第57回「グローバルセクターETFで選択投資」　【ETF解体新書】

こんにちは。晋陽FPオフィス代表のカン・チュンドです。世界地図を目の前にすると、多くの人は国や地域で区分けを考えます。しかし、投資においては、世界をセクター（業種）で区切ることも可能です。「S&Pグローバル1200インデックス」は、世界の株式時価総額のおよそ70％をカバーする株価指数です。当該指数を10の産業に区分けすれば、10のグローバルセクターが出来上がります。景気の循環動向により、それぞれの産業は異なった値動きをします（また、平均を上回るセクターと平均を下回るセクターが現出するのは自明の理です）。iシェアーズがS&Pグローバル1200指数を10に区分けした「グローバルセクターETF」の運用を開始したのは2001年のことです。10のセクターETFはいずれも米国市場に上場し、分配金は年２回、年間経費率は0.48％となっています。さっそく詳細を見ていきましょう（※ 特に記述がない限り数字は7月3日現在のものです）。まずは「iシェアーズ グローバル金融 ETF」（IXG）です。当該ETFのカテゴリー別組み入れは、銀行51.22％、各種金融19.31％、保険18.52％、不動産10.45％となっています。銘柄数は228。世界の金融セクターに隈なく投資を行うことが可能です。次に「iシェアーズ グローバルテクノロジー ETF」（IXN）です。銘柄数は108社で、組み入れ第１位はアップル社です（同社の組み入れ比率は13.38％と突出しています）。次に「iシェアーズ グローバルヘルスケア ETF」（IXJ）です。当該ETFは銘柄数が88社のみで、上位組み入れ5社は、1．ジョンソン・エンド・ジョンソン、2．ノバルティス、3．ロシュ、4．ファイザー、5．メルクとなっています（ヘルスケアは後述する「生活必需品」と並んで、ディフェンシブ産業として有名）。なお、IXJの組入れ国第1位は米国で、その比率は60.72％と突出しています。次は「iシェアーズ グローバル一般消費財 ETF」（RXI）です。一般消費財のカテゴリーには、自動車・自動車部品、小売業、メディアなどが含まれます。次に「iシェアーズ グローバル資本財 ETF」（EXI）ですが、上位組み入れ5社は、1．ゼネラル・エレクトリック、2．シーメンス、3．ユナイテッド・テクノロジーズ、4．ユニオン・パシフィック、5．3Mとなっています（ユニオン・パシフィックは鉄道会社です）。続いて、「iシェアーズ グローバルエネルギー ETF」（IXC）です。組み入れ銘柄第1位はエクソンモービルとなっています。さらに、「iシェアーズ グローバル生活必需品 ETF」（KXI）では、P&G、ユニリーバなどの日用品を扱う会社、ネスレやコカコーラなどの食料品・飲料企業が組み入れられています。続いて、「iシェアーズ グローバル素材 ETF」（MXI）ですが、国別組み入れ比率は米国の割合が意外と低いです（29.04％）。また、「iシェアーズ グローバル電気通信 ETF」（IXP）の銘柄数は32社と、10のセクターETF内でもっとも少なくなっています（日本のソフトバンクが組み入れ第4位に入っています）。最後に、「iシェアーズ グローバル公益事業 ETF」（JXI）です。当該ETFのカテゴリー別組み入れは、電力49.13％、総合公益事業38.17％、ガス7.13％となっています。ここ5年ほど、一般消費財、資本財のリターンの伸びが顕著であり、オールド産業が変貌を遂げつつあることが伺えます。

コラム執筆：カン・チュンド

晋陽FPオフィス代表　 http://www.sinyo-fp.com/

2000年にFP事務所を開業以来、資産運用に特化したセミナー、コンサルティング業務を手がける。