マネックスメール　2003年12月26日

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　マネックスメール（第１０８１号　２００３年１２月２６日夕方発行）　　http://www.monex.co.jp/
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本日の目次
　マネックス相場概況
　資産設計情報
　　資産設計への道　
　　　〜その１０１　マネックスＦＸで考える長期投資、短期投資
　　投資信託基準価額
　コラム　・マネックス社長　松本大のつぶやき
　　　　　・編集長の独り言
　マネックスメール解除の方法は一番下にあります
　またバックナンバーは以下でご覧頂けます。
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＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＜マネックス相場概況＞＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＜相場概況＞
大引け間際に若干日経平均は上げ幅を拡大したものの、値動きの乏しい展開。
日経平均　　　　　１０４１７．４１（△　５２．０６）
ＴＯＰＩＸ　　　　　１０１８．４７（△　　５．５４）
単純平均　　　　　　　３８９．７４（△　　２．５６）
東証二部指数　　　　２０６９．０４（△　２３．３１）
日経店頭平均　　　　１３７９．３３（△　１７．２５）

東証一部
値上がり銘柄数　　　　　　　９２４銘柄
値下がり銘柄数　　　　　　　４７２銘柄
変わらず　　　　　　　　　　１３１銘柄
比較できず　　　　　　　　　　　４銘柄
　騰落レシオ（２５日）　１１０．８８％
　　　　注：値上がり銘柄数と値下がり銘柄数の比率です。
　　　　一般的に１２０％台に上昇すると高値圏、７０％台に下降すると　　　　底値圏といわれる先行指標です。
　　　　計算は２５日ベースで行っており、値上がり銘柄数、値下がり銘　　　　柄数は２５日間の累計で計算しています。
売買高　　　　１３５１．１５（百万株：概算）
売買代金　　　　６２２８２３（百万円：概算）
時価総額　　　３０１７２８８（億円：概算）
　為替（１７時）　　１０７．０５円

　日経平均は堅調な始まりとなりましたが、積極的に上値を買い進む勢いは乏しく、小幅高でもみ合いといった展開となりました。本日で仕事納めとなる企業も多く、手控え気分が継続しました。

　このところ、市場全体の方向感が乏しい中で、低位個別材料株による短期値幅取りが活発化していました。本日はその代表格のひとつのあしぎん（８３５２）が会社更生手続き開始を申し立て、急落で始まる混乱もありました。
　あしぎんは急落となったものの、１円、２円の値幅取りは継続し、売買高も高水準となりました。ただこれまで賑わった他の低位個別材料株に対しては、やや警戒感が高まり物色意欲は後退しました。

　前場の日経平均は上下７０円ほどの値動きにとどまりました。後半になると大手銀がジリ高歩調となり、売り方が今年のポジション整理で買い戻しを行っているといった雰囲気でした。

　後場に入ってからも日経平均はほとんど値動きの無い状態が続きました。日経平均先物も売買高は少なく、方向感の出難い状態でした。通常でも金曜日の後場は、ポジション整理が終了すると眺めているだけといった雰囲気が強まりますが、本日はさらに様子見気分の強い相場環境でした。

　あしぎんの大商いによって、売買高は膨らみました。しかし売買高の増加といっても先高期待は膨らまない状況で、日経平均は方向感の乏しい展開を続けました。

　大手銀に買い戻しとみられる動きが後場目立ったこともあり、大引け間際になってやや先物などへの買い戻しが活発化。日経平均は若干上げ幅を拡大して取引を終了しました。

◆個別銘柄◆
あしぎん（８３５２）　３円（▲７）
　会社更生手続きの開始を申請したと発表、東京証券取引所はこれを受け、来月２６日付けで上場廃止を決定。急落歩調で始まり、１円での寄り付きとなりました。その後は一段とマネーケームといった様相を強めて大商い。一時４円まで買い進まれましたが、後場に入ると手仕舞い売りもありもみ合い。

ソフトバンク（９９８４）　３２３０円（▲６０）：１００株単位
　総務省が第３世代携帯電話の実験に必要な予備免許を付与したと報じられました。このところ３０００円の大台を回復し、出直りムードとなっていましたがこれを手掛かりとした買いは限定的。目先筋の物色が中心ですが、本日はあしぎんが一段と荒い値動きとなったことで、短期値幅取りの売り買いはあしぎんに集中、ソフトバンクへの買い意欲は高まりませんでした。

