マネックスメール　2008年3月5日（水）

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　　目次
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　１　相場概況
　２　新規公開株（ＩＰＯ）・売出し（ＰＯ）のお知らせ
　３　はじめてみよう！株式投資−企業分析編−
　４　ＨＳＢＣのＢＲＩＣｓ情報
　５　マネックス証券CEO　松本大のつぶやき
　６　マネックス証券からのお知らせ
　７　勉強会・セミナー情報
　８　思春期証券マンのマネックス日記
　９　リスクおよび手数料等の説明
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　１　相場概況
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米国での指標発表などを控え積極的に動き難く、方向感のない展開

日経平均　　　　　　　　　　　　12,972.06 （▼20.22）
日経２２５先物　　　　　　　　　12,970 （△10 ）
ＴＯＰＩＸ　　　　　　　　　　　 1,263.91 （▼ 1.75）
単純平均　　　　　　　　　　　　 321.83 （▼ 1.64）
東証二部指数　　　　　　　　　　 2,895.72 （▼19.45）
日経ジャスダック平均　　　　　　 1,521.00 （▼ 7.85）
東証マザーズ指数　　　　　　 　　 648.38 （▼11.62）
東証一部
値上がり銘柄数　　　　　　　　　 541銘柄
値下がり銘柄数　　　　　　　　　1,062銘柄
変わらず　　　　　　　　　　　　 123銘柄
比較できず　　　　　　　　　　　 0銘柄
騰落レシオ　　　　　　　　　　 90.20％ 　▼ 8.49％
売買高　　　　　　　　　　　 19億5286万株（概算）
売買代金　　　　　　　　2兆1554億7300万円（概算）
時価総額　　　　　　　　　　406兆3165億円（概算）
為替（１５時）　　　　　　　　　 103.43円／米ドル

◆市況概況◆

　米国市場は軟調とはなったものの底堅く、為替も落ち着いており、主要な経済指標の発表などを控えて動きにくい中、おとなしい寄り付きとなりました。外国人売買動向（市場筋推計、外資系13社ベース）は今日も売り越しと伝えられ、寄り付き前に発表になった法人企業統計で設備投資が予想を上回る減少となったのですが、前日の終値を若干下回った水準で寄り付いた後も買い気に乏しく、売り飽き気分も強いといった方向感のない展開となりました。主力銘柄にまとまった売りが出ていた割には底堅い展開となりました。

　後場になっても大きな動きはなく、日経平均は13,000円を挟んでの動きとなりました。寄り付きは前場の安値を下回るかのような始まりとなり、すぐに安値を下回る場面もありました。ただ、12,900円を意識するところでは下値をむきになって売り叩くような動きもなく、底堅さが確認されると買い戻しや押し目買いで13,000円を超え、13,000円を超えたところでは戻り売りやヘッジ売りに押されるという状況でした。結局最後まで売り買いの材料に乏しく、方向感のない展開が続き、結局小幅安、13,000円を超えずに引けました。

　小型銘柄は主力株が比較的底堅い、堅調な展開となっているなかで軟調なものが目立ちました。値動きの悪さを嫌気して見切売りもかさんだものと思われます。東証マザーズ指数は大幅下落となり、二部株指数や日経ジャスダック平均も軟調となりました。先物は散発的にまとまった売り買いはあり、その都度指数を押し上げたり、押し下げるような場面もあるのですが、追随してまとまった売り買いがでることもなく、目先筋が中心と見られ、方向感のない展開となりました。

　日米ともに景気指標が悪くなっています。米国でも利下げ効果が今のところ表れておらず、底割れ懸念が払拭しきれないという感じです。今晩も米国では主要な経済指標の発表もあり、まだ波乱含みではないかと思います。一つだけでも景気底割れ懸念を和らげるような指標が出れば、センチメントも変わってくるのでしょうが、今のところはまだ、「次に何が出て来るか」といった疑心暗鬼な相場となっており、腰の据わった買いや積極的に買い上がる動きは出難いものと思います。それでも好業績銘柄が底堅いことで徐々に底割れ懸念が薄らぐのかもしれません。
動画も見られます↓↓↓
http://www2.monex.co.jp/j/flash/douga20080305_03.htm

