リスクに注目！

「投資した自分のお金が「元本」を割ってしまうとしたら、それはどんなとき？」リスクの意味を考えるとき、投資家の方の心配は結局のところこの質問に集約されると思います。

では、どうしたらこのリスクに立ち向かえるのでしょうか？
そのカギは「分散投資」と「長期投資」にあります。米国市場を例にとってその効果をみてみましょう。

データが入手可能な１９２６年以降、米国投資家が被った損失の頻度と程度を調べてみると、この７０年間、株式市場では約３年半に１回の割合でリターンがマイナスを記録しており、そのマイナス幅の平均は約１２％となっています。
しかし、その間株式だけでなく債券も同時に保有していた場合をみてみると、結果は大きく変わってきます。例えば株６０％、債券４０％の配分割合にしていたなら、マイナスリターンの頻度は４年に１回に減少します。また「大恐慌」とよばれる１９２９年から１９３２年の３年間に、株式１００％保有の投資家が被ったマイナス６１％という株価の大幅下落の影響も、この「分散投資」の効果で半分の損失で済んでいます。

また、短期的には振れの大きい、つまりリスクの大きい米国株もこの７０年間の長期スパンで見ると、年率約１０．６％のリターンとなります。（消費者物価の上昇率を差し引いても７．２％のリターンです。）

リスクと上手に付き合うには分散投資と許す限り長期の投資を行うことが大切です。

＜データ出所：Ｊ．Ｃ．ボーグル著　「コモン・センス・オン・ミューチュアルファンド」＞
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