東京三菱（８３０６）　７８万８千円（△２万８千円）：１株単位
　あしぎん（８３５２）が会社更生手続きの開始を申請したこともあり、大手銀の中でも朝方は選別物色する動きが強まりました。堅調な値動きを続けていた三菱東京でしたが、後場に入ると一段高の展開。前場後半あたりからは、大手銀全般に売り方の買い戻しが入り始めた模様で、全面高となりました。
ニチモ（８８３９）　８０円（△２８）
　りそなＨＤ（８３０８）がニチモの債権放棄を含めて経営再建計画に同意したと報じられました。経営再建期待を手掛かりに、目先筋が目新しい低位個別材料株として短期値幅取りを活発化させてストップ高。ただ取引終了後、東証は同社株を１部から２部への指定替えを発表。

アドバンテスト（６８５７）　８２７０円（△４０）：１００株単位
　このところ日経平均の値動きが乏しく、指数との連動性が高い値がさハイテク株は物色の対象外といった状態。米国株式市場もクリスマス休暇で休場となったことで、ハイテク株全般に手掛かり材料難で手控えといった雰囲気が強まりました。

武富士（８５６４）　４９１０円（▲１４０）：１０株単位
　盗聴事件に関し、法人としての武富士も起訴されました。２４日にムーディーズは同社の無担保長期債務格付けと発行体格付けをＡ３からＢａａ２に引き下げ、さらに引き下げの方向で見直しを継続すると発表。盗聴問題で企業の信用力低下、資金調達コスト上昇で収益性の悪化などが予想され、見切り売りで軟調な値動き。

大和ハウス（１９２５）　１１１８円（▲１）
　昨日発表された１１月の新設住宅着工件数は３ヶ月ぶりに減少に転じ、特に持ち家着工件数は５．６％減。住宅需要の先行き不透明感が強まり、軟調な値動きが続きました。

佐賀銀（８３９５）　３９６円（▲２）
　同行の信用を失墜させるような悪質なメールが流された模様で、一部店舗では解約を急ぐ顧客の行列ができていると伝わりました。このメールで書かれている事実は無いと佐賀銀はコメントを発表。朝方は値を下げましたが、その後は下げ渋り。

◆ランキング◆
東証１部値上がり上位
　　　　銘柄　　　　　　　　上昇率　　　上昇幅　　　　終値　　　売買高ニチモ（８８３９）　　　＋５３．８４　　△２８　　　　８０　３９７３０ジェネラス（９７０３）　＋２５．００　　△１１　　　　５５　　　３９８エコナック（３５２１）　＋１８．７５　　　△６　　　　３８　　４４６８不動建（１８１３）　　　＋１６．１２　　△１０　　　　７２　　４４６１三井松（１５１８）　　　＋１５．５９　　△１７　　　１２６　　　７１６
東証１部値下がり上位
　　　　銘柄　　　　　　　　下降率　　　下降幅　　　　終値　　　売買高福岡シティ（８５３９）　　−９．７５　　▲１２　　　１１１　２８５５７西日銀（８３２７）　　　　−７．１４　　▲１４　　　１８２　　８７０９クレスコ（４６７４）　　　−５．１２　　▲６１　　１１２９　　　７．９明治海（９１１５）　　　　−４．９２　　▲１７　　　３２８　　　　１５道銀（８３５３）　　　　　−４．５８　　　▲５　　　１０４　　１２２５
東証１部売買高上位
　　　　銘柄　　　　　　　　売買高（千株）　　　　終値　　　　　前日比新日鉄（５４０１）　　　　　　５７１１２　　　　２２７　　　　　　△８住金（５４０５）　　　　　　　５２０４８　　　　１０５　　　　　　△６りそなＨＤ（８３０８）　　　　３９８８０　　　　１２５　　　　　　△２ニチモ（８８３９）　　　　　　３９７３０　　　　　８０　　　　　△２８福岡シティ（８５３９）　　　　２８５５７　　　　１１１　　　　　▲１２石川島（７０１３）　　　　　　２６６２３　　　　１４９　　　　　　△４神戸鋼（５４０６）　　　　　　２２５４２　　　　１３４　　　　　△１０日立造（７００４）　　　　　　１５２０４　　　　２１４　　　　　△１４日新鋼（５４０７）　　　　　　１３４６６　　　　１９７　　　　　△１３クラリオン（６７９６）　　　　１１６６０　　　　１９２　　　　　△２０
東証１部売買代金上位
　　　　銘柄　　　　　　売買代金（百万円）　　　　終値　　　　　前日比みずほＦＧ（８４１１）　　　　７７２８３　３０万２千円　　　　△６千円ソフトバンク（９９８４）　　　３４４４６　　　３２３０　　　　　▲６０ＵＦＪ（８３０７）　　　　　　２５８６９　４８万８千円　　　　△７千円三井住友（８３１６）　　　　　２１９１３　５３万５千円　　△１万５千円三菱東京（８３０６）　　　　　１５３６０　７８万８千円　　△２万８千円新日鉄（５４０１）　　　　　　１２７１６　　　　２２７　　　　　　△８松下（６７５２）　　　　　　　１０９１０　　　１４５６　　　　　▲１１トヨタ（７２０３）　　　　　　　９４２７　　　３６００　　　　　▲３０ヤフー（４６８９）　　　　　　　６５８２　　１４１万円　　　　△３万円ＮＥＣ（６７０１）　　　　　　　６４２７　　　　７６０　　　　　△１３
＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＜資産設計情報＞＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝−−−−−−−−−−＜資産設計への道〜その１０１＞−−−−−−−−−−
資産設計への道のバックナンバーのお問い合わせをいただきますが、マネログで２００２年１月の第１回から読むことができます。
http://www.monex.co.jp/monex_blog/archives/cat_19.html
商品の紹介から投資のヒントまで・・・年末年始のまとまった時間で気になるタイトルからお読みください。
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マネックスＦＸで考える長期投資、短期投資

