マネックスメール 2002年9月4日

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本日の目次
　マネックス相場概況
　資産設計情報
　　１０年後に笑う！マネープラン入門　第１８回
　　　シングル族のマネープランのツボ（２）
　　フィデリティと考えるこれからの投資　ピーター・リンチからのメッセージ　　投資信託基準価額
　コラム　・マネックス社長　松本大のつぶやき
　　　　　・編集長の独り言
　ただ今ブックビルディング中
　マネックスメール解除の方法は一番下にあります
　またバックナンバーは以下でご覧頂けます。
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＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＜マネックス相場概況＞＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＜相場概況＞
　買い手不在は変わらず、先物の下げをきっかけに日経平均は一時９０００円割れ。

日経平均　　　　　９０７５．０９（▲１４１．９５）
ＴＯＰＩＸ　　　　　８８６．３９（▲　１７．８５）
単純平均　　　　　　３５０．７７（▲　　６．０４）
東証２部指数　　　１６７９．２５（▲　２８．９７）
日経店頭平均　　　１１０１．８２（▲　１９．１０）
東証１部
　値上がり銘柄数　　　　　２３８銘柄
　値下がり銘柄数　　　　１１８１銘柄
　変わらず　　　　　　　　　８９銘柄
　比較できず　　　　　　　　　１銘柄
　騰落レシオ（２５日）　７５．５１％
　　注：値上がり銘柄数と値下がり銘柄数の比率です。
　　　　一般的に１２０％台に上昇すると高値圏、７０％台に下降すると　　　　底値圏といわれる先行指標です。
　　　　計算は２５日ベースで行っており、値上がり銘柄数、値下がり銘　　　　柄数は２５日間の累計で計算しています。
　売買高　　　　　８６１．７２（百万株：概算）
　売買代金　　　　７０２３８４（百万円：概算）
　時価総額　　　２５４０９７４（億円：概算）
　為替（１７時）　１１７．６２円

　連休明けの米国株式市場は、日欧の株式市場が下落したことを受けて売りが先行して始まり、この日の午前中に発表されたＩＳＭ景気指数が市場予想を下回ったことをきっかけに下げが加速、ダウ、ＮＡＳＤＡＱともに急落という結果でした。

　こうした米国株安も懸念材料として前日終値を下回って寄り付いた後、ＣＭＥ日経平均先物にサヤ寄せする始まりとなりましたが、朝方の売りが一巡した後はＧＬＯＢＥＸでＮＡＳＤＡＱ先物が比較的落ち着いた動きであることが伝わったこともあり積極的に下値を売り込む動きは見られませんでした。

　後場は売り方の買い戻しがどの程度入るかが注目されましたが、昼休み時間中の注文動向は売り買いほぼ均衡だった模様で材料視ざれず、また午前中の記者会見で福田官房長官が株価の下落について「当面見守って行くしかない」と発言したことから市場には失望感が広がり後場は一段と様子見気分が強まった印象でした。前場終値とほぼ同水準で寄りついたものの、様子見気分の強いなか売りが優勢で９０００円を下値として前場に比べ一段低いレンジでのもみ合いで始まりました。

　１４時過ぎに日経平均先物に仕掛け的な売りが出たことをきっかけに日経平均も一時的に１９８３年８月以来となる９０００円の節目を割り込む場面が見られました。大引けにかけては日経平均先物などに目先筋の買い戻しが入り、下げ渋る展開となりましたが、国内での物色意欲は依然として回復しないまま下値を模索する相場となっています。
　
◆個別銘柄◆
三井住友（８３１８）　５１４円（▲４２）
　銀行株は相場全体の下げによる保有株式の含み損拡大が懸念されている模様で特に買いが入らず大幅続落。同行も売買高が東証１部でトップとなるなど商いを伴って大幅続落となりました。ＵＦＪ（８３０７）は年初来安値を更新しています。

ホンダ（７２６７）　４６８０円（▲１５０）：１００株単位
　月曜日に５０００円の大台を割り込んでから下値を模索する軟調な展開が続いています。日米景気の先行きや円高への懸念で、買い戻しや押し目買いが入りにくく、３日続落で年初来安値を更新。

