マネックスメール 2002年1月25日

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　マネックスメール（第６０７号　２００２年１月２５日夕方発行）
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＝＝＝＝＝＜ちょっと（またも）出てしまいます〜（臨時）＞＝＝＝＝＝＝＝１月２７日　テレビ出演決定
　報道２００１　「ここが変、日本の税金！」（仮称）
　　スペシャル番組の討論会に出演します
　　　　出演　塩崎　恭久氏（自民党）
　　　　　　　荒井　広幸氏（自民党）
　　　　　　　辻元　清美氏（社民党政審会長）
　　　　　　　古川　元久氏（民主党）
　　　　　　　加藤　寛氏（前政府税調会長）
　　　　　　　木下　斉氏（学生起業家・（株）商店街ネットワーク　ＣＯＯ）　　　　　　　松本　大（マネックス証券社長）
　放送時間
　　フジテレビ　生放送：１月２７日（日）　朝７：３０−８：５５

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本日の目次

　マネックス相場概況
　資産設計情報
　　資産設計への道
　　投資信託基準価額
　コラム　・マネックス社長　松本大のつぶやき
　　　　　・編集長の独り言
　ただ今ブックビルディング中
　マネックスメール解除の方法は一番下にあります
　またバックナンバーは以下でご覧頂けます。
　　http://www2.monex.co.jp/j/monexmail/backno/backno.html

＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＜マネックス相場概況＞＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＜相場概況＞
買い戻し先行で始まるものの、金曜日で追随買いは乏しくもみ合いで終了。
日経平均　　　　１０１４４．１４（△　７０．０９）
ＴＯＰＩＸ　　　　　９８５．８４（△　　５．４０）
単純平均　　　　　　４０９．２５（△　　０．８１）
東証２部指数　　　１６７９．２０（△　　４．５２）
日経店頭平均　　　１１５４．８６（△　　５．３５）
東証１部
　値上がり銘柄数　　　　　６０１銘柄
　値下がり銘柄数　　　　　７１５銘柄
　変わらず　　　　　　　　１６３銘柄
　比較できず　　　　　　　　　３銘柄
　騰落レシオ（２５日）　８４．６５％
　　注：値上がり銘柄数と値下がり銘柄数の比率です。
　　　　一般的に１２０％台に上昇すると高値圏、７０％台に下降すると　　　　底値圏といわれる先行 指標です。
　　　　計算は２５日ベースで行っており、値上がり銘柄数、値下がり銘　　　　柄数は２５日間の累計で計算しています。
　売買高　　　　　７８５．０７（百万株：概算）
　売買代金　　　　６９５３３０（百万円：概算）
　時価総額　　　２７９０６５１（億円：概算）
　為替（１７時）　１３４．６９円

　米国株式市場は景気に対する明るい見方が広まり上昇しました。国内市場では、日経平均先物が昨日１万円の大台割れで終了となっていましたが、米国株高や大台割れが売り方にとって目標達成感となり買い戻し先行で値を上げて始まりました。

　金曜日という点でも売り方のポジション整理の買い戻しを誘いました。しかし同時に新規の買いポジションを取る動きも控えられました。売り方の買い戻し一巡後は、急速に伸び悩みとなり下落に転じる場面もみられました。

　前場中頃に下げ幅を拡大しましたが、積極的に売りポジションを取る動きも無く、１万円の大台が下支えラインといった展開となりました。後場は買い戻しや小口の買いなども入り堅調な値動きを続けました。

　１万円の大台近辺まで下落したことで、指数や値がさハイテク株へのリバウンド期待が高まっています。週末で本日はポジション取りは控えられましたが、来週以降の上昇期待も出始めています。

　銀行株が終始冴えない展開を続けたことで、市場全体の反発ムードが冷めてしまった面もありそうです。不良債権処理の不透明感、円安進行、債券安など銀行株の買い手不在が続き、見切り売りが優勢となっていました。

　これまで賑わっていた低位個別材料株に対し手仕舞い売りが続いています。市場の関心が低位個別材料株の値幅取りから、指数の反発、そして指数との連動性の高い値がさ株に移っている面もあります。物色対象に変化の兆しがあることや、金曜日という点で油研工（６３９３）などは冴えない展開を続けました。

