マネックスメール　2009年01月19日（月）

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※リスク・手数料等に関しては、『　11　リスク及び手数料等の説明』の　「外国為替証拠金（保証金）取引にあたっての留意事項」をご覧ください。
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　　目次
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　１　相場概況
　２　新規公開株（ＩＰＯ）・売出し（ＰＯ）のお知らせ
　３　廣澤知子のやさしいマネー講座
　４　岡安盛男のFXプロファイリング～今週の相場展望～
　５　バンガード・海外投資事情
　６　千客万来！マネックス百貨店
　７　マネックス証券CEO　松本大のつぶやき
　８　マネックス証券からのお知らせ
　９　勉強会・セミナー情報
　10　思春期証券マンのマネックス日記
　11　リスクおよび手数料等の説明
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　１　相場概況
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米国株高や円安を受けて買い先行となるも上値重く伸び悩み　日経平均小幅続伸

日経平均　　　　　　　　　　　　8,256.85 （△26.70）
日経２２５先物　　　　　　　　　8,250 （△10 ）
ＴＯＰＩＸ　　　　　　　　　　　 817.73 （▼ 0.16）
単純平均　　　　　　　　　　　　 234.63 （△ 0.26）
東証二部指数　　　　　　　　　　 1,934.74 （△ 1.32）
日経ジャスダック平均　　　　　　 1,091.75 （△ 0.45）
東証マザーズ指数　　　　　　 　　 338.57 （△ 3.44）
東証一部
値上がり銘柄数　　　　　　　　　 778銘柄
値下がり銘柄数　　　　　　　　　 806銘柄
変わらず　　　　　　　　　　　　 129銘柄
比較できず　　　　　　　　　　　 1銘柄
騰落レシオ　　　　　　　　　　 102.60％ 　▼ 6.61％
売買高　　　　　　　　　　　 14億9889万株（概算）
売買代金　　　　　　　　 9875億4300万円（概算）
時価総額　　　　　　　　　　265兆3335億円（概算）
為替（１５時）　　　　　　　　　 90.84円／米ドル

◆市況概況◆

　16日の米国市場が堅調となり、寄り付き前の外国人売買動向（市場筋推計、外資系12社ベース）も小幅買い越しと伝わったことなどから、日本市場も買い先行となりました。日経平均は8,300円を上回って堅調な寄り付きとなりましたが、寄り付きの買い一巡後は買い気が続かず徐々に上げ幅を縮小する展開となりました。日経平均の前日の終値が意識される場面ではしっかりと切リ返し、前場は堅調な引けとなりましたが、いまひとつ上値が重いといった印象が残りました。

　後場に入ると一段と上げ幅を縮小する展開となりました。日経平均は前場の安値を下回って寄り付いた後、いったん前日比マイナスとなる水準まで売られる格好となりました。その後すぐに押し目買いや買戻しなどが入って切り返しましたが、8,300円を意識した水準からは買い気が続かず伸び悩む動きとなりました。日経平均は8,200円台での売り買い交錯が続き、結局小幅高の引けにとどまりました。

　主力株は高安まちまちでした。米国株高や円相場の落ち着きを好感して自動車やハイテクなどが堅調、出遅れ感の目立つ不動産株や経営統合の話題から保険株も値を伸ばしましたが、一方で食品や電鉄、小売などの内需関連が軟調、米国の金融株安を受けて銀行・証券も冴えない動きとなりました。小型株も方向感のない展開が続きましたが、引けにかけてはやや買い戻され、東証マザーズ指数は大幅高、日経ジャスダック平均や東証２部株指数は小幅高となりました。

　本日の日本市場は小幅高に止まりました。一時は日経平均が100円を超える上昇となる場面もみられましたが、積極的に上値を追うような買いは限られ徐々に上げ幅を縮小することになりました。下値不安はひとまず薄らいでいるものの、引き続き実体経済や企業業績の悪化への警戒感が意識されているようです。今晩の米国市場が休場となることから明日は方向感に欠けることになりそうですが、上値の重い展開が続くことになりそうです。
動画も見られます↓↓↓
http://www2.monex.co.jp/j/flash/douga20090119_03.htm

マネックス証券　フィナンシャル・インテリジェンス部

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◆個別銘柄◆　

　原発関連など材料株は物色されるものの、目新しい話題のない内需関連は軟
調

東　芝　（6502）　411円　△25 円
　傘下の米原子力大手がインドの重電・建設大手と同国での原発事業の協力で
合意したことや、米国で原子力発電所の原発プラント２基の受注を獲得したと
報じられたことから、収益拡大が期待され大幅高となりました。