アマダ（６１１３）　４８８円（▲６）
　フジタの上場廃止申請により、今後、日経平均採用銘柄に同じセクターの同社の補充が考えられているとの見方から買いが入り一時５０３円まで値を上げるものの５００円の大台を超えてからは利益確定売り、戻り売り圧力も強く後場取引開始後からは上げ幅を縮小、マイナス圏に転じています。

イーシー・ワン（店２３１０）　３２万９千円（△２万６千円）：１株単位　買い材料は見当たらないものの、３０万円の節目を割り込んで寄り付いたことから売り方の買い戻しに加えて、リバウンド狙いの買いが入った模様で３日ぶりの反発。

ボッシュオート（６０４１）　１４３円（△５）
　前週に０２年１２月期の６月中間期決算を発表、１２月通期の連結経常利益は５０億円の黒字と黒字転換を見込んでいることに加えて、８月３０日申し込み現在の信用残は売り残が６７４万株、買い残は４５１万株となっており、この取り組みも材料視された模様。

ピジョン（７９５６）　７８６円（△６）：１００株単位
　０２年７月中間期は連結経常利益が前年同期比３割増、０３年１月期通期も利益率が高い新商品が収益に貢献し、連結経常利益が４割増となる見通しと報じられましたが地合いの悪さが影響し前日終値近辺での冴えない動き。

ジーンズメイト（７４４８）　１１１５円（△２４）：１００株単位
　在庫調整が奏功し０２年８月中間期の収益見通しが従来予想を大幅に上回る見込みとなったほか、０３年２月通期単独業績予想についても上方修正したことから買いが先行。

◆ランキング◆
東証１部値上がり上位
　　　　銘柄　　　　　　　　上昇率　　　上昇幅　　　　終値　　　売買高東京リース（８５７９）　　＋６．３３　　△６４　　１０７５　　　１４０富士火（８７６３）　　　　＋４．７８　　　△９　　　１９７　　　２３５藤和不（８８３４）　　　　＋４．７６　　　△２　　　　４４　　　３４１東急車（７１２３）　　　　＋４．４１　　　△３　　　　７１　　　１６３ダイニック（３５５１）　　＋４．００　　　△４　　　１０４　　　　４７
東証１部値下がり上位
　　　　銘柄　　　　　　　　下降率　　　下降幅　　　　終値　　　売買高キャッツ（９７８６）　　−１４．５８　▲２９９　　１７５１　　６９．７乾汽船（９１１３）　　　−１３．７２　　　▲７　　　　４４　　　　６６三井松（１５１８）　　　−１２．６３　　▲１２　　　　８３　　　１１０アルファシステム（４７１９）−１２．５１▲１８４　１２８６　　５４．８協栄産（６９７３）　　　−１１．９２　　▲３４　　　２５１　　　　２３
東証１部売買高上位
　　　　銘柄　　　　　　　　　　　売買高　　　　　終値　　　　　前日比三井住友（８３１８）　　　　　６６３３０　　　　５１４　　　　　▲４２新日鉄（５４０１）　　　　　　１８８３３　　　　１６０　　　　　　▲２東ガス（９５３１）　　　　　　１７９６０　　　　３４９　　　　　　△４東芝（６５０２）　　　　　　　１５８６２　　　　３８０　　　　　　▲７野村ＨＤ（８６０４）　　　　　１５８２５　　　１３８６　　　　　▲３５三菱化学（４０１０）　　　　　１３３１０　　　　２０５　　　　　▲１３住友信（８４０３）　　　　　　１１７６６　　　　４３７　　　　　▲２０フジタ（１８０６）　　　　　　１１６４２　　　　　１４　　　　　　▲６大和銀ＨＤ（８３０８）　　　　１１０３６　　　　　７６　　　　　　▲５日立（６５０１）　　　　　　　１０６８７　　　　６０１　　　　　　▲９
東証１部売買代金上位
　　　　銘柄　　　　　　　　　　売買代金　　　　　終値　　　　　前日比三井住友（８３１８）　　　　　３４０１４　　　　５１４　　　　　▲４２ソニー（６７５８）　　　　　　２７７７１　　　４８５０　　　　▲１６０野村ＨＤ（８６０４）　　　　　２１７０５　　　１３８６　　　　　▲３５ＮＴＴドコモ（９４３７）　　　１８６３１　２３万２千円　　▲１万２千円トヨタ（７２０３）　　　　　　１６８６１　　　２７７０　　　　　▲４０三菱東京（８３０６）　　　　　１６８５３　７１万１千円　　▲２万９千円みずほ（８３０５）　　　　　　１６５１５　２１万３千円　　▲１万３千円ホンダ（７２６７）　　　　　　１６３４８　　　４６８０　　　　▲１５０武田（４５０２）　　　　　　　１１７５０　　　４９６０　　　　△１１０東電（９５０１）　　　　　　　１１００４　　　２３９５　　　　　△３５
＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＜資産設計情報＞＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝−−−−−＜１０年後に笑う！マネープラン入門　第１８回＞−−−−−−−