　１万円の大台近辺で買い意欲が回復したとは言い難い面も残っていますが、昨日日経平均先物の１万円割れ、そして本日は現物、先物ともに１万円の大台が下支えラインとなりました。目先指数のリバウンド期待は高まっている相場環境です。

◆個別銘柄◆
アドバンテスト（６８５７）　７４３０円（△２２０）：１００株単位
　日経平均先物が昨日１万円の大台割れとなりましたが、売り方の目標達成感から指数の反発期待などで値がさハイテク株は堅調な相場展開。市場の関心がこれまでの低位個別材料株から、値がさ株へと移っています。

雪印乳（２２６２）　１４７円（▲２９）
　狂牛病に絡んだ今回の事件で急落、昨日は売り方の買い戻しなどもあり値を保ちました。しかし同グループの製品を店頭から撤去する動きや、消費者側も不信感などを強めていることなどから、先行きの不透明感が一段と高まり再度売り込まれる展開。

アイワ（６７６１）　２９１円（△６６）：１００株単位
　日経新聞に財務リストラが予想以上のスピードで進んでいると報じられ、買い気配を切り上げて始まりました。寄り付きでストップ高まで上昇、その後は戻り売りなどで上げ幅を縮小。

宮越商（６７６６）　１０１円（▲１９）
　市場の注目が値がさ株に移っていることや、金曜日で手仕舞い売りが優勢となり油研工（６３９３）などとともに冴えない展開が続きました。これまで賑わった個別材料株は、上値でのシコリも大きく手掛け難い状況。

トキメック（７７２１）　１１１円（△２５）
　これまで賑わった低位個別材料株には手仕舞い売りが先行しましたが、金曜日の後場、日計り狙いの目先筋が新たな物色対象を探す動きで急伸。後場だけで１０００万株超の大商いで活発な値幅取りが行われました。

三菱東京（８３０６）　７８万４千円（▲１万７千円）：１株単位
　銀行株は朝から見切り売りが優勢となり、冴えない展開を続けました。リバウンドムードで始まった相場を冷やす要因のひとつ。不良債権処理問題の不透明感や、手形等の決済日になることも多い２５日、そして金曜日で新たな企業破綻発生の懸念もあり買い手不在の状況。

ファーストリテ（９９８３）　６２９０円（△４４０）：１００株単位
　値がさ株のリバウンドに市場の関心が集まり始め、成長神話崩壊で急落した同社にも買いが入る展開。８０万株の自社株買いをすでに実施したという発表とともに、さらに１２０万株を上限とした自社株買いの実施を決定したことも買い材料。

Ｖテク（７７１７）　３０万８千円（売り気配）：１株単位
　２２日に業績の下方修正を行い、その後ストップ安売り気配のまま比例配分もできず商いが成立しない状態。このため２８日の取引から、制限値幅の下限を通常の２倍に拡大して１０万円にすると取引所は発表。

