マネックスメール 2001年11月26日

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　マネックスメール（第５６９号　２００１年１１月２６日夕方発行）
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本日の目次

　マネックス相場概況
　投資信託情報
　ファンドマネージャー佐久間康郎氏の相場の見方
　コラム　・マネックス社長　松本大のつぶやき
　　　　　・編集長の独り言
　ただ今ブックビルディング中
　ちょっと（またも）出てしまいます〜
　マネックスメール解除の方法は一番下にあります
　またバックナンバーは以下でご覧頂けます。
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＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＜マネックス相場概況＞＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＜相場概況＞
大引け間際に買い戻しが活発化して一段高、１１０００円の大台を回復。
日経平均　　　　１１０６４．３０（△３６７．４８）
ＴＯＰＩＸ　　　　１０８８．７７（△　２６．３０）
単純平均　　　　　　４５０．４７（△　　９．１６）
東証２部指数　　　１８２０．３２（△　　５．９７）
日経店頭平均　　　１１７２．２２（△　　９．８０）
東証１部
　値上がり銘柄数　　　１２０１銘柄
　値下がり銘柄数　　　　１９０銘柄
　変わらず　　　　　　　　８６銘柄
　比較できず　　　　　　　　６銘柄
　騰落レシオ（２５日）　９５．３２％
　　注：値上がり銘柄数と値下がり銘柄数の比率です。
　　　　一般的に１２０％台に上昇すると高値圏、７０％台に下降すると　　　　底値圏といわれる先行 指標です。
　　　　計算は２５日ベースで行っており、値上がり銘柄数、値下がり銘　　　　柄数は２５日間の累計で計算しています。
　売買高　　　　　７４８．５３（百万株；概算）
　売買代金　　　　７１１８７４（百万円：概算）
　時価総額　　　３０６３１９１（億円：概算）
　為替（１７時）　１２４．０７円

　先週後半から買い方有利の相場展開が続き、売り方は損失覚悟の買い戻しを余儀なくされていました。チャート面でも上昇ムードが高まっており、相場上昇に対してはきっかけ待ちとも言える状態でした。

　金曜日の米国株式市場が上昇、ＣＭＥでの日経平均も値を上げて終了する形になっていました。為替も大きく円安に振れており、値がさハイテク株などを手掛けやすい相場環境でした。本日の朝方は３連休明けで今週の相場展開を見極めるため、米国株高にどの程度反応するか様子を見ているという始まりでした。

　様子見気分で始まった相場に対し、優位に立っている買い方が、損失覚悟の買い戻しを狙って仕掛け的な動きがあった模様です。日経平均は寄り付きからジリジリと値を上げ、前場中頃に１１０００円の大台を回復しました。

　大台回復後は目標達成感から手仕舞い売り、そして戻り売り懸念などが強まり伸び悩みという展開が後場の中頃まで続いていました。上値での売りが増加しても、売り方の買い戻し、押し目買いなどで高値圏を維持したままの値動きが続きました。

　大引け間際になると、値を下げないことで売り方の買い戻しが再度活発化、日経平均は一段高の展開となり終値でも１１０００円の大台を回復して取引を終了しました。

　為替市場も神経質な展開となりました。金曜日の海外市場で日銀が外債購入を検討と伝わり、円を売る展開でした。国内市場も朝方円売りとなりましたが、その後当局がこの報道を否定して円が値を戻していました。しかし午後になってから、Ｓ＆Ｐが日本国債を２段階格下げする可能性があるとロイター通信に流れ、再度円売りという展開となりました。

　一目均衡表をみると、本日の上昇で抵抗帯を突破しました。基準線、転換線ともに一段上昇する形となっています。これまで転換線が基準線を下回っていましたが、本日同値、明日以降は転換線が基準線を上回る形となり、相場上昇の形がまたひとつ整う形となります。

◆個別銘柄◆
三菱東京（８３０６）　９０万１千円（△６千円）：１株単位
　先週までの上昇局面で銀行株に対する買い戻しはなかなか入らない状況が続きましたが、各行が不良債権処理額を増加させていることで売り方も手仕舞う動き。ただ買い戻し一巡後は伸び悩む展開は続き、後場中頃に東京三菱の決算速報が伝わっても値動きの乏しい展開。三井住友（８３１８）などは後半下落。
ソニー（６７５８）　５９００円（△２１０）：１００株単位
　朝方から値がさハイテク株は軒並み高で１１０００円の大台回復の牽引役となっていました。ただソニーは６０００円の大台目前で伸び悩み。この大台を突破するには材料不足という面も残して後場は伸び悩み。

