マネックスメール　2010年01月18日（月）

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　　目次
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　1　相場概況
　2　新規公開株（ＩＰＯ）・売出し（ＰＯ）のお知らせ
　3　廣澤知子のやさしいマネー講座
　4　マネックス証券CEO　松本大のつぶやき
　5　マネックス証券からのお知らせ
　6　勉強会・セミナー情報
　7　思春期証券マンのマネックス日記
　8　リスクおよび手数料等の説明
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　　　　　「　日本株の完全復活を示すトヨタの昨年来高値更新　」
　　　　　　　　　（チーフ・ストラテジスト　羽賀誠）
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　1　相場概況
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米国株安を受けて東京株式市場は3日ぶりに反落

日経平均　　　　　　　　　　　　10,855.08 （▼127.02）

日経225先物　　　　　　　　　　 10,840 （▼130 ）

ＴＯＰＩＸ　　　　　　　　　　　 957.55 （▼ 8.85）

単純平均　　　　　　　　　　　　 255.52 （▼ 1.36）

東証二部指数　　　　　　　　　　 2,105.89 （▼ 0.63）

日経ジャスダック平均　　　　　　 1,192.63 （▼ 0.11）

東証マザーズ指数　　　　　　 　　 426.17 （△ 4.28）

東証一部

値上がり銘柄数　　　　　　　　　 496銘柄

値下がり銘柄数　　　　　　　　　1,060銘柄

変わらず　　　　　　　　　　　　 127銘柄

比較できず　　　　　　　　　　　 0銘柄

騰落レシオ　　　　　　　　　　 114.50％ 　▼ 0.47％

売買高　　　　　　　　　　　 23億7723万株（概算）

売買代金　　　　　　　　1兆4496億1200万円（概算）

時価総額　　　　　　　　　　318兆5738億円（概算）

為替（15時）　　　　　　　　　 90.93円／米ドル

◆市況概況◆

本日の東京株式市場は、先週末の米国株反落と1ドル＝90円台後半に上昇した円相場を嫌気した利益確定売りに押される展開となりました。先週末に日経平均株価が連日で昨年来高値を更新し10,982円の高値引けとなったため、米国株安を受けてひとまず利益確定売りが出るのは仕方のないところでしょう。日経平均株価の前引けは10,781円と前週末比201円安となりましたがこれが本日の安値となり、後場は押し目買いが入って10,800円台前半でもみ合いました。

大引けの日経平均株価は前週末比127円安の10,855円となりましたが、後場だけでみれば高値引けなので、1日の騰落はマイナスですが引け方は悪くありません。東証33業種では陸運を除く32業種が値下がりしましたが、昨年来高値更新銘柄は18銘柄あり、ソフトバンク、マブチモーター、日東電工などが高値を付けています。また、先週に昨年来高値を更新したトヨタ、ホンダ、パナソニックなどの下げは比較的小さく、ソニー、キヤノンは小幅高となるなど、相場の雰囲気はそれほど悪くないと思います。

東証1部の売買代金は1兆4496億円と、7営業日ぶりに1兆5000億円に届きませんでした。主要経済指標の発表がなく、日本企業の決算発表前であることに加え、日本時間今夜の米国市場が休場ということもあり、売買を見送る投資家が多かったためと思われます。先週まで7週連続で上昇しており、そろそろスピード調整も必要な局面ですので、本日の下げは心配することはないでしょう。今年に入って輸出関連の主力株を中心に昨年来高値銘柄が相次いでおり、今後は物色の広がりも期待できます。

米国では休み明けの19日にシティグループ、IBMの決算発表が予定されており、今来週は決算発表ラッシュの毎日となります。また、20日に12月の米住宅着工件数、22日に1月の米フィラデルフィア連銀製造業景気指数の発表があるほか、中国の10‐12月期GDP、消費者物価、鉱工業生産などが発表される予定です。米企業決算への期待感は強まっていますが、予想どおりの数字であれば利益確定売りをこなして株価は堅調に推移していくと考えています。