＜株式分割＞
ＮＴＴドコモ（９４３７）
　３月３１日現在の株主に対し、１株を５株に分割
　効力発生日　５月１５日
　配当起算日　４月１日

日本ＰＭＣ（４９６３）
　３月３１日現在の株主に対し、１株を２株に分割
　効力発生日　５月２０日
　配当起算日　４月１日

◆ランキング◆
東証１部値上がり上位
　　　　銘柄　　　　　　　　上昇率　　　上昇幅　　　終値　　　　売買高アイワ（６７６１）　　　＋２９．３３　　△６６　　２９１　３０４４．６トキメック（７７２１）　＋２９．０６　　△２５　　１１１　　１６７４６日東網（３５２４）　　　＋２５．７１　　△１８　　　８８　　　　９００北興化（４９９２）　　　＋１８．０６　　△５６　　３６６　　　　３９３市田（８０１９）　　　　＋１６．１２　　　△５　　　３６　　　２５３６
東証１部値下がり上位
　 　銘柄　　　　　　　　下降率　　　下降幅　　　終値　　　　売買高雪印乳（２２６２）　　　−１６．４７　　▲２９　　１４７　　　７８０６西洋フード（８１７６）　−１６．４３　　▲７２　　３６６　　　　　７１宮越商（６７６６）　　　−１５．８３　　▲１９　　１０１　　　２５０７ナイガイ（８０１３）　　−１５．５７　　▲１９　　１０３　　　５６８３テザック（３１１５）　　−１４．７０　　　▲５　　　２９　　　　９２５
東証１部売買高上位
　　　　銘柄　　　　　　　　　　　売買高　　　　　終値　　　　　前日比三井住友（８３１８）　　　　　２７９３２　　　　４８９　　　　　　▲６新日鉄（５４０１）　　　　　　２０１００　　　　１９４　　　　　　△６トキメック（７７２１）　　　　１６７４６　　　　１１１　　　　　△２５大日インキ（４６３１）　　　　１２９８３　　　　２００　　　　　　△１日産自（７２０１）　　　　　　１０９６８　　　　７５４　　　　　　△３日興ＣＧ（８６０３）　　　　　１０９２１　　　　５１０　　　　　△３７三洋電（６７６４）　　　　　　１０５８１　　　　５６２　　　　　△１８マツダ（７２６１）　　　　　　　９９１９　　　　２７３　　　　　△１８ＮＥＣ（６７０１）　　　　　　　９６６８　　　１１３７　　　　　　▲４ＮＫＫ（５４０４）　　　　　　　９６３０　　　　　９７　　　　　　　０
東証１部売買代金上位
　　　　銘柄　　　　　　　　　　売買代金　　　　　終値　　　　　前日比トヨタ（７２０３）　　　　　　２７８００　　　３６００　　　　　△５０ＮＴＴドコモ（９４３７）　　　１９０４４　　１３８万円　　　　△３万円ソニー（６７５８）　　　　　　１８０８４　　　６２００　　　　△１２０ホンダ（７２６７）　　　　　　１７８７１　　　５４７０　　　　△１３０松下（６７５２）　　　　　　　１３８６３　　　１７５７　　　　　△２５三井住友（８３１８）　　　　　１３４６２　　　　４８９　　　　　　▲６キヤノン（７７５１）　　　　　１３１３０　　　４３９０　　　　△１００ＮＥＣ（６７０１）　　　　　　１０８４６　　　１１３７　　　　　　▲４イトヨカ堂（８２６４）　　　　１０６３６　　　４６９０　　　　▲１２０東エレク（８０３５）　　　　　１０１０２　　　６７４０　　　　　△４０
＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＜資産設計情報＞＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝−−−−−−−−−−−−＜資産設計への道＞−−−−−−−−−−−−−−

１ドル＝１５０円になったらあなたの資産は？　−シンプルな資産設計入門−
円安が進んでいます。外貨資産を持っている人は為替益が増えますね。でもこんな質問にすぐ答えられますか？

＜質問＞更に１０％円安になるとあなたの資産はどれだけ増えますか？

資産設計の話になると何だか難く面倒というイメージがあって気が滅入るという人もいるかもしれません。でもほんの少しの時間をかけるだけで最初の一歩を踏み出すことができるのです。その方法を今回は説明します。

まずは自分の資産がいくらあるのか知ることからはじめましょう。銀行の通帳、証券会社からの報告書、生命保険など保有している資産の預け先から送られた書類をまとめて手元に集め揃ったら、できるだけ最近の残高を確認。預金、株式、投資信託、だけでなく生命保険、会社の財形なども、すべて合計していきます。

次に、その資産を大雑把に分類してみます。大きく６つのグループに分けましょう。
１．安全資産グループ　預金、ＭＲＦ、などリスクが低く換金性の高い円資産２．日本債券グループ　公社債、サムライ債、公社債投信など日本の債券に投資しているもの
３．日本株グループ　日本株（ミニ株も）や日本株式に投資する投信など４．外国債券グループ　外貨ＭＭＦ、外国債券に投資する投信など
５．外国株グループ　外国株や外国株式に投資する投信など
６．その他　どれにも当てはまらない商品

