マネックスメール　2010年01月15日（金）

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　＜楽しい！学べる！得をする！＞
　マネックスメール＜第2563号　2010年1月15日（金）夕方発行＞
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　　　　　　　　　　　　本日（1月15日）　更新！
　　　　　　　　☆グローバル ウィークリー レポート☆　　　　　　　　
　　　　　　　『　2005年以来の日本株の超過リターン　』　　
　　　　（マネックス証券　チーフ・エコノミスト　村上尚己 ）
　　　　　　　　　→ http://www.monex.co.jp/Etc/00000000/guest/G903/er/global.htm

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　　目次
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　1　相場概況
　2　今週のレーティング情報
　3　新規公開株（ＩＰＯ）・売出し（ＰＯ）のお知らせ
　4　バンガード・海外投資事情
　5　内藤忍の「資産設計への道」
　6　マネックス証券CEO　松本大のつぶやき
　7　マネックス証券からのお知らせ
　8　勉強会・セミナー情報
　9　思春期証券マンのマネックス日記
　10　リスクおよび手数料等の説明
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　　　　　　　★　お客様感謝Day 2010　★ ～参加費無料～
　　　　　　　　マネックス証券+オリックス証券　共催　　　　　　　　
　　日時：2月28日(日)12：00－　場所：東京国際フォーラム ホールA

　　　第1部　基調講演　『2010年の世界経済展望』
　　　　　　 ビジネス・ブレークスルー 代表取締役社長 大前 研一氏
　　　第2部　講演『ディストレスト投資の魅力』
　　　　　　 MAI 取締役会長 白木 信一郎

　　　第3部　パネルディスカッション
　　　　　　 前半『2010年経済・日本市場・為替相場展望』
　　　　　　 ドイツ証券 シニア為替ストラテジスト 深谷 幸司氏　他
　　　　　　 後半『2010年BRICs経済展望』
　　　　　　 BRICs研究所 代表 門倉 貴史氏　他

　　　第4部　対談 『個人向け金融サービスの未来』
　　　　　　 ライフネット生命保険 代表取締役副社長 岩瀬 大輔氏
　　　　　　 マネックス証券 代表取締役社長CEO 松本 大

　　　　　　　※お客様感謝Day2010の詳細はこちら
　　　　　　　→ http://www.monex.co.jp/AboutUs/00000000/guest/G800/new2010/news10015.htm

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　1　相場概況
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東京株式市場は続伸し、日経平均は連日の昨年来高値更新

日経平均　　　　　　　　　　　　10,982.10 （△74.42）

日経225先物　　　　　　　　　　 10,970 （△80 ）

ＴＯＰＩＸ　　　　　　　　　　　 966.40 （△ 7.39）

単純平均　　　　　　　　　　　　 256.88 （△ 0.64）

東証二部指数　　　　　　　　　　 2,106.52 （△ 0.56）

日経ジャスダック平均　　　　　　 1,192.74 （△ 2.15）

東証マザーズ指数　　　　　　 　　 421.89 （△ 7.40）

東証一部

値上がり銘柄数　　　　　　　　　 795銘柄

値下がり銘柄数　　　　　　　　　 720銘柄

変わらず　　　　　　　　　　　　 170銘柄

比較できず　　　　　　　　　　　 0銘柄

騰落レシオ　　　　　　　　　　　 114.97％ 　▼ 2.81％

売買高　　　　　　　　　　　 31億0227万株（概算）

売買代金　　　　　　　　1兆8373億9900万円（概算）

時価総額　　　　　　　　　　321兆4275億円（概算）

為替（15時）　　　　　　　　　　　91.12円／米ドル

◆市況概況◆

本日の東京株式市場は、ニューヨークダウとS&P500がともに昨年来高値を更新したことや米国市場の取引終了後に発表されたインテルの10‐12月期決算が予想を上回る内容であったことから買い優勢の展開となりました。日経平均株価は前日比9円高の10,917円で寄り付くとじりじり上昇し、午前10時に前場高値となる10,961円を付けましたが、その後は高値警戒感から利益確定売りに押されて前引け間際に前日比28円安の10,878円まで下げるなど、マイナス圏に入る場面もありました。

しかし、後場は企業業績の改善期待を背景に買いの勢いが増し、再び上昇に転じました。日経平均株価は大引け間際に前場高値を上回り、前日比74円高の10,982円と高値引けで取引を終了しました。2日連続の昨年来高値更新です。なお、TOPIXも高値引けの966ポイントで終わり、昨年8月26日の高値975ポイントまであと9ポイントに迫りました。東証1部の売買代金1兆8373億円は、先週1月8日（1兆9060億円）以来の高水準で、昨年来でも9番目です（メジャーSQ算出日を除く）。

