マネックスメール　2008年2月7日（木）

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　　目次
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　１　相場概況
　２　新規公開株（ＩＰＯ）・売出し（ＰＯ）のお知らせ
　３　今週のレーティング情報
　４　相場一点喜怒哀楽
　５　サンプラザ中野くんの株式ロックンロール
　６　マネックス証券CEO　松本大のつぶやき
　７　マネックス証券からのお知らせ
　８　勉強会・セミナー情報
　９　思春期証券マンのマネックス日記
　10　リスクおよび手数料等の説明
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※リスク・手数料に関しては「　７　マネックス証券からのお知らせ」をご覧 下さい。

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　１　相場概況
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明日のオプションＳＱを控え米国株安にもかかわらず先物主導で堅調

日経平均　　　　　　　　　　　　13,207.15 （△107.91）
日経２２５先物　　　　　　　　　13,200 （△110 ）
ＴＯＰＩＸ　　　　　　　　　　　 1,305.08 （△ 6.67）
単純平均　　　　　　　　　　　　 331.16 （△ 0.64）
東証二部指数　　　　　　　　　　 2,897.70 （▼ 12.95）
日経ジャスダック平均　　　　　　 1,529.98 （▼ 2.10）
東証マザーズ指数　　　　　　 　　 618.04 （▼ 7.29）
東証一部
値上がり銘柄数　　　　　　　　　 863銘柄
値下がり銘柄数　　　　　　　　　 750銘柄
変わらず　　　　　　　　　　　　 113銘柄
比較できず　　　　　　　　　　　 1銘柄
騰落レシオ　　　　　　　　　　 79.05％ 　△2.46％
売買高　　　　　　　　　　　 23億7381万株（概算）
売買代金　　　　　　　　2兆7197億4200万円（概算）
時価総額　　　　　　　　　　419兆0252億円（概算）
為替（１５時）　　　　　　　　　 106.53円／米ドル

◆市況概況◆

　米国市場は軟調となり、外国人売買動向（市場筋推計、外資系13社ベース）も大幅売り越しと伝えられたのですが、米国市場の引け後に好悪の材料が出たことやシカゴ市場の日経平均先物が比較的底堅かったことから、比較的底堅い始まりとなりました。主力銘柄の一角にまとまった買いもあり、寄り付きの売り買いが一巡した後も底堅さに慌てた買い戻しなどもあり、堅調となりました。それでも、市場が落ち着いて来ると米国株安を気にする売りに押されじり安となりました。

　後場に入ると寄り付きこそ軟調な始まりとなったのですが、一転、じり高の展開となりました。明日のオプションＳＱ（特別清算指数）算出やＥＴＦか何かにからんでの動きか、まとまった売り買いなども朝方から散見されていたことで、先物にまとまった買いが入り、いったん戻り歩調となると買い戻しを急ぐ動きとなって急上昇となりました。ここまで売られ過ぎ感が強かっただけにいったん割安感を見直す動きになると、意外高となって来るようです。
　小型銘柄は主力銘柄が先物主導で堅調となるなかで売りがかさみ軟調となりました。東証マザーズ指数は大幅下落、二部株指数は軟調、日経ジャスダック平均も小幅安となりました。先物は朝方からオプションＳＱに絡んでか、まとまった売り買いが散見され、前場の下落、後場の反発と指数の動きと主導する格好となりました。指数に絡んで何か思惑があるかのような動きでした。
　米国株安の割りに堅調となりました。日経平均も13,000円を割り込んだところでは底入れ感が出てきたものと思われ、結果として昨日の引け値水準である、13,100円の節目が「二番底」となるかどうかといったところです。昨日の下落の反動としてはまだ戻りが鈍く、「底入れ」と確信が持てるわけでもないのですが、昨日の下げ分とまではいかなくても、とりあえず13,400円から13,500円の節目を抜けて来れば「二番底」の可能性が高くなるのでしょう。
動画も見られます↓↓↓
http://www2.monex.co.jp/j/flash/douga20080207_03.htm

（マネックス証券　投資情報部長　清水洋介）

◆個別銘柄◆　

　鉄鋼株、銀行株は安く、好業績期待の海運株、商社株は堅調

日清オイリオ　（2602）　341円　▼51 円
　食用油の原料となる大豆などの高騰に価格転嫁が追いつかず、07年4-12月期の連結営業利益が減益となり、通期見通しの下方修正の可能性もあることから、大幅安となりました。