三菱Ｕリース　（8593）　2,305円　△225 円　：10株単位
　外資系証券が高い財務安定性と高成長力の継続が期待され、銀行系と商社系
の性格を併せ持つユニークなノンバンクと紹介、新規に強気の投資判断を発表
し、大幅高となりました。

ビックカメラ　（3048）　25,920円　▼3,000 円　：1株単位
　不動産流動化の会計処理見直しに伴う過年度決算の訂正で、2008年８月期の
連結最終損益が41億円の黒字から21億円の赤字に訂正、監理銘柄に指定され、
ストップ安となりました。

キャンドゥ　（2698）　82,400円　△4,300 円　：1株単位
　08年11月期の連結最終損益が黒字転換したことに加え、09年11月期の最終損
益が前期の3.2倍になるとの見通しを発表、更に発行済み株式数の1.88％にあた
る3000株、2億8000万円を上限とした自社株買いも発表し、大幅高となりまし
た。

ＣＴＣ　（4739）　1,950円　▼100 円　：100株単位
　景気悪化によりサーバを中心に製品販売の落ち込みが想定以上になっている
として、外資系証券が弱気の投資判断を発表、大幅安となりました。

ＮＥＣエレ　（6723）　663円　▼21 円　：100株単位
　国内紙による親会社ＮＥＣ（6701）に関する報道のなかで、半導体需要の減
少で500億円を超える連結営業赤字になる見込みとされたことから、業績に対す
る不安が高まり大幅安となりました。

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　２　新規公開株(ＩＰＯ)・売出し(ＰＯ)のお知らせ
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◆新規公開株式（ＩＰＯ）◆
現在お申込み可能な新規公開株式（ＩＰＯ）はございません。

◆公募・売出株式（ＰＯ）◆
現在お申込み可能な公募・売出株式（ＰＯ）はございません。

詳しくはウェブサイトをご覧ください。
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　３　廣澤知子のやさしいマネー講座　－第120回－
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「Yes, We Can！」　

　いよいよ今週、アメリカではオバマ新大統領が誕生します。
　若い初の黒人大統領の誕生に向けて、アメリカ国民は大きな期待を寄せてい
るようです。経済の停滞期だけに、人々はそこから脱出させてくれることを感
じさせる救世主を求めているのでしょう。年齢が若いこと、「初」がつくこと、
演説の巧みさなどから国民的人気のあった故ケネディ大統領を彷彿させること
など、変化や変革を期待させてくれるのですね。
（まさに"Change!　Yes, We Can!"　ですね。）
　オバマ氏は大きな財政出動を宣言しています。それがどういった結果になる
のかにはさまざまな意見があります。楽観論だけでないことはご承知のとおり。
　ただアメリカ経済の動きは当然世界経済に波及してきますので、アメリカ国
民のみならず世界中が今後のオバマ氏の動静を見守っているといっても過言で
はありません。

　さて、翻って日本。どうなるのでしょう。
　国民が熱狂する強い指導者は残念ながら見当たりません。国や会社に生活を
守ってもらう、保障してもらう、という期待はなかなか持てる状況ではありま
せん。

　世の中が変わるのを待っていても、待ちぼうけしそうな感じです。であれば、
自らが変わっていくしかありませんよね。
　自分の経済状況や資産状況について、他人や相場のせいにするのは簡単です
が、それで状況が変わるものでもありません。手を打っていかなければならな
いのは、厳しいですが自分自身です。
　ライフプランの見直し、収支の見直し、投資方法の見直し（ポートフォリオ
の見直し）などは自分から腰を上げなければ、誰かがしてくれるものではあり
ません。　

　先週土曜日に当社では「お客様感謝Day　in 東京」を行い、多くのお客様に
足を運んでいただきました。こうしたイベントに参加いただいている（もしく
は参加を検討いただいた）時点で、その方は経済の行方や投資方法に何かヒン
トはないか、ご自身のポートフォリオに役立てられないかという意識を持って
いらっしゃるのだと思います。
　パネルディスカッションにおいて、会場の皆さまへの問いかけに対する反応
を見ると、皆様それぞれがしっかりご自身の考え、意見をお持ちなのだなと感
心しました。けっして専門家の意見に「右に倣え」ではないようです。

　自分の考えをもつ、というのはいきなりできるものではないと思いますが、
セミナーやイベントに参加する、新聞・雑誌・書籍などを読むなどの行動を起
こすことによって、知らず知らずに情報を集め、それを取捨選択し、ご自身の
意見とし、経済活動に役立てることができるようになるのだと思います。

　アメリカ国民ではありませんが、難しい、面倒くさいと思わず　"Yes, We
Can!"　と考えて、まずは第一歩、行動を起こすことから始めてみませんか？
自分自身の　"Change!"　ということですね。

※今週22日(木)12：30～13：00　オンラインセミナーを行います。
https://seminar.monex.co.jp/public/seminar/view/1062