年末になり市場参加者もだんだん少なくなってきました。日本も朝の電車はあまり混まなくなってきましたが、マネックスの社員は季節感を感じることなく大納会の３０日まで働きます。

さて株式は大納会で終わりですが、為替市場は年末も取引可能です。来週も元旦の朝５：５０から２日の７：００までは取引できませんが、それ以外の時間は通常通り取引可能です。
http://www.monex.co.jp/free/2003_calendar/top4.html

今回は為替取引の短期投資と長期投資の取引手法について説明してみます。
●短期投資なら・・・
以前トレーリング・ストップという取引手法をご紹介しました。流動性のある市場で、ストップ注文をずらしながら利食いを遅らせ利益を大きくしていこうとする手法です。含み益を確保しながらトレンドに追随することが可能になりますが、マネックスＦＸではそれ以外にも特殊な注文を使って短期取引を効率的に行うことができます。３つの注文方法を順番にご紹介します。

＜注文方法１＞　ＩＦＤ(イフ・ダン)
ＩＦＤ注文とは１つの注文が約定した後に発注したい注文を、あらかじめ同時に設定しておく注文方法。例えばもし１０７円で買えたら、１１０円の利食い注文を出しておく、あるいは１０６円のストップ注文を出しておく、といったことが可能になります。

＜注文方法２＞　ＯＣＯ(オー・シー・オー）
２つの注文を同時に出しておき、どちらか一方が成立したらもう一方は取消となる注文方法です。例えば１０７円の買いポジションがあったら、１１２円の売り注文と１０５円のストップ注文を合わせてＯＣＯ注文とすることができます。利食いとストップ（損切り）注文を同時に出して、どちらかが先に実行されたらもう一方がキャンセルできます。

＜注文方法３＞　ＩＦＯ(アイ・エフ・オー)
これはＩＦＤとＯＣＯが結合した注文方法です。例えば現在の為替レートが１０７円だったとします。円高になったら買いたいので１０５円の買い注文を入れます。もしこれが約定したら１１０円の利食い注文と１０３円のストップ注文を合わせたＯＣＯ注文を出す、といった注文方法です。つまり新規の指値注文に対して、利食いと損切り注文を同時に出しておく時に便利な注文方法です。

●長期投資なら・・・
一方外債や外貨預金の代替として長期投資に活用することもできます。分散投資で金利型の外貨資産を組入れる場合の商品として使うことができます。マネックスＦＸで外貨の買いポジションを保有すると毎日スワップポイントという金利差相当分を受取ることができます。

例えば１２月２６日の数字で見ると１万ドルで２９円、１万ユーロで７０円、１万豪ドルなら１１９円になります（いずれも対円）。数字は毎日変動しますが、１年間で３６５日分の金額を受取れます。