グローリー　（6457）　2,440円　△370 円　：100株単位
　タバコ自販機の成人認証システムやゆうちょ銀行の機械化などから07年4-12月期の連結営業利益が市場予想を上回り、期末配当も増配となることが好感され、大幅高となりました。

不二油　（2607）　885円　△100 円　：100株単位
　ロシアや東欧など新興国でのチョコレート用樹脂の需要の高まりや、油脂や製菓などの値上げも貢献し、07年10-12月期の営業利益が増益となり、国内証券が投資判断を引き上げ、ストップ高となりました。

ソフトバンク　（9984）　2,130円　△125 円　：100株単位
　割り引きプランの積極的な導入などが評価され、外資系証券から新規に強気の投資評価を受けたことや、傘下のソフトバンクモバイルの携帯電話純増数が９ヶ月連続首位を維持したことも好感され、大幅高となりました。

郵　船　（9101）　938円　△43 円
　世界の鉄鉱石需要は依然として高く、船舶需要も逼迫する状況が続くとして外資系証券が投資判断を引き上げ、堅調となりました。

伊藤園　（2593）　2,150円　▼90 円　：100株単位
　野菜飲料市場の停滞や、同社の成長内容が収益性の高い500ミリリットルのペットボトルから収益性の低い２リットルのペットボトルへと変わってきていることが懸念され、外資系証券が投資判断を引き下げ、大幅安となりました。
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詳細は
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　２　新規公開株(ＩＰＯ)・売出し(ＰＯ)のお知らせ
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◆新規公開株式（ＩＰＯ）◆
ネットイヤーグループ（3622）、モリモト（8899）

◆公募・売出株式（ＰＯ）◆
現在お申込み可能な公募・売出株式（ＰＯ）はございません。

詳しくはウェブサイトをご覧ください。
→ http://www.monex.co.jp/StockOrderConfirmation/00000000/kbodr/kb_bosy_meigara/ichiran/guest

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　３　今週のレーティング情報
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　世界的にも有数の金融機関であるJ.P.Morgan（J.P.モルガン）が作成する、個別銘柄のアナリストレポートを中心に、最近のものからいくつかをピックアップしてお届けしています。

■住友化（4005）707 ▼24
　投資判断：「オーバーウェイト（買い）」
　目標株価：1,200円　→　1,050円（2009年２月まで）

　第３四半期（2007年10月〜12月）について、「情報電子（化学セグメント）は大健闘」としています。

■三菱電（6503）936 ▼21
　投資判断：「オーバーウェイト（買い）」
　目標株価：1,630円（2009年３月まで）

　「好決算」な第３四半期（2007年10月〜12月）、「エアコン、自動車機器、重電の好調持続とＦＡ機器の受注回復を確認」としています。

■船井電機（6839）2,715 ▼345
　投資判断：「オーバーウェイト（買い）」→「アンダーウェイト（売り）」　目標株価：7,400円　→　4,200円（2009年３月まで）

　投資判断を引き下げています。今期（2008年3月期）業績の下方修正が発表されましたが（今年度2度目）、「液晶ＴＶ事業が引き続き低迷」としています。
■日　立（6501）779 △0
　投資判断：「アンダーウェイト（売り）」
　目標株価：710円　→　800円（2009年３月まで）

　第３四半期（2007年10月〜12月）連結業績を分析し、「ＨＤＤ（ハードディスクドライブ）事業は黒字転換、ただし、薄型テレビ事業に課題が残る」としています。

■トヨタ（7203）5,900 △100
　投資判断：「オーバーウェイト（買い）」
　目標株価：8,500円（2008年10月まで）

　第３四半期（2007年10月〜12月）決算について、「『冷静』、『増益』、『自信』」、「安心感に溢れる結果」としています。

■東エレク（8035）6,030 ▼70
　投資判断：「オーバーウェイト（買い）」
　目標株価：15,000円（2009年３月まで）

　「総利益率の上昇が堅調でポジティブな印象」と第３四半期（2007年10月〜12月）決算について。「コストダウンによる原価率改善、収益性が高い製品売上が拡大」と分析しています。