　今回のテーマは様々な投資対象資産の魅力とリスク。投資の幅を広げたいけ
れど、よくわからない商品は購入できない・・・という方に向けてやさしくお
話しします。
　お時間のある方はぜひご覧ください！

廣澤 知子
マネックス証券　
シニア・フィナンシャル・アドバイザー

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　４　岡安盛男のFXプロファイリング～今週の相場展望～
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「大統領のハネムーン100日」

　いよいよ今週20日にオバマ大統領就任式が行われます。
　米国経済だけではなく、今後の世界経済の行方が彼の手腕に懸かっていると
いっても過言ではないでしょう。

　就任の初日の100日間をハネムーン期間と呼ぶのは、1932年のルーズベルト
大統領就任時の、議会と大統領のハネムーン期間から来ているとのことです。
その間に大統領は色々な政策を打ち出し、その間株価が上昇したことから、そ
う呼ばれるようです。
　今回のオバマ次期大統領就任は、当時の様にハネムーン期間になるのでしょ
うか。

　既に次期政権では雇用創出を目的とし、大規模な公共投資や減税により二年
間に8千億ドル規模の財政出動を表明しています。そのことから見ると、既に
ハネムーンは始まっているのかも知れません。

　市場ではオバマ新政権に対する期待と現実のどちらに比重が傾いているので
しょうか。
　現実的な立場からすれば、これだけの財政出動を行うということは、巨額財
政赤字を招くことであり、それによりドルの信認は失われるという見方になり
ます。また、このような景気悪化を短期間で簡単に食い止められるものではな
い、というのが現実的な意見だと思います。
それに対し、チェンジを掲げるオバマ氏なら何とかこの状況を打開してくれる
のかどうか、市場の期待感だけでは頼りないようにも感じられます。

　それにしても、これだけドルの悪材料が出ているにも拘らず、何故ドルは全
般的に底堅い動きが続くのでしょうか。需給から見て売るべきドルが余り残っ
ていないのでしょうか。そうであれば、失望売りが出たとしてもそんなに大幅
な下落に繋がらないという見方も出来ます。
　ただ積極的にドルを買おうという状況でもありません。そうはいうものの20
日の就任式を前に、ご祝儀的なドル買いは出やすく、大きくドルを売る動きは
考えにくそうです。

岡安　盛男
株式会社マネックスFX　 FXチーフ・アナリスト
公式ブログ：岡安ブログ
http://blog.monexfx.co.jp/okayasu/

【ご注意】－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－
株式会社マネックスFXは、マネックスグループのFX専業会社で、マネックス
証券株式会社とは別会社となります。（株）マネックスFXでは、インターネット
取引手数料0円、最大レバレッジ約190倍など、マネックス証券（株）が提供
するＦＸ取引のサービス、リスク・手数料等とは異なりますのでご注意下さい。
詳しくはホームページでご確認をお願いいたします。
（株）マネックスFX→ http://mail.monex.co.jp/?4_37780_237915_15

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　５　バンガード・海外投資事情　－第289回－
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「シンプルな投資法：第4回　"時間"を味方に」

　大抵の投資家はもちろんのこと投資のプロも"時間"を過少評価しがちです。
ただ、"時間"が定期的な投資行動と結びつくと・・・大きな力を発揮するの
です。それは"複利の力"とも言えます。

　複利とは、投資した資金から利子や配当、キャピタルゲイン（値上がり益）
を得た場合、ここで得た利益を再投資し、更に利益を得ることです。ここで得
た更なる利益も再投資されることで、ますます新たな利益を得ることを言いま
す。「お金がお金を生む」のです。

　ただ、複利の効果はすぐには実感出来ません。複利の効果の鍵は"時間"で
す。時間を掛ければ掛けるほど効果を表します。小額からでも出来る限り早く
から投資を開始すれば、それだけ複利の効果は大きくなります。

　複利の効果を分かりやすく説明したいと思います。100万円を投資したとし
て毎年5%のリターンが得られたとします。そのリターンを毎年引き出して使っ
てしまうと元金は100万円のままです。一方、毎年5%のリターンを30年間複利
で運用すると、30年後には約430万円になります。更にもう10年複利で運用す
ると、700万円にもなります。じっくり時間を掛けるほど有利に働く複利の力
がお分かり頂けたでしょうか？複利の力は時間とともに雪だるま式に加速する
のです。（この例はあくまでも説明のためであり、実際の収益とは異なります。）

