マネックスメール　2011年11月28日（月）

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　マネックスメール＜第3021号　2011年11月28日（月）夕方発行＞

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　　目次
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　1　相場概況

　2　マネックスオリジナルレポート（村上尚己・広木隆・金山敏之）

　3　新規公開株(ＩＰＯ)／公募・売出(ＰＯ)のお知らせ

　4　廣澤知子のやさしいマネー講座

　5　戸松信博のいまこそ中国株！

　6　マネックス証券CEO　松本大のつぶやき

　7　世界が見えるコモディティ投資

　8　マネックス証券からのお知らせ

　9　勉強会・セミナー情報

　10　思春期証券マンのマネックス日記

　11　リスクおよび手数料等の説明
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　1　相場概況
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日本株大幅反発　商い低調ながら自動車、機械、電機など主力銘柄に買い戻し
日経平均　　　　　　　　　　　　8,287.49 （△127.48）

日経２２５先物　　　　　　　　　8,310 （△130 ）

ＴＯＰＩＸ　　　　　　　　　　　　715.7 （△ 9.1）

単純平均　　　　　　　　　　　　　205.03 （△ 2.09）

東証二部指数　　　　　　　　　　2,028.58 （△ 16.16）

日経ジャスダック平均　　　　　　1,132.92 （△ 5）

東証マザーズ指数　　　　　　　　　375.94 （△ 7.08）

東証一部

値上がり銘柄数　　　　　　　　　1,107銘柄

値下がり銘柄数　　　　　　　　　 419銘柄

変わらず　　　　　　　　　　　　 136銘柄

比較できず　　　　　　　　　　　 2銘柄

騰落レシオ　　　　　　　　　　 83.18％ 　△6.26％

売買高　　　　　　　　　　　 13億6235万株（概算）

売買代金　　　　　　　　 8017億1100万円（概算）

時価総額　　　　　　　　　　246兆3283億円（概算）

為替（15時）　　　　　　　　　 77.63円／米ドル

◆市況概況◆

先週末の米国市場は下落しました。感謝祭の休場明けのこの日は午後１時までの短縮取引で市場参加者も少なく商い閑散のなか、欧州債務懸念が根強く残りダウ平均は4日続落。イタリアなど南欧諸国の国債利回り上昇を受けてダウ平均は売り先行で始まったものの、売り一巡後はすぐに上昇に転じました。取引時間中の大半はプラス圏での推移でしたが、格付け会社スタンダード・アンド・プアーズ（S＆P）がベルギー国債を格下げしたことなどが嫌気され結局引けでプラスを維持することはできませんでした。

本日の日本株は反発しました。日経平均は109円高で寄り付いたあと午前中には一時上げ幅を160円超まで拡大、午後に入っても目立って弱含むことなく127円高で引けました。イタリアの新聞が、IMFがイタリアに対し4～6千億ユーロの金融支援を準備していると報じたことが好感されました。また、アメリカの年末商戦が初日となる感謝祭翌日の金曜日（ブラックフライデー）に好調な滑り出しを記録したとの民間調査会社の発表を受け、米株価指数先物が時間外で大幅高となっていたことも支援材料となりました。日本株も幅広い業種に買戻しが入り、東証1部では7割弱の銘柄が値を上げました。

業種別には海運、自動車、鉄鋼、機械など景気敏感株が上昇率の上位に並び、陸運、医薬品、食品、情報通信などディフェンシブ銘柄が軟調でした。週末に、独BMWと環境分野で広範に提携交渉を進めていると報じられたトヨタ（7203）が売買代金トップとなる商いで3％近い続伸。日産（7201）も3％弱、ホンダ（7267）は4％を超えて買われました。海運では商船三井（9104）と川崎汽船（9107）が揃って6％前後の大幅続伸となったほか大手銀行株もしっかり。その他コマツ（6301）、ファナック（6954）、日立（6501）、東芝（6502）など主力どころが軒並み大幅高となりました。

日本株は、先週TOPIXがリーマン・ショック後の安値まで6ポイントに迫るなど、このところ大幅に水準を切り下げてきただけに本日はさすがに買い戻しが優勢となりました。しかし商いは相変わらず低調で東証1部の売買代金は10日連続の1兆円割れとなっています。今週はイタリア国債入札をはじめ欧州での財務相会合、米ISM指数など重要日程が目白押しです。日本株もこれらを睨みながら神経質な展開が続きそうです。

マネックス証券　フィナンシャル・インテリジェンス部

◆東証一部値上がり・値下がり・売買代金ランキング◆

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世界有数の金融機関J.P.Morgan（J.P.モルガン）が作成する個別銘柄・業界等のアナリストレポート、TIW社作成の個人投資家向けアナリストレポートをご覧いただけます。