※株価は本日終値です。

（マネックス証券　投資情報部）

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レポートの詳細は、ログイン後の画面からご覧いただけます。
ログイン後、「投資情報」→「市況概況・レポート」→「リサーチペーパー」→ https://www.monex.co.jp/Login/00000000/login/ipan_web/hyoji?pagem=1&url1=InvestmentInformation&url2=/member/M400/morgan/research.
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　４　相場一点喜怒哀楽
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　「二番底になるか」

　1月22日の安値からの上昇は25日移動平均線までとなりましたが、そこから「アッ」という間に13000円スレスレの水準まで急落となりました。
このようなパターンによく似たケースでは、直近では昨年8月の急落局面が思い出されます。急落後、8月安値から9月の戻り高値までの上昇幅は1313円でしたが、その後73％程度の下落で二番底形成となりました。今回も何故か1月22日安値から2月4日高値までの上昇幅は1316円となっており、仮に昨年と同率下落したとなると、12920円前後の水準となります。

　値幅はどうであれ、二番底を形成する過程での「下げ」って、意外と「ガツン」と今回のような下げ方をするのです。心理状態としては、国内企業の決算内容の下方修正や据え置きなどが必要以上にネガティブ要因として解釈され、売り叩かれています。一方、米国でも、「サブプライム」の次は「モノライン」。
悪材料ばかりが目立つ状況です。1月22日に逆張りで買い向かった投資家は、勇気を振り絞って買ったに違いありません。だた、また何かあったら直ぐに売らなければいけないと思っているに違いありません。つまり、1月22日には疑心暗鬼で買ってまだ警戒している分、昨日のような下げになると直ぐに「利益確定」で売りたくなります。利確できていない人がほとんどだと思いますが・・・。買い方にしても長期投資のスタンスの人でも、明日下落すると思ったら、今日買う人はいませんよね。だから意外と「二番底」を形成する急速な下げでは「振り落とし（買いの信念が乏しい買い方の投げ）」に巻き込まれてしまうケースが多いのでしょう。でも、実は切り返し、「あぁ」、「売ったら上がった」ということになるのです。そして、前回の高値を超えたところで、今度は疑心暗鬼から確信に変わり、「二番底」完成から、出来高が増えるというのは、よく言われるところです。

　では、急落後の今日の動きはどうでしょうか。ご参考までに、この局面で信頼性が高そうな判断基準は、今日どのような終わり方をしそうか。つまり、人間の心理を直接表現した「ローソク足（四本値）」ですね。これはほとんどのテクニカル指標の基本となるものなので、それを判断するのが一番有効なのでは、・・・と思っています。結果論かもしれませんが、1月23日に形成した「はらみ足」の買いシグナル。28日の「上げ足のタスキ足」の買いシグナル。そして、2月5日の「陽の陰はらみ足」で目先限界シグナル。教科書通りの動きです。昨日（6日）の下げは、4日に25日移動平均線まで到達した後、5日に売りシグナルを発した後の教科書通りの下げと考えると、どうでしょうか。仮に今日、十字足（寄り付きと終値が同値で上下にヒゲがついた線）やコマ（寄り付きと終値が極端に短い）など転換しやすいシグナルが出現すれば・・・。2月8日は米国株の変化日です。為替市場もG7を控えて動きません、そろそろどちらかに動きそうです。三連休を控えています。週足ローソク足では、先週まで2週続けて買いシグナルが出現。そして、よく使われている13週や26週の移動平均線が重要ですが、来週の傾きを予測してみてください。参考までに・・・予測の仕方は、来週の13週線を計算すればよいのです。来週の13週線は、今週から数えて13週前の株価が計算対象から消えて、来週の株価がプラスされて単純平均されます。来週の株価はわかりませんので現段階では横ばいの動きと想定します。結果、今週までの13週移動平均線の傾きが来週どのような傾きになるかを推測できます。来週の13週線はあまり大した変化はなさそうですが、今週からカウントして26週間前の株価が大きく下がっています。よって、26週線の傾きが緩やかになることが推測できます。

　たとえになるかどうかわかりませんが、まず下向きの移動平均線が「下にたらしている釣り竿」、株価が「魚」と考えてください。釣り竿を引き上げる（移動平均線の下落が緩やかになる）と、魚が釣れあがります（株価は上がります）。その代わり、「重量級の魚（売り圧力が強い）」となりますと、重くて切れてしまい。その魚は深くもぐってしまいます（株価は深く下がる）。そんなイメージです。私はそんな感じで日ベース、週ベースといつも勝手に推測しています。

以上、いくつかの要因から、来週の株式市場をどのように判断しますか。
（株式会社T&Cフィナンシャルリサーチ　東野幸利）

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　５　サンプラザ中野くんの株式ロックンロール
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「尻が痛いぞ。」

サンプラザ中野くんだー!

