マネックスメール　2006年9月9日（土）

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≪本日の目次≫
　1.マネックス相場テクニカル分析
　2.来週のトピック
　3.《リレー連載》　マネックスな人々
　4.だから投資は面白い！◆番外編◆
　5.マネックス証券からのお知らせ

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=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-1.マネックス相場テクニカル分析
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☆☆　来週の相場展望　☆☆

　−　米国市場　−
　今週の米国市場は高値を確認して利食い売りに押される展開となりました。目先的には過熱感も出ていたことでインフレ懸念や景況感の悪化を示す指標の発表などに敏感に反応する格好となりました。

　来週も引き続き原油価格動向などに代表されるインフレを示す指標などに敏感に反応するものと思われます。週の前半はそれほど重要な経済指標も発表にならないのですが、週末には鉱工業生産指数や消費者物価指数、ＮＹ連銀製造業景気指数などが発表になり、それらの発表を控えて積極的には動き難くなってしまうのかもしれません。ただ、市場のセンチメントは株式投資からの逃避などということもなく、まだ押し目での買い意欲は強いのではないかと思います。

　−　日本市場　−
　今週の日本市場は一気に上昇となるかと期待されもしたのですが、週後半はもたついた展開となりました。それでもＳＱ（特別生産指数）の算出が無事終了した後は底堅さを見せました。敏感に反応する経済指標の発表などもなく、米国市場動向や目先的な需給動向に反応する相場展開となりました。

　来週の日本市場は米国市場動向や目先の需給動向に振らされる展開も続くのでしょうが、月曜日にはＧＤＰ改定値や機械受注動向の発表、火曜日には企業物価指数、消費動向調査が、また続々と鉱工業生産指数改定値や週末の景気動向指数改定値など経済指標の発表が行われ、一喜一憂する場面もあるのかもしれません。また、話題のミクシィ（2121）の上場もあり、小型銘柄を見直す動きも出てくるのかもしれません。

　　　　　　　　☆☆☆　テクニカルコメント　☆☆☆

☆☆　日経平均　☆☆
　来週は下値を確認するような展開になって来るのではないかと思います。基準線が上昇となって来る可能性も高く、しっかりと基準線でサポートされるかどうかを確認することから始まって来るのではないかと思います。上値は今週始めにつけた高値を抜けて来るかどうかと言う感じなのですが目先的な過熱感もまだ強く、上値は重い状況が続くのではないかと思います。
　　来週の予想レンジ　15,700円〜16,500円
→ http://www2.monex.co.jp/market_mail/yukan/chart/page1/200609/20060908/Nikkei.htm

☆☆　ＴＯＰＩＸ　☆☆
　日経平均と同様に基準線のサポートを確認する展開となってくるのでしょうがそれと同時に遅行線が雲にサポートされる水準もあり、底堅い展開となって来るものと思います。ＲＳＩやストキャスティックスが下がってくれば反発となって来るのでしょう。
　　来週の予想レンジ　1,590〜1,680ポイント
→ http://www2.monex.co.jp/market_mail/yukan/chart/page1/200609/20060908/Topix.htm

☆☆　ＪＡＳＤＡＱ　☆☆
　引き続きもたついた動きとなっていますが来週も雲の中での動きが続くものと思います。ただ、雲が下落しているところで雲を抜けて来る可能性もあり、そうなると一気に上値を取るような展開となって来るのかもしれません。週後半からは基準線が上昇に転じて来る可能性も高く、強含みの推移となって来るのではないかと思います。
　　来週の予想レンジ　2,250〜2,320ポイント
→ http://www2.monex.co.jp/market_mail/yukan/chart/page1/200609/20060908/Jasdaq.htm

☆☆　債券先物　☆☆
　高値圏でのもみ合いが続いています。来週から限月交替で水準が変わり、チャートも読み難くなって来ますが過熱感もまだ強いながらもしっかりとした動きが続くのではないかと思います。
　　来週の予想レンジ　133.60円〜134.80円
→ http://www2.monex.co.jp/market_mail/yukan/chart/page1/200609/20060908/Jgb.htm

☆☆　為替　☆☆
　強含みの展開が続いていますが、同時に上値も重い展開です。下値を確認しつつ、上値を試すといった、もみ合い特有の動きが続く可能性も高くＲＳＩやストキャスティックスがどちらかに傾くと反対に動く、と言うような展開となって来るのではないかと思います。
　　来週の予想レンジ　115.60円〜118.50円
→ http://www2.monex.co.jp/market_mail/yukan/chart/page1/200609/20060908/Jpy.htm