ＪＲ東（９０２０）　６５万１千円（△３万７千円）：１株単位
　ＪＲ各社とも政府保有株の放出懸念から大きく売り込まれていました。しかし２３日に追加売却を来年度以降に先送りする方針を固めたという報道があり、これを材料に揃って反発。

鹿島（１８１２）　３９３円（△１５）
　２２日の取引終了後に決算説明会を開催。この席上、有利子負債を２００４年３月末に従来計画の６５００億円から５０００億円まで削減する方針を発表しました。モルガンはこれを材料に投資判断をアンダーパフォームからニュートラルに引き上げた模様。

日石三菱（５００１）　５６２円（▲５）
　ＯＰＥＣでの足並みの乱れから急落していた原油価格が先週後半下げ渋り、石油株も値を上げる場面がありました。しかしＯＰＥＣと協調して減産すると見られていたロシアが予想を下回る減産計画を発表、再度原油価格の先行き不透明感が強まり軟調な値動き。

イオン（８２６７）　２６９０円（▲２０）
　一時前日終値に比べて２００円安の２５１０円まで下落。９月に民事再生法の適用を申請したマイカルに対し再建支援を表明しており、事業リスクの負担増加を嫌気した売りに終始押される展開。

ホンダ（７２６７）　４８９０円（△２３０）：１００株単位
　米国では消費が予想ほど落ち込まないという見方も広がっています。足元の業績好調に加え、円安進行もプラス材料となり買い先行の展開となっていました。先週外資系証券が投資判断を引き下げ売られた場面もあり、突っ込み狙いの買いも誘った模様。

シマノ（大７３０９）　１４３０円（△１５）：１００株単位
　７０万株の自社株買いを発表したことや、円安が進行している点などから小口の買いを集め堅調な値動き。このところ１４００円近辺での推移が続いており、この水準が底値圏とみてリバウンド狙いの買いを誘った模様。

キリウ(６２０４）　３３２円買い気配
　投資会社のユニゾン・キャピタルは２２日キリウの株式を公開買い付けで買収すると発表。買い付け価格は３９０円と時価を大きく上回っており、買い注文を集めましたが売り物がなくストップ高買い気配のまま終了。

◆ランキング◆
東証１部値上がり上位
　　　　銘柄　　　　　　　　上昇率　　　上昇幅　　　終値　　　　売買高宮越商（６７６６）　　　＋５３．３３　　△１６　　　４６　　　１０５７Ｊメンテ（９７８７）　　＋２１．７３　　△８０　　４４８　　１０８．１大京（８８４０）　　　　＋１６．１２　　△１５　　１０８　　　２１７９第一家（８１７２）　　　＋１５．１５　　　△５　　　３８　　　４２８７オリコ（８５８５）　　　＋１３．８８　　△２０　　１６４　　　７０９３
東証１部値下がり上位
　 　銘柄　　　　　　　　下降率　　　下降幅　　　終値　　　　売買高日産火（８７５６）　　　−１７．３５　　▲８０　　３８１　　　５４０５あいおい（８７６１）　　　−７．００　　▲２２　　２９２　　　６６３４日東大都（１７９２）　　　−６．６９　　▲３１　　４３２　　　　６９９ジャックス（８５８４）　　−６．５８　　▲２７　　３８３　　　　１３９青山商（８２１９）　　　　−５．９７　　▲８０　１２５９　　　４９．４
東証１部売買高上位
　　　　銘柄　　　　　　　　　　　売買高　　　　　終値　　　　　前日比マイカル（８２６９）　　　　　２９７０４　　　　　　２　　　　　　▲１新日鉄（５４０１）　　　　　　２５２２８　　　　１７３　　　　　　△７三井住友（８３１８）　　　　　２２０３３　　　　７３９　　　　　　▲６あさひ銀（８３２２）　　　　　１６６７７　　　　１０５　　　　　　△２丸紅（８００２）　　　　　　　１６２８０　　　　１１６　　　　　　△３富士通（６７０２）　　　　　　１４２５０　　　１０５２　　　　　△３３日産自（７２０１）　　　　　　１１９６６　　　　６２０　　　　　△３０東ガス（９５３１）　　　　　　１０６８５　　　　３３５　　　　　　▲３川鉄（５４０３）　　　　　　　１０３０９　　　　１３０　　　　　　△５東芝（６５０２）　　　　　　　１０２８６　　　　５５２　　　　　　△８
東証１部売買代金上位
　　　　銘柄　　　　　　　　　　売買代金　　　　　終値　　　　　前日比ＮＴＴドコモ（９４３７）　　　３５７１４　　１７７万円　　　△１１万円ソニー（６７５８）　　　　　　３１９０１　　 ５９００　　　　△２１０トヨタ（７２０３）　　　　　　２６３７２　　　３２６０　　　　　　　０三井住友（８３１８）　　　　　１６６２７　　　　７３９　　　　　　▲６ホンダ（７２６７）　　　　　　１６１２２　　　４８９０　　　　△２３０ＮＴＴ（９４３２）　　　　　　１６０９７　５０万５千円　　△１万６千円富士通（６７０２）　　　　　　１５１０３　　　１０５２　　　　　△３３みずほ（８３０５）　　　　　　１４７６２　３５万８千円　　　　△９千円キヤノン（７７５１）　　　　　１３６４２　　　４１８０　　　　△２１０シャープ（６７５３）　　　　　１３０８７　　　１６９３　　　　△１４３
＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＜投資信託情報＞＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−
　投資信託基準価額（１１月２２日現在）
　ザ・ファンド＠マネックス　　　　　　　　　　　６，１２３（＋６）−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−
　外国投信基準価額（１１月２３日現在、Ｊシェア、ＵＳドル）
バンガード・トータル・ストック・Ｍ・Ｉ・Ｆ　２５．５４（＋０．３０）　バンガード・ウェルズリー・インカム・Ｆ　　　２０．７６（＋０．０４）　バンガード・スモールキャップ・インデックス　１８．８０（＋０．２５）　マサチューセッツ・インベスターズ・トラスト　１６．３１（＋０．１４）　ＭＦＳ　ストラテジック・グロース・ファンド　１９．０７（＋０．１９）−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−
　米ドル為替レート （１１月２６日午後２時３０分現在）
　買付レート　　　　　　　　　　　　　　　　　　　１２４．２０
　解約レート　　　　　　　　　　　　　　　　　　　１２３．７０