シングル族のマネープランのツボ（２）
「どれだけのリスクが取れる？」

独身者は、家族に対する責任がないし、プラン変更がフレキシブルなので既婚者より大きなリスクをとれると言われるが、本当だろうか。

●　リスクをとれる資産
リスクを取ってよい資産には２つある。
ひとつ目は「余裕資金」。半分になってもなくなっても、これからの生活に支障がないというお金だ。ふたつ目は１０年以上運用できるお金、「長期資金」だ。４０代から貯める老後資金はこれにあたる。

「余裕資金で株式投資を」とよく言われるが、フツーの人、特に３０代〜５０代の家族もちには、家計の中に余裕資金なんてまずない。結婚したらせっせと家の頭金を貯め、家を買ったら子どもの教育資金、それが終わったら目の前に退職がせまっているからだ。貯蓄の使い道はすべて決まっており、余裕資金にはまわせない。（家族持ちの方、ゴメンナサイ。でも現実です。）

●　小遣いをためて投資資金に
フツーの人にできることは、月々の小遣いや臨時収入、秘密収入からコツコツ貯めて株式投資の原資にし、上手くいったら小遣い倍増というプチ投資だ。この点で、収入に占める小遣いの割合が大きいシングルは、その気になれば使い道の決まった貯蓄とは別に「投資用基金」という余裕資金をつくるのは難しくない。株式投資でいい目をみようと思うなら、ちょっとやりくりなどして「投資用基金」をつくればいい。自分の好きなだけリスクをとっていいお金だ。この意味では、シングルは家族持ちよりリスクをとりやすい。　

では、長期資金についてはどうだろう。どちらかというとシングルは長期的なプランを立てるのが苦手。結果として、資産に占める長期資金の割合が少なく、長期資金の一部（５０％程度を勧めている）をリスク型の商品に投資するという戦略にのっとった「投資」は少ない傾向にある。

●　長期資金を意識すれば、よりリスクがとれる
つまり、小遣い稼ぎのための投資の割合は高いが、資産形成のための投資の割合が低い、これがシングルの傾向で、これではなかなか金持ちにはなれない。
しかし、今の楽しみを追求する「キリギリス型」でも、心配性の「ヒツジ型」でも、考えるべきは今後１０年のプランだ（８月２８日のバックナンバー参照）とすれば、その１０年間に使う予定でないお金は、手元にある貯蓄も、毎月の積立分も長期資金である。上手にリスクを取っていきたい。資産の中の「長期資金」をきちんと意識して、利殖型商品にまわすことが、投資上手の秘訣だ。
●　安全資産もきちんと確保しておくこと
絶対に避けたいのは「シングルだから大きなリスクが取れる」と、預貯金の大半とか、特に数年内に使う予定のお金や予備資金まで、利殖型商品への投資に回してしまうことだ。