　最近の金融危機のようにマーケットの下落はいつの世も起こります。今のよ
うな下落相場の時は、更なる下落を恐れる余り、特に株式への投資を控えてし
まいがちです。しかし株式への投資は、価格変動リスクを取るからこそ債券や
短期金融商品などの資産クラスを上回るリターンを上げており、長期でのリタ
ーンを狙うためには有効な投資先だと言えます。かといって今が底だと一気に
全資金を注ぎ込むことは止めて下さい。投資目標のゴールに近づくためには、
バランスよく複数の資産クラスに規則的、長期的に投資し続けることが成功の
鍵となります。

　既に40代、50代の方で引退までさほど時間がないと少々焦っていらっしゃる
方はどうしたら良いのでしょうか？そのような方も是非複利を活用されて下さ
い。

（1）確定拠出型年金を利用してみる
　確定拠出型年金の運用で得られた収益（利子・配当・売買益）は課税されず、
運用にまわすことができるなど税制面のメリットがありますので、確定拠出型
年金への加入を検討されるのも良いでしょう。

（2）コストを抑える
　複利の効果を更に引き上げるためにはコストの低いファンドに投資すること
です。2007年度の米国の平均的なファンドのエクスペンスレシオ（信託報酬に
相当）は1.22%（出所：The Vanguard Group Inc.）ですが、バンガードのイン
デックスファンドは0.15%と、概してインデックスファンドはコストが低く抑
えられています。たった1%程度の差と思われる方もいらっしゃると思いますが、
長期間複利の力を伴って運用されると20年30年後にこの1%の差が大きく現れま
す。

　マーケットの動きは予測不可能です。だからこそ予測可能である"時間"を
味方にしましょう。
　定期的な投資と複利の活用、そしてコストを抑えることで、ご自身の思い通
りに"時間"を味方にすることが出来るのです。

注）投資にはリスクがありますので、投資を行う前に慎重に検討してから投資
を開始して下さい。分散投資はマーケット下落時に利益を保証するものではあ
りません。

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「トヨタアセット・バンガード海外株式ファンド」のお知らせ
　バンガードグループのインデックスファンドの組み入れによって運用を行う
　ファンドオブファンズ形式の国内投資信託です。
　販売手数料なしのノーロード投信で、１万円から買付可能。積み立てもＯＫ。
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※投資信託をお申込みの際には、「目論見書」にて詳細をご確認下さい。
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※リスク・手数料等に関しては、『　11　リスクおよび手数料等の説明』の
　「トヨタアセット・バンガード海外株式ファンド」に関する重要事項」を
　ご覧ください。

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　６　千客万来！マネックス百貨店
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■第201回　「オリエンテーションコミティー」の巻

　販促担当・美咲です。マネックスでは、お客様のご意見をマネックス
のスタッフが直にお聞きする「オリエンテーションコミティー」という
機関を設置しています。

　次回は2月21日（土）、午後1時30分より東京都内で第38回目の開催
を予定しておりますが、只今このオリエンテーションコミティーにご参加
いただけるお客さま（12名様）を募集中です！参加いただいた方には謝礼
として5,000円を贈呈いたします。
　また、往復の交通費は公共の交通機関利用分をマネックスにて負担いた
します。遠方からお越しの方の宿泊費につきましては、前日の宿泊のみ、
10,000円を上限として実費精算させていただきます。

　次回のテーマは、「あなたの描く "一歩先の未来" ～マネックスに期待する
こと」。より良いマネックス証券を作るため、ぜひ皆さまのご意見をお聞か
せくださいm(_ _)m

　第38回マネックス証券オリエンテーションコミティーメンバー募集の
詳細はこちらです。
http://www.monex.co.jp/AboutUs/00000000/guest/G800/new2009/news901h.htm

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　７　マネックス証券ＣＥＯ　松本大のつぶやき
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１月１９日　　　　＜新春お客様感謝Ｄａｙ＞

　土曜日に、今年の新春お客様感謝Ｄａｙを東京の文京シビックホールで開き
ました。お天気のとても良い日だったにもかかわらず、１０００人以上ものお
客様にお越し頂きました。この場を借りて、再度御礼申し上げます。来月には
大阪でも開く予定にしております。

　さてこのお客様感謝Ｄａｙ、基本的に毎年開いているのですが、毎年毎年、
お客様の真剣な雰囲気に感動します。それは簡潔に云うと、情報や知恵や見方・
考え方に対する、お客様の真剣で飽くなき探求心だと思います。

　イベントは三部に分かれていたのですが、私もその第三部のパネルディスカッ
ションで、ドルの見方、（アメリカに於ける）納税者から株主に対する富のシ
フト、ゼロ金利政策の意味などを織り交ぜて色々と話させて頂きました。商品
やツールなどのサービスだけでなく、そう云った「ソフト」なサービスの充実
に更に力を入れていかなければいけないとの思いを更に強くしました。