（マネックス証券　投資情報部長　清水洋介）

◆個別銘柄◆　

　資源株として商社株が買われ堅調、海運株は利益確定売りに押されて軟調
丸　紅　（8002）　864円　△68 円
　カナダ石油大手と共に英領北海の未開発鉱区で大規模な天然ガスと随伴石油（コンデンセート）の埋蔵を確認したとの報道に加え、外資系証券が投資判断を引き上げたことなどから、大幅高となりました。

ファーストリテイ　（9983）　7,560円　△220 円　：100株単位
　防寒性の高い「ヒートテック」素材の肌着やカシミアセーターが好調となったほか、ジーンズの型番を増やしたことなどから、08年２月期の営業利益が期初の予想を上回り、大幅高となりました。

伊藤園　（2593）　1,789円　▼241 円　：100株単位
　販売促進費用や物流コストの増加から2007年５月―08年１月期の連結純利益が減益となりましたが、特に第３四半期の業績に減速感が見られることから通期の業績見通しが未達となる可能性もあり、大幅下落となりました。

Ｊフロント　（3086）　649円　△12 円
　08年度下期からはシステムが一本化するため経営統合に伴う一連の負担も軽減し、収益力の向上が見込まれるとして国内証券が投資判断を引き上げ、堅調となりました。

島精機　（6222）　4,110円　▼240 円　：100株単位
　本日より始まる中国の全国人民代表大会でインフレ抑制に力点を置く経済政策の方針を表明すると伝えられ、業績への影響が懸念され、大幅安となりました。

日本化　（4092）　263円　△20 円
　ゲーム機や携帯電話向けリチウム電池などが好調で08年３月期の連結純利益を増益で見込み、同期の年間配当を創業115周年の記念配当１円をつけて８円にすると発表、増配が好感され大幅高となりました。

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　２　新規公開株(ＩＰＯ)・売出し(ＰＯ)のお知らせ
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◆新規公開株式（ＩＰＯ）◆
ビリングシステム （3623）、グローバル住販 （3259）

◆公募・売出株式（ＰＯ）◆
現在お申込み可能な公募・売出株式（ＰＯ）はございません。

詳しくはウェブサイトをご覧ください。
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　３　はじめてみよう！株式投資　−企業分析編−　第６８回
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　３月決算企業の第３四半期の業績発表が一段落しつつあります。こうしたなか今回の業績発表では外部環境の悪化を受けて通期の業績見通しを下方修正する企業が目立ちました。例えばソニー（6758）では営業努力での営業利益の200億円ほどの上振れが期待できるものの、円高や金融市場の低迷といった外部要因の悪化に伴うマイナスが600億円程度見込まれることから、通期の営業利益を400億円下方修正しています。また、原油価格の高騰による燃料費の上昇などから電力会社での業績の下方修正も相次いでいます。さらに、新日鉄（5401）では増益が見込まれていた今期の業績がここにきて減益となるのではとの見方も出はじめています。

　このように下方修正を行う企業が目立つとはいえ、上期の好調な業績を受けて第３四半期(2007年４月−12月）までの上場企業の経常利益は９％程度の増益になったとみられ、通期でも増益を確保できそうです。しかし、外部環境が悪化が徐々に業績に影響しはじめるなかで４月下旬から５月にかけて発表となる３月決算企業の2008年度（2009年３月期）の業績予想が気にかかるところではないでしょうか。こうしたなかで12月決算の企業では３月決算企業に先立ち2008年度(2008年12月期）の決算予想を発表しています。そして、こうした企業の業績予想のなかに３月決算企業の来期業績予想を占ううえで参考になる点があるように思われます。

　足元の環境が来期の業績予想の作成時点や発表時点で大きな変化がないとすると、来期の業績に大きな影響を与えると思われる主な要因としては、為替と原材料の影響が挙げられるのではないでしょうか。12月決算企業の業績予想のなかで為替の影響を大きく受ける見通しとなっている企業としてはキヤノン（7751）が挙げられます。キヤノンでは業績予想の前提となる為替水準をドルで10円、ユーロで4円程度前期に比べ円高に置いています。このため円高により今期は営業利益が1,294億円目減りすると見込んでいます。また、原材料上昇の影響を大きく受ける見通しとなっている企業としてはブリヂストン（5108）が挙げられます。ブリヂストンでは原材料価格の高騰が1,240億円のマイナス要因になると見込んでいます。