☆☆　ＮＹダウ　☆☆
　今週は高値を更新しましたが「三川」の形で天井となりました。８月の高値水準では下げ止まらず先週安値水準（赤い点線＝５月、６月などの高値水準）で下げ止まるような格好となって来るのではないかと思います。来週はＲＳＩやストキャスティックスの下落を待って、押し目を確認、もみ合いとなって来るのではないかと思います。
　　来週の予想レンジ　11,250ドル〜11,500ドル
→ http://www2.monex.co.jp/j/weekly/200609/Dji.htm

☆☆　ＳＰ５００　☆☆
　ダウ平均のように「三川」の形で８月の高値水準を割り込んで来ました。まだ基準線を意識するには間がある感じで、来週はＲＳＩやストキャスティックスが落ち着くまで、基準線のサポートを確認するような格好で下押す場面もあるのではないかと思います。
　　来週の予想レンジ　1,280〜1,320ポイント
→ http://www2.monex.co.jp/j/weekly/200609/Spc.htm

☆☆　ＮＡＳＤＡＱ　☆☆
　雲を抜けて「三役好転」となったのですが、雲の下落を確認するように軟調となりました。ストキャスティックスやＲＳＩが高い水準にあったことから下値のサポートがはっきりしないところで調整となったようです。下値は基準線や雲の水準と見られますが。その手前で、遅行線が雲にサポートされる格好で下げ渋って来るのではないかと思います。
　　来週の予想レンジ　2,130〜2,210ポイント
→ http://www2.monex.co.jp/j/weekly/200609/Nas.htm

☆☆　ＣＲＢ指数　☆☆
　軟調な地合いが続いています。といってもＲＳＩやストキャスティックスも低い水準にあり、ここから大きく売り叩かれるという感じでもありません。上値を青い線（６月や８月の安値水準）に抑えられながらも底値を確認するような展開になって来るのではないかと思います。
　　来週の予想レンジ　320.0〜332.0ポイント
→ http://www2.monex.co.jp/j/weekly/200609/Crb.htm

（2006・9・8　17:00記　投資情報室　清水洋介）

　本コラムに掲載される内容は、コメント執筆時における筆者の見解・予測であり、情報の正確性について保証するものではありません。また、内容は予告なく変更されることがあります。なお、本コラムは情報提供のみを目的として作成されたもので、有価証券の売買、為替取引の勧誘を目的としたものではありません。

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　　　　　　　☆★　「マーケットメール−夕刊−」　★☆
　　　　　　　　−「割高銘柄・割安銘柄って何？」編−
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　　Ａ：巷で、割高銘柄とか割安銘柄っていう言葉を聞く事があるけど、　　　　あれはどんな基準で決まっているの？
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　　　　「マーケットメール−夕刊−」の指数・データ一覧に、
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　　　　これらは、ストキャスティックスやＲＳＩという指標を使って
　　　　株価の動きから、割高や割安を算出しているみたいだよ。

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=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-2.来週のトピック　
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−　7月貿易収支　−

　日時：9月13日（水）

＜貿易収支＞

　貿易収支とは、モノの輸出から輸入を差し引いたものをいいます。輸出が多ければ貿易黒字、輸入が多ければ貿易赤字となります。

　貿易黒字になると、多額の外貨を受け取り、その外貨を円に交換する必要があります。それにより円の需要が高まり円高要因となるなど貿易収支に伴う為替の変動も充分に起こり得るのです。

　以前は、自動車や繊維の貿易摩擦（日米の貿易の不均衡）などが問題になり、貿易収支により為替が変動することも多かったのですが、近年は、そうではありません。その要因として、モノではなく通貨の取引が関係しています。日銀がゼロ金利を解除した後も円キャリー取引が盛んに行われ、「モノ」の動きよりも「お金」の動きが活発になっているということです。

　貿易収支により株価に対する直接的な影響はあまりないのかもしれませんが、輸出入企業には少なからず影響を与えるもので、貿易の状況程度は常に把握しておくに越したことはないのでしょう。

（投資情報室）

=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-3.《リレー連載》　マネックスな人々
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　「福の神」