　ところで文京区は私にとっては馴染みの深い場所です。ちょうど先週の金曜
日にも、中学に入学する直前からの付き合いである友人と向丘のおでん屋に行
きました。その後シビックホールのすぐ向かいの飲み屋に行くと、何と幼稚園
の友人に再会しました。不思議なものです。そんなところで再会した多くのお
客様のために、これからも全力を傾けてサービスの充実に取り組んでいきたい
と思います。今日は業務連絡のようですいませんでした。

◆━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━◆
　８　マネックス証券からのお知らせ
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■■第38回マネックス証券オリエンテーションコミティーのメンバー募集
現在、第38回のオリエンテーションコミティーにご参加いただくメンバーの方
（12名）を募集しております。ぜひ奮ってご応募ください。
　→　http://www.monex.co.jp/AboutUs/00000000/guest/G800/new2009/news901h.htm

■■夜間取引で、大証銘柄の取引開始時間を変更します
1月23日（金）夜より、夜間取引（マネックスナイター）における大阪証券取
引所（ヘラクレスを含む）を主市場とする銘柄の取引開始時間を変更いたしま
す。
　→ http://www.monex.co.jp/AboutUs/00000000/guest/G800/new2009/news901e.htm

■■【ウィークリーレポート】オバマ政権誕生と2009年の投資戦略
2009年1月16日　チーフ・エコノミスト　村上尚己
　→ http://www.monex.co.jp/Etc/00000000/guest/G100/er/global.htm

■■【重要】外国債券のお申込み方法の変更について
2009年1月26日（月）以降、当社にてご購入いただく外国債券（※）のお申込
み方法を変更いたします。
　→ http://www.monex.co.jp/AboutUs/00000000/guest/G800/new2009/news901d.htm?scid=mail_news901d
※ 変更の対象範囲
・変更されるもの・・・・・・新規発行外国債券（個人向けマネックス債含む）
・変更されないもの・・・・・・個人向け国債、マネックス世銀債いちば

※リスク・手数料等に関しては、『　11　リスク及び手数料等の説明』をご覧
ください。

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　９　勉強会・セミナー情報
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■＠オンラインセミナー

　1月22日（木）12:30～
廣澤知子のやさしいマネー講座
～各投資対象資産の魅力とリスク～
　→ https://seminar.monex.co.jp/public/seminar/view/1062

　1月22日（木）19:00～
福永博之の『デイトレ入門（第1章）』
～板情報の見方～
　→ https://seminar.monex.co.jp/public/seminar/view/1053

　1月22日（木）20:30～
テクニカル分析のスペシャリスト東野幸利の『一目均衡表の総合化その6』
～相場はどこで反転するかがわからないと儲からない～
　→ https://seminar.monex.co.jp/public/seminar/view/1054

　1月28日（水）19:00～
『松本大とここだけトーク』　オンラインセミナー編
～市場、経済状況、マネックスについて、何でもご質問下さい～
　→ https://seminar.monex.co.jp/public/seminar/view/1057

■＠東京
　2月2日（月）19:00～
「マネックスグループ個人投資家向け決算説明会」
　→ https://seminar.monex.co.jp/public/seminar/view/1043

■＠大阪
　2月8日（日）13:30～
『新春お客様感謝Ｄａｙ　2009』　in　大阪
～マネックス証券　主催～
　→ https://seminar.monex.co.jp/public/seminar/view/1030

■■上記以外にも、たくさんのセミナーをご用意して皆様のご参加を
お待ちしております！マネックスならではの勉強会に
是非一度、お立ち寄りくださいませ。
　★セミナー一覧★
　→ http://lounge.monex.co.jp/seminar/

■■お好きな時間にゆっくりと是非、ご覧ください。
　★オンデマンド★
　→ http://lounge.monex.co.jp/video/ondemand/list.html

■■投資のツボを動画で紹介！
　★マネテレ★
　→ http://lounge.monex.co.jp/video/monextv/

■■投資に役立つ、参考になる動画も満載、ネットで投資を学ぶ
　★マネックス・キャンパス★
　→ http://www.monex.co.jp/Etc/00000000/guest/G800/mu/mc_index.htm

・・・重要事項・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・
※本案内に記載のセミナーでは、セミナーでご紹介する商品等の勧誘を行う
ことがあります。これらの商品等へのご投資には、各商品等に所定の手数料
等をご負担いただく場合があります。また、各商品等には価格の変動等によ
る損失を生じるおそれがあります。商品毎に手数料等およびリスクは異なり
ますので、当該商品等の契約締結前交付書面や目論見書またはお客様向け資
料をよくお読みください。
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◆━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━◆
　10　思春期証券マンのマネックス日記
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「ンジャメナ」