本日のTOPIXの終値は3月の大底から38％高く、直近高値まで日経平均株価が56％、ニューヨークダウが64％、S&P500が70％上昇しているのに比べて出遅れ感が強いと言えます。昨年末までTOPIXの足を引っぱった銀行株が今年に入って急反発していることもあり、今後も出遅れ解消の動きが続くと思われます。なお、本日の東証33業種の業種別株価指数の値上がりトップは銀行業で、前日比3.22％も上昇しました。増資懸念という悪材料が消化されたことが背景にあり、息の長い上昇になりそうです。

本日は東証1部で昨年来高値を更新した銘柄が56銘柄に達しました（昨日は45銘柄）。ソニー、パナソニック、シャープ、日本電産、リコー、ニコン、ソフトバンクが連日で高値を更新したほかホンダも高値更新となりましたが、最も注目すべきは出遅れていたトヨタが昨年8月10日に付けた高値を約5カ月ぶりに更新したことでしょう。昨日に比べて円高が進んだにもかかわらず日本で断トツの時価総額を誇るトヨタ株が昨年来高値を更新したことは、株式市場の完全な立ち直りを示していると思います。

マネックス証券　チーフ・ストラテジスト　　羽賀　誠

◆世界の主要経済指標発表スケジュール◆
⇒ http://www.monex.co.jp/AboutUs/00000000/guest/G800/invest/calendar.htm
◆個別銘柄◆

三越伊勢丹　（3099）　894円　△ 27　：100株単位

秋口に三越銀座店を増床リニューアル予定で、これが消費復調のタイミングと符合することから成功の確度が高まってきたとして、外資系証券が投資判断と目標株価を引き上げたことで大きく上昇しました。

レナウン　（3606）　173円　△ 12　：100株単位

第2四半期で赤字だった連結営業損益が、不採算ブランドの撤退や非効率店舗の再編、経費や在庫の圧縮などにより第3四半期で黒字に転じたことから、業績が最悪期を脱したとの見方が広がり大きく上昇しました。

資生堂　（4911）　2,040円　△ 98　：100株単位

米ナスダック市場に上場している化粧品会社ベアエッセンシャルを約17億ドル（約1500億円）で買収すると発表したことで、海外での化粧品事業拡大への期待が高まり大きく上昇しました。

ダイキン　（6367）　3,565円　▼ 90　：100株単位

株価が各種好材料を織り込み目標株価に到達するなか、2012年3月期の最高益更新を織り込むにはまだ時期尚早として、外資系証券が投資判断を引き下げたことで軟調となりました。

村田製　（6981）　5,180円　△ 325　：100株単位

来期業績が急回復するとの見方や、積層セラミックコンデンサの最適生産による利益貢献が本格化しているとの見方から、複数の外資系証券が投資判断と目標株価を引き上げたことで大きく上昇し昨年来高値を更新しました。

三菱自　（7211）　144円　△ 10

受注が想定を大きく上回っていることに対応し、世界初の量産電気自動車(ＥＶ)「アイ・ミーブ」の生産計画を大幅に上方修正すると報じられたことで、ＥＶへの先行き期待が一段と高まり大きく上昇しました。

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☆チーフ・エコノミスト村上　本日のレポート☆
1月15日　2005年以来の日本株の超過リターン
　　　　　→ http://www.monex.co.jp/Etc/00000000/guest/G903/er/global.htm

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◆ランキング◆
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　　☆日々の相場のチェックは、マーケットメール－朝刊・夕刊－（無料）☆
　　　　　→ http://www.monex.co.jp/Etc/00000000/guest/G1800/form/toshi_mail_form.htm

米国・東京の相場概況に加え、夕刊ではチーフ・エコノミスト村上による
「早分かり景気診断～エコノミストの眼～」、マーケット・アナリスト金山に
よる「投資のヒント～銘柄選択の実践アイデア～」という、お役立ちの
オリジナル投資情報を適宜発信しています。

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　2　今週のレーティング情報
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世界的にも有数の金融機関であるJ.P.Morgan（J.P.モルガン）が作成する個別
銘柄のアナリストレポートの中から、最近のもののいくつかをピックアップし
てお届けします。