マネックス証券　チーフ・ストラテジスト　　羽賀　誠

◆世界の主要経済指標発表スケジュール◆
⇒ http://www.monex.co.jp/AboutUs/00000000/guest/G800/invest/calendar.htm
◆個別銘柄◆
日東紡　（3110）　190円　△ 27
発行済み株式総数の9.37％にあたる2,000万株と取得価額30億円を上限とする自社株買いを発表したことで、積極的な株主還元策を好感する買いを集め急伸しました。

Ｔ＆Ｇニーズ　（4331）　11,010円　▼ 700　：1株単位
発行済み株式総数の約23％に相当する最大25万株の公募増資と売り出しに伴う第三者割当増資を発表したことから、株主価値の希薄化や株式需給の悪化が意識され大きく下落しました。

ＣＴＣ　（4739）　2,829円　△ 104　：100株単位
第3四半期決算で業績の順調な推移が確認されそうで、それにより計画未達がコンセンサスになっているアナリスト予想も変るだろうとして、外資系証券が投資判断と目標株価を引き上げたことで大きく上昇しました。

ユニオンツール　（6278）　2,791円　△ 198　：100株単位
2009年11月期の営業利益は前期比93％減益の5億円弱に止まったものの、2010年11月期は前期比5.6倍の27億6600万円と急回復を見込む予想を発表したことから大きく上昇しました。

Ｕアローズ　（7606）　845円　△ 39　：100株単位
販売管理費圧縮など経費削減が利益を押し上げ、2009年4－12月期の連結営業利益が会社計画を大幅に上回る前年同期比25％増の53億円になったとみられると報じられたことから大きく上昇しました。

ＮＴＴ都市　（8933）　69,700円　△ 1,700　：1株単位
業績予想の下方修正で株価が大きく下落したものの、市場の反応はやや過剰で中長期的にみて株価が割安な水準にあるとして、外資系証券が投資判断を引き上げたことで大幅高となる場面がありました。

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ログイン後、「投資情報」→「市況概況・レポート」→「リサーチペーパー」
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1月18日　中国人民銀行のリスクを考える
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米国・東京の相場概況に加え、夕刊ではチーフ・エコノミスト村上による
「早分かり景気診断～エコノミストの眼～」、マーケット・アナリスト金山に
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※リスク・手数料等に関しては、『　8　リスクおよび手数料等の説明』をご
覧ください。

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　2　新規公開株(ＩＰＯ)・売出し(ＰＯ)のお知らせ
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◆新規公開株式（ＩＰＯ）◆
現在お申込み可能な新規公開株式（ＩＰＯ）はございません。

◆売出し(ＰＯ)◆
大京（8840）

新規公開株(ＩＰＯ)・売出し(ＰＯ)に関してはこちら
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　3　廣澤知子のやさしいマネー講座　－第166回－
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「積み立てが向いているのは・・・」

本日の日経新聞で「積み立て型商品はリスクが低い？」という特集があったの
をご覧になった方も多いことでしょう。
毎週水曜日にライブでお届けしている「マネックス『チャット駆け込み寺』」
（　http://www.monex.co.jp/Etc/00000000/guest/G100/seminar/refuge_temple.htm
）でも、先日投信の積み立てについての質問がありました。積み立てを続けて
いるけれど負け続けていて困っています・・・とのことでした。

新聞の内容を繰り返しても仕方ありませんが、上記の回答も含め、積み立てが
向いているケースについて簡単にご案内しましょう。

●価格が上下しながらも右肩上がりを期待できること
価格が下がり続けてしまうと、買えば買うほどマイナスを積み重ねてしまうこ
とになります。どの市場、どのタイプの商品での運用なのか、商品選びのポイ
ントになります。十分に下がり切った相場は反転後の上昇期待は大きくなりま
すので、そういったタイミングにスタートすることも。

●投資期間を中長期に構えられること
少額ずつ積み立てているので、短期間で大きなリターンを期待するタイプの投
資ではありません。下がることもあることを念頭に続けることに意味がありま
す。

●ノーロード（販売手数料がゼロ）かつ信託報酬が少ないこと
長期運用をする際の「敵」はコストです。毎月買い付けに手数料がかかったり、
保有中に高い信託報酬がかかると意外に大きくコストがかさむものです。継続
のためにはコストは最小を心がけましょう。

