マネックスメール 2002年2月20日

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　マネックスメール（第６２４号　２００２年２月２０日夕方発行）
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本日の目次

　マネックス相場概況
　資産設計情報
　　１０年後に笑う！マネープラン入門
　　投資信託基準価額
　コラム　・マネックス社長　松本大のつぶやき
　　　　　・編集長の独り言
　ただ今ブックビルディング中
　マネックスメール解除の方法は一番下にあります
　またバックナンバーは以下でご覧頂けます。
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＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＜マネックス相場概況＞＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＜相場概況＞
先物、銀行株への買い戻しが入りが下げ渋り要因となるものの、先行き不安。
日経平均　　　　　９８３４．１３（▲　１３．０３）
ＴＯＰＩＸ　　　　　９５６．９１（▲　　３．０５）
単純平均　　　　　　４０１．６７（△　　０．０５）
東証２部指数　　　１６６１．２２（△　　３．８０）
日経店頭平均　　　１０９２．０１（▲　　１．４１）
東証１部
　値上がり銘柄数　　　　　６２５銘柄
　値下がり銘柄数　　　　　７０５銘柄
　変わらず　　　　　　　　１５８銘柄
　比較できず　　　　　　　　　１銘柄
　騰落レシオ（２５日）　９８．９３％
　　注：値上がり銘柄数と値下がり銘柄数の比率です。
　　　　一般的に１２０％台に上昇すると高値圏、７０％台に下降すると　　　　底値圏といわれる先行 指標です。
　　　　計算は２５日ベースで行っており、値上がり銘柄数、値下がり銘　　　　柄数は２５日間の累計で計算しています。
　売買高　　　　　６０１．６５（百万株：概算）
　売買代金　　　　５３９６６４（百万円：概算）
　時価総額　　　２７１３２６３（億円：概算）
　為替（１７時）　１３３．１２円

　昨日の後場から日米首脳会談で目新しい話が出なかった点や、公的資金注入に否定的な発言が続いたことで失望売りや新規の売りポジションを取る動きが活発化していました。３連休明けの米国株式市場も企業会計に対する不信感から大幅続落となり、朝方は売りが継続して値を下げて始まりました。

　新規の買い意欲はデフレ対策の内容を見極めるまでは控えられるという状況です。買い手不在となりましたが、昨日の売り方が利益確定の買い戻しを入れ始め、これが下げ渋りの要因となりました。

　前場大きく値を下げないことで、後場は堅調な始まりとなりました。売り方の買い戻しを期待して目先筋が買いを入れる場面もありました。しかし手控え気分が強く、追随買いは限定的で後半は失速、前日終値近辺で方向感の乏しいもみ合いが続きました。

　売り方の買い戻しによって支えられた相場ですが、買い戻し一巡後の需給動向には不安を残した相場展開ともいえます。デフレ対策の内容を見極めるまで本格的な買いは期待できない雰囲気で、またデフレ対策の内容次第では失望売りとなる可能性も秘めています。

　昨日は銀行株に加え、ムーディーズの格付け引き下げで証券株も下落。３月の金融危機説が再び強まりました。本日は銀行株に対し、売り方の買い戻しが先行して始まり、その後証券株にも買い戻しが入り、金融不安はやや後退しました。しかし先行きに対し、安心感は出ていない状況です。

　先行き不透明感は根強く、個別材料株での短期物色という意欲も後退してしまいました。ごく一部の銘柄が短期物色されるものの、目立った銘柄が見当たらないという状況でした。

　外務大臣の更迭、小泉政権への支持率低下を招いた一連の問題で、本日参考人招致が行われ、注目が経済、株価動向からこちらに集まったという部分もありそうな１日でした。

◆個別銘柄◆
三井住友（８３１８）　４５１円（▲１）
　日経平均が１万円を回復する過程で売り方の買い戻しが活発化、しかし早い段階で伸び悩みとなり昨日は新規の売りポジションを取る動きも目立ちました。本日は売り方が利益確定の買い戻しを行い、堅調な始まりで市場全体も下げ渋り。しかし買い戻し一巡後に不安を残す展開。

住友炭（１５０３）　４４円（△３）
　指数が方向感を失い、一部目先筋が値動きの良さを材料に手掛ける展開。後場に入ってから急伸する場面がありましたが、逃げ足も速く物色は継続しない状況。

日興ＣＧ（８６０３）　４２６円（△１１）
　ムーディーズが格付けを引き下げたことで昨日大幅安。銀行、証券といった金融株が全面安となり３月危機説が再度高まっていました。本日朝方は続落歩調となっていたものの、銀行株へ買い戻しが入ったことで前場後半から切り返す展開。

