マネックスメール　2010年02月19日（金）

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　マネックスメール＜第2587号　2010年2月19日（金）夕方発行＞
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　　　　　　　　●ひまわりホールディングス（8738） JASDAQ
　　　　　　　　　　　　分売値段　　　　：　　365円
　　　　　　　　　　　　本日の終値　　　：　　381円
　　　　　　　　　　　　ディスカウント率：　　4.2％
　　　　　　　　　　　　売買単位　　　　：　　100株
　　　　　　　　　　　　申込上限　　　　：　5,000株

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※注文数量が多い場合は抽選となります。
※リスク・手数料等に関しては、『　リスクおよび手数料等の説明　』をご 覧ください。

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　　目次
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　1　相場概況
　2　今週のレーティング情報
　3　新規公開株（ＩＰＯ）・売出し（ＰＯ）のお知らせ
　4　バンガード・海外投資事情
　5　内藤忍の「資産設計への道」
　6　マネックス証券CEO　松本大のつぶやき
　7　マネックス証券からのお知らせ
　8　勉強会・セミナー情報
　9　思春期証券マンのマネックス日記
　10　リスクおよび手数料等の説明
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　　　　　　　　　　　　 本日（2月19日）　更新！
　　　　　　　　☆グローバル ウィークリー レポート☆　　　　　　　　
　　　　「　世界的な株安局面～今回は20日間で底打ち～　」　　
　　　　（マネックス証券　チーフ・エコノミスト　村上尚己 ）
　　　　　　　　　→ http://www.monex.co.jp/Etc/00000000/guest/G903/er/global.htm

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　1　相場概況
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ＦＲＢの公定歩合引き上げで出口戦略が意識され日経平均大幅反落

日経平均　　　　　　　　　　　　10,123.58 （▼212.11）

日経225先物　　　　　　　　　　 10,140 （▼190 ）

ＴＯＰＩＸ　　　　　　　　　　　 889.08 （▼ 15.65）

単純平均　　　　　　　　　　　　 240.71 （▼ 3.61）

東証二部指数　　　　　　　　　　 2,074.19 （▼ 8.66）

日経ジャスダック平均　　　　　　 1,195.55 （▼ 4.77）

東証マザーズ指数　　　　　　 　　 393.23 （▼ 2.52）

東証一部

値上がり銘柄数　　　　　　　　　 162銘柄

値下がり銘柄数　　　　　　　　　1,426銘柄

変わらず　　　　　　　　　　　　 91銘柄

比較できず　　　　　　　　　　　 3銘柄

騰落レシオ　　　　　　　　　　　　70.35％ 　▼ 8.06％

売買高　　　　　　　　　　　 18億3313万株（概算）

売買代金　　　　　　　　1兆2780億9300万円（概算）

時価総額　　　　　　　　　　297兆5419億円（概算）

為替（15時）　　　　　　　　　　　91.85円／米ドル

◆市況概況◆

本日の日経平均は前日比1円安の10,334円で寄り付きました。昨日の米国市場はフィラデルフィア連銀が発表した2月の製造業景況指数が市場予想を上回ったことや、原油先物など商品相場が上昇したこともあり、ダウ平均が前日比83ドル高の10,392ドルとなりました。しかし、米国市場の取引終了後に、ＦＲＢ（米連邦準備理事会）が公定歩合を0.25％引き上げて0.75％にすると発表したことで日経平均は小動きで始まりました。

ほぼ変わらずでスタートした日経平均は、その後小幅なプラスに転じる場面もありました。しかし、10,300円台半ばで上値を押さえられ、しばらく昨日の終値を挟んでの一進一退から揉み合いが続くと、次第に上値の重さが意識され引けにかけて徐々に下げ幅を広げ、前場の日経平均は10,300円を割り込んで10,200円台半ばで軟調な引けとなりました。

後場の日経平均は、アジア市場が軟調だったことで警戒感が強まりさらに下落しました。日経平均は前場の終値を下回って10,200円台前半で寄り付くと、しばらく10,200円を挟んで推移していたものの、徐々に下げ幅を広げるなか結局引けにかけて一段安となり10,100円前半で安値引けとなりました。日経平均が16日以降昨日までに300円以上上昇していたことで、利益確定の売りが出やすかったことが予想以上の下げにつながったともいえそうです。

昨日の米国市場が続伸し、為替も1ドル91円台後半へと円安方向に振れていたことから、本日の日本市場は堅調となってもおかしくなかったといえます。しかし、ＦＲＢが公定歩合を引き上げたことで、ＦＦ金利の利上げ時期が想定よりも早まるとの懸念が強まり、出口戦略が改めて意識されるなかで、米株価指数先物が軟調に推移していたこともあって結局大きく下落しました。今晩の米国市場や休場明けとなる来週の中国市場の動向が気になるところですが、急落するようなことにならなければ、日本市場が先んじて下げた格好となっているだけに週明けの反発も期待できそうです。

マネックス証券　フィナンシャル・インテリジェンス部

◆世界の主要経済指標発表スケジュール◆
⇒ http://www.monex.co.jp/AboutUs/00000000/guest/G800/invest/calendar.htm
◆個別銘柄◆