　いま北海道にいる。ニセコにいる。言わずと知れたスキーリゾートだ。羊蹄山が綺麗だ。昨日2時間半ほどスノーボードを楽しんだ。転んだときに打ったと思われる。左の尻だ。大したことはないけど。ニセコはここのところ大変注目されている。オーストラリア人の間で凄い人気なのである。聞いたところによると、オーストラリアの有名人が絶賛したのだそうだ。ニセコの雪質を。オーストラリアはもの凄く景気が良い。サブプライム後の今はわからないけど。で、そのセレブの意見に従ってオーストラリア人はニセコに来るようになった。そして家を持つようになっていったのである。だからニセコはここ数年、土地が値上がりしているのだそうだよ。結構な勢いでね。だからゲレンデにも英語が飛び交っている。軽く接触した女性に「大丈夫ですか？」と声をかけた。「I'm OK.」と返されたよ。それから中国語も飛び交っている。これは旧正月だかららしい。あと、中国でも南の方の人たちは雪を観に来るのだそうだ。雪が観たくて。そういえば札幌では雪祭りの真っ最中だ。

　一昨日は札幌にいた。雪祭り会場を通った。大通公園の公園部分を利用している。ある通りを挟んで片側は雪祭り会場。巨大な雪の彫像がいっぱい置かれている。もう片側は氷まつり。そんなに大きくない氷の像が置かれている。これは何故かと地元民に問うてみた。するとなるほどな答えが返ってきた。「氷が置かれている方の公園は地下に駐車場があります」「雪を乗せると落っこちちゃうのです」と。つまり雪はもの凄く重い、ということなのだ。雪祭り会場で陥没、なんてニュースが流れるとまずいのだ。だから氷祭りとなっている、というワケなのだ。知らなかったよ。

　今年は雪が多いらしい。そして寒いらしい。良いことだ。雪は観光資源なのだから。去年は雪祭り期間に雨が降ったとのこと。そういえばこの前、上海あたりで大雪だった。50数年ぶりだそうだ。どこかのサイトで「巨大ダム湖が気象を狂わせた」との説を訴えていた。もちろん三峡ダムの事である。そんなこともあるだろうと思う。なにしろ干上がった湖は沢山あり、その周りには雨が降らなくなるなんて事は良く聞く話だから。人智を越える影響がますます出てくるのだろうね。株価がー！！！

サンプラザ中野くん
数々の爆発的ヒット曲を生み出してきた「爆風スランプ」で活躍。自身のホームページでも意外な側面を見ることができる。
http://www.sunplazanakano.com/

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　６　マネックス証券ＣＥＯ　松本大のつぶやき
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２月７日　　　　　＜赤い玉＞

偶に出てくる本来御法度のネタ。ネタ切れ。最近やたら忙しく、しかも優に２０００回以上つぶやきを書いているので、ふと、ネタが涸れます。
吉行淳之介によるとネタならぬタネが涸れる時には、赤い球がポンと出るらしいですが、私のネタの場合はどうでしょう。今のところ、そのような兆候はありません。全くテーマを設定せずに、フリーに書いているのが曲者で、和歌とか、食べ物とか、何かしらのテーマを限定した方が、却って楽に書ける気がしますが、恐らく隣の芝生が青く見える的な、妄想でしょう。食べ物も尽きます。歌も尽きます。

日替わりランチのように、月曜日は歌、火曜日は食べ物、水曜日はマーケット、木曜日は政治、金曜日は芸術、などと分けてみましょうか？全ての曜日が、アッと云う間に行き詰まりそうです。その日の新聞からランダムにキーワードを拾う仕組みを考えて、あとはそれをネタに無理矢理でも書き切る−これは笑点のようですが、案外イケるかも知れません。一番現実的なのは、夕方ではなく午前中に書くことですが、これは私の性格から、ちょっと難しそうです。まぁこうやって偶に甘えてダラダラと続け、赤い玉が出ないようにしていくしかないと思うので、御容赦下さい。