　まいど、「相場の福の神」こと、戦略事業部の藤本です。

　マスコミって、ニックネームをつけるのが、上手いですね。
　最近では、早実の斉藤選手を「ハンカチ王子」と名づけていますが、雰囲気、ぴったりです。「ハンカチ王子」は顔が、僕にそっくりなので、非常に気になる存在です。プロに行かずに、早大に進学して、大学卒業時に、先輩の岡田監督の阪神タイガースに、来て欲しいです。

　藤本は、毎週木曜日にラジオＮＩＫＫＥＩのフィナンシャルＢＯＸ（16：00〜17：00）と言う番組で、「福の神　株式情報」というコーナーに出演していますが、開始当初は、 「福の神」とは、呼ばれずに、単にマネックスの藤本さんと紹介されていました。私が、175ｃｍ　70キロと、少し太目なのと、マシンガンのように、関西弁で早口で相場について、しゃべりまくるので、いつからか、「福の神」と番組内で、呼ばれる様になりました。神様のように、相場の先行きが分る訳ではないのですが（笑）・・・

　今度、新潟にも行きますが、マネックスのセミナーで、藤本が講師をするときには、自腹で買った「福の神」スタンプを、持っていきますので、お気軽にお声掛けをしてください。「福の神」スタンプを、右肩上がりに押させていただきます。押す際には、お客様が買った銘柄が、すべて右肩上がりに上昇するように、「福の神」が祈りを込めさせていただきます。（但し、マネックス証券で、買ったときのみ、有効です。）

（戦略事業部　藤本誠之）

「福の神株式情報」は、下記サイトから過去の放送も、インターネットラジオ・オンデマンドで、聞けますので、是非聞いてみてください。

http://market.radionikkei.jp/mbh/

=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-4.だから投資は面白い！◆番外編◆
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−第５回　いい波はもう来ないのか？−

　週末、サーフィンをしています。

　この時期の海は去り行く夏を惜しむかのように、どこの海岸にもたくさんのサーファーがいます。絶えずいいサイズの波が来る訳ではなく、いい波が来るポイントでは、大勢のサーファーが目の前のいい波に乗る主導権を得るために必死にパドリング（前に進むために手で漕ぐこと）をしています。
　その中でも、地元の方（ローカル）や上級者はいい波をつかむのがうまく、波に乗ろうとしている時、波に乗っている時にこちらが邪魔にならないようにするなど、海に入っている時は無用な事故を起こさないように気を遣います。
　私の悪いところなのですが、目の前のいい波を見てしまうと周りが目に入らなくなってしまう時があります。案の定、隣りで波にタイミングを合わせようとパドリングをしていた方と接触してしまったり、沖に出るために手前にいた方に正面から突っ込みそうになったこともありました。
　来る波や周りの方々とのリズムも測らず、来る波、来る波にチャレンジしてしまっていたのです。目の前のいい波はもう来ないんだ、この波はずっとオレのものだ、と言わんばかりに…。

　それに気づかせてくれた海での出来事については、このコラムでいつか別のテーマで取り上げると思いますが、そこでまた、投資について考えました。　国内市場は好調な企業業績から先高観も強く、緩やかながら上昇基調にあるのですが、最近はちょっと調整が入っている感じです。そんな状況ということもあり、次の相場の波にうまく乗りたい、とお考えの方も多いと思います。　相場の波をうまくつかんで大きく利益を出すというのは、日々相場と接しているプロでも難しいものです。気づいたら大きく上昇していた、なんてことは日常茶飯事だと思います。
　海で波を待っていてもそうなのですが、目の前に見える「いい！」と思った波の直後にそれ以上の波が来ているような時が、往々にしてあります。結局、冷静に周りを見渡す「ゆとり」がなく、自分にとって本当にいい波を見失っているのです。

　今の相場を冷静に見渡せる「ゆとり」を持って相場と対峙すれば、目の前に来た相場の波にうまく乗ることもできる。ただ、その波を逃したとしても、「いい波は次にきっと来る！」と信じ、改めて周囲を冷静に見渡していれば、次にいい波が来た時にきちっと乗れる可能性が高くなる−。

　休むも相場。そんな言葉を改めて思い出した、週末のサーフィンでした。
（マネックス証券　投資情報室）

=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-5.マネックス証券からのお知らせ
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