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◆個別銘柄◆　提供：（株）Ｔ＆Ｃフィナンシャルリサーチ

5401 新日鉄 178 +7

続伸　ブラジル大手ウジミナスへの出資比率を引き上げ。

6962 大真空 244 +6

堅調　今期予想の公表で不透明感が後退。

2438 アスカネット 59,200 +4,900

大幅続伸　自粛ムードの緩和などで今期予想を上方修正。

8771 Ｅギャランティ 784 -143

大幅続落　東証2部上場と公募増資による資金調達を発表。

8750 第一生命 83,000 +4,900

大幅続伸　東日本大震災による保険金支払い額が大幅減少の見込み。

3846 エイチアイ 51,400 +7,000

ストップ高　セルシスとの経営統合を発表。

6934 新神戸 1,513 +300

ストップ高　日立化が1株1710円でTOBを実施。

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　2　マネックスオリジナルレポート（村上尚己・広木隆・金山敏之）
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◆チーフ・エコノミスト　村上尚己の経済レポート

11月28日　米経済の底堅さで株安に一旦歯止め？【更新】

　　　　　　→ http://www.monex.co.jp/Etc/00000000/guest/G903/er/economic.htm

ご意見の投稿ボタンを設置しております。レポートの感想をお聞かせください。

◆チーフ・ストラテジスト　広木隆のストラテジーレポート

11月18日　マーケット・テクニカル・ウォッチ 【2011/11/18】

　　　　　　→ http://www.monex.co.jp/Etc/00000000/guest/G903/strategy/index.htm

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◆シニア・マーケットアナリスト　金山敏之の投資のヒント　～銘柄選択の実践アイデア～

11月28日　大型ジェネリック薬が相次ぎ登場　その恩恵を受ける銘柄は

　　　　　　→ http://www.monex.co.jp/Etc/00000000/guest/G903/hint/index.htm

◇これらのレポートは、＜マーケットメール夕刊＞で、いち早くお届けしています。また＜マーケットメール　朝刊＞ではチーフ・ストラテジスト　広木隆が前日の米国市場・為替市場や先物市場などの動きを解説しています。
登録はこちらから
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　3　新規公開株(ＩＰＯ)／公募・売出(ＰＯ)のお知らせ
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◆新規公開株式（ＩＰＯ）◆

スターフライヤー（東証二部　9206）

日興アセット（東証　7156）

ダブルスコープ（マザーズ　6619）

リブセンス（マザーズ　6054）

新規公開株(ＩＰＯ)・売出し(ＰＯ)に関してはこちら

→ http://www.monex.co.jp/StockOrderConfirmation/00000000/kbodr/kb_bosy_meigara/ichiran/index.htm

　◎マネックスのIPOは、コンピューターによる無作為抽選です◎

IPOの詳細は→

http://www.monex.co.jp/StockGuide/00000000/guest/G1100/primary/index.htm

※リスク・手数料等に関しては、「　リスクおよび手数料等の説明　」を　ご覧ください。

◆立会外分売（予告）◆

リンクアンドモチベーション（2170）　東証

分売予定株式数　 ：　4,380株

分売予定期間　　　：　12月1日～12月6日

申込単位数量　　　：　1株

申込上限数量　　　：　100株

立会外分売による買付けに、手数料はかかりません。

※詳細はこちらをご覧ください。

　→ http://www.monex.co.jp/StockOrderManagement/00000000/bunbai/meigara/ichran/hyji/guest

※立会外分売　申込手順はこちらにてご確認ください。

　→ http://www.monex.co.jp/StockGuide/00000000/guest/G500/bunbai/bunbai_step01.htm

※注文数量が多い場合は抽選となります。

※リスク・手数料等に関しては、「　リスクおよび手数料等の説明　」をご覧ください。

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　4　廣澤知子のやさしいマネー講座　－第251回－
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「欧州問題が老後を直撃？」 　

PIIGSに始まった欧州信用不安は、ついに格付けがAAA（最上格）のフランス国債の利回りまでも急上昇（＝債券価格の下落）させるに至りました。またフランス国債の格下げも噂されている状態です。

現在のこの欧州問題は他人事ではありません。自分自身はユーロ建て資産を持っていなくて良かったと思っている方、投資を全く行っていない方も含め、私たち日本人全員の老後の生活に深く関わる可能性があるのです。

日本の社会保障の一つとして、国民の義務として加入している公的年金があります。必要年数、年金保険料を納めた人は将来「老齢年金」を受け取る権利を得、自営業の方は「国民年金」、サラリーマンの方は「厚生年金」と「国民年金」の2階建てです。老後の生活の支えとなる所得ですよね。