ナカノ（１８２７）　４９円（△５）
　勝村建（１８１７）、古久根（１８３８）など中堅ゼネコン６社は、人材活用、技術開発、営業など広範囲にわたり提携することで合意と一部に報道されました。これを材料に目先筋が手掛ける展開となり、後場一段高。

住友鉱（５７１３）　４７４円（△１０）
　業績下方修正から手仕舞い売りが増加して値を下げていましたが、もともと同社を手掛けていたのは業績面ではなく、金価格の推移や値動きの良さといえます。市場全体が方向感の乏しい展開となっていることで、売り一巡後は再度手掛ける兆しもあり後場は切り返し。

藤沢薬（４５１１）　２６４５円（△１０５）
　日米首脳会談への失望感、デフレ対策の内容次第で市場全体の先行き不透明感が強まり、ディフェンシブ銘柄という位置付けの医薬品株は全面高。ハイテク株などを手仕舞い資金流入となった模様。

ミツミ電機（６７６７）　１７３３円（△１０３）：１００株単位
　マイクロソフト社の家庭用ゲーム機「Ｘｂｏｘ」関連としてコントローラを供給している同社が物色されている模様。

東電（９５０１）　２５２０円（△５）：１００株単位
　他社の営業地域で、電力の直接小売に乗り出すことを発表。収益拡大に対する期待に加えて、相場全体に手詰まり感が強まるなか、ディフェンシブ銘柄という位置付けもあり堅調。

◆ランキング◆
東証１部値上がり上位
　　　　銘柄　　　　　　　　上昇率　　　上昇幅　　　終値　　　　売買高愛知鋼（５４８２）　　　＋１８．１４　△１００　　６５１　　　２４８９ナカノ（１８２７）　　　＋１１．３６　　　△５　　　４９　　　　６３４ダイニック（３５５１）　＋１１．１１　　△１２　　１２０　　　　１７８ミノルタ（７７５３）　　＋１０．９９　　△２１　　２１２　　　７８１４マース（６４１９）　　　　＋９．９６　△２９０　３２００　　　　１２２
東証１部値下がり上位
　 　銘柄　　　　　　　　下降率　　　下降幅　　　終値　　　　売買高東天紅（８１８１）　　　−１０．１５　　▲３２　　２８３　　　　　７０丸運（９０６７）　　　　　−９．５９　　▲１９　　１７９　　　　　　３小野測（６８５８）　　　　−８．９４　　▲１７　　１７３　　　　　　５ＦＤＫ（６９５５）　　　　−８．３３　　▲２３　　２５３　　　　　９６光世証（８６１７）　　　　−７．０７　　　▲８　　１０５　　　　　３５
東証１部売買高上位
　　　　銘柄　　　　　　　　　　　売買高　　　　　終値　　　　　前日比三井住友（８３１８）　　　　　２２５３６　　　　４５１　　　　　　▲１松下（６７５２）　　　　　　　１３１４１　　　１５１２　　　　　▲３８野村ＨＤ（８６０４）　　　　　１２５１２　　　１３２７　　　　　▲２５新日鉄（５４０１）　　　　　　１１０５５　　　　１８９　　　　　　　０日興ＣＧ（８６０３）　　　　　１０５９４　　　　４２６　　　　　△１１富士興（５００９）　　　　　　　９６０２　　　　１２２　　　　　　△８伊藤忠（８００１）　　　　　　　８６４１　　　　３４２　　　　　△１０丸紅（８００２）　　　　　　　　７９４８　　　　　８９　　　　　　△２ミノルタ（７７５３）　　　　　　７８１４　　　　２１２　　　　　△２１住友鉱（５７１３）　　　　　　　７７６３　　　　４７４　　　　　△１０
東証１部売買代金上位
　　　　銘柄　　　　　　　　　　売買代金　　　　　終値　　　　　前日比松下（６７５２）　　　　　　　１９８４０　　　１５１２　　　　　▲３８ＮＴＴドコモ（９４３７）　　　１６５７６　　１３７万円　　　　▲２万円野村ＨＤ（８６０４）　　　　　１６４６０　　　１３２７　　　　　▲２５ソニー（６７５８）　　　　　　１５３５９　　　６０００　　　　▲１５０京セラ（６９７１）　　　　　　１１８６７　　　７３１０　　　　▲２２０トヨタ（７２０３）　　　　　　１１６７７　　　３３７０　　　　　　　０みずほ（８３０５）　　　　　　１１５３７　２１万４千円　　　　　　　０武田薬（４５０２）　　　　　　１０４９８　　　５２１０　　　　　△２０三井住友（８３１８）　　　　　１０２９１　　　　４５１　　　　　　▲１ホンダ（７２６７）　　　　　　　９３３５　　　４８６０　　　　　▲４０
＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＜資産設計情報＞＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝−−−−−＜１０年後に笑う！マネープラン入門　第４回＞−−−−−−−−