　こんばんは。先日、会社の同僚数人と先輩の家に遊びに行ってきました、
ぼすみんです。

　先輩には小学2年生の元気な男のお子さんがいるんですけど、その子に
せがまれて僕はしりとりの相手をする事に。
　リンゴ→ゴリラ→ラッパ→パラシュート・・・ってな具合に延々と攻防が
続いたんですけど、やがて飽きてしまった僕はそろそろゲームを終わりに
しようと、わざと最後に「ン」がつく言葉を言いました。「ボタン！」

　これで長かったしりとりも終了！と思いきゃ、ここで小2男児がまさかの
反撃に出てきます。その子は声高らかに言いました。「ンジャメナ！」

　「は？なんだそりゃ。そんな言葉ないぞ？」と言うと、ムッとしたその
子は世界の国旗図鑑みたいな本を持ってきて誇らしげに反論。
　「ほら、ンジャメナって、ちゃんとあるよ！この国の首都だよ！」

　見ると確かにアフリカにあるチャド共和国、首都の名前がンジャメナで
した。小学2年生に一本とられたぼすみん、恥ずかしー！ひょっとして先輩
の息子さんは天才少年？それとも単にぼすみんが無知なだけ？

（追伸）
それにしても先輩、綺麗な奥さまに賢いお子さんと、ホントご家族に恵まれて
ますねー！お友達のほかご家族でもOK、紹介した方＆紹介された方の双方に
現金3,000円プレゼント、『お友達紹介プログラム』。
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　11　リスクおよび手数料等の説明
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　各商品の取引手数料や諸費用は、取引ツールやチャネル、執行条件等により
異なる場合があります。また、ツールやチャネルによってはご利用戴けない商
品・取引がございます。詳しくは当社ホームページ、「契約締結前交付書面」、
「上場有価証券等書面」、「目論見書」等でご確認ください。

・・「トヨタアセット・バンガード海外株式ファンド」に関する重要事項・・
□リスク
当ファンドは、外貨（米ドル）建の外国投資信託への投資を通じて、主に海外
株式を投資対象としますので、組入株式の価格の下落や、組入株式の発行会社
の経営不振や債務不履行等の影響により、基準価額が下落する場合があります。
また、為替ヘッジは原則として行いませんので、投資している通貨が米ドルに
対して弱くなった場合や米ドルが円に対して弱くなった場合等には当ファンド
の基準価額が下落し、損失を被ることがあります。
したがって、ご投資家の皆様の元本は保証されているものではなく、基準価額
の下落により損失を被り、投資元本を割り込むことがあります。当ファンドの
基準価額の変動要因としては、主に「価格変動リスク」、「為替変動リスク」、
「カントリーリスク」、「投資する外国投資信託の運用に支障をきたすリスク」
などがあります。
※詳しくは投資信託説明書（交付目論見書）の「投資リスクとリスク管理体制」
　の項をご覧ください。
□手数料等
・申込手数料（税込）：0％
・解約手数料：0％
・信託財産留保額：ありません
・信託報酬（年率・税込）： 純資産総額に対して 約1.27％
・上記以外にも保有期間中に間接的にご負担いただく費用があります。詳しく
　は投資信託説明書（交付目論見書）本文の「手数料（費用）」に関する項目
　をご覧ください。

・・・国内外上場有価証券に係る重要事項について・・・・・・・・・・・・
□リスク
　株式相場、金利水準、為替相場、不動産相場、商品相場等の変動に伴い、株
価や基準価額が変動することにより、投資元本を割り込み、損失が生じるおそ
れがあります。
□手数料（税込）
・インターネット
＜取引毎手数料＞約定金額に対し最大0.1575％、最低手数料：1,575円（指値）
　　　　　　　　1,050円（成行）、但し携帯の場合は約定金額の0.105％、　
　　　　　　　　最低手数料：105円
＜定額手数料＞1日何回取引しても2,625円（約定金額300万円ごと）
・コールセンター
＜オペレーター注文＞ 約定金額に対し最大0.42％、最低手数料4,200円
＜自動音声注文＞ 約定金額に対し最大0.1575％、最低手数料：1,575円（指値）
　　　　　　　　1,050円（成行）
・夜間取引（マネックスナイター）／株式ミニ投資（ミニ株）：一約定につき
　500円
・新規公開株／公募・売出株／立会外分売：購入対価のみをお支払いいただき
　ます。
(中国株、中国ＥＴＦ／米国株、米国ＥＴＦ)
・中国上場有価証券等の売買の際には、約定金額に対し0.2999％（ただし最低
　手数料73.5香港ドル）の取引手数料が必要となります。また、その他に現地
　手数料（取引所手数料：約定金額×0.005％、CCASS決済費用：約定金額×
　0.002％で最低2香港ドル）や税金などの諸費用がかかる場合があります。こ
　れらの現地諸費用の額は、その時々の市場状況、現地情勢等に応じて決定さ
　れますので、その金額等をあらかじめ記載することはできません。
・米国上場有価証券等の売買の際には、国内取引手数料として、一約定につき
　25.2米ドル(上限)かかります。また、売却時のみ現地取引手数料（SEC Fee)
　が約定代金１米ドルにつき0.0000056米ドル（最低0.01米ドル、小数点以下
　第3位切上げ）かかります。

