マネックスメール 2003年6月27日

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　マネックスメール（第９５８号　２００３年６月２７日夕方発行）
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本日の目次
　マネックス相場概況
　資産設計情報
　　資産設計への道　
　　　〜その７４　バンガードの外国投信はなぜ定額買付できないのか
　　投資信託基準価額
　コラム　・マネックス社長　松本大のつぶやき
　　　　　・編集長の独り言
　ただ今ブックビルディング中
　マネックスメール解除の方法は一番下にあります
　またバックナンバーは以下でご覧頂けます。
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＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＜マネックス相場概況＞＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＜相場概況＞
米国株反発を好感、日経平均は今年４番目の上げ幅を記録し９０００円回復。
日経平均　　　　　９１０４．０６（△１８０．６５）
ＴＯＰＩＸ　　　　　９０３．０６（△　１５．２０）
単純平均　　　　　　３６９．１１（△　　６．２５）
東証２部指数　　　１８２１．９８（△　１４．９１）
日経店頭平均　　　１１３８．８５（△　　９．５１）
東証１部
　値上がり銘柄数　　　　１１４１銘柄
　値下がり銘柄数　　　　　２８４銘柄
　変わらず　　　　　　　　１００銘柄
　比較できず　　　　　　　　　１銘柄
　騰落レシオ（２５日）１１９．２２％
　　　　注：値上がり銘柄数と値下がり銘柄数の比率です。
　　　　一般的に１２０％台に上昇すると高値圏、７０％台に下降すると　　　　底値圏といわれる先行指標です。
　　　　計算は２５日ベースで行っており、値上がり銘柄数、値下がり銘　　　　柄数は２５日間の累計で計算しています。
　売買高　　　　１５２２．６０（百万株：概算）
　売買代金　　　　８８１８４３（百万円：概算）
　時価総額　　　２６２２４６４（億円：概算）
　為替（１７時）　１１９．７０円

　２６日のＮＹ株式相場は、景気や企業収益の回復期待から、ハイテク株を中心に押し目買いが入りダウ、ＮＡＳＤＡＱともに反発。またＣＭＥでの日経平均先物は、大証の終値を１１０円上回る９０６０円で取引を終了しました。
　国内株式市場は、先物がＣＭＥでの終値にサヤ寄せして始まりました。日経平均も９０００円の大台を上回り大幅高で寄り付きましたが、週末要因に加えて、この水準からは利益確定売りや戻り売りに対する懸念が強く、一気に上値を買い進むという展開にはなりませんでした。

　朝方の買いが一巡した１０時頃からは、先物・現物ともに狭いレンジでの値動きが続きました。前場には証券会社の自己売買部門から手仕舞い売りが増えてくることも予想され、終値で９０００円の大台を維持できるかどうか様子見という雰囲気さえ感じられました。

　後場は前場終値水準で寄り付き、朝方からの動きと同様に９０００円をやや上回る水準で始まりました。しかしながら、低位株物色の流れは継続しており、これらの銘柄の一角は後場一段高となるなど、東証１部の売買高は高水準を維持しています。

　日経平均は大幅高で寄り付いた後は小動きの状態が続きましたが、売買高は依然として高水準を維持しており、手仕舞い売りが多少出てもそれを感じさせない勢いとなりました。

　大引けにかけては海外年金と見られる買いが入るとの観測が広がったこともあり、日経平均は上げ幅を拡大、大引け前に本日の高値を付けました。日経平均は今年４番目の上げ幅を記録しました。

◆個別銘柄◆
アドバンテスト（６８５７）　５１６０円（△２６０）：１００株単位
　米国株高、円安進行などを背景に買い先行で始まりました。また前日に日本半導体製造装置協会が発表した５月の受注・販売統計では受注額が前月比３５％増となったことも半導体関連にはプラス材料となり、５０００円の大台を回復。

酒井重（６３５８）　２６６円（△３０）
　インドネシアの生産拠点で道路舗装用建設機械の生産量を約２倍に増やすと報じられたことが手掛かり材料となりました。比較的株価も低く手掛け易いこともあり急伸。

東洋通（６７０８）　４７９円（△８０）
　慶応大学と共同で電源コンセントにコードを差し込むだけで光ファイバーの２倍のスピードで超高速インターネットを実現する新技術を開発したと報じられ、個人投資家の人気を集めました。

