マネックスメール　2009年08月06日（木）

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※リスク・手数料等に関しては、『　８　リスク及び手数料等の説明』をご覧 ください。

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　　目次
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　１　相場概況
　２　新規公開株（ＩＰＯ）・売出し（ＰＯ）のお知らせ
　３　相場一点喜怒哀楽
　４　マネックス証券CEO　松本大のつぶやき
　５　マネックス証券からのお知らせ
　６　勉強会・セミナー情報
　７　思春期証券マンのマネックス日記
　８　リスクおよび手数料等の説明
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※リスク・手数料等に関しては、『　８　リスク及び手数料等の説明』をご覧 ください。

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　１　相場概況
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先高期待強く大幅反発から日経平均一時10,400円台を回復

日経平均　　　　　　　　　　　　10,388.09 （△135.56）
日経２２５先物　　　　　　　　　10,400 （△150 ）
ＴＯＰＩＸ　　　　　　　　　　　 957.51 （△ 7.93）
単純平均　　　　　　　　　　　　 267.14 （△ 1.01）
東証二部指数　　　　　　　　　　 2,255.56 （△ 1.52）
日経ジャスダック平均　　　　　　 1,214.94 （△ 1.17）
東証マザーズ指数　　　　　　 　　458.49 （△ 0.44）
東証一部
値上がり銘柄数　　　　　　　　　 808銘柄
値下がり銘柄数　　　　　　　　　 734銘柄
変わらず　　　　　　　　　　　　 149銘柄
比較できず　　　　　　　　　　　 1銘柄
騰落レシオ　　　　　　　　　　 99.98％ 　△1.03％
売買高　　　　　　　　　　　 19億7180万株（概算）
売買代金　　　　　　　　1兆5031億8300万円（概算）
時価総額　　　　　　　　　　313兆7483億円（概算）
為替（１５時）　　　　　　　　　 95.15円／米ドル

◆市況概況◆

本日の日本市場は昨日の米国市場が小幅反落したものの買い先行で始まりました。日経平均は昨日の終値を小幅に上回って寄り付くと10,300円を回復し、一時上げ幅を120円超まで広げました。日経平均は10,300円台後半で上値を抑えられると小幅に上げ幅を縮めたものの、目立って弱含むこともなく前場は10,300円台半ばで堅調な引けとなりました。

後場の日経平均は前場の終値を小幅に下回って10,300円台前半で寄り付きました。しかし、日経平均はその後先物主導で上昇し10,400円台を上回り、上げ幅を一時170円超まで広げました。日経平均は10,400円台前半で上値を抑えられると引けにかけて上げ幅を小幅に縮め10,400円を割り込んだものの、結局10,300円台後半での大幅高で引けました。

主力銘柄はほぼ全面高となりました。銀行、電鉄、電力などの内需関連の一角に軟調な銘柄がみられました。しかし、押し目買いからハイテク、自動車、精密などの輸出関連銘柄や鉄鋼、機械、商社、不動産などが高く、貴金属価格の上昇を受けて非鉄も堅調で指数を押し上げました。こうしたなか東証２部株指数、東証マザーズ指数、日経ジャスダック平均は揃ってプラスとなりました。
本日の日本市場は大幅反発しました。昨日の米国市場は小幅反落したものの、昨日の大幅下落の反動から上昇して始まると、為替が１ドル95円台へと円安に振れたこともあり、日経平均は一時10,400円を回復するなど上げ幅を広げました。主力銘柄の決算発表の一巡で材料出尽くし感があるにも関わらず、ハイテクや自動車などの輸出関連銘柄を中心にすかさず押し目買いが入り、昨日の下落分をあっさりと取り戻してしまうところが、今のマーケットの先高期待の強さをあらわしているのでしょう。したがって当面は高値を試す展開が続きそうです。

マネックス証券　フィナンシャル・インテリジェンス部

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★ 世界の主要経済指標発表スケジュール ★
http://www2.monex.co.jp/economicIndicators/calendar.htm

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◆個別銘柄◆　

鹿　島　（1812）　283円　△10 円
第１四半期の連結営業利益が前年同期比2.7倍の47億円強となり、第２四半期累
計の会社計画に対する進捗率が94％となったことから、業績の上振れ期待が高
まり大幅上昇しました。

ニコン　（7731）　1,690円　▼188 円
第１四半期決算で営業利益は一眼レフデジタルカメラの好調で黒字を確保した
ものの、棚卸し資産の評価損を300億円程度計上することから、通期業績を下方
修正したことで急落しました。