この年金保険積立金は「年金積立金管理運用独立行政法人」（GPIF）という独立行政法人が管理運用しています。中期計画に基づいたポートフォリオ運用で、分散効果を計るため国内外の株式、債券（基本4資産）および短期的にはデリバティブも活用しています。

国民生活の基盤となる資金の運用だけに、投資ルールはかなり厳密かつ慎重なものです。ハイリスク・ハイリターンを狙うような運用は行わないのですが、・・

→ http://lounge.monex.co.jp/column/money/2011/11/28.html

（※）続きはリンク先でお楽しみください。

廣澤 知子

ファイナンシャル・プランナー

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老後資金は足りますか？積立金額など、詳細のシミュレーションができます！

http://camp.monex.co.jp/#/simulation

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　5　戸松信博のいまこそ中国株！
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「一人っ子政策の緩和で中国は変わるか！？」

中国のトップニュースとしては河南省で一人っ子政策の緩和が決定されたことでしょう。もっとも、中国では1970年代から一人っ子政策が実施されていたわけですが、実は2002年までに一人っ子同士の場合の第2子の出産は河南省以外では認められていました。今回、河南省で認められたことで、中国全土で一人っ子同士の場合の第2子の出産が容認されたことになりますが、他の省では既に認められておりましたので、今回の河南省での認可自体による中国経済への大きなインパクトはありません。

しかしながら、このように徐々に一人っ子政策を緩和していくことによって、人口を抑制しながら長期的な成長を継続できるようにするのは中国の国家戦略であって、今回のニュースでそのことが認識されたことは、長期的なビジョンで中国株を考える場合には、支援材料となりえるでしょう。

一方、株式市況の方は引き続き調整局面が続いています。11月18日に中国財務部より発表になった1～10月の国有企業の業績ですが、利益総額は前年同期比16.0%増と、1～9月の19.4%増よりも大きくスローダウンとなり、10月単月では初の減益となりました。また、11月のHSBC中国製造業購買担当者指数(PMI)の速報値は・・・・・

→ http://lounge.monex.co.jp/pro/imakoso/2011/11/28.html

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◆インフレ鎮静化に期待の5銘柄　第14号【中国株特集】

物価上昇にようやく鈍化傾向が見られ始めた今、食品価格下落と金融緩和のそれぞれから期待の銘柄をピックアップ！

→ http://www.monex.co.jp/AboutUs/00000000/guest/G800/new2011/news1111_22.htm

◆中国株の市況メール「クローズアップ！中国株」は、さまざまな中国株投資に関するホットな情報を、毎日（※）配信しています。

（※）中国市場、日本市場が共に営業日となる日（1日1回　夕方配信）お申込は、ログイン後の『中国株取引　>　投資情報　>　プレミアム情報　』から

→ https://www.monex.co.jp/Login/00000000/login/ipan_web/hyoji?pagem=1&url1=Etc&url2=/member/M2500/china/toushi_jyoho.htm

※リスク・手数料等に関しては、「　リスクおよび手数料等の説明　」を　ご覧ください。

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　6　マネックス証券ＣＥＯ　松本大のつぶやき
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11月28日　　　　＜大阪出張＞

週末は全国個人投資家セミナーで大阪に出張しました。前日遅くまで飲んでいたので、朝8時の新幹線に乗るのも大騒ぎ、東京駅の山手線のホームからのぞみ号まで、ほぼ全速力で走ってしまいました。駆け込み乗車はしないで下さーい、とのアナウンスの中、乗車数メートル前で減速してギリギリ乗れたのでした。これで乗れてしまうから反省が足りなくなる、といつもそう思うのですが、これが中々直らない。水を飲んでうたた寝しながら、大阪へと向かいました。

大阪で先ずは昼食。お香の匂いが心地良い。東京ではよほどの料亭でも行かない限りお香の匂いがしませんが、京都や大阪では町の色々なところで心安らぐ匂いに包まれていいですね。セミナーは５００人程度集まって下さいました。天気があまりにも良く、京都にでも紅葉を見に行った方がいらっしゃったのか、予想よりは若干少なかったのですが、大勢の方が来て下さり、本当にありがとうございました。セミナーを開いて、アンケートも多く書いていただき、会場の雰囲気からも、色々と改善できるのではないかと思われる点に気付いたので、次回以降に向けて早速ヴァージョンアップしていきたいと思います。