・・・信用取引に関する重要事項について・・・・・・・・・・・・
□リスク
需給など様々な要因に基づいて株価が変動することにより、差し入れた保証金
（当初元本）を上回る損失が生じるおそれがあります。また、取引額が委託保
証金を上回る可能性があります。取引額の当該保証金に対する比率（レバレッ
ジ比率）は、最大約３倍程度となります。
□手数料等
・取引手数料（インターネットのみ。コールセンターでは取り扱っておりませ
　ん）
＜取引毎手数料＞
パソコン...約定金額に対し最大0.1575％（約定金額100万円までは1,575円
または1,050円）
携帯電話...約定金額に対し最大0.105％（ただし最低手数料105円）
＜定額手数料＞
1日何回取引しても2,625円（約定金額300万円ごと）
・諸経費として、「信用金利」「信用取引貸株料」「品貸料（逆日歩）」「管
　理費」「名義書換料」などがかかります。詳細につきましては、「手数料・
　諸経費」ページをご覧ください。
□委託保証金
信用取引にあたっては、売買代金の30％以上で、かつ30万円以上の委託保証金
が必要となります（有価証券による代用可能）。委託保証金の現在価値が売買
代金の25％未満となった場合（または保証金の金額が30万円を下回った場合）
には、不足額を所定の期日までに当社に差し入れていただく必要があります。
所定の期日までに不足額を差し入れない場合や、約諾書の定めによりその他の
期限の利益の喪失の事由に該当した場合には、損失を被った状態で建玉（信用
取引のうち決済が結了していないもの）の一部又は全部を決済（反対売買また
は現引・現渡）される場合があり（この場合の取引手数料は約定金額に対し
最大0.42%（最低手数料4,200円）、さらにその決済で生じた損失について責任
を負うことになります。

・・・投資信託に関する重要事項について・・・・・・・・・・・・・・・・
□リスク
投資信託は、組み入れた株式、債券、商品等の変動（組入れ商品が外貨建てで
ある場合には通貨価格の変動も受けます。）や対象指数の変動に伴い基準価額
が下落することにより、投資元本を割り込み、損失（元本欠損）が生じるおそ
れがあります。 外貨建て投資信託は、外国為替相場の変動などによりお受取
金額が変動し、円換算での投資元本を割り込み、損失（元本欠損）が生じるお
それがあります。
□手数料・費用
・申込手数料：申込金額に対して最大3.675%（税込）
・信託財産留保額：約定日、またはその翌営業日の基準価額に最大2.0％を乗
じた価額
・信託報酬：信託報酬の上限は純資産総額の2.197%（年率・税込）
ご購入の際には「目論見書」「目論見書補完書面」で内容をご確認ください。

・・・債券取引に関する重要事項・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・
□リスク
一般に債券の価格は、市場の金利水準の変化に対応して変動しますので、償還
前に換金する場合には、損失が生じるおそれがあります。外貨建て債券や外貨
償還条件付債券は、為替相場の変動等により損失が生じるおそれがあります。
□手数料等
・購入対価のみをお支払いいただきます。取引手数料・口座管理料はかかりま
　せん。
・外貨建て外国債券を日本円で購入・換金される場合には別途為替手数料が掛
　かります。
□その他
個人向け国債は、本人死亡の場合などを除き、変動金利タイプ（10年満期）は
1年以内、固定金利タイプ（5年満期）は2年以内は中途換金ができません。
個人向け国債を中途換金する際、下記により算出される中途換金調整額が、売
却される額面金額に経過利子を加えた金額より差し引かれることになります。
　変動金利型10年満期個人向け国債（変動・10年）は直前2回分の各利子（税
引前）相当額×0.8
　固定金利型5年満期個人向け国債（固定・5年）は4回分の各利子（税引前）
相当額×0.8

・・・カバードワラント取引に係る重要事項について・・・・・・・・・・・
□リスク
カバードワラントの対象となる株式等（原資産）の価格変動の影響等に基づい
て価格が下落することにより、投資元本を割り込み、損失（元本欠損）が生じ
るおそれがあります。カバードワラントが外貨建ての場合や原資産の対象銘柄
が外貨建ての場合には、外国為替相場の変動などによりお受取金額が変動し、
損失（元本欠損）が生じるおそれがあります。カバードワラントの権利を行使
できる期間は限定されており、設定期間を経過すると、その価値はなくなり、
投資元本全額が損失となるおそれがあります。
□手数料（税込）
取引手数料：525円～1,575円。なお、満期日の自動権利行使時の手数料は無料
です。