ＴＢＳＨＤ　（9401）　1,453円　▼53 円　：100株単位
視聴率低迷などもあり、テレビ広告収入が大きく落ち込むとして、通期の連結
最終損益予想を従来の22億円の黒字から49億円の赤字へと下方修正したことが
嫌気され大幅下落しました。

エルピーダ　（6665）　1,195円　△80 円　：100株単位
ＤＲＡＭ価格の安定化を背景に業績回復の可能性が高まったことや、大幅な設
備投資を行わなくてもコストダウンの継続が可能となってきたことを評価し、
外資系証券が投資判断と目標株価を引き上げたことで大幅高となりました。

コナミ　（9766）　1,847円　▼163 円　：100株単位
前引け後に発表した第１四半期の連結純利益が３億円に止まり、通期の業績予
想160億円に対して大きく出遅れる結果となったことから、計画未達の懸念が高
まり後場に下げ幅を広げました。

日金属　（5491）　163円　△14 円
ロンドン金属取引所(ＬＭＥ)でニッケル先物相が大幅上昇し２万ドルを上回っ
たことから、収益改善の期待が高まり大幅上昇しました。

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　２　新規公開株(ＩＰＯ)・売出し(ＰＯ)のお知らせ
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◆新規公開株式（ＩＰＯ）◆
現在お申込み可能な新規公開株式（ＩＰＯ）はございません。

詳しくはウェブサイトをご覧ください。
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　３　相場一点喜怒哀楽
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「13連騰」

　5日の株式市場はTOPIXが14日ぶりに反落しました。そのまえ直近13日間で
10.7％も上昇していたことや、25日移動平均線からのかい離率が5.5％程度ま
で拡大していたこと、また、サイコロジカルライン（12日）が100％となって
いたこともあって、さすがに短期的な調整があっても不思議ではない状況でし
た。サイコロジカル（心理的）ラインは市場が強気一色になったとき相場はピ
ーク。逆に弱気一色になった時にボトムを打つケースが多いといった心理的な
指標でしょうか、大勢が強気になれば売り、弱気になれば買いのシグナルとみ
る逆バリの指標です。サイコロジカルライン（12日）が100％とは12日のうち
で上昇したのが12日ということだけです。難しくありません。

　この13日間の業種別騰落率を調べてみると興味深いのです。33業種の上昇率
トップ5は輸送用機器（プラス18.2％）、その他金融（プラス16.7％）、
鉄鋼（プラス16.6％）、精密（プラス16.0％）、電気機器（プラス15.3％）な
どで、TOPIXを上回るパフォーマンスとなったのは13業種にのぼります。
　その一方で、下落したのは空運（マイナス2.2％）のみ。プラス5.0％に満た
なかったのは、海運（プラス4.9％）、サービス（プラス4.4％）、その他製品
（プラス4.0％）、陸運（プラス3.6％）、電気・ガス（プラス0.9％）でした。
第1四半期の決算発表で業績改善が確認できた自動車、ハイテク、金融などが
大幅に上昇する一方、内需ディフェンシブ株や、業績低迷の海運株が伸び悩ん
でいたのがよく分かりますね。
　今日は引き続き輸出関連株に強いものが目立ちましたが、出遅れ感の強い内
需ディフェンシブ株を選好する流れがこの先強まる可能性もあります。

　今日、電車のなかで新聞をひと通り読み終えたあと、何もすることがなかっ
たので、新聞の株価の欄、業種別に分かれて株価が掲載されているページがあ
りますが、そこを久しぶりに斜め読みをして見ましたが、確かにそんな動きも
見られます。あまり、市場関係者などは新聞の株価欄をあえて見ることは少な
いと思いますが、一週間程度継続してみていると傾向が意外とわかりますよ。
どのセクターが物色されているか、どんなテーマが中心かが感じとしてわかっ
てきます。新高値銘柄だけでなく、プラスマイナスの動きも重要です。私は証
券マン新人のころ、その方法で出遅れ株を探していました。
　ただ、足元の上昇の背景には決算期待がありますから、"強いものは強い"、
"ダメなものはダメ"といった動きになってくる可能性はあります。よって、
ダメなものは出遅れで買ってもダメかも、ということです。
　以前、お話したように、出遅れ走者はゴール前の最後は注目されますが、注
目される期間は短い傾向があると・・・・。あくまでも足元の上昇で強かった
銘柄、それらの押し目を待つための短期的な出遅れ物色といった割り切り方が
いいのかもしれませんね。業績相場になってきたら出遅れ物色は注意が必要で
す。