野田スクリーン（６７９０）　３１万円（買い気配）：１株単位
　７月３１日現在の株式１株を３株に分割、また今期の増収増益見通しを発表しました。単価が下がることで手掛けやすくなり、流動性の向上も期待できることから買いが集まりストップ高買い気配で、売買は成立しないまま取引を終了。

万有製薬（４５１５）　１２５０円（▲８７）：１００株単位
　前日引け後、東証は同社株式が上場廃止基準に抵触したために、７月２６日を最終売買日として上場廃止すると発表。朝方から処分売りが先行しました。同様の理由で、オリエント時計(７７６４）も値を下げました。

ローソン（２６５１）　３３３０円（▲２０）：１００株単位
　同社のカード会員のうち５６万人分の個人情報が外部に流出したことが発表されましたが、株価への影響は軽微でした。ドイツ証では、ネガティブなニュースながら投資判断「ＢＵＹ」を継続した模様。

◆ランキング◆
東証１部値上がり上位
　　　　銘柄　　　　　　　　上昇率　　　上昇幅　　　　終値　　　売買高東特線（５８０７）　　　＋２６．３８　　△３８　　　１８２　　　５４８東洋通（６７０８）　　　＋２０．０５　　△８０　　　４７９　　　５０５古河電（５８０１）　　　＋１７．７１　　△５９　　　３９２　７６４１８ペンタックス（７７５０）＋１６．４２　　△８０　　　５６７　　６４６７新電工（６９６７）　　　＋１４．６３　△３００　　２３５０　８５０．１
東証１部値下がり上位
　　　　銘柄　　　　　　　　下降率　　　下降幅　　　　終値　　　売買高昭栄（３００３）　　　　　−４．２６　　▲５５　　１２３４　　１６．４ＧＳＩクレオス（８１０１）−４．２５　　▲１０　　　２２５　　１２１５熊谷組（１８６１）　　　　−３．８４　　　▲１　　　　２５　　５７２４豊和工（６２０３）　　　　−３．６７　　　▲５　　　１３１　　３２２５関東ツクバ（８３３８）　　−３．６５　　▲３０　　　７９０　　５２．５
東証１部売買高上位
　　　　銘柄　　　　　　　　売買高（千株）　　　　終値　　　　　前日比古河電（５８０１）　　　　　　７６４１８　　　　３９２　　　　　△５９新日鉄（５４０１）　　　　　　４８６５３　　　　１６３　　　　　　△４住金（５４０５）　　　　　　　３９０８８　　　　　７９　　　　　　△３東芝（６５０２）　　　　　　　２６３９２　　　　３９４　　　　　△２３日立（６５０１）　　　　　　　２１７８４　　　　４９７　　　　　△１７富士通（６７０２）　　　　　　２０９１６　　　　４６２　　　　　△３２住友機（６３０２）　　　　　　２０６２６　　　　１６７　　　　　　△９ソフトバンク（９９８４）　１９８９４．８　　　２１３５　　　　△２１５三菱重（７０１１）　　　　　　１９０２０　　　　３０７　　　　　　△４ＮＥＣ（６７０１）　　　　　　１８９５２　　　　５５８　　　　　△２３
東証１部売買代金上位
　　　　銘柄　　　　　　売買代金（百万円）　　　　終値　　　　　前日比ソフトバンク（９９８４）　　　４０４６２　　　２１３５　　　　△２１５古河電（５８０１）　　　　　　２８０９０　　　　３９２　　　　　△５９キヤノン（７７５１）　　　　　１７８４２　　　５５３０　　　　△１００ＮＴＴドコモ（９４３７）　　　１７２４５　２６万２千円　　　　△３千円日産自（７２０１）　　　　　　１５７０６　　　１１３１　　　　　△４３ソニー（６７５８）　　　　　　１４１５８　　　３３４０　　　　　△７０野村ＨＤ（８６０４）　　　　　１２８７５　　　１５０５　　　　　△３７エプソン（６７２４）　　　　　１２３３９　　　３５８０　　　　△２００トヨタ（７２０３）　　　　　　１２３０２　　　３１３０　　　　　△６０日立（６５０１）　　　　　　　１０６９１　　　　４９７　　　　　△１７
＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＜資産設計情報＞＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝明日は名古屋で勉強会があります。実は小学校時代、名城公園の近くに４年ほど住んでいたのですが、当時中日ドラゴンズがエース星野の活躍で優勝して「燃えよドラゴンズ」で大騒ぎだったのを思い出します。今年星野は阪神の監督で快進撃。中日ファンでアンチ巨人である私には複雑な状況です。
−−−−−−−−−−−＜資産設計への道〜その７４＞−−−−−−−−−−