●精神的に負けてしまう方もしくは仕事などで忙しく投資と十分に向き合う時
間の取れない方
「今年こそ投資を！」といってなかなかスタートを切れない方。相場を見てい
て判断に迷う方。忙しくて相場を見ながら売買をする余裕のない方。機械的に
買い付けを続けてくれる積み立てであれば、気負いは必要ありませんし、何よ
り投資が継続できます。

●投資初心者
「投資はまとまった資金が必要なのでしょう？」と聞かれたことがありますが、
今はなんと月額1000円から積み立てが可能です。デフレで懐が厳しくなってき
ている方でも、月々1000～2000円のお金であれば、無駄な「使途不明金」をカッ
トするだけで毎月浮かすことができる金額ではないでしょうか。
わずかなお金でも継続すれば、当然投資額は積み重なっていきます。投資をし
ている、という気持ちから経済ニュースなどをこれまで以上に注意するように
もなると思います。投資を学ぶ第一歩としては少額なだけに、気軽に始められ
るのではないでしょうか。

●投信は少額でも分散効果
どんなに有名な一流企業でも破たんすることはあります。個別銘柄の株式を保
有するリスクはゼロ=無価値になるリスクでもあります。投資信託は多数の銘
柄に分散投資している商品なので、ゼロになることはありません。少額であっ
てもリスクを分散できるメリットがあります。

値動きのある市場で取引をする場合、リターンを得るには安く買って高く売る
（高く売って安く買い戻す）しかありませんが、それが簡単ではないことはご
存じだと思います。
投資資金のねん出を悩まれる方も多いです。
それらの問題を100％解決できるわけではありませんが、少しずつ始めること
で、大きな火傷はしないで済む、そんな積み立てを運用計画の一部に考えてみ
てはいかがでしょう？

廣澤 知子
ファイナンシャル・プランナー

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　4　マネックス証券ＣＥＯ　松本大のつぶやき
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1月18日　　　＜兄弟＞

昨日、兄弟が増えました。といっても自然人の兄弟が増えたのではありません。
オリックス証券（株）が法的に正式に当社親会社であるマネックスグループ（株）
の完全子会社となったのです。そして当社マネックス証券とオリックス証券は
兄弟（会社）になりました。兄弟は他にマネックス・オルタナティブ・インベ
ストメンツ（株）、（株）マネックスＦＸ、（株）マネックス・ユニバーシティ、
トレード・サイエンス（株）、ＷＲハンブレクトジャパン（株）、そしてマネッ
クス・ビジネス・インキュベーション（株）などがありますから、8人兄弟の
大家族ということになります。加えてニューヨークや北京にも、或いはライフ
ネット生命保険（株）といった親戚も居ますから、そこそこの大家族です。

私たちはなんとなく集まって出来たファミリーではありません。ＭＯＮＥＸ＝
未来のＭＯＮＥＹ、次世代に於けるお金との付き合い方をデザインして提供し
ていこうという理念を実現するために、目的を持って創られてきた会社であり、
或いは関係です。今回の新しい兄弟＝オリックス証券も、その文脈の中に存在
しています。既に御報告している通り、マネックス証券とオリックス証券は5
月に合併して新しいマネックス証券となるべく、現在鋭意準備を進めていると
ころです。質でも規模でも日本一のオンライン証券会社を創ろう。かつてオン
ライン証券が我が国に生まれた時のように、私たちが我が国の資本市場の在り
方にたいしてインパクトを与えていこう。そう考えています。

資本市場とそれを取り巻く環境について10年間と今を比べると、細かいところ
では今日の方が進んでいる（東証アロウヘッドなどもその端的な一例です）の
ですが、全体の雰囲気というか「資本市場に対する期待」で見ると、今の方が
後退している気もします。"マーケットと言論"という現代自由主義の中でもっ
とも重要な2つのことの自由と規律が後戻りしている懸念を持ってしまうのは
我ながら残念なことですが、そういった外界のことは置いといて、マネックス
・ファミリー一丸となって資本市場の正しい発展に貢献できるよう、文字通り
精一杯頑張っていきたいと思います。