少額の外貨運用には向きませんが、１００万円以上の外貨運用をする場合には外貨預金はもちろん、外貨ＭＭＦに対しても為替手数料、保有期間リターンの２つの面で大きな優位性があります。具体例はマネックスの画面でどうぞ。http://www.monex.co.jp/visitor/howto/monex_fx/gaika_yokin/index.html
●年末年始でもルールは同じ
年末は市場参加者が少なくなることから為替相場が動きやすくなります。そんな中、マネックスＦＸは年末の大晦日から元旦にかけても、元旦の朝５：５０までなら取引ができます。またカナダドル、ＮＺドル、スイスフランなどの通貨も追加されました。テレビに飽きたらマネックスＦＸを覗いてみてください。

お正月といっても取引の基本は同じです。短期投資はタイミングと利食い損切りといったリスク管理ができなければ利益を出せないでしょうし、長期投資であれば資産配分を考えてから商品選定を行うというプロセスが必要です。
２つの運用は取引前に区別すべきで、短期取引で評価損になったら長期取引に切り替えてはいけません。

今回の話のまとめ---------
為替市場は年末年始も取引できる時間帯がある
マネックスＦＸで短期取引なら便利な注文形態を活用しよう
長期取引と短期取引は別管理、別手法で分けて管理しよう

今年も１年間コラムにお付き合いありがとうございました。
ではまた来年・・・。

（マネックス証券　資産設計部　内藤　忍）

マネックスＦＸは外国為替保証金取引であり、元本を保証するものではありません。為替保証金は、証券取引法等で定められている分別保管の対象ではありません。また投資者保護基金による補償対象とはならず、お客様は当社の信用リスクを負うことになります。
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資産設計への道へのご意見・ご質問はメール件名「資産設計部　内藤」宛でfeedback@monex.co.jp　までお送りください。
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投資信託基準価額（１２月２５日現在）
　ザ・ファンド＠マネックス　　　　　　　　　　　　６，０５６（＋６９）−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−
外国投信基準価額
　２５日の海外市場はクリスマス休暇による休場

＝＝＝＝＝＝＝＝＜マネックス社長　松本大のつぶやき＞＝＝＝＝＝＝＝＝＝１２月２６日　　　　＜同窓会　その３＞

今日は年に１回の大学の同窓会の日です。私の出席する同窓会には恒常的なルールがあります。中学・高校の同窓会は年６回。毎奇数月の最終金曜日に集まります。場所も、そのお店が潰れたり、もう来ないで下さいと言われない限り、いつも同じ場所で変わりません。一応直前にメーリング・リストでリマインダーが入りますが、自動的にルールに従って出頭すればみんなに会える仕組みになっています。
大学の同窓会も同様です。毎年御用納めの前日の晩に、これも決まった店に集まることになっています。しかし今年は、ルール通りだとクリスマスの晩になってしまうので、１日ずらして御用納めの晩になりました。場所も、永世幹事が東京を離れてしまっている為うっかり予約し損ね、今年は違う所です。しかし基本は恒久ルールに則っています。だからなんなんだ、と言われそうですが、このような形で同窓会の類をされている方は他にもいらっしゃるでしょうが、これが中々便利です。予め、極論を言えば何年も前から日程が分かっていますから、本当に参加したい人はまず間違いなく日程の調整が可能です。大勢集まり易いので、あいつに会いたい、こいつに会いたい、ということで、集客力が高まるというか、更に大勢が集まりがちになります。
恒例化することによるブランド・バリューもあるかも知れません。まぁそれだけ私の回りには、飲み会を逃したくない飲み助が多いということでしょうか。
＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＜編集長の独り言＞＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝千葉県鴨川市にある鴨川シーワールド、夏休みには水槽の前で寝袋を使って宿泊するといったイベントが開かれたと思います（２００２年８月５日号）。さて冬のイベントは、１月から２月までのお正月休みと土日祝日にオウサマペンギンの園内散歩が行われるそうです。南房総で多少は都心よりも暖かいかも知れませんが、目の前がすぐ海という鴨川シーワールド、屋外でお散歩タイムを待つにはちょっと辛いかもしれません。実際にはその日の天候などでどの程度混雑するかわかりませんが、運良く横に並ぶことができれば、ペンギンとのツーショット写真の撮影も可能だそうです。
動物相手のツーショット写真は、なかなかタイミングがつかめないと思います。しかも、テレビ局などでも子供と動物を扱うのは至難の技とか。素人の私が、ペンギンと２人の子供達のベストショットはほぼ不可能でしょう。
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ご意見や、皆様の身近な投資情報は、こちらまでお寄せ下さい。
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