マネックスメール 2001年9月11日

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　マネックスメール（第５１８号　２００１年９月１１日夕方発行）
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本日の目次

　マネックス相場概況
　投資信託情報
　コラム　・マネックス社長　松本大のつぶやき
　　　　　・編集長の独り言
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＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＜マネックス相場概況＞＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＜相場概況＞
ＳＱ前で手控え気分、先物市場も目立った動きもなく方向感の乏しいもみ合い。
日経平均　　　１０２９２．９５（△　９７．２６）
ＴＯＰＩＸ　　　１０５８．１２（△　　２．１４）
単純平均　　　　　４３８．４７（▲　　１．３９）
東証２部指数　　１８３１．０４（▲　１０．６１）
日経店頭平均　　１１１１．５３（▲　　３．０３）
東証１部
　値上がり銘柄数　　　　５４３銘柄
　値下がり銘柄数　　　　８０３銘柄
　変わらず　　　　　　　１２７銘柄
　比較できず　　　　　　　　５銘柄
　騰落レシオ（２５日）　６２．８９％
　　注：値上がり銘柄数と値下がり銘柄数の比率です。
　　　　一般的に１２０％台に上昇すると高値圏、７０％台に下降すると　　　　底値圏といわれる先行 指標です。
　　　　計算は２５日ベースで行っており、値上がり銘柄数、値下がり銘　　　　柄数は２５日間の累計で計算しています。
　売買高　　　　　６５１．５８（百万株；概算）
　売買代金　　　　６２６４１０（百万円：概算）
　時価総額　　　２９７３０３２（億円：概算）
　為替（１７時）　１２１．６５円

　米国株式市場がとりあえず後半下げ渋りを演じた点、また国内株式市場は、前日トラブルによりＴＯＰＩＸ先物・オプションの取引が大引け間際まで停止され、再開後に売り方が活気付いて下げ幅を拡大するという特殊要因もあり大幅安を演じていました。本日は売り方の買い戻しが先行し、堅調な始まりとなりました。

　先物・オプションのＳＱを金曜日に控えていますが、株価水準が１万円の大台割れも視野に入る水準まで下げていることで、ＳＱを待たずに売り方が利益確定の買い戻しを行い相場を支えた１日といえます。

　ＴＯＰＩＸは一時下落に転じる場面もありましたが、日経平均とともに売り方の買い戻し主導で堅調な場面が多く続いていました。ただ指数は反発しても、現物株への物色意欲は後退したままの状況です。

　値下がり銘柄数が値上がり銘柄数を大きく上回るという内容ながら、指数のみ堅調といえる相場展開でした。ＳＱ前の先物主導という雰囲気が根強く、目前まで迫った１万円の大台が下値抵抗ラインとは言い難い相場環境となりました。

　先週後半から相場の波乱要因となっていたあさひ銀（８３２２）は、会社側が一連の報道に対して反論のコメントを出したことで売り方の買い戻しを誘い、とりあえず本日は落ち着いた値動きとなりました。ただ投資家の間での先行き不透明感は根強く、引き続き注意が必要な状況です。

　業績下方修正を先々週の金曜日に行って以降、下値のメドが見えない日立（６５０１）も本日は反発。前日終値を割り込むことなく推移しました。この点も相場に落ち着きを与える要因のひとつでしたが、後半は伸び悩む場面もあり買い戻し一巡後の買い手不在という雰囲気は残したままです。

　本日は方向感の乏しい相場展開でした。あさひ銀の先行き不透明感、そして前日ＳＱ前でＴＯＰＩＸ先物・オプションの売買が大部分停止されていたという混乱がまだ尾を引き、積極的な動きを控えさせた面もありそうです。先物主導によるＳＱ前の波乱は、まだ警戒する必要がありそうな地合いです。

◆個別銘柄◆
日立（６５０１）　８３３円（△１３）
　先々週の金曜日に業績下方修正を行い、下値のメドが見えない展開が続いていました。下方修正以降、初めて前日終値を割り込まない展開となり、底打ち期待もあり後場上げ幅を拡大する場面もありました。ただ買い戻し主導で追随買いも限定的、後半は伸び悩みで終了。

日ハム（２２８２）　１２８０円（▲２２９）
　千葉県で狂牛病に感染した疑いのある牛が発見され、牛肉使う企業に対して売りが先行。マクドナルド（店２７０２）、吉野家（９８６１）なども下落。業績への直接的な影響は未知数で、騒ぎが落ち着くまで様子見といった雰囲気。
あさひ銀（８３２２）　１４５円（△１５）
　経営状況に対する一連の報道に対し、会社側は大幅な株価の変動を巻き起こしたという反論コメントを出した模様。自己資本比率は日経平均が１万円を割り込む水準となっても１０％程度は確保できる見通しとしています。前場は下落に転じる場面もありましたが、後場は堅調な値動き。ただ積極的な買い手は不在で投資家の先行き不透明感は継続。