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　７　マネックス証券からのお知らせ
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■■お申込は明日8日（金）午前10時まで！
　豪ドル3年債 年6.44%（税引前）＜マネックス世銀債いちば・今月の銘柄＞https://www.monex.co.jp/Login/00000000/login/ipan_web/hyoji?pagem=1&url1=ForeignBond&url2=/gaikbond/auction/meig_info/meig_meisai%3FmeigCd%3D200801019030
※ログインすると銘柄概要のページを表示します。

・・・・・・・本債券には、以下のようなリスクがあります。・・・・・・・・為替リスク
為替相場の変動により、お受取金額が変動し円換算での投資元本を割り込むことがあります。また、主要通貨以外の通貨では、大幅に為替レートが変動する場合があるため、急激な円高により円ベースでの債券価値が元本を大きく割り込むことがあります。
・価格変動リスク
途中売却の場合、売却時の債券市況の変動により、投資元本を割り込むことがあります。
・金利変動リスク
途中売却の場合、市場金利の上昇等による債券価格の下落により、投資元本を割り込むことがあります。
・発行者の信用リスク
発行者の経営、財務状況の変化およびそれらに対する外部評価の変化などにより、元本や利息の支払い能力（信用度）が変化し、投資元本を割り込むことがあります。
・流動性リスク
流動性の問題から、売却希望後直ちに売却換金することが困難な場合や売却価格に悪影響が及ぶ場合があります。

▽手数料等
ご購入に際して対価をお支払いただく必要がありますが、取引手数料はかかりません。また、本債券をお預りする場合、口座手数料はかかかりません。お客様の最終的な購入金額は、申込最終日の14:30の実勢為替レートに為替手数料70銭を加えたものと買付額面、売出価格を掛け合わせた円額となります。・ 豪ドル建てMMF残高から購入される場合は、拘束額、購入額ともに「買付額面×売出価格」となります。

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　お申込みは2月19日（火）まで。販売金額に限りがありますのでご注意ください。
　→ http://www.monex.co.jp/AboutUs/00000000/guest/G800/new2008/news8024.htm

・・年11.00％　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 　「個人向けマネックス債＜円高時豪ドル償還型＞(愛称）」重要事項・
　本債券には以下のようなリスクがあります。

□リスク
[価格変動リスク]
・途中売却の場合、市場金利の上昇等による債券価格の下落など売却時の債券 市況の変動により、購入価格に比べ売却価格が下落し、投資元本を割り込み、 損失（元本欠損）が生じるおそれがあります。また、購入価格が額面を超え ている場合、償還時に償還差損が発生し、投資元本を割り込み、損失（元本 欠損）が生じるおそれがあります。
[信用リスク]
・発行者の経営、財務状況の変化およびそれらに対する外部評価の変化などに より、元本や利息の支払い能力（信用度）が変化し、投資元本を割り込み、 損失（元本欠損）が生じるおそれがあります。
[為替リスク]
・ 償還時の豪ドル円為替レート（償還日の5営業日前の東京時間15時の豪ドル 円為替レート）が当初為替レートより円高であった場合、償還は当初為替 レートで換算された豪ドルで行われます。その際、為替動向により円換算 での投資元本を割り込むことがあり、損失（元本欠損）が生じることがあ ります。

□手数料等
・債券をお取引される場合には、購入対価がかかりますが、取引手数料はかか りません。
・外貨建て外国債券をお取引される場合、所定の為替手数料がかかります（外 貨建てMMFから直接ご購入される場合には、必要ありません）。
詳しくは目論見書、契約締結前交付書面をご覧ください。

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　８　勉強会・セミナー情報
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■＠オンライン
2月12日（火）19:00〜　
銘柄発見？発掘？大研究！-ネット業界編-
〜おっ！こんな銘柄あったのか！〜
　→ https://seminar.monex.co.jp/public/seminar/view/689

2月12日（火）20:30〜　
外国為替の戦略的思考
〜時間要素と価格（値幅）要素の分析〜
　→ https://seminar.monex.co.jp/public/seminar/view/696

2月13日（水）17:00〜
初めてのマネックス証券！　『入金編』
投資の第一歩！まずは入金してみよう！
　→ https://seminar.monex.co.jp/public/seminar/view/690

2月14日（木）19:00〜
マネックス証券社長　松本大とここだけトーク
〜市場、経済状況、マネックスについて、何でもご質問下さい〜
　→ https://seminar.monex.co.jp/public/seminar/view/683