　両社は円高や原材料価格上昇といった違いはあるものの、外部要因の影響を大きく受ける見込みであるといった点で共通しています。しかしながら今期の業績については異なった予想となっています。キヤノンが増益を見込む一方でブリヂストンは減益の見通しとなっています。これはキヤノンが円高のマイナス影響を好調な販売でカバーし増益を達成できると考えているのに対し、ブリヂストンは原材料価格アップの影響を値上げ等でカバーしきれないとみているためです。つまり今後発表となる３月決算企業の業績予想では度合いはその企業によって異なるものの、多くの企業で為替や原材料でのマイナス影響を受けることが想像されます。その上で販売動向をどの様に考えるかで利益予想が異なってくることとなるのではないでしょうか。

（マネックス証券　投資情報部　金山　敏之）

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　４　ＨＳＢＣのＢＲＩＣｓ情報
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「シルクロードの入り口：西安の魅力」

　日本人を魅了して止まないシルクロード。
　そのロマンの源泉は、シルクロードが西欧や中東の魅惑的な文物を日本にもたらしたこと以上に、シルクロードによって日本文化の源流の一つとなった大乗仏教がインドから伝えられたからではないでしょうか。日本人がシルクロードを旅する大きな目的の一つは、敦煌の莫高窟（ばっこうくつ）やトルファンのベゼクリク千仏洞などの仏教遺跡に触れ、シルクロードを通って数年に亘る艱難辛苦の末に般若心教などの大乗仏教経典を東アジア世界にもたらしたクマラジュウや玄奘三蔵（げんじょうさんぞう）らの高僧を偲ぶためと言っても過言ではないと思います。

　西安はそのようなシルクロードへの入り口として、そして西域の文物の到着点として、シルクロードの旅の最初に訪れるに相応しい場所です。西安の大雁塔、小雁塔は玄奘三蔵らがインドから持ち帰った仏典を保管したり、漢文に翻訳した場所として、その優雅な形もさることながら高僧達への思いを掻き立てられます。そして、時代は若干新しくなりますが、西安が唐の都、長安と呼ばれていた時代に、空海が学んだとされる清龍寺が日本人篤志家によって再建されています。この寺は、今では四国八十八箇所巡礼の最後の巡礼地とされていて、日本から大勢の巡礼が訪ねる聖地にもなっています。

　これらの仏教伝来関連の史跡だけでも十分堪能できるのですが、秦の始皇帝の墓である兵馬俑坑（へいばようこう）、玄宗皇帝と楊貴妃が遊んだ華清池（かせいち）、唐代の大書家による石碑が林立する碑林（ひりん）博物館など歴史好きにとっては夢のような場所と言えましょう。

　西安での楽しみはそれだけではなく、夕刻になれば本場の「西安餃子」（多彩な小さな餃子が何段にも積み重ねられた小型セイロで出てくる）を専門店で楽しんだり、唐代の華やかで妖艶な多国籍文化をテーマにしたディナー・ショーを満喫できます（出口でショーに登場した中国美女が見送りしてくれる）。
　政治や経済に話題が集中する中国ですが、政治や経済の難しい問題は脇に置き、中国の歴史や文化を堪能することは日本人にとって中国理解のために必要なことと思います。

※「ＨＳＢＣ　ＢＲＩＣｓオープン」はマネックス証券でお申込みいただけますhttp://www.monex.co.jp/FundGuide/00000000/syohin/tousin/kihon/guest?MeigCd=++0049910000
投資信託をお申込みの際には、「目論見書」にて詳細をご確認ください。
・・「ＨＳＢＣ　ＢＲＩＣｓオープン」に関する重要事項・・・・・・・・・
□リスク
・当ファンドは、主としてエマージング・マーケット（新興国市場）の株式を 組入れる投資信託証券等に投資しますので、基準価額は比較的大きく変動し ます。従って、当ファンドは、投資元本が保証されているものではありませ ん。
・当ファンドの基準価額の変動要因としては、「価格変動リスク」「信用リス ク」「解約資金の流出に伴うリスク」「為替変動リスク」「流動性のリスク」 「カントリーリスク」などがあります。
・詳しくは、投資信託説明書（交付目論見書）本文の「投資リスク」に関する 項目をご覧ください。