◆━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━◆
　5　マネックス証券からのお知らせ
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■■豪華賞品が当たる！冬のプレゼントキャンペーン
オリックス証券がマネックスのグループ会社となったことを記念して、日頃マ
ネックス証券をご利用のお客さま、そして、これからご利用をお考えのお客さ
まへ素敵なプレゼントをご用意いたしました。
　→ http://www.monex.co.jp/AboutUs/00000000/guest/G800/new2010/news1001d.htm

■■中国株　お買付時の国内手数料を全額キャッシュバック！
マネックス証券では、今後の経済成長が有望視される中国への投資を応援する
べく、2つのキャンペーンを同時に実施いたします。第2弾は中国株のお買付時
に発生する国内手数料（税込）を全額キャッシュバックする、「中国への投資
を応援！全額キャッシュバックキャンペーン」！
　→ http://www.monex.co.jp/AboutUs/00000000/guest/G800/new2010/news1001h.htm

■■デジタルフォトフレームなどが当たる！中国株キャンペーン
マネックス証券では、今後の経済成長が有望視される中国への投資を応援する
べく、2つのキャンペーンを同時に実施いたします。 第1弾はデジタルフォト
フレームやJTB旅行券5万円相当などが当たる、「はじめよう中国株キャンペー
ン」！
　→ http://www.monex.co.jp/AboutUs/00000000/guest/G800/new2010/news1001g.htm

■■マネックスグループとオリックス証券の株式交換完了のお知らせ
　→ http://www.monex.co.jp/AboutUs/00000000/guest/G800/new2010/news1001c.htm

※リスク・手数料等に関しては、『　8　リスクおよび手数料等の説明　』を
　ご覧ください。

◆━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━◆
　6　勉強会・セミナー情報
◆━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━◆

■■オンラインセミナー
1月20日（水）18:30～
マネックス『チャット駆け込み寺』【螺良】
～マネックスグループの社員がさまざまなご質問に答えます～
　→ http://www.monex.co.jp/Etc/00000000/guest/G100/seminar/refuge_temple.htm?sno=1325

1月29日（金）19:00～
『松本大とここだけトーク』　オンラインセミナー編
～市場、経済状況、マネックスについて、何でもご質問下さい～
　→ https://seminar.monex.co.jp/public/seminar/view/1312

■■東京
1月28日（木）19:00～
マネックスグループ個人投資家向け決算説明会
　→ https://seminar.monex.co.jp/public/seminar/view/1329

■■大阪
1月30日（土) 13:00～
「マネックスグループ個人投資家向け決算説明会」&「マネックスよろず相談
所」in大阪　～第1部はマネックスグループのプレゼン＆質疑応答、第2部はよ
ろず相談お受けします～
　→ https://seminar.monex.co.jp/public/seminar/view/1330

■■たくさんのセミナーをご用意して皆様のご参加をお待ちしております！
マネックスならではの勉強会に是非一度、お立ち寄りくださいませ。
　★セミナー一覧★
　→ http://lounge.monex.co.jp/seminar/

■■お好きな時間にゆっくりとご覧ください。
　★オンデマンド★
　→ http://ondemand.monex.co.jp/

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■■他社セミナーご案内
1月28日（木）19:00～
『知識・経験ゼロからでもできる「お金の殖やし方」』セミナー
　→ http://www.u-can.co.jp/shisan02
（株式会社ユーキャンのサイトに遷移します。）
株式会社ユーキャン主催。マネックス・ユニバーシティが監修したユーキャン
の資産運用入門講座の開講記念セミナーに内藤忍が出演します。

・・・重要事項・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・　
　
※本案内に記載のセミナーでは、セミナーでご紹介する商品等の勧誘を行う
ことがあります。これらの商品等へのご投資には、各商品等に所定の手数料
等をご負担いただく場合があります。また、各商品等には価格の変動等によ
る損失を生じるおそれがあります。商品毎に手数料等およびリスクは異なり
ますので、当該商品等の契約締結前交付書面や目論見書またはお客さま向け
資料をよくお読みください。

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◆━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━◆
　7　思春期証券マンのマネックス日記
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「クスクス」

こんばんは。毎日毎日、脱力系のコラムを書いてる僕が言うのもなんですが、
今日は思わず僕も脱力、ぼすみんです。

僕をズッコケさせたのは、今日からマネックス証券とオリックス証券の双方で
始まった、『豪華賞品が当たる！冬のプレゼントキャンペーン』のこのクイズ。

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下記の○○と●●に入る共通するカタカナ2文字をお答えください。