東野幸利
株式会社T&Cフィナンシャルリサーチ

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　４　マネックス証券ＣＥＯ　松本大のつぶやき
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８月６日　　　　＜ＨＤＩと出生率＞

　先進国になると出生率は下がる。これが一般的な常識でしたが、或る一定の
レベルまで"先進度"が進むと出生率は逆に上がり始める。そんな研究が、昨
日、英 Nature誌で発表されました。

　HDI(Human Development Index)と云う、平均寿命、一人当たりGDP、識字率な
どを基に計算される最大で１の指標があります。最も低い20国は全てアフリカ
で0.30から0.48。最も高い20国は0.93から0.97とのことです。このHDIが上がる
につれて出生率は下がっていくのですが、0.86辺りでボトムアウトし、それが
0.95に近づくにつれて出生率はまた上がり始めるのだそうです。

　2005年に於けるHDIのトップ12の国々、即ち最も豊かな12国の平均出生率は
1.8、フランスに於いては2008年に遂に40年ぶりに出生率2.0を回復しました。
このような傾向が続くと、今後の"世界"に関して、とても大きく、且つ良い
方向の影響があるだろうと、研究は報告しているようです。確かにこれは、人
口ベースの経済に世界が戻っていく中で、世界全体の経済分布の予測に大きな
影響をもたらすでしょう。極めて興味深い研究です。原文を取り寄せて読んで
みようと思います。

　そしてこの"豊かな国のベビー・ブーム"に乗り遅れている例外が、日本と
韓国です。高いHDIを誇りながら（日本は1991年と1993年に世界一になったこと
があり、2007年は0.953で世界第３位でした）、この二国の出生率は世界最低で
、恐らく女性の地位が昔から変わっていないことが大きな原因ではないかと分
析されているようです。恥ずかしい話ですね。真の先進国となるべく、もっと
努力しないといけないですね。
　
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　５　マネックス証券からのお知らせ
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■■【動画】JPモルガン菅野氏が語る「世界経済の行方」
リーマンショックから立ち直りつつあるようにも見える各国経済は、この後、
どんな足取りを辿るのか、2番底はあるのかないのか、そして、その後のお金
の行く先は？
　→ http://www.monex.co.jp/AboutUs/00000000/guest/G800/new2009/news9085.htm

■■アライアンス・B・米国大型グロースH/N」お申込受付停止
　→ http://www.monex.co.jp/AboutUs/00000000/guest/G800/new2009/news9083.htm

■■【投信選び】REITファンドで毎月分配金を受け取るチャンス！
マネックス証券で取扱いのあるREITに投資するファンドのうち、毎月決算を行
う主なファンドをご紹介いたします。
　→ http://www.monex.co.jp/AboutUs/00000000/guest/G800/new2009/news9082.htm?scid=mail_news9082

■■『特定口座からの払出し通知書』の電子交付が始まります
2009年8月11日（火）より、電子交付サービスの対象書類に「特定口座からの
払出し通知書」を追加いたします。
　→ http://www.monex.co.jp/AboutUs/00000000/guest/G800/new2009/news9086.htm

※リスク・手数料等に関しては、『　８　リスク及び手数料等の説明』をご覧
ください。

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　６　勉強会・セミナー情報
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■＠オンラインセミナー
　8月10日（月）19:00～
『WTI原油価格連動型上場投信』上場記念オンラインセミナー
　→ https://seminar.monex.co.jp/public/seminar/view/1245

　8月12日（水）18:30～
マネックス『チャット駆け込み寺』
～マネックスグループ　チーフ・リスク・マネージャー　螺良　靖～
　→ http://www.monex.co.jp/Etc/00000000/guest/G100/seminar/refuge_temple.htm

■＠マネックスラウンジ＠銀座
　8月13日（木）18:30～
松本大とここだけトーク＠銀座
マネックスよろず相談所【ナイター】
　→ https://seminar.monex.co.jp/public/seminar/view/1232

■■上記以外にも、たくさんのセミナーをご用意して皆様のご参加を
お待ちしております！マネックスならではの勉強会に
是非一度、お立ち寄りくださいませ。
　★セミナー一覧★
　→ http://lounge.monex.co.jp/seminar/

