退職後資金　―　いざ、貯めん（４）

これから円がどうなるか、ドルもユーロも読めないからこそ、退職にむけてのお金に外貨を入れようというのが、前回の提案だった。日本は輸入大国だし、世界の経済はつながっているし。

では、どうやって外貨を買ったらいいか。外貨を買う鉄則は、次のとおりだ。
１、一度に買わない
２、手数料をできるだけ安くおさえる
３、長〜く持つ

外貨というとその通貨が「安いときにパッと買い、高くなったらパっと売る」と思いうかべる人が多い。でもそれでは、たまに（運良く）もうかることはあっても、資産づくり退職資金づくりにはならない。予想は当たりつづけない。短期でしょっちゅう売買すると、為替手数料（円を外貨に、外貨を円に交換するときにかかる手数料）がかさむので、期待できるリターンよりも、リスクのほうがずっと大きくなってしまう。くりかえしているうちに、どんどん損がふくらむのがオチだ。金融機関は手数料収入でホクホクですけど。
　
株と同じで、外貨も手数料を小さくする工夫が欠かせない。１０％の利益が出たとき、２％の手数料がかかれば手取りは８％だが、０．５％なら９.５％。利益が１％のとき、手数料２％なら手取りはマイナス１％だが、手数料０.５％ならわずかにプラスになる。つみ重なるとこの差は大きい。長く持つことは、手数料の負担を小さくすることになる。

また、債券や預金なら、内外の金利差（海外の金利が高い時）の恩恵を複利でうけられるので、為替の損がでてもある程度カバーできる。金利差が３％なら、１０年後に約３０％の円高まではたえられる（元本割れにならずにすむ）。為替のリスクが小さくなるということだ。

つまり、くりかえしになるが、外貨を買う基本は、
「手数料の安いものを、少しずつ買って、長く持つこと」。
外貨預金よりも、いっぱんに外貨ＭＭＦの方が手数料が安い。だから外貨預金よりは、「外貨ＭＭＦ」で「自動積み立て」をするのは、理屈にあっている。手数料は銀行や証券会社でかなり差があるので、よく調べたい。商品や金融機関によって「口座管理手数料」などがかかることもあるので、これも見逃さないように。

ただし、内外の金利差が小さい今（ＭＭＦの場合ドル約０.７％、ユーロ約１.９％）預金や短期運用型のものでは、長期で持っても為替リスクはそう小さくならない。外貨に投資するなら株式や債券を取り入れないと面白くない（せっかく外貨に投資するメリットは小さい）と、個人的には考えている。

（ファイナンシャル・プランナー　中村芳子）