古河電（５８０１）　６６５円（▲６２）
　昨日の取引終了後に業績予想の下方修正。すでに業績悪化予想から株価は売り込まれていましたが、会社側が具体的な数字を出したことで改めて売り込まれる展開となってしまいました。

丸善（８２３６）　４６２円（△３４）
　ＳＱ直前は仕手筋介入などで過去大幅上昇を演じた銘柄などを目先筋が手掛けることの多い時期です。前日から同社も動意付き、前場は手仕舞い売りに押される場面もありましたが売り一巡後再度物色されて上げ幅を急拡大。

住友鉱（５７１３）　３６２円（△１３）
　三井金（５７０６）、三菱マ（５７１１）そして同社などは、ＳＱ前の手掛かり材料難という局面で突如目先筋の物色対象となる場面が過去に何度も繰り返されて来ました。この経験から一部目先筋が仕掛け的な動きを行った雰囲気です。

ＮＴＴ（９４３２）　４８万１千円（▲５千円）：１株単位
　連日の年初来安値を更新。通信業界の競争激化で収益の悪化懸念や、政府保有株の放出による需給悪化懸念などが根強く、買い意欲が乏しいまま見切り売りに押される展開。上場来安値の４５万３千円割れも視野に入る水準まで下落しても買い意欲は回復しない状況。

＜参考＞
ドイツ証券は“エクイティ・フォーカス・リスト−日本株の候補銘柄”を発表。新規購入銘柄として最も推奨する銘柄とし、セクターウェイトよりも絶対的なパフォーマンスに基づいて選択。
　大林組（１８０２）　　　目標株価　６００円
　フジテレビ（４６７６）　目標株価　９０万円
　富士写（４９０１）　　　目標株価　５５００円
　ファナック（６９５４）　目標株価　７２００円
　ホンダ（７２６７）　　　目標株価　６０００円
　オリンパス（７７３３）　目標株価　２２００円
　ＨＯＹＡ（７７４１）　　目標株価　１万円
　任天堂（７９７４）　　　目標株価　２万８千円
　三菱商（８０５８）　　　目標株価　１２００円
　東ガス（９５３１）　　　目標株価　４５０円

＜日経平均の銘柄入れ替え＞
９月２５日　新規採用銘柄　ＪＲ西日本（９０２１）
　　　　　　削除銘柄　　　住友海上（８７５３）
１０月１日　新規採用銘柄　積水ハ（１９２８）、藤沢薬（４５１１）
　　　　　　削除銘柄　　　井関農（６３１０）、京急（９００６）

◆ランキング◆
　東証１部値上がり上位
　　　　銘柄　　　　　　　　上昇率　　　　上昇幅　　　終値　　　売買高　日立機（６３５４）　　＋１２．６０　　　△４７　　４２０　　　　　４　あさひ銀（８３２２）　＋１１．５３　　　△１５　　１４５　５２７７１　トランスコスモ（９７１５）
　　　　　　　　　　　　＋１１．４２　　△３２０　３１２０　１４１．７　グン産(８１０１) 　 　＋９．４２　　　△２８　　３２５　　１０９２　小森（６３４９）　　　　＋８．９８　　△１２４　１５０４　　　２７１
　東証１部値下がり上位
　 　銘柄　　　　　　　　下降率　　　　下降幅　　　終値　　　売買高　日東大都（１７９２）　−１７．２３　　　▲９６　　４６１　　３０８９　日本ハム（２２８２）　−１５．１７　　▲２２９　１２８０　　３２４７　スターゼン（８０４３）−１１．５１　　　▲２２　　１６９　　　６４３　新井組（１８５４）　　−１１．２２　　　▲１１　　　８７　　７３．１　島忠（８１８４）　　　−１０．６９　　▲２００　１６７０　１３６．６
　東証１部売買高上位
　　　　銘柄　　　　　　　　　　　　売買高　　　　終値　　　　　前日比　あさひ銀（８３２２）　　　　　５２７７１　　　１４５　　　　　△１５　丸善（８２３６）　　　　　　　１５９３９　　　４６２　　　　　△３４　古河電（５８０１）　　　　　　１５２９０　　　６６５　　　　　▲６２　新日鉄（５４０１）　　　　　　１４７５５　　　１６１　　　　　　△２　日産自（７２０１）　　　　　　１１１８３　　　７０５　　　　　　△５　東ガス（９５３１）　　　　　　１０８９８　　　４０９　　　　　　△５　住金（５４０５）　　　　　　　　８１８４　　　　６１　　　　　　△２　東芝（６５０２）　　　　　　　　７５２５　　　５８４　　　　 　　０　富士通（６７０２）　　　　　　　７１９７　　１１６０　　　　　　▲５　三井住友（８３１８）　　　　　　６９７８　　　９９７　　　　　▲１８
　東証１部売買代金上位
　　　　銘柄　　　　　　　　　　　売買代金　　　　終値　　　　　前日比　ＮＴＴドコモ（９４３７）　　　２９９１９　１２４万円　　　　△２万円　ソニー（６７５８）　　　　　　２３９０８　　４９８０　　　　　△３０　トヨタ（７２０３）　　　　　　１５８８８　　３６５０　　　　　△１０　ＮＴＴ（９４３２）　　　　１５７５２　　４８万１千円　　　　▲５千円　みずほ（８３０５）　　　　１４３５３　　５２万５千円　　　　▲８千円　ホンダ（７２６７）　　　　　　１３７５６　　４８４０　　　　　△２０　キャノン（７７５１）　　　　　１３０７５　　３６２０　　　　△１２０　信越化（４０６３）　　　　　　１２５０４　　３７１０　　　　△２６０　古河電（５８０１）　　　　　　１０１５１　　　６６５　　　　　▲６２　ソフトバンク（９９８４）　　　１００７０　　２５４５　　　　△１４５
＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＜投資信託情報＞＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−
ザ・ファンド＠マネックス　最新銘柄組入れ状況
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組入銘柄上位１０社
１．富士写真
２．任天堂
３．三菱商事
４．クレセゾン
５．凸版印
６．松下電工
７．SMBC
８．ホンダ
９．トヨタ自
１０．ＮＴＴドコモ