■＠東京八重洲
2月23日（土） 10：00〜
松本大がトップに聞く！ チャイナ・ボーチー個人投資家向けIRセミナー　→ https://seminar.monex.co.jp/public/seminar/view/688

■＠大阪
2月17日（日）10:30〜
清水洋介、2008年相場動向を語る！（大阪）
金融市場を徹底予測
　→ https://seminar.monex.co.jp/public/seminar/view/714

■＠マネックスラウンジ＠銀座
2月12日（火）13:00〜
松本大とここだけトーク　マネックスよろず相談所
　→ https://seminar.monex.co.jp/public/seminar/view/682

■■上記以外にも、たくさんのセミナーをご用意して皆様のご参加を
お待ちしております！マネックスならではの勉強会に
是非一度、お立ち寄りくださいませ。
　★セミナー一覧★
　→ https://seminar.monex.co.jp/public/

■■お好きな時間にゆっくりと是非、ご覧ください。
　★オンデマンド★
　→ http://www2.monex.co.jp/lounge/benkyo/ondemand.html

■■投資のツボを動画で紹介！
　★マネテレ★
　→ http://www2.monex.co.jp/lounge/monextv/index.html

■■1日15分からコツコツと。ネットでしっかり投資法を会得。
　★マネックス・キャンパス★
　→ http://www.monex.co.jp/Etc/00000000/guest/G800/mu/mc_index.htm
・・・重要事項・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・※本案内に記載のセミナーでは、セミナーでご紹介する商品等の勧誘を行うことがあります。これらの商品等へのご投資には、各商品等に所定の手数料等をご負担いただく場合があります。また、各商品等には価格の変動等による損失を生じるおそれがあります。商品毎に手数料等およびリスクは異なりますので、当該商品等の契約締結前交付書面や目論見書またはお客様向け資料をよくお読みください。
・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・◆━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━◆
　９　思春期証券マンのマネックス日記
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「料理本」

　こんばんは。中国製ギョーザ中毒事件、1日も早い真相究明を祈っています、ぼすみんです。

　さて、先週このコーナーで「自炊を始めました！」と書いたところ、栄養バランスの偏りを案じてくれたのか、はたまた卵焼きひとつ満足に作れないぼすみんを歯がゆく思ったか、社長が料理本をプレゼントしてくれました。
　松本社長、青二才の平社員へのお心遣い、痛み入ります。ここ数日、手間のかからない冷奴がおかず、という状態が続いてたので助かります。

　いただいた本は、作家・檀一雄さんの『檀流クッキング』という文庫本。巷に溢れる料理本のような写真・図解は一切なし、ひたすら活字のみ！という硬派な一冊。
　えーと、どれどれ・・・パラパラとページをめくってみたところ、いずれの料理も難易度が高そうですが、まずは何か1種類作ってみない事には始まりません。何事もまずはチャレンジです。
　お、「具入り肉チマキ」、これはなんだか良さそうですね。何がいいって、語感がいい。聞いた感じ、いかにも通好みの料理って語感。これをマスターして、人前で「得意料理は具入り肉チマキです！」なんて言えたら、なんだかカッコ良さそうです。

　よーし、まずはこの具入り肉チマキから挑戦してみるか！・・・ところでチマキってなんだ？？

（追伸）
　この他、先輩社員から厳しくも親切な自炊アドバイスを頂戴しました。何ともありがたい職場です。
　皆さま、こんな職場で僕たちと一緒にお仕事してみませんか？マネックスの採用情報はこちらです。
http://www.monex.co.jp/AboutUs/00000000/guest/G2004/recruit/index.htm
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　10　リスクおよび手数料等の説明
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・・・株式取引に係る、重要事項について・・・・・・・・・・・・・・・・
□株式取引（ETFやREITを含みます。）にあたっては、取引毎手数料の場合には 約定金額の0.105％〜0.42％（最低105円）、一日定額手数料の場合には約定 金額300万円毎に2,625円の株式売買手数料がかかります。また、株式ミニ投 資（ミニ株）及び夜間取引（マネックスナイター）の場合には、一約定につ き500円の取引手数料がかかります。なお、新規公開株、公募・売出株、立会 外分売の場合には購入手数料は無料（0円）です。
□株式取引には下記のリスクがあり、元本および配当（分配金）が保証されて いるものではありません。