□手数料等
・申込手数料（税込）：3.15〜0％
・解約手数料：0％
・信託財産留保額：ありません。
・信託報酬（年率・税込）： 純資産総額に対して 1.365％
・上記以外にも保有期間中に間接的にご負担いただく費用があります。詳しくは投資信託説明書（交付目論見書）本文の「手数料（費用）」に関する項目をご覧ください。
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　５　マネックス証券ＣＥＯ　松本大のつぶやき
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３月５日　　　　＜本屋＞

　初めて、中国の書店を覗いてみました。アメリカに行くと、よく本屋さんには行くのですが、何故か中国では今まで一度も寄ったことがありませんでした。

　本の中身が分からないので、無意識のうちに行き先の選択肢から除外していたのでしょう。日本でもアメリカでも、書店はその時代やその地域の趣味や指向を知るのに、とても効率的な方法だと感じていますが、今日初めて中国の書店に入り、その感を強くしました。

　漢字ですから、正確には意味が分からなくても、表紙や背の題名を見ると、大体の雰囲気は掴めます。書店全体の面積の使い方や、何を何処に置くかと云うことを見ると、大雑把ですがトレンドは読めます。５階建ての大きな書店の１階の特等地は、経営や経済、投資関連の本が積まれ、かなりの面積が使われ、且つ熱気に満ちていました。興味深いですね。いつも出張で時間に追われていますが、いつかゆっくりと観察をしたいと思います。

追伸：昨日の漢詩ですが、「葡萄酒」や「二度と帰ってこない」と云う
イメージは、もうひとつの詩と混同していたかも知れません。涼州詞 と云う、王翰の有名な詩です。

「葡萄美酒夜光杯　欲飲琵琶馬上催　酔臥沙上君莫笑　古来征戦幾人回」〜葡萄の美酒、夜光の杯。飲まんと欲して、琵琶馬上に催す。酔うて沙場に臥すとも君笑うなかれ。古来征戦、幾人か回る。〜
どちらもいい詩ですね。夜光の杯を挙げるのもいいですね。

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　６　マネックス証券からのお知らせ
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■■毎月コツコツ！投資信託の積み立てに4銘柄追加！
この度、あらたに4銘柄が、「自動つみたて」（MRFまたはお預かり金から引き落とし）と、「カードde自動つみたて」（《セゾン》カードの代金引落し口座から引き落とし）をご利用いただけるようになりました。どちらもお申込みはウェブサイト上から。
　→ http://www.monex.co.jp/AboutUs/00000000/guest/G800/new2008/news8036.htm?scid=mail_news8036

■■スパークスとマネックスの共同記者会見！ 新日本株ファンド
2008年2月29日（金）
「スパークス・新・国際優良日本株ファンド（愛称：厳選投資）」の募集開始について、東証アローズにて、スパークス・アセット・マネジメント株式会社と、共同記者会見を行いました。
　→ http://www.monex.co.jp/AboutUs/00000000/guest/G800/new2008/news8034.htm?scid=mail_news8034

■■年利回り3.31％（税引前）
　　　　　　　　世界銀行2015年3月16日満期　ゼロクーポン米ドル建て債券　3月17日（月）14時までのお申込みとなりますが、先着順受付で販売金額に限りがございますので、お申込みはどうぞお早めに。
　→ http://www.monex.co.jp/AboutUs/00000000/guest/G800/new2008/news8032.htm?scid=mail_news8032

■■年10.00％（税引前）　トヨタ モーター クレジット コーポレーション　　　　　　　　　　　　　　2010年3月満期ユーロ南アフリカランド建社債3月13日（木）14時までのお申込みとなりますが、先着順受付で販売金額に限りがございますので、どうぞお早めにお申込ください。
　→ http://www.monex.co.jp/AboutUs/00000000/guest/G800/new2008/news8031.htm?scid=mail_news8031