　　　　　　2010年5月、合併予定の証券会社の名前は？
　　　　　　　「マネッ○○証券とオリッ●●証券」
　　　　　　　　　　※同じ2文字が入ります。

---------------------------------------------------------------

・・・あまりにチープすぎるというか、何というか。果たしてこれ、ウケ狙い
で意図的に誤った答えを書いたお客さま以外、間違える方がいらっしゃるとい
うのでしょうか？ウチの会社に限った話じゃないですが、どーして世の中の会
社っていうのはこういった間違える方が難しいようなクイズを出題しちゃうの
か？出題者の気概、やる気が全く感じられないクイズを恥ずかし気もなく出題
できるのか？

ホントもう、こんなぬるい問題作って、仕事やったような気分になってる社員
はクス！じゃなくて、クズ！安易すぎるというか短絡的すぎるこのクイズ、あ
まりに簡単すぎてお客さまにクスクス笑われること必至です。憤懣やるかたな
いとはまさにこのこと。責任者というか出題者、出てこーーーーーい！！

とか言ってたら、ホントに出題者が来ちゃいました。僕なんぞは普段とても頭
が上がらない大先輩（めちゃくちゃ怖い）。
「ぼすみん、俺の作ったクイズに何か言いたいことでもあるのか？聞いてやる
から、話してみろよ」

あまり関係ないですけど、オーストラリアの方にはクスクスって動物がいるそ
うですね。僕は先輩に詰め寄られ、グズグズ。

（追伸）
名門旅館・ホテル宿泊券や、デジタルハイビジョンテレビが当たります。
『豪華賞品が当たる！冬のプレゼントキャンペーン』。
http://www.monex.co.jp/AboutUs/00000000/guest/G800/new2010/news1001d.htm

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　8　リスクおよび手数料等の説明
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　各商品の取引手数料や諸費用は、取引ツールやチャネル、執行条件等により
異なる場合があります。また、ツールやチャネルによってはご利用いただけな
い商品・取引がございます。また、商品毎に投資のリスクは異なりますので詳
しくは当社ウェブサイト、「契約締結前交付書面」、「上場有価証券等書面」、
「目論見書」等を十分にお読み下さい。

・・・・・・・・・・・・・・投資リスクについて・・・・・・・・・・・・

　ご案内の商品・取引は、株式相場、金利水準、為替相場、不動産相場、商品
相場等の変動に伴い、価格や基準価額が変動することにより、投資元本を割り
込み、損失が生じるおそれがあります。
　また、発行者の経営・財務状況の変化およびそれらに関する外部評価の変化等
により、投資元本を割り込み、損失が生じるおそれがあります。
　信用取引、先物・オプション取引、外国為替証拠金取引をご利用いただく場
合は、所定の保証金・証拠金をあらかじめいただく場合があり、取引額が保証
金・証拠金額を上回る可能性があります（取引額の証拠金額に対する比率は取
引により異なります）。これらの取引では、価格変動、金利変動、為替変動等
により、差し入れた保証金・証拠金（当初元本）の額を割り込み、損失（元本
欠損）が生じるおそれがあり、さらにその損失の額が、差し入れた保証金・証
拠金（当初元本）の額を上回るおそれがあります。

・・・・・・・・・・・・・その他費用等について・・・・・・・・・・・・

＜国内株式売買手数料＞

[インターネット]
【取引毎手数料】約定金額に対し最大0.1575％、最低手数料：指値1,575円、
成行1,050円、携帯電話取引の場合、約定金額の0.105％、最低手数料105円。
【定額手数料】1日何回取引しても2,625円（約定金額300万円ごとにかかります）
[コールセンター]
【オペレーター注文】約定金額に対し最大0.42％、最低手数料4,200円
【自動音声注文】約定金額に対し最大0.1575％、最低手数料：指値1,575円、
成行1,050円。
※夜間取引（マネックスナイター）と株式ミニ投資（ミニ株）は一約定につき
500円。
※単元未満株の売買手数料　
インターネットの場合は、約定金額に対し1.05％（最低手数料52円）。
コールセンターの場合は、約定金額に対し2.1％（最低手数料105円）。
※新規公開株、公募・売出株、立会外分売は購入対価のみとなります。
※信用取引（インターネットのみ）には売買代金の30％以上でかつ30万円以上
の委託保証金が必要で、取引額の当該保証金に対する比率は最大約3倍程度
となります。諸経費として、「信用金利」「信用取引貸株料」「品貸料（逆
日歩）」「管理費」などがかかります。