セミナーが終わるとそのまま帰京。往きも思ったのですが地下鉄御堂筋線でスイカ（即ちイコカ）が使えなくて不便です。車内放送では"明日の選挙は朝7時から8時まで 。必ず投票しましょう"と何度も流れていました。若干の違和感と、思うことがありましたが、ここではその話は控えておきます。新大阪駅でたこ焼きやらおつまみとビールを買って、同僚と新幹線へ。JRの切符売り場のおじさんが私に気付いたので、セミナーで参りましたとお答えしました。新幹線に乗り、静かにプチ宴会を開始。

ワゴンでお酒やおつまみを売りに来るも、例によってスイカが使えない。ＪＲ東海さん、何とかして下さい！利用する者の身になって考えて下さい！プンプン！マネックスポイントからのスイカ変換で、モバイルスイカを愛用している私にとってはとても不便です。私は今までに何度も車掌さん・乗務員の方にクレームをしようと思ったことがありますが、お門違いだと思い、いつもとどまっています。今度こそ会社に電話しよう。そう思いながら、現金で追加の燃料を買いつつ、東京を目指したのでした。

大阪ではもっと大阪らしくすれば良かったと反省しています。セミナーももっと大阪色を出すとか。忙しくて前泊出来なかったのですが、ならばゆっくりと大阪で夕飯をとるとか。忙しさにかまけていては後悔します。ちゃんと計画しようっと。

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・投資信託　積立て　1,000円からお申込み可能となりました！

→ http://www.monex.co.jp/AboutUs/00000000/guest/G800/new2011/news1111_26.htm

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　7　世界が見えるコモディティ投資
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「トレンドフォロー戦略の投信について」

先月まで3回に渡ってトレンドフォロー戦略についての話をしましたが、このたびマネックス・オルタナティブ・インベストメンツ株式会社が運用の指図を行う投資信託「コモディティ・トレンド・オープン」がマネックス証券株式会社で募集開始になりました。このファンドは貴金属・非鉄金属・エネルギー・穀物・ソフト・畜産など国内外の商品先物市場を対象としたトレンドフォロー戦略によって運用されます。建玉や手仕舞いなど売り買いの判断・タイミング、建玉の枚数やリスク管理など相場に関わる判断は長年にわたって改良を重ね開発したシステムで行い、ドローダウン（損失額）を抑えながら、絶対収益（※）を目指します。

システム取引なので、売り買いの判断や建玉枚数については裁量の入り込む余地はありませんが、売買の執行はなるべく有利になるような価格で取引できるようにする必要があるため運用者の裁量を働かせます。これは、売り買いの注文が少ない状況で無理に売買を執行しようとすると不利な価格で売買をしないといけないためです。また、定期的に市場の流動性が十分かどうかチェックを行い、取引採用銘柄として適格かどうかを判断しなければなりませんが、この点に関しても運用者の意思が働きます。

（※絶対収益とは必ず収益を得ることが出来るということを意味するものではありません。）

コモディティ市場を利用した運用手法と言えば、・・・

→ http://www.monexai.com/mail2.php?writer=7&detail=15

（※）続きはリンク先でお楽しみください。

コラム執筆：石橋正一郎
（※）リンク先はマネックス・オルタナティブ・インベストメンツ株式会社のウェ
ブサイトが開きます。
（※）本コラムは、マネックス＜オルタナティブ＞メールに掲載しているものと
同様の内容となります。

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・商品価格の上昇・下落トレンドを収益チャンスに！

【収益獲得を狙う新ファンド】

コモディティ・トレンド・オープンの取扱い開始！

→ http://www.monex.co.jp/AboutUs/00000000/guest/G800/new2011/news1111_24.htm

（※）お取引の際は、コモディティ・トレンド・オープンの取引に関する重要事項をご確認ください。

・【動画】コモディティを学ぶ　

→ http://monex.tv/tags/view/33

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　8　マネックス証券からのお知らせ
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■【11月調査】日経平均株価の底値目処は？

　→ http://www.monex.co.jp/AboutUs/00000000/guest/G903/invest/survey.htm

■もれなく全員に！2,000円プレゼント　くりっく株365

　新規口座開設キャンペーン

　→ http://www.monex.co.jp/AboutUs/00000000/guest/G800/new2011/news1111_21.htm

■先物取引の板寄せ直前における大口注文の取消等の一部禁止

　→ http://www.monex.co.jp/AboutUs/00000000/guest/G800/new2011/news1111_30.htm

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　9　勉強会・セミナー情報
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◎会場型セミナー

【※】口座をお持ちの方限定のセミナーです。

・マネックス全国投資セミナー ｉｎ 仙台

　12月17日（土）12：30開場　13：00開演　15：50終了

　→ https://seminar.monex.co.jp/public/seminar/view/1844

◎オンラインセミナー

【※】口座をお持ちの方限定のセミナーです。

・「マザーズCore指数」のご紹介

　11月29日（火） 18：30開場　19：00開始 19：45終了
→ http://www.monex.co.jp/Etc/00000000/guest/G100/seminar/online_seminar.htm?sno=1846