[価格変動リスク]
・需給など様々な要因に基づいて株価（ETFやREITの場合は基準価額）が変動す ることにより、投資元本を割り込み、損失が生じるおそれがあります。(一般 に流動性の低い銘柄や新規公開株式は株価変動リスクが大きくなります。)[その他のリスク]
・信用リスク、流動性リスクなどがあります。
※手数料・リスクなどの詳細につきましては、「上場有価証券等書面」をご覧 ください。
・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・新規公開株（IPO）・公募・売出株式（PO）
　　　　　　　　（以下、新規公開株式等とする）に係る重要事項について
□新規公開株式等を購入する場合は、購入対価のみをお支払いただきます。□新規公開株式等取引には下記のリスクがあり、元本および配当（分配金）が 保証されているものではありません。

[価格変動リスク]
・需給など様々な要因に基づいて株価（ETFやREITの場合は基準価額）が変動す ることにより、投資元本を割り込み、損失が生じるおそれがあります。(一般 に流動性の低い銘柄や新規公開株式は株価変動リスクが大きくなります。)[その他のリスク]
・信用リスク、流動性リスクなどがあります。
※新規公開株、募集・売出株のお申込み/ご購入の際には「目論見書」で内容を ご確認ください。
・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・投資信託に関する重要事項について・・・・・・・・・・・・・・・・
□リスク
・投資信託は、値動きのある有価証券に投資しますので、基準価額は上昇する こともあれば下落することもあります。従って投資元本および利息の保証さ れた商品ではありません。また、投資信託は商品毎に応じて様々なリスクが あり、以下は一般的なものを示したものにすぎませんので、ご購入の際には 各投資信託の「目論見書」で内容をご確認ください。
[価格変動リスク]
・組み入れた株式、債券および商品などの変動（組み入れ商品が外貨建てであ る場合には通貨価格の変動も受けます。）に基づいて基準価額が下落するこ とにより、投資元本を割り込み、損失が生じるおそれがあります。
[信用リスク]
・組み入れた株式、債券および商品などの発行者の経営・財務状況の変化およ びそれらに関する外部評価の変化などに基づいて基準価額が下落することに より、投資元本を割り込み、損失が生じるおそれがあります。
[為替リスク]
・外貨建て投資信託は、外国為替相場の変動などによりお受取金額が変動し、 外貨建てでは投資元本を割り込んでいなくても、円換算での投資元本を割り 込み、損失が生じるおそれがあります。

□手数料等
投資信託取引にあたっては、以下の手数料等をご負担いただきます。
・申込手数料→申込金額に対して最大3.675％（税込）
・信託財産留保額（換金時の直接的な費用負担）→約定日またはその翌営業 日の　基準価額に最大2.0％を乗じた価額
・信託報酬（保有期間中の間接的な費用負担）→　純資産総額に対して最大年 率　2.10％（税込）
・運用成績に応じた成功報酬やその他費用を間接的にご負担いただく場合もあ ります。
※投資信託は商品ごとにリスクや手数料等が異なりますので、詳細は「目論見 書」でご確認ください。
・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・債券取引に関する重要事項・・・・・・・・・・・・・・・・・・・
□リスク
【価格変動リスク】
・途中売却の場合、市場金利の上昇等による債券価格の下落など売却時の債券 市況の変動により、購入価格に比べ売却価格が下落し、投資元本を割り込み、 損失（元本欠損）が生じるおそれがあります。また、購入価格が額面を超え ている場合、償還時に償還差損が発生し、投資元本を割り込み、損失（元本 欠損）が生じるおそれがあります。
【信用リスク】
・発行者の経営、財務状況の変化およびそれらに対する外部評価の変化などに より、元本や利息の支払い能力（信用度）が変化し、投資元本を割り込み、 損失（元本欠損）が生じるおそれがあります。
【為替リスク】
・外貨建て外国債券は、外国為替相場の変動などによりお受取金額が変動し、 外貨建てでは投資元本を割り込んでいなくても、円換算での投資元本を割り 込み、損失（元本欠損）が生じるおそれがあります。また、主要通貨以外の 通貨では、大幅に為替レートが変動する場合があるため、急激な円高により 外貨建てでは投資元本を割り込んでいなくても、円換算での債券価値が元本 を大きく割り込み、損失（元本欠損）が生じるおそれがあります。