（株式組入比率８８．３０％）

運用状況に関しましてはマネックスのホームページでもご覧いただけます。
（９月７日現在、ＤＫＡディスクローズ資料より）

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　投資信託基準価額（９月１０日現在）
　ザ・ファンド＠マネックス　　　　　　　　　　　５，６３２（−１３９）−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−
　外国投信基準価額（９月１０日現在、Ｊシェア、ＵＳドル）
バンガード・トータル・ストック・Ｍ・Ｉ・Ｆ　２４．３７（＋０．０９）　バンガード・ウェルズリー・インカム・Ｆ　　　２０．９２（−０．０２）　バンガード・スモールキャップ・インデックス　１８．０２（−０．１９）　マサチューセッツ・インベスターズ・トラスト　１５．５７（＋０．０８）　ＭＦＳ　ストラテジック・グロース・ファンド　１７．４２（＋０．１６）−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−
　米ドル為替レート （９月１１日午後２時３０分現在）
　買付レート　　　　　　　　　　　　　　　　　　　１２１．６０
　解約レート　　　　　　　　　　　　　　　　　　　１２１．１０

＝＝＝＝＝＝＝＝＜マネックス社長　松本大のつぶやき＞＝＝＝＝＝＝＝＝＝９月１１日　　　　　　　＜銀行の融資＞

今朝の日経新聞一面のコラムによると、日本の銀行は未だに大企業向けの融資残高を減らさないようにあの手この手で努力をしているようです。株の持合い、銀行がビジネスを企業に発注する見返りに融資を維持するという「取引の持合い」、市場金利を下回る金利、等など。一方で銀行の借入を無担保で受けられない中小企業が全国に溢れています。このような「集中」はリスクを増大し、成長を阻害します。先日サンフランシスコのコンフェランスで隣りに座ったバンク・オブ・アメリカの幹部に聞いた所、銀行全体の資産残高は維持しているものの、企業向ローン残高はここ５年ぐらいで大幅に減らし、個人向けローンや様々な形での証券向け投資などを増やし、リスクの分散を大きく進めてきたそうです。そもそも「集中」といったものが我が国の金融の大きな根本的な問題だと考えているのですが、そのことについてはまた説明したいと思います。
＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＜編集長の独り言＞＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝ここ１ヶ月ほどの間ですが、自宅のパソコンの前に最も座っている時間が長いのは４歳の娘かもしれません。
きっかけは、子供用の英会話ソフトのお試し版を貰い、ゲーム感覚でマウスをさわり始めました。そうこうしているうちに、半年ほど前になるでしょうか、おばあちゃんに譲った古いパソコン、自治体主催の無料パソコン教室などを“はしご”し、悪戦苦闘しながらも、ようやく使い方を覚えた様です。おばあちゃんと孫のメール交換が先週の土日あたりから始まりました。
ここでパパ、ママも悪戦苦闘。なぜならば、“ひらがな”しかまだ理解できない娘、当然キーボードは“ひらがな”入力です。ローマ字入力しかできない親としては一文字、一文字娘とともにキーボードを探しながらのメール打ち。すでに“ひらがな”入力では娘に負けているかも知れない状態です。
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ご意見や、皆様の身近な投資情報は、こちらまでお寄せ下さい。
feedback@monex.co.jp

＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＜ただ今ブックビルディング中＞＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝弊社取り扱いの新規公開銘柄のブックビルディング期間等の日程を掲載します。詳細はホームページをご覧下さい。

＜ブックビルディング中の銘柄＞
　エルゴ・ブレインズ（４３０９）
　　ブックビルディングは９月１４日　ＡＭ　１１：００　まで
　　仮条件　　７万円〜１２万円

＜申込中の銘柄＞
　ＣＳＫコミュニケーションズ（４３０３）
　　申込期間は　９月１３日　ＡＭ　１１：００　まで
　　募集価格　　７０万円

　イーストアー（４３０４）
　　申込期間は　９月１４日　ＡＭ　１１：００　まで
　　募集価格　　４０万円

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