＝＝＝＝＝＜ファンドマネージャー佐久間康郎氏の相場の見方＞＝＝＝＝＝＝巣ごもり消費

日米を問わず、遠出を控えて近場や家の中で過ごす「巣ごもり消費」の傾向が強まっているようです。巣ごもり消費傾向の理由として９月の同時多発テロ事件があげられますが、それだけではないように思われます。テロ事件前から起っていた世界的な景気減速の中で、すでに人々の消費抑制・貯蓄指向が強まっており、そこにテロ事件が起ったため巣ごもり消費傾向がいっそう強まったという見方が正しいと思われます。

巣ごもり消費といえば、家庭内でのビデオ・音楽鑑賞、読書、ゲーム、おもちゃ遊び、近場の国内旅行、遊園地、映画、ゲームセンターなどが思い付きます。これらをひとつひとつ考えると、この不況の最中たしかにどれも好調で、関連する企業の株価も比較的堅調に推移しているケースが多いように感じられます。
おもちゃ（玩具業界）については、低成長業界というイメージが強いものの、米国の大手玩具メーカーであるマテルやハスブロの株価は今年に入って概ね一本調子で上昇して不況抵抗力の強さを見せています。また日本でもｅ−ｋａｒａなどヒット商品を連発しているタカラの株価は年初来５倍以上に上昇しています。

映画については、米国で「ハリー・ポッターと賢者の石」がこれまで記録を次々に塗り替える大ヒットとなっており、１２月１日に公開となる日本でも大ヒット間違いなしとの見方から、松竹の株価も暴騰しています。また「千と千尋の神隠し」の大ヒットによって東宝はもちろん、映画興行の会社の業績に少なからず寄与しました。

さらにゲーム業界は、任天堂のゲームボーイアドバンスの発売に加えて、この秋冬は任天堂のゲームキューブとマイクロソフトのＸ−ＢＯＸの登場によりＰＳ２と三つ巴になって、業界全体が新たな成長局面に入ったといえます。また客離れが酷かったゲームセンターにも客足が戻りつつあるようです。

このほかＵＳＪや東京ディスニーシーのオープン、ＤＶＤプレーヤー、デジタル放送対応テレビの新製品発売や低価格化など「巣ごもり消費」を後押しする要因が数多くあると思われます。

ちなみに私の会社の近くにある大型家電量販店（この店は場所柄、サラリーマン客が多い）の各フロアを除くと、話題のウィンドウズＸＰが売られているＰＣ関連製品の売り場ではなく、ゲーム、ＤＶＤ、音楽ソフトの売り場が一番混雑していて、一度に５、６枚のＤＶＤソフトを買っている客も何人か見かけました（これは私の偏見と言われればそれまでですが）。

さてこの巣ごもり消費傾向ですが、このホリデーシーズンを過ぎても景気が本格的に回復してくるまでは続くのではないかと思います。多くの人々が雇用や所得の先行きに不安を持っている限り財布の紐は堅いでしょうし、かといって何も買わないわけでもなく、必然的に「巣ごもり消費」ということになると思います。巣ごもり消費関連の業界はマクロ的な要因だけでなく、業界内の淘汰・再編、新製品・新サービスの登場など業界固有の動きが重なっているケースもあるため、業界動向から目を離せません。