くらコーポ　（2695）　276,100円　△ 14,700　：1株単位

子供手当ての支給を受けた家計が外食支出を増加させるとみられ、その恩恵が期待されるなか、財務体質が回転寿司チェーンの中で最も良好であるとして、外資系証券が強気の投資判断を付けたことで大きく上昇しました。

トレンド　（4704）　3,170円　▼ 190　：100株単位

3ヶ月以上先を予測するのは困難として2010年12月期通期の業績予想を公表しなかったことで先行き不透明感が強まったことに加え、代わりに公表した2010年1－3月期の連結営業利益が2割近い減益の見通しとなっていたことから大きく下落しました。

太平洋セメ　（5233）　115円　△ 4

セメント各社が国内生産能力を一斉に2－3割削減すると報じられたことで、余剰設備の休止・廃棄により業界の構造改革が進み、収益の改善につながるとの見方から堅調となりました。

ＮＥＣエレ　（6723）　886円　△ 41　：100株単位

東芝、富士通、ルネサステクノロジとの4社共同で、省エネルギー効果が高い次世代の大規模集積回路（ＬＳＩ）の開発に乗り出すと報じられたことから期待が高まり大きく上昇しました。

スミダコーポ　（6817）　837円　△ 83　：100株単位

自動車向けコイル需要が回復しているほか、構造改革費用の計上が一服することなどから、前期に20億円の赤字だった連結最終損益が2010年12月期には20億円の黒字になりそうだと発表したことで急伸しました。

ミスミＧ　（9962）　1,620円　△ 77　：100株単位

主力のファクトリーオートメーション関連部品が計画以上のペースで回復していることなどから、今期の連結営業利益を従来予想の61億円から80億円へと引き上げたことで大きく上昇しました。

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☆チーフ・エコノミスト村上　本日のレポート☆
2月19日　世界的な株安局面～今回は20日で底打ち～
　　　　　→ http://www.monex.co.jp/Etc/00000000/guest/G903/er/global.htm

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◆ランキング◆
⇒ http://www2.monex.co.jp/j/monex_asa_mail/rank.htm

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　　☆日々の相場のチェックは、マーケットメール－朝刊・夕刊－（無料）☆
　　　　　→ http://www.monex.co.jp/Etc/00000000/guest/G1800/form/toshi_mail_form.htm

米国・東京の相場概況に加え、夕刊ではチーフ・エコノミスト村上による
「早分かり景気診断～エコノミストの眼～」、マーケット・アナリスト金山に
よる「投資のヒント～銘柄選択の実践アイデア～」という、お役立ちの
オリジナル投資情報を適宜発信しています。

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　2　今週のレーティング情報
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世界的にも有数の金融機関であるJ.P.Morgan（J.P.モルガン）が作成する個別
銘柄のアナリストレポートの中から、最近のもののいくつかをピックアップし
てお届けします。

武富士　（8564）

・投資判断　Underweight（継続）　

・目標株価　300 円（継続）　

・本日終値　398円　△1円
　　

長谷工コーポレーション　（1808）　

・投資判断　Neutral（継続）　

・目標株価　90 円（継続）　

・本日終値　82円　△2円
　　

沖電気工業　（6703）　

・投資判断　Underweight（継続）　

・目標株価　80 円（継続）　

・本日終値　70円　▼2円
　　

電通　（4324）　

・投資判断　Neutral→Overweight　

・目標株価　2,800 円→2,700 円　

・本日終値　2,125円　▼45円
　　

キリンホールディングス　（2503）　

・投資判断　Overweight（継続）　

・目標株価　1,600 円（継続）　

・本日終値　1,256円　▼28円
　　

ヤマハ発動機　（7272）　

・投資判断　Underweight（継続）
　
・目標株価　850 円（継続）　

・本日終値　1,159円　▼32円

J.P.モルガンは以下の定義に基づいてレーティングを付与しています

【Overweight】
今後半年～1年以内に、担当アナリスト、あるいはアナリストチームのカバレッ
ジ・ユニバースにおける全銘柄の平均リターンをアウトパフォームすると我々
が予想する
【Neutral】
今後半年～1年以内に、担当アナリスト、あるいはアナリストチームのカバレッ
ジ・ユニバースにおける全銘柄の平均リターンと同程度のリターンを実現する
と我々が予想する
【Underweight】
今後半年～1年以内に、担当アナリスト、あるいはアナリストチームのカバレッ
ジ・ユニバースにおける全銘柄の平均リターンをアンダーパフォームすると我
々が予想する

アナリストレポートはログイン後の画面からご覧ください。
https://www.monex.co.jp/Login/00000000/login/ipan_web/hyoji?pagem=1&url1=InvestmentInformation&url2=/member/M400/morgan/research.html

※ログイン後「投資情報」→「市況概況・レポート」→「リサーチペーパー」
画面を表示します。

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　3　新規公開株(ＩＰＯ)・売出し(ＰＯ)のお知らせ
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◆新規公開株式（ＩＰＯ）◆
セルシード (7776)