・・世界銀行2015年3月16日満期　ゼロクーポン米ドル建て債券 及び
　　ＴＭＣＣ　2010年3月満期ユーロ南アフリカランド建社債 重要事項・・
[価格(金利)変動リスク]
　途中売却の場合、市場金利の上昇等や、債券のうち他の資産を裏づけとして発行されるものは、その裏づけとなる資産の価値の変動に伴って、債券価格が変動することにより、購入価格に比べ売却価格が下落し、投資元本を割り込み、損失を被ることがあります。償還期日の前に中途で償還されることがあり、その場合、購入された価額と償還価額との差が生じることにより、投資元本を割り込み、損失を被ることがあります。

[信用リスク]
　発行者の経営、財務状況の変化およびそれらに対する外部評価の変化などにより、元本や利息の支払い能力（信用度）が変化し、債券の価格が変動することに伴って、投資元本を割り込み、損失を被ることがあります。

[流動性リスク]
　流動性の問題から、売却希望後直ちに売却換金することが困難な場合や売却価格に悪影響が及ぶ場合があります。

[為替リスク]
　外貨建て外国債券は、外国為替相場の変動などによりお受取金額が変動し、外貨建てでは投資元本を割り込んでいなくても、円換算での投資元本を割り込み、損失（元本欠損）が生じるおそれがあります。また、主要通貨以外の通貨では、大幅に為替レートが変動する場合があるため、急激な円高により外貨建てでは投資元本を割り込んでいなくても、円換算での債券価値が元本を大きく割り込み、損失（元本欠損）が生じるおそれがあります。

□ 手数料等
【世界銀行2015年3月16日満期　ゼロクーポン米ドル建て債券】
・ 債券をお取引される場合には、購入対価がかかりますが、取引手数料はか かりません。
・ 外貨建て外国債券をお取引される場合、所定の為替手数料（1米ドルにつき 25銭）がかかります。
【ＴＭＣＣ　2010年3月満期ユーロ南アフリカランド建社債】
・ 債券をお取引される場合には、購入対価がかかりますが、取引手数料はか かりません。
・ 外貨建て外国債券をお取引される場合、所定の為替手数料（1南ア・ランド につき30銭）がかかります。

□ その他
・ 金融商品取引法第37条の6の規定の適用はなく、クーリング・オフの対象と はなりません。

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　７　勉強会・セミナー情報
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■＠オンラインセミナー
　3月10日（月）20:30〜
川口一晃のペンタゴンチャートの基本【その12】
〜日経平均、ＮＹダウなどの主要株価指数、
　　　　　　　　　　　為替、お客様のリクエストの個別銘柄を徹底解説〜　→ https://seminar.monex.co.jp/public/seminar/view/762

　3月11日（火）11:15〜
プロの目から見た世界の情報で、今日からあなたも情報通！
上手なマネックス証券との付き合い方
　第5章　投資情報ＴＯＰページの「リサーチペーパー」編
　→ https://seminar.monex.co.jp/public/seminar/view/759

　3月11日（火）20:30〜
「為替の鉄人」鈴木隆一のプロの戦略的思考
〜フォーメーションの分析〜
　→ https://seminar.monex.co.jp/public/seminar/view/761

　3月13日（木）19:00〜
強い企業の舞台裏
〜儲かる会社は儲かるべくして儲けている〜
　→ https://seminar.monex.co.jp/public/seminar/view/777

■＠東京
　3月12日（水）19:00〜
内藤忍のマネー運用を学ぶ＠マネックス・ユニバーシティ
10万円から始める日本一やさしいお金のふやし方講座
　→ https://seminar.monex.co.jp/public/seminar/view/751

■マネックスラウンジ＠銀座
　3月10日（月）12:00〜
清水洋介の「投資の何でも相談室！」
〜株式市場や銘柄について何でもご質問できます〜
　→ https://seminar.monex.co.jp/public/seminar/view/746

■■上記以外にも、たくさんのセミナーをご用意して皆様のご参加を
お待ちしております！マネックスならではの勉強会に
是非一度、お立ち寄りくださいませ。
　★セミナー一覧★
　→ https://seminar.monex.co.jp/public/