こんな大雑把で良いかと不安に思うかもしれませんが、続けられるように細かくやりすぎないことが肝心です。大まかな全体像を知るのが目的ですから、１万円単位くらいで考えれば十分なのです。

全部で３００万円の金融資産を持っているＡさんの資産でやってみると、こんな感じになりました。
１．ＭＲＦに５０万円、銀行預金が１００万円
２．公社債投信１０万円
３．ミニ株時価合計で約５０万円、日本株式投信約２０万円
４．米ドルＭＭＦ４０万円
５．米国株式に投資する投信１０万円
６．「ゲームファンドときめきメモリアル」を約２０万円

こうやってまとめてみると最初の質問にも大まかに答えることができます。
＜質問＞　１０％円安になるとあなたの資産はどれだけ増えますか？
→４と５の合計金額を計算してみましょう（上記例なら５０万円）。為替が今より１０％円安になると、５万円（５０万円の１０％）資産が増える計算になります。

それ以外にも、市場の変動が自分の資産にどんな影響があるか知ることができます。例えば・・・
＜質問＞　日経平均が２０％下落したらどうなるでしょうか？
→３の合計金額が７０万円ですから、１４万円（７０万円の２０％）程度資産が減ってしまう可能性があると予想できます。

簡単ですね。
もちろん個別銘柄の値動きの違いや、１つの市場の変動が他の市場に与える影響もありますから厳密な計算とは言えません。でもリスクを資産全体で大まかに見るシンプルな方法です。

自分の資産の現状認識ができたら次のステップは理想の資産配分を考えることになります。年齢やライフスタイル、資産状況などによって資産の配分の方法は変わってきます。次回以降、このお話もしていきたいと考えています。
資産運用というとすぐにどの株を買うと儲かるか、といった個別の話をする人が多いですが、それよりも先にすべき大切なことがあるのを知っておいてください。

（マネックス証券　資産設計部）

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　投資信託基準価額（１月２４日現在）
　ザ・ファンド＠マネックス　　　　　　　　　　　５，９２２（−９）−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−
　外国投信基準価額（１月２４日現在、Ｊシェア、ＵＳドル）
バンガード・トータル・ストック・Ｍ・Ｉ・Ｆ　２５．４２（＋０．１１）　バンガード・ウェルズリー・インカム・Ｆ　　　１９．９４（＋０．０３）　バンガード・スモールキャップ・インデックス　１９．４７（＋０．０９）　マサチューセッツ・インベスターズ・トラスト　１５．９３（＋０．０４）　ＭＦＳ　ストラテジック・グロース・ファンド　１８．５６（＋０．０５）−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−
　米ドル為替レート （１月２５日午後２時３０分現在）
　買付レート　　　　　　　　　　　　　　　　　　　１３４．８０
　解約レート　　　　　　　　　　　　　　　　　　　１３４．３０

＝＝＝＝＝＝＝＝＜マネックス社長　松本大のつぶやき＞＝＝＝＝＝＝＝＝＝１月２５日　　　　　　＜円預金・貯金・国債＞

資産設計部の活動は既に始まっています（資産設計部については去年の１２月４日につぶやきに書いてます）。いろいろと金融不安がある中で、元本保証型の円建て金融商品は安全な避難場所としての人気があります。確かに貯金しておけば日銀券１００枚はいつだってそのまま（ほんのちょっとだけ利子がついて）返ってきます。しかし円安とかインフレとかになると今の１００万円分の価値、購買力は返ってきません。例えば、ヨーロッパに行けたお金でハワイにしか行けなくなるかも知れません。ＭＭＦの元本割れや、ペイオフの解禁は数あるリスクの中の一つであり、円安やインフレといったよりマクロなリスクも同時に考えなければいけません。そういう観点から資産設計部ではいろいろな人にインタビューを始めました。まだ始めたばかりですが、今までにも財政に関わる政府高官、日銀の金融政策に関わる幹部、厚生労働省の年金担当官僚などの方々にお話を伺いました。議論をある程度尽くしたあとで、最後に御自身が自らの金融資産を運用する場合、円預金・貯金・国債のような円建てで元本のある資産（広義の円債権）に全体の何％分配するかを伺いました（因みにこれ以外の資産は、株か外貨資産になります）。
さて答えは・・・。今までの所、最小で１０％、最大でも３分の１です。中々興味深い結果ですね。