＜中国上場有価証券等＞

【取引手数料】約定金額に対し0.2999％（最低手数料73.5香港ドル）
【現地手数料】取引所手数料（約定金額×0.005％）、CCASS決済費用（約定金
額×0.002％、最低2香港ドル）、税金などのその他諸費用がかかる場合があり
ます。他の現地諸費用額はその時々の市場状況、現地情勢等に応じて決定され
ますので、金額等をあらかじめ記載することはできません。

＜米国上場有価証券等＞

【国内取引手数料】一約定につき25.2米ドル(上限)
その他、売却時のみ現地取引手数料がかかります。現地取引手数料は、市場状
況、現地情勢等に応じて決定され、その金額等をあらかじめ記載することはで
きません。
＜債券＞
債券をお取引される場合には、購入対価のみをお支払いいただきます。取引手
数料はかかりません。外貨建て外国債券を日本円で購入、または元利金を受領
される場合には別途為替手数料がかかります。
個人向け国債は中途換金に制約があり、中途換金される場合には調整額の負担
が発生します。

＜カバードワラント＞

【取引手数料】約定金額に応じて、最大1,575円。カバードワラントの権利を
行使できる期間は限定されており、設定期間を経過すると、その価値はなくな
り、投資元本全額が損失となるおそれがあります。

＜投資信託＞

【申込手数料】申込金額に対して最大3.675％
【信託財産留保額】基準価額に最大2.0％を乗じた価額
【信託報酬】純資産総額に対して最大2.197％（年率）
運用成績に応じた成功報酬やその他の費用を間接的にご負担いただく場合もあ
ります。

＜株価指数先物取引＞

【取引手数料】日経225先物は1枚あたり525円、ミニ日経225先物は1枚あたり
105円。なお、日計りの場合には返済手数料無料。SQ決済時には当該手数料が
かかります。

＜株価指数オプション取引＞

【取引手数料】売買代金の0.189％（最低手数料189円）
株価指数先物・オプション取引には「SPAN（R）に基づき当社が計算する証拠
金額×当社が定めた掛け目（※）－ネットオプション価値の総額」の証拠金を
担保として差し入れまたは預託していただきます。
※指数の変動状況などを考慮の上、証拠金額に対する掛け目は1.4倍を上限に
当社の任意で変更することがあります。
株価指数先物・オプション取引は取引額の当該証拠金に対する比率は証拠金の
額がSPAN（R）により、先物・オプション取引全体の建玉から生じるリスクに
応じて計算されることから、常に一定ではありません。
株価指数オプションは期限商品であり、買方が期日までに転売または権利行使
を行わない場合には権利は消滅し、買方は投資資金の全額を失うことになりま
す。

＜外国為替証拠金取引＞

【FXPLUS取引手数料】かかりません。取引通貨の為替レートに応じて1,000通
貨あたり360円～25,000円の為替証拠金が必要となります。
※各通貨ペアごとにオファー価格とビッド価格を同時に提示し、お客さまはオ
ファー価格で買い付け、ビッド価格で売り付けることができます。オファー
価格とビッド価格には差額（スプレッド）があり、オファー価格はビッド価
格よりも高くなっています。
※取引額の当該証拠金に対する比率は最大約25倍程度となります。
※売却している通貨と買い付けている通貨の金利差調整額（スワップポイント）
の受払いが日々発生しており、スワップポイントを支払うことにより損失
（元本欠損）が生じるおそれがあります。
※損失を一定の範囲に抑えるための措置（ロスカットルール）を設けています
が、外国為替相場の急激な変動により、差し入れた証拠金を上回る損失が生
じることがあります。
※当社およびカバー取引先の業務または財産状況の変化により、元本欠損が生ずる
おそれがあり、差し入れた証拠金を上回る損失が生じるおそれがあります。

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