■■お好きな時間にゆっくりと是非、ご覧ください。
　★オンデマンド★
　→ http://www2.monex.co.jp/lounge/benkyo/ondemand.html

■■投資のツボを動画で紹介！
　★マネテレ★
　→ http://www2.monex.co.jp/lounge/monextv/index.html

■■1日15分からコツコツと。ネットでしっかり投資法を会得。
　★マネックス・キャンパス★
　→ http://www.monex.co.jp/Etc/00000000/guest/G800/mu/mc_index.htm
・・・重要事項・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・※本案内に記載のセミナーでは、セミナーでご紹介する商品等の勧誘を行うことがあります。これらの商品等へのご投資には、各商品等に所定の手数料等をご負担いただく場合があります。また、各商品等には価格の変動等による損失を生じるおそれがあります。商品毎に手数料等およびリスクは異なりますので、当該商品等の契約締結前交付書面や目論見書またはお客様向け資料をよくお読みください。
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　８　思春期証券マンのマネックス日記
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「集中力」

　こんばんは。毎日通勤で通っているものの、未だに駅の自動改札が苦手な男・ぼすみんです。

　自動改札の何がイヤって、あれ、ちょっとミスすると「バターン！！」と物凄い勢いで扉を閉めてくるじゃないですか。通勤にはSuica定期券を使っているのですが、タッチの仕方が甘いとすぐに「バターン！！」。血も涙もないメカだけに、まったく情け容赦ありません。
　
　あれやられると、後ろで順番待ちしてる人たちが
(ったく、こんな所で詰まらせてるんじゃねーよ！さっさとしろ、このグズ！）　という負のオーラを出しているのが手に取るように分かり、そそくさと逃げ出したい気分に。
　
　また、みんなはスイスイ通過してるのに自分だけ「バターン！！」とやられると、何かあった時に自分一人だけ生き残れないようなネガティブな気持ちにもなってしまいます。う〜ん、狭き門。

　そんなわけで、毎朝の通勤では正確にSuicaをタッチすべく、とにかく集中！集中！・・・ん？よく考えたら一日のうちで一番集中する瞬間が自動改札を通過する瞬間じゃないか？
　マネックス社員の皆さん、僕がいつも集中力散漫なのは、朝の自動改札で集中力を完全燃焼させてるせいです。事情ご賢察のうえ、ご容赦ください。
（追伸）
集中集中！ということで、無料メルマガ
【今日からはじめるFX（為替保証金取引）5日間集中講座】を始めます。ご希望の方に限り、5日間限定のFX（為替保証金取引）メールマガジンを配信いたします。これからFX取引をはじめたい方向け。FXのイロハはもちろん、為替に関する情報の取り方や読み方、取引のコツなどを5日連続でご案内します。ご希望の方は↓のリンクよりお申込ください。
https://seminar.monex.co.jp/public/application/add/830
配信開始日は、2008年3月10日（月）予定です。

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　９　リスクおよび手数料等の説明
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・・・株式取引に係る、重要事項について・・・・・・・・・・・・・・・・
□株式取引（ETFやREITを含みます。）にあたっては、取引毎手数料の場合には 約定金額の0.105％〜0.42％（最低105円）、一日定額手数料の場合には約定 金額300万円毎に2,625円の株式売買手数料がかかります。また、株式ミニ投 資（ミニ株）及び夜間取引（マネックスナイター）の場合には、一約定につ き500円の取引手数料がかかります。なお、新規公開株、公募・売出株、立会 外分売の場合には購入手数料は無料（0円）です。
□株式取引には下記のリスクがあり、元本および配当（分配金）が保証されて いるものではありません。

[価格変動リスク]
・需給など様々な要因に基づいて株価（ETFやREITの場合は基準価額）が変動す ることにより、投資元本を割り込み、損失が生じるおそれがあります。(一般 に流動性の低い銘柄や新規公開株式は株価変動リスクが大きくなります。)[その他のリスク]
・信用リスク、流動性リスクなどがあります。
※手数料・リスクなどの詳細につきましては、「上場有価証券等書面」をご覧 ください。
・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・新規公開株（IPO）・公募・売出株式（PO）
　　　　　　　　（以下、新規公開株式等とする）に係る重要事項について
□新規公開株式等を購入する場合は、購入対価のみをお支払いただきます。□新規公開株式等取引には下記のリスクがあり、元本および配当（分配金）が 保証されているものではありません。