・『チャートリーディングで為替相場予測』

　～今後の主要3通貨ペアの動向は？！～　

　11月30日（水） 19：30開場　20：00開始 21：00終了
→ http://www.monex.co.jp/Etc/00000000/guest/G100/seminar/online_seminar.htm?sno=1857

・『MONEX COMPASS β』使い方セミナー

　12月1日（木）　19：30開場　20：00開始 21：00終了

→ https://seminar.monex.co.jp/public/seminar/view/1859

　※当該セミナーは口座をお持ちでない方もご覧いただけます。

・～米国雇用統計 実況中継！～美人FXブロガーと元外銀ディーラーが解説～

　12月2日（金）　 21：45開場　22:15開始 22：45終了

→ http://www.monex.co.jp/Etc/00000000/guest/G100/seminar/online_seminar.htm?sno=1858　

・新規上場！「VIX中期ＥＴＦのご紹介」

　12月1日（木）上場予定『国際のETF VIX中期先物指数（1561）』の魅力

　12月6日（火）　18：30開場　19：00開始　20：00終了

→ http://www.monex.co.jp/Etc/00000000/guest/G100/seminar/online_seminar.htm?sno=1855

・・・重要事項・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・

※本案内に記載のセミナーでは、セミナーでご紹介する商品等の勧誘を行うことがあります。これらの商品等へのご投資には、各商品等に所定の手数料等をご負担いただく場合があります。また、各商品等には価格の変動等による損失を生じるおそれがあります。商品毎に手数料等およびリスクは異なりますので、当該商品等の契約締結前交付書面や目論見書またはお客さま向け資料をよくお読みください。

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　10　思春期証券マンのマネックス日記
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「カロリー計算、グラム計算」

こんばんは。スタイルは中肉中背、ぼすみんです。

世の中には「熱しやすく冷めやすい」という言葉がありますが、寒い冬の到来とともにダイエット熱も冷めてしまったということか？この夏ダイエットに躍起になってた男性社員、最近また食欲にまかせて食べてる模様。

もちろん過度の食事制限は禁物ですが、暴飲暴食は考え物。夏にはカロリー計算の本まで購入、「コーラは500mlでご飯1杯分のカロリーになるから気をつけないと」「いつものアイス、調べたら300kcalもあったからもう二度と食べない！」と言ってた彼は一体どこへ？

先日、その彼がムシャムシャとチョコレートを食べていたので、老婆心ながら「このチョコ、箱を見たら300kcalぐらいあるぞ？ダイエット大丈夫？」と一言。すると彼は意外なことに「こんなチョコ、重さにしたらせいぜい50グラムぐらいだろ。こんなの体重から見たら微々たるもんだ、大丈夫！」

何ゆえカロリーではなくグラム基準で考えるようになったのかは謎ですし、おそらく栄養学的、ダイエット的には間違った考え方なんでしょうが、こういうポジティブ思考はちょっと羨ましく思った次第です。ハイ。

（追伸）受賞作を読むと色々考えさせられます。「マネー川柳　マネックス証券賞」の受賞作品が決定！

http://www.monex.co.jp/AboutUs/00000000/guest/G800/new2011/news1111_28.htm

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　11　リスクおよび手数料等の説明
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各商品の取引手数料や諸費用は、取引ツールやチャネル、執行条件等により異なる場合があります。また、ツールやチャネルによってはご利用いただけない商品・取引がございます。また、商品毎に投資のリスクは異なりますので詳しくは当社ウェブサイトにて「契約締結前交付書面」、「上場有価証券等書面」、「目論見書」等を十分にお読みください。

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　　債券取引（トルコリラ建ディスカウント社債）に関する重要事項

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■ ご注意

・ 本債券は個人、法人のお客さまを問わずお申込みいただけます。

・ 外国債券保管料や口座管理料、口座維持手数料は一切かかりません。
・ 米国籍、米国の外国人永住権を保有されているお客さまは、ご購入いただけません。ご了承ください。

・ 売出期間中、投資者の投資判断に極めて重要な影響を及ぼす事象が発生した場合、当社にてご注文を取消しさせていただくことがございます。

・ 将来においては税制が変更される可能性がございます。また、お客様によっては取扱いが異なる場合がありますので、個々のお取扱いにつきましては個別に所轄税務署にご確認ください。