■■お好きな時間にゆっくりと是非、ご覧ください。
　★オンデマンド★
　→ http://lounge.monex.co.jp/video/ondemand/list.html

・・・重要事項・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・

※本案内に記載のセミナーでは、セミナーでご紹介する商品等の勧誘を行う
ことがあります。これらの商品等へのご投資には、各商品等に所定の手数料
等をご負担いただく場合があります。また、各商品等には価格の変動等によ
る損失を生じるおそれがあります。商品毎に手数料等およびリスクは異なり
ますので、当該商品等の契約締結前交付書面や目論見書またはお客様向け資
料をよくお読みください。
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　７　思春期証券マンのマネックス日記
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「DNA」

　こんばんは。CNNのサイトに『子供のDNAで才能判断、性格も分かると
中国企業』なるニュースが。なんとも複雑な心境になりました、ぼすみん
です。

　中国・上海の企業が5日間のサマーキャンプで売り込んでるというこれ、
子供の口の中をぬぐってDNAを採取　→　知能指数や記憶力など11項目
について、どういった才能を持っているか99%の精度で分かるとか。ご丁寧
にスポーツや芸術方面の審査、どういった分野で才能を伸ばせるかもアド
バイスするとのこと。お値段、約8万4千円也。

　聞くからに怪しげなこの話、どこまで当たるのかは知りませんが、我が子に
隠された才能を開花させてあげたい、適した分野に進んで幸せな人生を歩ん
で欲しい・・・と願う親の心境は分からないでもありません。
　しかしたった一度きりの人生、チャレンジする前から「才能がない」「適性
がない」って理由で進みたい道を断念させられたり、まったく興味のない
ジャンルに進まされる子供がいるとすると、メチャクチャ気の毒。

　子供のうちに適性を判断、選択の余地なく強制的に適した仕事をさせら
れる・・・ってのはSF映画とかにありがちな話。ちょっと薄気味悪さを感じた
ニュースでした。

（追伸）
この本で投資の才能、センスを磨きましょう！『STAMインデックスシリーズ
キャンペーン　投資本3冊セットをプレゼント！』
http://www.monex.co.jp/AboutUs/00000000/guest/G800/new2009/news9084.htm

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　８　リスクおよび手数料等の説明
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　各商品の取引手数料や諸費用は、取引ツールやチャネル、執行条件等により
異なる場合があります。また、ツールやチャネルによってはご利用いただけな
い商品・取引がございます。また、商品毎に投資のリスクは異なりますので詳
しくは当社ウェブサイト、「契約締結前交付書面」、「上場有価証券等書面」、
「目論見書」等を十分にお読み下さい。

・・・・・・・・・・・・・・投資リスクについて・・・・・・・・・・・・

　ご案内の商品・取引は、株式相場、金利水準、為替相場、不動産相場、商品
相場等の変動に伴い、価格や基準価額が変動することにより、投資元本を割り
込み、損失が生じるおそれがあります。
　また、発行者の経営・財務状況の変化及びそれらに関する外部評価の変化等
により、投資元本を割り込み、損失が生じるおそれがあります。
　信用取引、先物・オプション取引、外国為替証拠金取引をご利用いただく場
合は、所定の保証金・証拠金をあらかじめいただく場合があり、取引額が保証
金・証拠金額を上回る可能性があります（取引額の証拠金額に対する比率は取
引により異なります）。これらの取引では、価格変動、金利変動、為替変動等
により、差し入れた保証金・証拠金（当初元本）の額を割り込み、損失（元本
欠損）が生じるおそれがあり、さらにその損失の額が、差し入れた保証金・証
拠金（当初元本）の額を上回るおそれがあります。

・・・・・・・・・・・・・その他費用等について・・・・・・・・・・・・

＜国内株式売買手数料＞

[インターネット]

【取引毎手数料】約定金額に対し最大0.1575％、最低手数料：指値1,575円、
成行1,050円、携帯電話取引の場合、約定金額の0.105％、最低手数料105円。

【定額手数料】1日何回取引しても2,625円（約定金額300万円ごとにかかります）

[コールセンター]