[価格変動リスク]
・需給など様々な要因に基づいて株価（ETFやREITの場合は基準価額）が変動す ることにより、投資元本を割り込み、損失が生じるおそれがあります。(一般 に流動性の低い銘柄や新規公開株式は株価変動リスクが大きくなります。)[その他のリスク]
・信用リスク、流動性リスクなどがあります。
※新規公開株、募集・売出株のお申込み/ご購入の際には「目論見書」で内容を ご確認ください。
・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・投資信託に関する重要事項について・・・・・・・・・・・・・・・・
□リスク
・投資信託は、値動きのある有価証券に投資しますので、基準価額は上昇する こともあれば下落することもあります。従って投資元本および利息の保証さ れた商品ではありません。また、投資信託は商品毎に応じて様々なリスクが あり、以下は一般的なものを示したものにすぎませんので、ご購入の際には 各投資信託の「目論見書」で内容をご確認ください。
[価格変動リスク]
・組み入れた株式、債券および商品などの変動（組み入れ商品が外貨建てであ る場合には通貨価格の変動も受けます。）に基づいて基準価額が下落するこ とにより、投資元本を割り込み、損失が生じるおそれがあります。
[信用リスク]
・組み入れた株式、債券および商品などの発行者の経営・財務状況の変化およ びそれらに関する外部評価の変化などに基づいて基準価額が下落することに より、投資元本を割り込み、損失が生じるおそれがあります。
[為替リスク]
・外貨建て投資信託は、外国為替相場の変動などによりお受取金額が変動し、 外貨建てでは投資元本を割り込んでいなくても、円換算での投資元本を割り 込み、損失が生じるおそれがあります。

□手数料等
投資信託取引にあたっては、以下の手数料等をご負担いただきます。
・申込手数料→申込金額に対して最大3.675％（税込）
・信託財産留保額（換金時の直接的な費用負担）→約定日またはその翌営業 日の　基準価額に最大2.0％を乗じた価額
・信託報酬（保有期間中の間接的な費用負担）→　純資産総額に対して最大年 率　2.10％（税込）
・運用成績に応じた成功報酬やその他費用を間接的にご負担いただく場合もあ ります。
※投資信託は商品ごとにリスクや手数料等が異なりますので、詳細は「目論見 書」でご確認ください。
・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・債券取引に関する重要事項・・・・・・・・・・・・・・・・・・・
□リスク
【価格変動リスク】
・途中売却の場合、市場金利の上昇等による債券価格の下落など売却時の債券 市況の変動により、購入価格に比べ売却価格が下落し、投資元本を割り込み、 損失（元本欠損）が生じるおそれがあります。また、購入価格が額面を超え ている場合、償還時に償還差損が発生し、投資元本を割り込み、損失（元本 欠損）が生じるおそれがあります。
【信用リスク】
・発行者の経営、財務状況の変化およびそれらに対する外部評価の変化などに より、元本や利息の支払い能力（信用度）が変化し、投資元本を割り込み、 損失（元本欠損）が生じるおそれがあります。
【為替リスク】
・外貨建て外国債券は、外国為替相場の変動などによりお受取金額が変動し、 外貨建てでは投資元本を割り込んでいなくても、円換算での投資元本を割り 込み、損失（元本欠損）が生じるおそれがあります。また、主要通貨以外の 通貨では、大幅に為替レートが変動する場合があるため、急激な円高により 外貨建てでは投資元本を割り込んでいなくても、円換算での債券価値が元本 を大きく割り込み、損失（元本欠損）が生じるおそれがあります。

□手数料等
・債券をお取引される場合には、購入対価がかかりますが、取引手数料はかか りません。
・外貨建て外国債券をお取引される場合、所定の為替手数料がかかります（外 貨建てMMFから直接ご購入される場合には、必要ありません）。