・ 利払日が休業日の場合、実際の利払いは原則翌営業日になります。

・ 格付けについては以下をご確認ください。

スタンダード&プアーズ・レーティングズ・サービシズ

http://www.standardandpoors.com/

（格付け定義・規準をご確認ください。）

ムーディーズ・インベスターズ・サービス・インク

http://v3.moodys.com/Pages/default_jp.aspx

（格付記号と定義からご確認ください。）

・ 外貨建て債券のお申込みの際は、リスク・税金等について、ご確認いただき、経済、金利、為替の見通しをよく理解されたうえでお願いいたします。詳細は「外国債券のお取引について」をご覧ください。

→ http://www.monex.co.jp/Etc/00000000/guest/G3220/saiken/notes_fore.htm

・ 中途売却については、「外国債券のお取引について（中途売却）」をご覧ください。

→ http://www.monex.co.jp/Etc/00000000/guest/G3220/saiken/notes_midway.htm

＜リスク＞

債券の価格は、金利水準の変動により上下しますので、償還前に売却する場合には、元本損失が生じることがあります。また、発行者の経営・財務状況の変化及びそれらに対する外部評価の変化等により、元本損失が生じることがあります。外貨建て債券は、為替相場の変動等により、元本損失が生じることがあります。

＜手数料等＞

債券のお取引の際には、購入対価をお支払いただきますが、取引手数料はかかりません。外貨建て債券を日本円で購入される場合や償還金等を日本円で受取りされる場合など、所定の為替手数料がかかります（為替レートは実勢レートに基づき当社が決定します。詳細は、当社ウェブサイト「債券」ページの「為替手数料一覧」をご覧ください。）。

＜その他＞

お取引の際は、当社ウェブサイトに掲載の「契約締結前交付書面」「目論見書」「無登録格付に関する説明書」「リスク・手数料などの重要事項に関する説明」を必ずお読みください。

＜銘柄・利率等の表示＞

銘柄： バークレイズ・バンク・ピーエルシー 2016年5月27日満期 　　　 トルコリラ建ディスカウント社債

利率：年0.50％（税引前）

最終利回り： 年9.46％（税引前・単利ベース）／年8.13％（税引前・半年複利ベース）

通貨：トルコリラ

償還日：2016年5月27日

売出価格：額面金額（額面5,000トルコリラ単位）の71.76％

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コモディティ・トレンド・オープンの取引に関する重要事項

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＜リスク＞

当ファンドは、主に商品先物取引およびIIP日本債券マザーファンド受益証券を通じてわが国の公社債を投資対象としますので、基準価額は大きく変動します。したがって、当ファンドの基準価額は、組み入れた公社債、国内外の商品先物の値動き等（組入商品が外貨建てである場合には為替相場の変動も受けます）の影響により上下するため、これにより元本損失が生じることがあります。当ファンドは、投資元本及び分配金の保証された商品ではありません。

＜手数料等（税込）＞

当ファンドご購入の際には、申込金額に対して1.05％を乗じた額の申込手数料がかかります。また、購入時又は換金時に直接ご負担いただく費用である信託財産留保額はかかりませんが、当ファンドの保有期間中に間接的にご負担いただく費用として、純資産総額に対して1.8375％（年率）を乗じた額の信託報酬のほか、実績報酬がかかります。実績報酬とは、前営業日の基準価額（1万口当たり）が「ハイ・ウォーター・マーク」を上回った場合、当該基準価額から当該ハイ・ウォーター・マークを控除して得た額に21.0％（税抜20％）の率を乗じて得た額に、計算日における受益権総口数を10,000 で除して得たものを乗じて得た額（以下、「実績報酬額」といいます。）から前営業日の実績報酬額（前営業日に一部解約があった場合には当該解約に係る口数に相当する前営業日の実績報酬額を控除した額とします。）を控除した額を計上します。また、計算期間末、および信託終了の日に収益分配金および実績報酬控除前の基準価額がハイ・ウォーター・マークを超えている場合に限り、実績報酬額が信託財産中から支払われます。

法定開示に係る費用、公告に係る費用、信託財産に係る監査人、法律顧問、税務顧問に対する報酬等として、純資産総額に対して、年0.1％を上限として乗じて得た額が支払われます。

上記の他にもファンドの保有期間中に間接的にご負担いただく費用がありますが、運用状況等により変動するものであり、事前に料率、上限額等を示すことができません。手数料（費用）の合計額については、申込金額、保有期間等の各条件により異なりますので、事前に料率、上限額等を表示することができません。

＜その他＞

当ファンドご購入の際には、当社ウェブサイトに掲載の「目論見書補完書面」「投資信託説明書（交付目論見書）」「リスク・手数料などの重要事項に関する説明」を必ずお読みください。