◆　ザ・ファンド＠マネックス
ＤＫＡの佐久間ファンドマネージャーがＩＴ・インターネットといった次世代のインフラを担う企業に厳選投資を行います。

１１月２２日現在の純資産残高は１８億７５百万円となっています。最新の組入銘柄などの運用状況はマネックスのホームページでご覧いただけます（ＰＤＦ形式）。

（上記レポートについては、第一勧業アセットマネジメント株式会社が作成したものであり、その内容の正確性・有用性等についてマネックス証券（株）は一切責任を負いません。）

＝＝＝＝＝＝＝＝＜マネックス社長　松本大のつぶやき＞＝＝＝＝＝＝＝＝＝１１月２６日　　　　　　　　＜配当金＞

株式投資と銀行預金を同じ様な感覚でできるようにしよう。政府も含めて個人投資家主導による株式市場の活性化が唱えられ、冒頭のようなスローガンも聞かれます。その文脈の中で出てきた（と言われる）案の一つが、申告課税一本化に伴う証券会社による譲渡益に対する税金の天引きです。確定申告しなくても良くて便利だという理由です。果たして本当にそうでしょうか？
株式投資と銀行預金を同じ感覚にするためならば、税金の代行収納よりも、株の配当金が証券会社の総合口座に自動的に振り込まれることを実現した方が良いのではないでしょうか。預金の金利が別の口座に振り込まれたら不便ですよね。このことが実現できないのは、為替業務（外為ではありません）は銀行の専権事項であるということと関係があるのでしょうか？どうも釈然としない今日この頃です。

＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＜編集長の独り言＞＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝この３連休、事情により田舎に帰って来ました。新幹線の窓から外を眺めていて気づいたこと。浜名湖近辺でのうなぎの養魚池が随分減ってしまっていた。昔は浜名湖近辺は、養魚池がしばらく続いていましたが、干上り雑草の生えたところが多数。現在も水が入って養殖中という部分はごく僅かといった感じ。新幹線脇にある巨大メーカーの工場では、太陽光発電を行っているところも多数見かけました。ある工場では太陽光発電のパネルが、巨大なオブジェと化していました。
車窓の風景は通るたびに大きく変わっているという雰囲気でした。中でも一番変わっていたと感じた場所。それは広島県の福山駅近辺。立体駐車場がいくつか見えるのですが、どこも車が停まっているとは言えない状況。これら立体駐車場には、“そごう”のマーク。そごう跡地は徐々に新たなビジネスが始まっていますが、福山店は難航している店舗のひとつです。
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ご意見や、皆様の身近な投資情報は、こちらまでお寄せ下さい。
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＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＜ただ今ブックビルディング中＞＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝弊社取り扱いの新規公開銘柄のブックビルディング期間等の日程を掲載します。詳細はホームページをご覧下さい。

＜明日が募集期締め切りの銘柄＞
　電通（４３２４）
　　募集締め切りは１１月２７日　ＡＭ１１：００まで
　　募集価格　４２万円

＜明日からブックビルディング開始＞
　ＩＴＸ（２７２５）
　　ブックビルディングは１１月２７日　ＡＭ００：００から
　　　　　　　　　　　　１２月３日　　ＡＭ１１：００まで
　　仮条件　３０万円〜４２万円

＜ブックビルディング中の銘柄＞
　セラーテムテクノロジー（４３３０）
　　ブックビルディングは１１月２８日　ＡＭ１１：００まで
　　仮条件　７０万円〜９０万円

　ワークスアプリケーションズ（４３２９）
　　ブックビルディングは１１月３０日　ＡＭ１１：００まで
　　仮条件　８０万円〜１００万円

＜新規取り扱い銘柄＞
　ユークス（４３３４）
　　ブックビルディングは１２月６日　ＡＭ００：００から

詳細はこちら
http://www.monex.co.jp/static/MONEX/HOM/HOM_VWhats_IPO_GFrm.html

＝＝＝＝＝＝＝＝＜ちょっと（またも）出てしまいます〜＞＝＝＝＝＝＝＝＝＜雑誌＞
１２／１０
　Ｈａｒｖａｒｄ　Ｂｕｓｉｎｅｓｓ　Ｒｅｖｉｅｗ
　　「いま、従業員および組織に必要なケイパビリティとは何か」
１２／２０
　Ｉ−ｃａｒｒｅｒ　１月号　キャリアアッププランを学べ！
１２／２１
　マネージャパン　日本初！アカウントアグリゲーションについて
１／９
　就職ジャーナル　金融ビジネス読本
　　巻頭編集記事　金融について想うこと

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