・・・外国為替証拠金（保証金）取引にあたっての留意事項・・・・・・・・・
□主なリスク
・取引対象である通貨の価格(外国為替相場)の変動や各国市場金利の変動によ
り、差し入れた証拠金・保証金（当初元本）を上回る損失が生じるおそれが
あります。
・売却している通貨と買い付けている通貨の金利差調整額（スワップポイント）
の受払いが日々発生しており、スワップポイントを支払うことにより損失
（元本欠損）が生じるおそれがあります。
・取引システム又は当社及びお客様を結ぶ通信回線等が正常に作動しないこと
により、注文の発注、執行、確認、取消し、証拠金（保証金）振替などが行
えない可能性があります。
・政治・経済又は金融情勢等の変化、各国政府の規制などによる取引停止措置、
通信手段の障害など、不測の事態により取引が実行できなくなり、これによ
り予想外の損失を被る、または、注文の執行ができない場合があります。
□手数料等
・FX：取引通貨数量1,000通貨あたり50円～100円
・FXPLUS：取引通貨数量1,000通貨あたり20円。但し、南アランド／円と
香港ドル／円の通貨ペアの場合、取引通貨数量1,000～9,000の場合
1,000通貨あたり10円、同1万以上の場合1,000通貨あたり2円。
□証拠金（保証金）
・FX：取引通貨の為替レートに応じて1,000通貨あたり5,000円～20,000円
・FXPLUS：取引通貨の為替レートに応じて1,000通貨あたり1,000円～25,000円
□その他
・外国為替証拠金（保証金）取引は、取引額が証拠金・保証金を上回る可能性
があります。
・取引額の当該証拠金・保証金に対する比率（レバレッジ比率）：最大約16倍
程度
・当社は、各通貨ペアごとにオファー価格とビッド価格を同時に提示し、オファ
ー価格とビッド価格には差額（スプレッド）があり、オファー価格はビッド
価格よりも高くなっています。

・・・先物・オプション取引にあたっての留意事項・・・・・・・・・・・・
□手数料（税込）
・株価指数先物取引：1枚あたり105円～525円
・株価指数オプション取引：売買代金の0.189%（最低手数料189円）
□証拠金
・株価指数先物・オプション取引を行うにあたっては、あらかじめ「SPAN
　（R）に基づき当社が計算する証拠金額×1.4－ネットオプション価値の総
　額」の証拠金を担保として差し入れまたは預託していただきます。
・株価指数先物・オプション取引の相場の変動により計算上の損失額（計算
　上の利益の払い出し額を含みます。）が発生したときは、証拠金の追加差し
　入れまたは追加預託が必要となります。
・株価指数先物・オプション取引は、取引額が証拠金を上回る可能性があります。
取引額の当該証拠金に対する比率（レバレッジ比率）は、証拠金の額がSPAN
（R）により、
先物・オプション取引全体の建玉から生じるリスクに応じて計算されることか
ら、常に一定ではありません。
□株価指数先物取引及び株価指数オプション取引（売建てのみ）リスク
株価指数先物・株価指数オプションの価格は、対象とする株価指数の変動等に
より上下しますので、これにより差し入れた証拠金（当初元本）を上回る損失
が生じるおそれがあります。また、少額の証拠金で多額の取引を行うことがで
き、取引額が証拠金を上回る可能性があります。市場の状況によっては、意図
したとおりの取引ができないことがあります（例えば、市場価格が制限値幅に
達したような場合、転売または買戻しによる決済を希望しても、それができな
いことがあります）。また、市場の状況によっては、金融商品取引所が制限値
幅を拡大することがあり、その場合、1日の損失が予想を上回ることもありま
す。
□株価指数オプション取引の買方特有のリスク(期間リスク)
株価指数オプションは期限商品であり、買方が期日までに転売または権利行使
を行わない場合には、権利は消滅します。この場合、買方は投資資金の全額を
失うことになります。
□株価指数オプション取引の売方特有のリスク
売方は権利行使の割当てを受けたときには、必ずこれに応じなければならず、
市場価格が予想とは反対の方向に変化したときの損失が限定されておりません。
売方は、株価指数オプション取引が成立したときは、証拠金を差入れなければ
ならず、その後、相場の変動により不足額が発生した場合には、追加証拠金の
差入れが必要となります。また、所定の時限までに証拠金を差入れない場合、
損失を被った状態で売建玉の一部または全部を決済される場合もあり、この場
合、その決済で生じた損失についても責任を負うことになります。
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