・・・・マネックス証券でのお取引に関する重要事項（金額税込み）・・・・

○ リスク・手数料その他費用等について

・当社の口座開設・維持費は無料です。

・ 国内株式及び国内ETF、REIT、預託証券、受益証券発行信託の受益証券等（以下「国内株式等」）の売買では、株価等の価格の変動や発行者等の信用状況の悪化等により元本損失が生じることがあります。また、国内ETF等の売買では、裏付けとなっている資産の株式相場、債券相場、金利水準、為替相場、不動産相場、商品相場等（これらの指数を含む。）や評価額の変動により、元本損失が生じることがあります。信用取引では、元本（保証金）に比べ、取引額が最大3.3倍程度となる可能性があるため、価格、上記各指数等の変動、又は発行者の信用状況の悪化等により元本を上回る損失（元本超過損）が生じることがあります。信用取引では、売買金額の30％以上かつ30万円以上の保証金が必要です。国内株式等のインターネット売買手数料は、「取引毎手数料」の場合、約定金額100万円以下のときは、成行で最大1,050円、指値で最大1,575円が、約定金額100万円超のときは、成行で約定金額の0.105％、指値で約定金額の0.1575％を乗じた額がかかります。また、「一日定額手数料」の場合、一日の約定金額300万円ごとに最大2,625円かかります。単元未満株のインターネット売買手数料は、約定金額に対し0.525％（最低手数料50円）を乗じた額がかかります。国内ETF等の売買では、保有期間に応じて信託報酬その他手数料がかかることがあります。国内株式等の新規公開、公募・売出し、立会外分売では、購入対価をお支払いただきますが、取引手数料はかかりません。

・ 国外株式及び国外ETF、REIT、預託証券、受益証券発行信託の受益証券等（以下「国外株式等」）の売買では、株価等の価格の変動、外国為替相場の変動等、又は発行者等の信用状況の悪化等により元本損失が生じるおそれがあります。国外ETF等の売買では、裏付けとなっている資産の株式相場、債券相場、金利水準、為替相場、不動産相場、商品相場等（これらの指数を含む。）や評価額の変動により、元本損失が生じることがあります。国外株式等の場合には、その国の政治的・経済的・社会的な環境の変化のために、元本損失が生じることがあります。中国株式等の売買では、約定金額に対し0.273％（最低手数料73.5香港ドル）の売買手数料及び現地諸費用がかかります。現地諸費用の額は、その時々の市場状況、現地情勢等に応じて決定されますので、その金額等及び手数料等の合計額等をあらかじめ表示することはできません。また、中国ETF 等の売買では、保有期間に応じて信託報酬その他手数料がかかることがあります。米国株式等の売買では、国内取引手数料として、一約定につき25.2米ドル（上限）がかかります。また、上記取引手数料のほか売却時のみ現地取引手数料がかかります。現地取引手数料は、市場状況、現地情勢等に応じて決定されますので、その金額等及び手数料等の合計額等をあらかじめ表示することはできません。また、米国ETF等の売買では、保有期間に応じて信託報酬その他手数料がかかることがあります。

・ 債券の価格は、金利水準の変動により上下するため、償還前に売却する場合には、元本損失が生じることがあります。また、発行者の経営・財務状況の変化及びそれらに対する外部評価の変化等により、元本損失が生じることがあります。外貨建て債券は、為替相場の変動等により、元本損失が生じることがあります。債券のお取引の際には、購入対価をお支払いただきますが、取引手数料はかかりません。外貨建て債券を日本円で購入される場合や償還金等を日本円で受取りされる場合など、所定の為替手数料がかかります（為替レートは実勢レートに基づき当社が決定します。詳細は、当社ウェブサイト「債券」ページの「為替手数料一覧」をご覧ください。）。

・ 投資信託は、値動きのある有価証券、商品、不動産等を投資対象としています。投資信託の基準価額は、組み入れた有価証券、商品、不動産等の値動きや為替相場の変更等の影響により上下するため、これにより元本損失が生じることがあります。投資信託は、投資元本及び分配金の保証された商品ではありません。投資信託ご購入の際には、申込金額に対して最大3.675％を乗じた額の申込手数料がかかります。また、購入時又は換金時に直接ご負担いただく費用として、約定日又はその翌営業日の基準価額に最大3.2％を乗じた額の信託財産留保額がかかります。さらに、投資信託の保有期間中に間接的にご負担いただく費用として、純資産総額に対して最大2.7125％（年率）を乗じた額の信託報酬のほか、運用成績に応じた成功報酬その他の費用がかかります。その他費用については、運用状況等により変動するものであり、事前に料率、上限額等を示すことができません。手数料（費用）の合計額については、申込金額、保有期間等の各条件により異なりますので、事前に料率、上限額等を表示することができません。