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＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＜編集長の独り言＞＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝昨日このコーナーに登場した彼、行動が読めません、不思議な人です。
今日は念願の、待ちに待った給料日。お昼休みになると意気揚揚と“久しぶり”の銀行へ。その姿、社員数名で見送ったのです。
しばらくすると、何とも言えない表情で戻ってきました。話を聞くと、社員一同唖然、そして昨日に続き、彼をネタに皆で盛り上がる。
念願の給料日、ＡＴＭの前まで到着、財布を取り出しカードを出そうとすると、キャッシュカードが折れていたそうです。実物を見ましたが、曲がったというレベルではなく、本当に真っ二つ。これではカードは使えません。財布に入れていたキャッシュカード、折れること自体通常ではあまり耳にしたことがないのですが。ここ数日は、特に財布が痩せていたため、外からの圧力に負けてしまったのでしょうか。
印鑑を持たず本日は金曜日。月曜日まで彼は自分の口座からお金を引き出す手段はありません。土日最低限の生活費調達は、社員からとりあえず借りるしか手段はないでしょう。需要と供給の関係で貸し手有利の状況となります。しかも迷う間に終業時間が近づき、時間的価値の関係でさらに貸し手有利となっていく世界。腕時計など“担保”を差し出すことで少し有利な条件を導き出すなど。昨日、毎月の収入と出費の関係から身近に金融を学んで欲しいとコメントしましたが、投資家としての金融ではなく、○○○金融道の世界になっているようです。ちなみに彼がキャッシュカードを割ったのは、半年前にも一度ありました。
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ご意見や、皆様の身近な投資情報は、こちらまでお寄せ下さい。
feedback@monex.co.jp

＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＜ただ今ブックビルディング中＞＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝弊社取り扱いの新規公開銘柄のブックビルディング期間等の日程を掲載します。詳細はホームページをご覧下さい。

＜月曜日がブックビルディング締め切りの銘柄＞
　コナミコンピュータエンタテインメントジャパン（４３３８）
　　ブックビルディングは１月２８日　ＡＭ　１１：００まで
　　　仮条件　３５００〜３８００円（申込株数単位１００株）
　　マネックス証券は副幹事証券となりました。
　　今まで以上に多くのお客様が新規公開株式を取得するチャンスがあります。
＜新規取扱い開始＞
　ソースネクスト（４３４４）
　　ブックビルディングは１月３０日　ＡＭ００：００から
　　マネックス証券は初めて主幹事証券となりました。
　　今まで以上に多くのお客様が新規公開株式を取得するチャンスがあります。
　エルゴブレインズ（４３０９）
　　ブックビルディングは１月２９日　ＡＭ００：００から

　インボイス（９４４８）
　　ブックビルディングは１月３０日　ＡＭ００：００から

詳細はこちら
http://www.monex.co.jp/static/MONEX/HOM/HOM_VWhats_IPO_GFrm.html

＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＜マネックスメールを解除したい時は＞

・弊社に直接申し込まれたお客様
　マネックスメールの受信解除、メールアドレスの変更等はこちらへ

　▽ http://www2.monex.co.jp/j/monexmail/monexmail.html

　アドレスの変更の場合、お手数ですが、旧アドレスの解除、新規アドレスの　登録という方法でお願いします。

・まぐまぐ、Macky!、Pubzine、melmaご利用のお客様
　解除をしたい場合は、ご自身がご利用のシステムから行って下さい。

　▽まぐまぐ http://www.mag2.com/m/0000017399.htm (ID:0000017399)　▽Macky! http://macky.nifty.com/check.htm (マネックスメール)
　▽Pubzine http://www.pubzine.com/pubzy/tool/unsub.html (ID:002140)　▽melma http://www.melma.com/ （マネックスメール　m00015629)

　何れもメールでの解除はできません。ＨＰにアクセスして行ってください。
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●配送できないメールアドレス等の解除について
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