バンガードの外国投信はなぜ定額買付できないのか

バンガードの外国投信は日本においてはマネックス証券だけで販売を行っています。インカム収入を主目的とするバンガード・ウェルズリー・インカム・ファンド、米国株式に投資を行うバンガード・トータル・ストック・マーケット・インデックス・ファンドとバンガード・スモールキャップ・インデックス・ファンドの３本です。

長期投資をされているお客様に好評の商品ですが、なぜ金額買付ができないのか、というお問い合わせをいただきます。今回はこれを説明したいと思います。
●外国投信、マネックスでの買付の手順
外国投信の購入金額を計算するには基準価額（外貨で例えば●●ドル）と適用為替レートの２つが必要です。購入口数ｘ基準価額ｘ為替レート、で購入金額を計算するからです。例えば１ドル１２０円で基準価額が１０ドルの時５口購入したとすると、１２０ｘ１０ｘ５＝６，０００円が購入金額になります。（バンガードの場合、すべて販売手数料がかからないノーロードファンド。マネックスの米ドル為替手数料は買付時無料です）

実際に買付を行う場合、まず買付したい口数を画面から申込みます。当日の３時までに申し込めば、原則その日の基準価額が適用になります。ただしその日といってもアメリカの市場がクローズしてからになりますから、実際には東京時間では翌日の早朝にならないとわかりません。基準価額が決まるとドルベースの金額が確定します。その上で為替レートが決まれば円金額が確定します。為替レートは申込の翌日の午後２時半に決定します。

上記のような現状の方法では、残念ながら口数を固定することはできてもその後の基準価額と為替レートの変動によって円の購入金額が変動してしまうのです。

●ファンドオブファンズを販売する理由
バンガードの運用によるファンドを購入したい、しかも金額買付や毎月積立で、というご要望に対応するため、今回トヨタアセット・バンガード海外株式ファンドの販売を開始しました。こちらは国内投信で日本を除くグローバルな株式市場全体を投資対象とします。
http://www.monex.co.jp/visitor/shohin/toshin/ichiran/index.html

ファンドオブファンズ形式で、トヨタアセットマネジメントが国内に設定した投信がバンガードの外国投信を買い付けるという仕組みになっています。トヨタアセットマネジメントはバンガードの外国投信への投資を管理し、必要に応じて投資比率のコントロールを行うことになります。組入れを行っている外国投信はすべてノーロードのインデックスファンド。バンガードの低コスト高品質のファンドがセレクトされています。

●使い分けが重要
３本のバンガードの外国投信とトヨタアセット・バンガード海外株式ファンドにはそれぞれ特長があります。

外国投信は現状の税制ではキャピタルゲインに税金がかかりません。国内ファンドは値上がり分に２０％源泉課税されます。またどちらも販売手数料がかからないノーロードファンドですが、保有期間に応じてかかる信託報酬はバンガードの外国投信は３本とも現状は１％未満と低コストになっています。トヨタアセット・バンガード海外株式ファンドは実質で約１．３％となっています。
使い勝手ではトヨタアセット・バンガード海外株式ファンドが便利です。投資対象が日本を除く海外株式ということで投資の分散を行うことができます。また米国、欧州だけではなく、エマージングマーケットに投資するファンドも５％程度組入れられています。

さらに金額で買付できますから、積立でドルコスト平均法を実現したいという方のニーズにも対応しています。

金額買付や積立ができ、税金も有利で、信託報酬も安いファンドがあれば一番ですが、すべての希望を完全にかなえるファンドはなかなか存在しないものです。自分が重視したいのが、コストなのか投資対象なのか、それとも積立ができることなのか・・・。それが決まればファンドの選択も自然にできると思います。

今回の話のまとめ−−−−-
外国投信はコスト面で有利でも金額買付ができないというデメリットがあるバンガードファンドによるファンドオブファンズなら金額買付、積立が可能コストと使い勝手でファンドを使い分けよう