□その他
・目論見書が発行される債券につきましては、お申込み/ご購入の際に「目論見 書」で内容をご確認ください。
・金融商品取引法第37条の６の規定の適用はなく、クーリング・オフの対象と はなりません。
・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・カバードワラント取引に係る重要事項について・・・・・・・・・・・
□カバードワラント取引にあたっては、525円〜1,575円の取引手数料がかかり ます。なお、満期日の自動権利行使時の手数料は無料です。
□カバードワラント取引には以下のリスクがあり、元本が保証されているもの ではありません。

[価格変動リスク]
・カバードワラントの対象となる株式等（原資産）の価格変動の影響等に基づ いて価格が下落することにより、投資元本を割り込み、損失（元本欠損）が 生じるおそれがあります。
[信用リスク]
・カバードワラントの発行者やカバードワラントの対象となる株式等の発行者 の経営・財務状況の変化およびそれらに関する外部評価の変化等に基づいて 価格が下落することにより、投資元本を割り込み、損失（元本欠損）が生じ るおそれがあります。
[為替リスク]
・カバードワラントが外貨建ての場合や原資産の対象銘柄が外貨建ての場合に は、外国為替相場の変動などによりお受取金額が変動し、外貨建てでは投資 元本を割り込んでいなくても、円換算での投資元本を割り込み、損失（元本 欠損）が生じるおそれがあります。
[流動性リスク（期間リスク）]
・カバードワラントの権利を行使できる期間は限定されており、設定されてい る期間を経過すると、その価値はなくなり、投資元本全額が損失となるおそ れがあります。
※ご購入の際には「目論見書」または「外国証券内容説明書」で内容をご確認 ください。
・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・為替保証金取引にあたっての留意事項・・・・・・・・・・・・・・・□主なリスク
・取引対象である通貨の価格(外国為替相場)の変動や各国市場金利の変動によ り、差し入れた保証金（当初元本）を上回る損失が生じるおそれがあります。・当社およびカバー取引先（マネックスFXの場合には株式会社外為どっとコム 及び住友信託銀行株式会社、マネックスFXproの場合にはデンマークのサクソ 銀行（SAXO BANK A/S））の業務、財産状況等の信用状況の変化により、差し 入れた保証金（当初元本）を上回る損失が生じるおそれがあります。
・売却している通貨と買い付けている通貨の金利差調整額（スワップポイント） の受払いが日々発生しており、スワップポイントを支払うことにより損失 （元本欠損）が生じるおそれがあります。
□手数料等
・マネックスFX
　取引通貨数量1,000〜9,000の場合には1,000通貨あたり100円の、同1万〜100万の場合には同50円の手数料がかかります。
・マネックスFXpro
　取引金額（取引通貨数量×取引為替レート×円換算レート）の0.1%の取引手数料がかかります。
□委託保証金（為替保証金）
・マネックスFX
取引通貨の為替レートに応じて1,000通貨あたり5,000円〜20,000円の為替保証金が必要となります。
・マネックスFXpro
取引数量×中間レート（売りレートと買いレートの仲値）×5％の為替保証金が必要となります。
※為替保証金として預託できるのは全額現金のみとさせていただきます。□その他
・外国為替保証金取引は、少額の委託保証金（為替保証金）で多額の取引を行 うことができ、取引額が委託保証金（為替保証金）を上回る可能性がありま す。取引額の当該保証金に対する比率（レバレッジ比率）は、マネックスFX の場合には最大約15倍程度（149.99円で約定した場合）、マネックスFXproの 場合には約20倍程度となります。
・当社は、各通貨ペアごとにオファー価格とビッド価格を同時に提示し、お客 さまはオファー価格で買い付け、ビッド価格で売り付けることができます。 オファー価格とビッド価格には差額（スプレッド）があり、オファー価格は ビッド価格よりも高くなっています。
・当社ではお客さまの損失を一定の範囲に抑えるための措置（ロスカットルー ル）を設けていますが、外国為替相場の急激な変動により、差し入れた保証 金（当初元本）を上回る損失が生じることがあります。
・お取引にあたっては「契約締結前交付書面」で内容をご確認いただき、取引 の仕組みやリスク・手数料等についてご理解いただいたうえで、お取引して ください。
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