「手取りの１〜３割を貯めよう」

前回、「お金を使うか、貯めるか」の永遠の命題を解決するには、３つのポイントがあることをお話しました。
１．我慢にまさる甘い目標を持つこと
２．複利＋積立てのすごいパワーを知ること
３．労力いらずの自動の積立てシステムを利用すること

で、１日１０００円を６％で積み立てたら、２７年後に２５００万円になるという例を出したところ、どうやったら６％で運用できるの？というお問い合わせをいただきました。

スルドイご質問です。日本の金利水準と株式相場の状況では、今６％を実現するのはまず不可能です。しかし、ここでは２７年という超長期で考えていますから、この間の平均利回りが６％であればいいということになります。

１０年ほど前、日本でも定額貯金の３年以上の金利は６％超で、１０年国債の利率は７％台でした。１年程前までアメリカのＭＭＦの利回りは５％を越えていました。アメリカの株式相場は１９９０年から２０００年までに約５倍（年利回りに直すと約１７．５％）になりました。

ということは、２０年とか３０年とかのなが〜い期間では、金利の高い時期にうまく債券や固定金利型の金融商品を使い、また株式投資や海外投資を組み合わせれば、６％程度の運用は非現実的ではないはずなのです。

「１０年後に笑うマネープラン」を実践するには、目の前の金利や相場、日本だけの状況にとらわれず、常に長〜い目と広〜い視野でマネープランを考えていくことも、大切なポイントです。

でも本当は、何％で運用できるかという数字は、そんなに大切ではありません。現実的な目標は、いつもインフレ率よりもちょっと高めで運用するということ。デフレの今は、金利ゼロの普通預金に預けていたって大丈夫ですが、インフレ率が７％の時は６％で運用できても、実際にはお金の価値が目減りしたことになってしまいます。金利はいつも相対的なものですから、数字そのものより、何と比べて考えるかを間違えないようにしたいですね。

具体的な話に戻りましょう。お金を貯めるには、何に預けるかも大事ですが、それより大切なことは、毎月毎月どのくらいを貯蓄に回すかということです。独身だとか、家賃が高いとか、社宅だとか、子どもがたくさんいるとか、いろんな条件がありますから一概には言えませんが、簡単にケース分けして目安となる金額を出してみました。

１）就職したばっかり、結婚したばっかりなどで生活が楽でない人
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　・・・　手取り収入の１割収入が少ないと、貯蓄なんてとてもできない、と音を上げたくなるかもしれませんが、この時期に無理をしても「貯める習慣」をつけておかないと、一生お金を貯めることはできません、たぶん・・。最低でも手取り収入の１割は、給与天引きか何かで、強制的に貯蓄に回します。

利回りを追求するよりも、確実な商品を選んで貯めます。勤務先の財形貯蓄でもいいし、銀行の自動積立定期でもいいし、証券会社のＭＲＦや公社債投信の積立でもＯＫ。ボーナスからも必ず１割を貯蓄します。

この最低ラインを死守し、ここから引き出さなければ、８〜１０年後には（利回りによって）年収相当分の貯蓄ができる計算に。ほっと一息つけますね。
２）自宅通勤の優雅な独身者、社宅住まい、ＤＩＮＫＳ
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　・・・手取りの収入３割家賃を払わなくていい独身者や、家賃の安い社宅住まい、夫婦共働きで余裕のあるＤＩＮＫＳなら、手取りの３割はなんとしても貯めたいところ。

なぜって？そんなに恵まれた状況はずっとは続かないから。手取り２５万円まるまるお小遣いにしていた独身者が結婚して片働きになれば、２５万円から家賃を払い家族全員分の生活費としなければなりません。社宅住まいならいつかはそこを出なくちゃならない。ＤＩＮＫＳだって、子どもが生まれれば保育費や教育費の出費が突然増えます。あるいは妻が仕事を辞めることに。

そのときになって泣かないように、今から出費増（または収入減）にそなえてかっちり貯めておく必要があるのです。せっぱつまっていないので、確実な積立以外に、株式投資信託や外貨での積み立てを組み合わせると、長期では高い利回りを得られる可能性ありです。