・ 日経225先物取引及び日経225オプション取引の価格は、対象とする株価指数の変動等により上下するため、これにより元本損失が生ずることがあります。日経225先物取引では、少額の証拠金で当該証拠金の額を上回る取引を行うことができることから、対象とする株価指数の変動等により、差し入れた証拠金の額を上回る損失（元本超過損）が生じることがあります。日経225オプション取引では、買方が期限までに権利行使又は転売を行わない場合、権利は消滅します。この場合、買方は投資資金の全額を失うことになります。他方、売方は、証拠金の額を上回る取引を行うこととなるため、市場価格が予想と反対の方向に変化したときの損失が限定されず、元本超過損を負うおそれがあります。オプションを行使できる期間には制限がありますのでご注意ください。日経225 先物取引では 1枚あたり346.5円、日経225ミニは1枚あたり52.5円の取引手数料がかかります（1円未満切捨て）。日経225オプション取引では、売買代金の0.189％（ただし最低手数料189円）の取引手数料がかかります。なお、特別清算指数（SQ）で決済される時や日計り取引時にも前記手数料がかかります。日経225先物取引及び日経225オプション取引（売建て）では、「SPAN（R）に基づき当社が計算する証拠金額×当社が定めた掛け目（※）－ネットオプション価値の総額」の証拠金を担保として差入れ又は預託していただきます（※ 指数の変動状況などを考慮の上、証拠金額に対する掛け目は2.0倍を上限に当社の任意で変更することがあります）。 また、取引額の当該証拠金に対する比率は、証拠金の額がSPAN（R）により、先物取引全体の建玉から生じるリスクに応じて計算されることから、常に一定ではありません。

・ FX PLUS及び大証FXでは、取引対象である通貨の価格の変動により元本損失が生ずることがあります。また、取引金額が預託すべき証拠金の額に比して大きいため（最大25倍程度）、取引対象である通貨の価格の変動により、その損失の額が証拠金の額を上回る（元本超過損）ことがあります。さらに取引対象である通貨の金利の変動により、スワップポイントが受取りから支払に転じることがあります。FX PLUS（店頭取引）では、当社・カバー先の信用状況の悪化等により元本損失が生ずることがあります。FX PLUS及び大証FXでは、損失が一定比率以上になった場合に自動的に反対売買により決済されるロスカットルールが設けられていますが、相場の急激な変動により元本超過損が生じることがあります。FXPLUSでは、取引手数料はかかりません。また、当社は、通貨ペアごとにオファー価格（ASK）とビッド価格（BID）を同時に提示します。オファー価格とビッド価格には差額（スプレッド）があり、オファー価格はビッド価格よりも高くなっています。大証FXでは、片道1枚あたり147円の取引手数料がかかります。FXPLUSでは、取引通貨の為替レートに応じた取引額に対して一定の証拠金率（4％）以上で当社が定める金額の証拠金（必要証拠金）が必要となります。大証FXで必要な証拠金の額（1枚あたりの必要証拠金額）は、大阪証券取引所が定める証拠金基準額をもとに当社が定めます。大証FXの証拠金基準額については、大証FXの相場変動に応じて毎週見直されます。詳細は大証FX のウェブサイトでご確認ください。

・ くりっく株365の取引対象である株価指数は、需給関係、対象株式の相場、配当予想額、為替相場、金利相場の変動等に伴って変動するため、これにより元本損失が生じることがあります。くりっく株365では、取引金額が証拠金の額に比して大きいため、取引対象である株価指数の変動により、差し入れた証拠金の額を上回る損失（元本超過損）が発生することがあります。くりっく株365では、損失が一定比率以上になった場合に自動的に反対売買により決済されるロスカットルールが設けられていますが、相場の急激な変動により、元本超過損が生じることがあります。くりっく株365では、片道１枚あたり157円の取引手数料がかかります。くりっく株365では、証拠金の額は、東京金融取引所が定める1枚あたりの証拠金基準額に、当社が定める金額（東京金融取引所が定める1枚あたりの証拠金基準額の2倍を上限額とします。）を加算した額に建玉数量を乗じて算出します。証拠金の額は、東京金融取引所がリスクに応じて算定する証拠金基準額及び取引対象である株価指数の価格に応じて変動するため、取引金額の証拠金に対する比率は、常に一定ではありません。詳細はくりっく株365のウェブサイトでご確認ください。

・ お取引の際には、当社ウェブサイトに掲載の「契約締結前交付書面」「上場有価証券等書面」「目論見書補完書面」「目論見書」「リスク・手数料などの重要事項」等を必ずお読みください。

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