シングルの特性に、「気まぐれ出費」や「気まぐれ減収」がある。自分ひとりの都合や考えで、簡単に計画を変えられるので、借りたばかりのマンションを半年で引っ越してしまったり、上司と喧嘩した翌日に会社を辞めてしまったりする。この自由気まぐれな行動は、当然マネープランの変更を引き起こす。
そんなときでも、予備資金がちゃんと生活費の３か月分＋あり、長期資金の半分が安全な商品に預けてあれば、気まぐれ出費・減収にも対応できる。急に引越しを思いついても、値下がりしている投資信託を不本意に売るという事態にならなくてすむ。

以上まとめると
１．小遣いから一部取り分けて「投資用基金」を作れば、好きなだけリスクをとれる。小遣いに加えて投資スキルアップも狙える。
２．資産のうち長期資金をきちんと意識すれば、その半分程度はリスクが取れ、将来の資産形成に大きくプラス。
３．リスクを取りすぎず、予備資金をじゅうぶん確保しておく。気まぐれ出費も大丈夫。

これを実行すれば、投資が思い通りに行かなくても、夢をあきらめたり縮小したりする必要はないので、シングルライフ、存分に楽しめますよ。

（ファイナンシャル・プランナー　中村芳子）

−−−−−−−−−−＜フィデリティと考えるこれからの投資＞−−−−−−

ピーター・リンチからのメッセージ〜変動の激しいマーケットで（その５）
変動の激しい株式相場が続いていますが、いかにして投資を行っていけばいいでしょうか。マゼラン・ファンドの運用を担当した伝説のポートフォリオ・マネジャー、ピーター・リンチとのＱ＆Ａをお届けします。

Ｑ：変動の激しい市場への投資において、分散投資の必要性を強調していらっしゃいますが、分散投資についての考えに何か変更はありますか？

Ａ：分散投資は、賢く投資を行なう上で、常に重要な要素となるでしょう。
実例をあげましょう。米国株式市場がマイナスのリターンを経験した２１年の中で、中期国債は、１９年に渡りプラスのリターンを獲得しました。私は債券のパフォーマンスが株式よりも良いと言っているわけでは決してありません。なぜなら、長期においては異なると知っているからです。

しかし、もし現在株式市場が難しい時期だと思うのでしたら、株式や債券、ほかの資産クラスに幅広く分散投資をすることは、良い方法といえるでしょう。それから、株式での間違った分散投資という罠にかからないでください。多くの人々が、数多くのテクノロジー関連ファンドやテクノロジー関連株式を購入しました。しかもそれらが保有株式の全てを占めていました。ナスダック市場が下落した時に、保有株式すべてが一緒に下落してしまいました。

ピーター・リンチ（Peter Lynch）
フィデリティ・マネージメント＆リサーチ・カンパニー（ボストン）副会長。１９７７年から１９９０年までフィデリティ・マゼラン・ファンドのポートフォリオ・マネジャーを務め、１３年間でファンドの資産規模は２，０００万ドルから１４０億ドルまで成長、全米一の規模を誇る旗艦ファンドに育て上げた実績を持っています。
なお、マゼラン・ファンドはフィデリティ・グループのフィデリティ・マネジメント・アンド・リサーチ・カンパニーが運用する米国の投資信託です。当ファンドは日本での販売は行っていません。

＜キャンペーンのお知らせ＞
資産運用の柱となる日本株ファンドのチカラをお客様に発見していただくディスカバー“フィデリティ”キャンペーン実施中！日本株は全体としては低迷していますが、いつの時代でも伸びる企業は伸びています。今こそ日本株ファンドの魅力を再認識していただき、日本株のパワーをぜひみなさまの資産運用に！詳細はマネックスのキャンペーン・ページまで！
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フィデリティ・日本成長株・ファンドはマネックス証券で１万円からお申込みできます。