【オペレーター注文】約定金額に対し最大0.42％、最低手数料4,200円

【自動音声注文】約定金額に対し最大0.1575％、最低手数料：指値1,575円、
成行1,050円。
※夜間取引（マネックスナイター）と株式ミニ投資（ミニ株）は一約定につき
500円。
※単元未満株の売買手数料　
インターネットの場合は、約定金額に対し1.05％（最低手数料52円）。
コールセンターの場合は、約定金額に対し2.1％（最低手数料105円）。
※新規公開株、公募・売出株、立会外分売は購入対価のみとなります。
※信用取引（インターネットのみ）には売買代金の30％以上でかつ30万円以上
の委託保証金が必要で、取引額の当該保証金に対する比率は最大約3倍程度
となります。諸経費として、「信用金利」「信用取引貸株料」「品貸料（逆
日歩）」「管理費」などがかかります。

＜中国上場有価証券等＞

【取引手数料】約定金額に対し0.2999％（最低手数料73.5香港ドル）

【現地手数料】取引所手数料（約定金額×0.005％）、CCASS決済費用（約定金
額×0.002％、最低2香港ドル）、税金などのその他諸費用がかかる場合があり
ます。他の現地諸費用額はその時々の市場状況、現地情勢等に応じて決定され
ますので、金額等をあらかじめ記載することはできません。

＜米国上場有価証券等＞

【国内取引手数料】一約定につき25.2米ドル(上限)
その他、売却時のみ現地取引手数料（SEC Fee)が約定代金１米ドルにつき
0.0000257米ドル（最低0.01米ドル、小数点以下第3位切上げ）かかります。

＜債券＞
債券をお取引される場合には、購入対価のみをお支払いいただきます。取引手
数料はかかりません。外貨建て外国債券を日本円で購入、または元利金を受領
される場合には別途為替手数料がかかります。
個人向け国債は中途換金に制約があり、中途換金される場合には調整額の負担
が発生します。
＜カバードワラント＞
【取引手数料】約定金額に応じて、最大1,575円。カバードワラントの権利を
行使できる期間は限定されており、設定期間を経過すると、その価値はなくな
り、投資元本全額が損失となるおそれがあります。
＜投資信託＞
【申込手数料】申込金額に対して最大3.675％
【信託財産留保額】基準価額に最大2.0％を乗じた価額
【信託報酬】純資産総額に対して最大2.197％（年率）
運用成績に応じた成功報酬やその他の費用を間接的にご負担いただく場合もあ
ります。
＜株価指数先物取引＞
【取引手数料】日経225先物は1枚あたり525円、ミニ日経225先物は1枚あたり
105円。なお、日計りの場合には返済手数料無料。SQ決済時には当該手数料が
かかります。
＜株価指数オプション取引＞
【取引手数料】売買代金の0.189％（最低手数料189円）
株価指数先物・オプション取引には「SPAN（R）に基づき当社が計算する証拠
金額×当社が定めた掛け目（※）－ネットオプション価値の総額」の証拠金を
担保として差し入れまたは預託していただきます。
※指数の変動状況などを考慮の上、証拠金額に対する掛け目は1.4倍を上限に
当社の任意で変更することがあります。
株価指数先物・オプション取引は取引額の当該証拠金に対する比率は証拠金の
額がSPAN（R）により、先物・オプション取引全体の建玉から生じるリスクに
応じて計算されることから、常に一定ではありません。
株価指数オプションは期限商品であり、買方が期日までに転売または権利行使
を行わない場合には権利は消滅し、買方は投資資金の全額を失うことになりま
す。
＜外国為替証拠金取引＞
【FXPLUS取引手数料】かかりません。取引通貨の為替レートに応じて1,000通貨
あたり1,000円～25,000円の為替証拠金が必要となります。
※各通貨ペアごとにオファー価格とビッド価格を同時に提示し、お客さまはオ
ファー価格で買い付け、ビッド価格で売り付けることができます。オファー
価格とビッド価格には差額（スプレッド）があり、オファー価格はビッド価
格よりも高くなっています。
※取引額の当該証拠金に対する比率は最大約16倍程度となります。
※売却している通貨と買い付けている通貨の金利差調整額（スワップポイント）
の受払いが日々発生しており、スワップポイントを支払うことにより損失
（元本欠損）が生じるおそれがあります。
※損失を一定の範囲に抑えるための措置（ロスカットルール）を設けています
が、外国為替相場の急激な変動により、差し入れた証拠金を上回る損失が生
じることがあります。
※当社及びカバー取引先の業務又は財産状況の変化により、元本欠損が生ずる
おそれがあり、差し入れた証拠金を上回る損失が生じるおそれがあります。
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