ではまた来週・・・。

（マネックス証券　資産設計部　内藤　忍）

※ファンドに関しての詳細は当社ホームページをご覧ください。
また投資信託をお申込みの際には、「目論見書」にて詳細をご確認下さい。−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−
資産設計への道へのご意見・ご質問はメール件名「資産設計部　内藤宛」でfeedback@monex.co.jp　までお送りください。
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投資信託基準価額（６月２６日現在）
　ザ・ファンド＠マネックス　　　　　　　　　　４，８７８（＋２２）−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−
外国投信基準価額（６月２６日現在）
＜米ドル建＞
バンガード・トータル・ストック・Ｍ・Ｉ・Ｆ　２２．７１（＋０．２５）　バンガード・ウェルズリー・インカム・Ｆ　　　２０．８２（−０．０５）　バンガード・スモールキャップ・インデックス　１８．３４（＋０．２６）　マサチューセッツ・インベスターズ・トラスト　１３．７６（＋０．１２）　ＭＦＳ　ストラテジック・グロース・ファンド　１５．４１（＋０．２２）
　適用レート（６月２７日午後２時３０分現在）
　　買付　１１９．４０（＋１．２０）　解約　１１８．９０（＋１．２０）
＜ユーロ建＞
　フィデリティ・ヨーロピアン・グロース・Ｆ　　１０．２１（−０．０１）
　適用レート（６月２７日午後２時３０分現在）　
　　買付　１３７．１５（＋０．５５）　解約　１３６．１５（＋０．５５）
＝＝＝＝＝＝＝＝＜マネックス社長　松本大のつぶやき＞＝＝＝＝＝＝＝＝＝６月２７日　　　　　　　＜錯覚＞

いろいろな錯覚があるものです。昔から違和感を持っているのは、空港を離着陸するジェット旅客機の目に映る速さです。都心、銀座の近くから羽田の方を見ると、ジャンポジェットがお台場の先をゆっくりと飛んでいます。近くを飛ぶ飛行機ほど速く見えます。これは飛行機の移動に呼応する観察者の目の移動角度が大きいからでしょう。しかし、飛行機が飛行機自身の長さを移動する時間は、近くを飛ぶ飛行機も、遠くを飛ぶ飛行機も同じ筈ですから、飛行機だけを見ていても速さは分かりそうな気がします。しかし遠くの飛行機はやはり遅く感じます。遠くを飛ぶ飛行機と、近くにある建物などが重なって見える為に錯覚を起こすのでしょうか。錯覚は、何も目に見えるモノだけではありません。人の言動なども、その人との距離感やその人を取り巻く背景などによって、その方向や大きさにつき簡単に錯覚を起こすものです。なべて錯覚には気をつけたいですね。

＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＜編集長の独り言＞＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝本日、編集長に代わり見習が独り言を書かせて頂きます。
　サッカーの海外クラブ、海外代表のユニフォームを見るのが大好きです。最近のユニフォームは機能性や、軽量化に重点をおいているようで、デザイン的には魅力が薄れていて残念なのですが、ふらっとショップに入ってはいろいろ物色しています。最近よく行くお店は池袋のカンピオーネ。このお店は時々イタリアやスペインの現地の場内実況を流してくれます。当然向こうの言葉のサッカー中継なんて当然理解できないのですが、特有のテンポや、響きなどに興奮してしまいます。（字幕スーパー）「ロナウドー、どうしてそんなに簡単に、シュートを決められるんだー」「どんなに強いチームの監督もレアル・マドリード戦の前夜だけは恐怖で眠れないだろう」。コメント自体も日本とは全然違って素敵です。
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ご意見や、皆様の身近な投資情報は、こちらまでお寄せ下さい。
mailto:feedback@monex.co.jp

＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＜ただ今ブックビルディング中＞＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝当社取り扱いの新規公開銘柄のブックビルディング期間等の日程を掲載します。詳しくはホームページをご覧下さい。

−−−−−−−−−−−＜新規公開株の公募／売出＞−−−−−−−−−−
＜月曜日からブックビルディング開始の銘柄＞
　ドワンゴ（３７１５）　マザーズ
　　ブックビルディングは　６月３０日（月）　ＡＭ００：００から
　　　　　　　　　　　　　７月　４日（金）　ＡＭ１１：００まで
　　仮条件は１５０万円〜１７０万円（１株単位）

詳細はこちら
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＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＜マネックスメールを解除したい時は＞

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