イオン　（8267）　

・投資判断　Underweight→Neutral　

・目標株価　650 円→850 円　

・本日終値　903円　△17円
　　

三洋電機　（6764）　

・投資判断　Overweight（継続）　

・目標株価　270 円（継続）
　
・本日終値　162円　▼3円

　　
東芝　（6502）　

・投資判断　Overweight（継続）　

・目標株価　700 円（継続）　

・本日終値　545円　△5円

　　
パナソニック　（6752）

・投資判断　Overweight（継続）　

・目標株価　2,000 円（継続）　

・本日終値　1,553円　△4円

　　
中外製薬　（4519）　

・投資判断　Overweight（継続）　

・目標株価　2,100 円（継続）
　
・本日終値　1,670円　▼4円

　　
ヤマダ電機　（9831）　

・投資判断　Overweight（継続）　

・目標株価　6,600 円→7,400 円　

・本日終値　6,210円　△50円

J.P.モルガンは以下の定義に基づいてレーティングを付与しています
【Overweight】
今後半年～1年以内に、担当アナリスト、あるいはアナリストチームのカバレッ
ジ・ユニバースにおける全銘柄の平均リターンをアウトパフォームすると我々
が予想する
【Neutral】
今後半年～1年以内に、担当アナリスト、あるいはアナリストチームのカバレッ
ジ・ユニバースにおける全銘柄の平均リターンと同程度のリターンを実現する
と我々が予想する
【Underweight】
今後半年～1年以内に、担当アナリスト、あるいはアナリストチームのカバレッ
ジ・ユニバースにおける全銘柄の平均リターンをアンダーパフォームすると我
々が予想する

アナリストレポートはログイン後の画面からご覧ください。
https://www.monex.co.jp/Login/00000000/login/ipan_web/hyoji?pagem=1&url1=InvestmentInformation&url2=/member/M400/morgan/research.html
※ログイン後「投資情報」→「市況概況・レポート」→「リサーチペーパー」
画面を表示します。

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　3　新規公開株(ＩＰＯ)・売出し(ＰＯ)のお知らせ
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◆新規公開株式（ＩＰＯ）◆
現在お申込み可能な新規公開株式（ＩＰＯ）はございません。

◆売出し(ＰＯ)◆
大京（8840）

新規公開株(ＩＰＯ)・売出し(ＰＯ)に関してはこちら
→ http://www.monex.co.jp/StockOrderConfirmation/00000000/kbodr/kb_bosy_meigara/ichiran/index.htm

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　4　バンガード・海外投資事情　－第314回－
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「資産の棚卸し」

新年を迎え、一年の目標を立てるこの時期は、ご自身の資産状況を見直して、
目標と現実のギャップを調整するのによい機会です。この「資産の棚卸し」を
する際に考慮すべきポイントをいくつか挙げてみましょう。

●資産計画を見直しましょう
結婚や住宅の購入など、昨年ご自身を取り巻く状況が変化したのであれば、資
産形成の目標から逸れてしまっていないかを確認してみましょう。まだ資産計
画のない人は、ぜひ作ってみてください。最初は簡単なもので構いません。

●アセット・アロケーションを見直してください
昨年の混乱した市場環境で、ポートフォリオの株式、債券、短期金融商品の配
分比率が変わっていないでしょうか？現在の資産配分がご自身の資産計画に合
っているかを確認して、必要であればリバランスをしましょう。

●貯蓄を把握しましょう
十分な非常資金は確保できていますか？突然の出費に自分の長期投資資金を取
り崩すことのないように、あらかじめ万が一の備えを別に貯えておきましょう。
多くの人が昨年までは非常時に必要となる資金の重要性を過小評価していまし
た。バンガードでは非常資金として約6ヶ月分の生活費を確保しておくことを
お勧めしています。昇給やボーナスがあれば、可能な限り貯蓄に回しましょう。
貯蓄や投資の自動積立プランの導入も検討してみてください。

●負債をコントロールしてください。
クレジットやローンなどの負債に身動きがとれなくなっていませんか？負債を
コントロールするには、「どれだけ借りられるか」ではなく、「どこまで使え
るか」を基に予算をたてること、そして無駄な出費を抑えることが肝心です。

プランを持って投資していますか？（関連コンテンツはこちら）
http://www.vanguardjapan.co.jp/vanguardjapan/investing/columns/columns_home.cfm?obj_uuid=EE889A86-19B9-F74F-13F7-5C990E9EF1D2
(バンガード・インベストメンツ・ジャパンのウェブサイトに移動します。)

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「トヨタアセット・バンガード海外株式ファンド」のお知らせ
　バンガードグループのインデックスファンドの組み入れによって運用を行う
　ファンドオブファンズ形式の国内投資信託です。
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※投資信託をお申込みの際には、「目論見書」「目論見書補完書面」
をご確認下さい。
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※リスク・手数料等に関しては、『　10　リスクおよび手数料等の説明　』の
　『トヨタアセット・バンガード海外株式ファンド』に関する重要事項」を
　ご覧ください。

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　5　内藤忍の「資産設計への道」
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－その402　インデックス投資は「アクティブなアート」だ

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