドル 予想PER：20.7倍 PBR：3.5倍 ROE：21.0％ 予想1株配当：2.41ドル 予想配当利回り：3.1％ 時価総額：253.0億ドル ※ 上記はいずれも2016年5月27日時点ロイター社データよりマネックス証券作成 予想データはロイター予想

■ ディアの過去5期分の業績推移

（出所）トムソン・ロイターデータよりマネックス証券作成

■ ディアの株価推移（2013年1月～2016年5月・月足）

（出所）トムソン・ロイターデータよりマネックス証券作成

■ 必見！バークシャー・ハサウェイのポートフォリオ（2016年3月末時点）

（出所）バークシャー・ハサウェイ発表データよりマネックス証券作成

その他の銘柄も気になる！全銘柄ポートフォリオはこちら （PDF：206KB）

■ 必見！バークシャー・ハサウェイの保有カテゴリー（2016年3月末時点）

（出所）バークシャー・ハサウェイ発表データよりマネックス証券作成

以下では、バフェットが毎年バークシャーの株主に対して発している「株主への手紙」をもとに、バークシャーの経営成績を見てみます。 「株主への手紙」はバフェットがバークシャーの経営権を握った1965年以降のバークシャーの経営成績とS&P500指数（配当込み）の成績の比較で始まっています。

	年収益率（複利） 1965年～2015年	1965年～2015年の 累積収益率
バークシャーの経営成績（※）	19.2％	798,981％
S&P500（配当込み）の成績	9.7％	11,355％

※バークシャーの経営成績は報告書ベースの1株純資産成長率で計算されています。

■ バークシャーの経営成績とS&P500の成績

バークシャー・ハサウェイ vs S&P500（年間収益率）

（出所）株主への手紙を元にマネックス証券作成

本コンテンツはバークシャー・ハサウェイ社が公開している「株主への手紙（英文）」およびSEC（米国証券取引委員会）に提出した「フォーム13F」を基に、バフェット氏の投資成績や投資先などの情報を提供することを目的としてマネックス証券で作成したものです。 投資その他の行動を勧誘したり、コンテンツ中の個別銘柄やバークシャー・ハサウェイへの投資を勧誘、推奨したりするものではございません。銘柄の選択などの投資にかかる最終決定は、お客様ご自身の判断にてお願いいたします。

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