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　投資信託基準価額（９月３日現在）
　ザ・ファンド＠マネックス　　　　　　　　　　　５，２２４（−１３９）−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−
　外国投信基準価額（９月３日現在、Ｊシェア、ＵＳドル）
バンガード・トータル・ストック・Ｍ・Ｉ・Ｆ　２０．０６（−０．８１）　バンガード・ウェルズリー・インカム・Ｆ　　　１９．６４（−０．１９）　バンガード・スモールキャップ・インデックス　１５．６１（−０．４９）　マサチューセッツ・インベスターズ・トラスト　１２．６４（−０．５３）　ＭＦＳ　ストラテジック・グロース・ファンド　１２．９５（−０．６２）−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−
　米ドル為替レート （９月４日午後２時３０分現在）
　買付レート　　　　　　　　　　　　　　　　　１１７．４０（−０．６５）　解約レート　　　　　　　　　　　　　　　　　１１６．９０（−０．６５）
＝＝＝＝＝＝＝＝＜マネックス社長　松本大のつぶやき＞＝＝＝＝＝＝＝＝＝９月４日　　　　　＜１９８３年８月＞

１９年前の夏、私は何をしていたでしょう。浦和で生まれ育った私は本州を出たことがなく、１９年前、大学２年の夏に福山の友人宅に泊まり、そこから彼の車でフェリーに乗って多度津に渡り、池田高校の脇を通って徳島のもう一人の友人の家に泊まりに行ったのが、生まれて初めてのいわば「海外」旅行でした。徳島では阿波踊りに参加しました。派手な浴衣に着替えて夕方にロープウェイの下に集合し、一升瓶を持って飲みながら町内を練り歩きました。演舞場まで来た時はすっかり酔っぱらっていて、記憶はあるのですが、黄色を中心とした何色かの絵の具を水に流したような、そんな溶けた光景を思い出します。あれから１９年、日経平均株価は今日、あの頃と同じ水準まで下がりました。過去は二度と戻りませんが、将来はこれから自分達で作っていくものです。株式資本主義国家である以上、株価の将来は右肩上がりにしていくのが、後生に対する責任だと思います。

＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＜ちょっと（またも）出てます〜＞＝＝＝＝＝＝＝＝＝＜テレビ＞
　９／６　テレビ東京　８：５５〜９：５０　株式ワイド　オープニングベル　　　　　「トップ登場！２１世紀に勝ち残る企業！」（仮題）

＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＜編集長の独り言＞＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝編集長は夏期休暇中のため、見習いが独り言を書かせて頂きます。
　埼玉県の某駅前にある台湾式足つぼマッサージ行きました。３０分３千円コースと６０分６千円コースの選択、給料日後だし、折角だからとちょっと贅沢に６０分にしてみました。まず、足をお湯にいれて軽く洗ってから、足にクリームを塗って指でぐりぐり。これがどのツボに限らず激痛。「先生！ちょっと痛いんですけど・・・」と言っても、「ちょっとの　痛いは　我慢よー！」と一向に聞き入れてくれません。
しかし、どうしても我慢できないところが数箇所ありギブアップを伝えると、そこは心臓につながっているらしい。夏になると疲労から心臓にも負担がかかるそうです。次にギブアップした箇所は足の踝の下あたり、３６番のツボ。「先生！ここは何のツボなんですか？」答えを聞いて苦笑いしてしまいました。これも夏の暑さが原因のようですが、一方でこの部分に関しては何が健康で何が不健康なんだろう？この先生は何でもかんでも夏の暑さを原因にしているのでは？しかし、反対の足の同じ箇所を押した時は痛みは感じず、最初のツボが効いているのが実感できたり・・・。東洋医学、どこか神秘的で素敵です。
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ご意見や、皆様の身近な投資情報は、こちらまでお寄せ下さい。
mailto:feedback@monex.co.jp

＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＜ただ今ブックビルディング中＞＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝弊社取り扱いの新規公開銘柄のブックビルディング期間等の日程を掲載します。詳細はホームページをご覧下さい。

＜ただ今ブックビルディング中の銘柄＞
　アンジェスエムジー（４５６３）　マザーズ
　　

＜募集期間中の銘柄＞
　ソフトフロント（２３２１）　ＮＪ
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　新日鉄ソリューションズ（２３２７）　東証
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