３）それ以外の方
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　・・・手取り収入の２割
特別苦しくもないけど、余裕があるわけでもないという方なら、貯蓄の目標は手取り収入の２割です。

これで貯めていけば、８〜１０年後には年収の約２倍の貯蓄ができる計算に。家を買うときのひとつの目安は、価格は年収の５倍、自己資金は（各種手数料など諸費用を含めて）年収の１．３倍なので、「手取りの２割貯蓄」を始めてから１０年以内に、無理なくマイホームを手に入れられる計算になります。
さて、あなたの毎月の積立て額は合格ラインですか。足りない人は、アクションを起こしてください。繰り返しますが、成功のコツは自動積立のシステムを利用することです。積立て額を引いたあとの金額で生活する習慣をつけてしまえば、あとは自動的に貯蓄は増えてくれるのですから。

（ファイナンシャル・プランナー　中村芳子、隔週連載予定）

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　投資信託基準価額（２月１９日現在）
　ザ・ファンド＠マネックス　　　　　　　　　　　５，６７１（−９２）−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−
　外国投信基準価額（２月１９日現在、Ｊシェア、ＵＳドル）
バンガード・トータル・ストック・Ｍ・Ｉ・Ｆ　２４．３７（−０．４７）　バンガード・ウェルズリー・インカム・Ｆ　　　２０．０６（−０．０９）　バンガード・スモールキャップ・インデックス　１８．６９（−０．３８）　マサチューセッツ・インベスターズ・トラスト　１５．４０（−０．２６）　ＭＦＳ　ストラテジック・グロース・ファンド　１７．２２（−０．４８）−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−
　米ドル為替レート （２月２０日午後２時３０分現在）
　買付レート　　　　　　　　　　　　　　　　　　　１３３．４０
　解約レート　　　　　　　　　　　　　　　　　　　１３２．９０

＝＝＝＝＝＝＝＝＜マネックス社長　松本大のつぶやき＞＝＝＝＝＝＝＝＝＝２月２０日　　　　　　＜公的金融機関＞

銀行のリスク・テイク能力が下がってきているので、代わりに公的金融機関の役割が増大するべきだという議論があるようです。私は反対です。そもそも誰よりも雇用の保障が大きい公務員に、リスクに対するセンスが銀行員より多く備わるとは思えません（勿論一般論ですが）。それでも銀行よりも公的金融機関にリスク・テイク能力があると言うならば、それはお金をいくらでも使えて後世にツケを回せる能力があるということではないでしょうか？因みにこのことと、セーフティーネットの議論は全く別です。国として弱者のためにセーフティーネットを張らなければいけないのは当然のことです。しかしそれは公的金融機関を増長させなくても、銀行から借りるお金に国が保証を供給すれば済むことです。

＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＜編集長の独り言＞＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝今日の昼休み、外を歩いていた時です。東京駅のすぐ横に会社がありますが、東京駅で新幹線を降りた修学旅行生の列の中に吸い込まれながら会社に戻りました。関西弁で話す生徒達、中学生という雰囲気です。東京駅を八重洲側に出て右前方、旧Ｙ証券、現在はＳ証券のビルがあります。ビルの壁面には電光掲示板が備え付けてあります。株価が暴騰、暴落した時、ニュースなどで足を止めて“株価ボードを眺めるサラリーマン”という光景がよく使われますが、まさにこの場所です。
さて東京駅に降り立ち、周りの光景にやや戸惑いながらの修学旅行生、そのうち何人かはこのビルを見て“株価”に興味がある模様。少なくとも私が中学校の修学旅行生の頃、興味というか、知識は無かったと思います。ちなみに先頭を歩く先生と思われる人物、旗を持ったバスガイドさんとの会話に夢中でした。そういう私は仕事柄、前場の相場を知っているために株価には興味をもたず、バスガイドさんに興味を持ったのですが。
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ご意見や、皆様の身近な投資情報は、こちらまでお寄せ下さい。
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＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＜ただ今ブックビルディング中＞＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝弊社取り扱いの新規公開銘柄のブックビルディング期間等の日程を掲載します。詳細はホームページをご覧下さい。

＜新規取扱い開始＞
　ジグノシステムジャパン（４３００）
　　ブックビルディングは２月２６日　ＡＭ００：００から
　　マネックス証券は副幹事証券となりました。

　インフォコム（４３４８）
　　ブックビルディングは２月２８日　ＡＭ００：００から

詳細はこちら
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