□手数料等
・債券をお取引される場合には、購入対価がかかりますが、取引手数料はかか りません。
・外貨建て外国債券をお取引される場合、所定の為替手数料がかかります（外 貨建てMMFから直接ご購入される場合には、必要ありません）。

□その他
・目論見書が発行される債券につきましては、お申込み/ご購入の際に「目論見 書」で内容をご確認ください。
・金融商品取引法第37条の６の規定の適用はなく、クーリング・オフの対象と はなりません。
・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・カバードワラント取引に係る重要事項について・・・・・・・・・・・
□カバードワラント取引にあたっては、525円〜1,575円の取引手数料がかかり ます。なお、満期日の自動権利行使時の手数料は無料です。
□カバードワラント取引には以下のリスクがあり、元本が保証されているもの ではありません。

[価格変動リスク]
・カバードワラントの対象となる株式等（原資産）の価格変動の影響等に基づ いて価格が下落することにより、投資元本を割り込み、損失（元本欠損）が 生じるおそれがあります。
[信用リスク]
・カバードワラントの発行者やカバードワラントの対象となる株式等の発行者 の経営・財務状況の変化およびそれらに関する外部評価の変化等に基づいて 価格が下落することにより、投資元本を割り込み、損失（元本欠損）が生じ るおそれがあります。
[為替リスク]
・カバードワラントが外貨建ての場合や原資産の対象銘柄が外貨建ての場合に は、外国為替相場の変動などによりお受取金額が変動し、外貨建てでは投資 元本を割り込んでいなくても、円換算での投資元本を割り込み、損失（元本 欠損）が生じるおそれがあります。
[流動性リスク（期間リスク）]
・カバードワラントの権利を行使できる期間は限定されており、設定されてい る期間を経過すると、その価値はなくなり、投資元本全額が損失となるおそ れがあります。
※ご購入の際には「目論見書」または「外国証券内容説明書」で内容をご確認 ください。
・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・為替保証金取引にあたっての留意事項・・・・・・・・・・・・・・・□主なリスク
・取引対象である通貨の価格(外国為替相場)の変動や各国市場金利の変動によ り、差し入れた保証金（当初元本）を上回る損失が生じるおそれがあります。・当社およびカバー取引先（マネックスFXの場合には株式会社外為どっとコム 及び住友信託銀行株式会社、マネックスFXproの場合にはデンマークのサクソ 銀行（SAXO BANK A/S））の業務、財産状況等の信用状況の変化により、差し 入れた保証金（当初元本）を上回る損失が生じるおそれがあります。
・売却している通貨と買い付けている通貨の金利差調整額（スワップポイント） の受払いが日々発生しており、スワップポイントを支払うことにより損失 （元本欠損）が生じるおそれがあります。
□手数料等
・マネックスFX
　取引通貨数量1,000〜9,000の場合には1,000通貨あたり100円の、同1万〜100万の場合には同50円の手数料がかかります。
・マネックスFXpro
　取引金額（取引通貨数量×取引為替レート×円換算レート）の0.1%の取引手数料がかかります。
□委託保証金（為替保証金）
・マネックスFX
取引通貨の為替レートに応じて1,000通貨あたり5,000円〜20,000円の為替保証金が必要となります。
・マネックスFXpro
取引数量×中間レート（売りレートと買いレートの仲値）×5％の為替保証金が必要となります。
※為替保証金として預託できるのは全額現金のみとさせていただきます。□その他
・外国為替保証金取引は、少額の委託保証金（為替保証金）で多額の取引を行 うことができ、取引額が委託保証金（為替保証金）を上回る可能性がありま す。取引額の当該保証金に対する比率（レバレッジ比率）は、マネックスFX の場合には最大約15倍程度（149.99円で約定した場合）、マネックスFXproの 場合には約20倍程度となります。
・当社は、各通貨ペアごとにオファー価格とビッド価格を同時に提示し、お客 さまはオファー価格で買い付け、ビッド価格で売り付けることができます。 オファー価格とビッド価格には差額（スプレッド）があり、オファー価格は ビッド価格よりも高くなっています。
・当社ではお客さまの損失を一定の範囲に抑えるための措置（ロスカットルー ル）を設けていますが、外国為替相場の急激な変動により、差し入れた保証 金（当初元本）を上回る損失が生じることがあります。
・お取引にあたっては「契約締結前交付書面」で内容をご確認いただき、取引 の仕組みやリスク・手数料等についてご理解いただいたうえで、お取引して ください。
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