新規公開株(ＩＰＯ)・売出し(ＰＯ)に関してはこちら
→ http://www.monex.co.jp/StockOrderConfirmation/00000000/kbodr/kb_bosy_meigara/ichiran/guest

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　4　バンガード・海外投資事情　－第317回－
◆━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━◆

「引退資金の投資に関する5つの誤解」

引退資金の投資について言えば、真実と同じ数だけ誤解もあるようです。今日
は、よくある5つの誤解を解き、資産形成の上手な方法をご紹介しましょう。

●誤解その1：自分はもういい歳なので、引退に備えた投資をはじめるのには
遅すぎる

どのような場合でも貯蓄しはじめるのが遅すぎるということはありません。む
しろ問題なのは、この誤解のために、結局何もしないままになってしまいがち
だ、ということです。

もちろん、早い時期にはじめるのが賢明です。20代-30代で貯めた100万円と40
代-50代で貯めた100万円では、65歳になった時に複利の効果でその価値が大き
く変わってくるからです。しかし、いくつであっても、今すぐ貯蓄しはじめる
ことには意味があります。

●誤解その2：出遅れた分を補うためには積極的な投資アプローチをしたほう
がよい

多めのリスクをとって出遅れた分の埋め合わせをしようとすることは、引退資
金を必要以上の市場リスクにさらすことにつながります。例えば、引退を目前
にした58歳の時に株式市場が下落したとして、その時に十分な蓄えがないとし
たら、引退の時期を延ばしてもっと働き、もっと蓄え、節約しないといけなく
なるでしょう。

●誤解その3：引退後の資金は10年から20年もてばいい

この誤解に陥ると、引退資金が底をついてしまうことにもなりかねません。

米国の平均余命から見ると、65歳の夫婦の1人が85歳まで生きる確率は72％、
95歳まで生きる確率はおよそ20%と言われています。ですから、25年から30年
は維持できるような退職資金の計画をたてなければなりません。それには資産
の成長と寿命を考慮する必要があります。

●誤解その4：正しく分散投資をするには1ダース以上のファンドが必要だ

分散投資は個別の資産クラスやセクターの下落によるインパクトを抑え、リス
クを分散させるよい方法です。しかし、分散投資の誤解もここにあります。

株式ファンドであれ、バランス型ファンドであれ、市場全体をカバーするイン
デックスファンドは高度な分散化がなされています。分散投資されたファンド
に投資すれば、必要以上に多くのファンドを保有する必要はありません。

●誤解その5：退職する時には資産を株式市場から引き上げるべきだ

この誤解は退職資金を維持するうえでのリスクになります。完全に株式から債
券に資金を移動してしまうと、インフレの影響で実質的なリターンが目減りす
る可能性があります。ポートフォリオから潜在的な成長の可能性を奪うからで
す。

つまり、引退後の資金であっても、適切な分散投資が鍵となるのです。

豊かな老後を送っている人の３つのお金の習慣とは？（関連コンテンツはこち
ら）
http://www.vanguardjapan.co.jp/vanguardjapan/investing/columns/columns_home.cfm?obj_uuid=763D1FC4-19D1-A7E3-A5A1-32A975217ED5

（バンガード・インベストメンツ・ジャパンのウェブサイトに移動します。)

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「トヨタアセット・バンガード海外株式ファンド」のお知らせ
　バンガードグループのインデックスファンドの組入れによって運用を行う
　ファンドオブファンズ形式の国内投資信託です。
　販売手数料なしのノーロード投信で、1万円から買付け可能。積立てもＯＫ。
http://www.monex.co.jp/FundGuide/00000000/syohin/tousin/kihon/guest?MeigCd=++0049510000

※投資信託をお申込みの際には、「目論見書」「目論見書補完書面」
をご確認ください。
－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－

※リスク・手数料等に関しては、『　リスクおよび手数料等の説明　』の
　『トヨタアセット・バンガード海外株式ファンド』に関する重要事項」を
　ご覧ください。

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　5　内藤忍の資産設計への道
◆━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━◆

－その406　【提案】1年経ったら、「お任せファンド」から卒業しよう

投資信託を使って資産運用をしている個人投資家にとって、昨年は投資環境
が大きく改善された1年でした。低コストインデックスファンドが、複数の運
用会社より提供されるようになり、さらに1000円積立の登場によって、少額
での分散投資がやりやすくなったからです。

特に1000円からの投資は、投資未経験者のエントリーのハードルを下げるこ
とになりました。最近、早朝の勉強会やビジネス書作家の方とのコラボレー
ションのセミナーなどに参加させて頂く機会が多いのですが、投資にまった
く縁の無い方でも「1000円なら投資をやってみたい」という意見が多かった
です。

実際には1000円だけしか投資をしないということは無いでしょうが、始める
きっかけとしてアナウンスメント効果は大きいようです。

マネックス「1000円投信」4つの特長
http://www.monex.co.jp/AboutUs/00000000/guest/G606/tsumitate/1000yen_point.htm

■お任せファンドとDIYファンド
インデックス投資というと、日本株、外国債券といった個別の投資対象にい
くつかのファンドを組み合わせて投資する方法だけでなく、バランス型ファ
ンドを使う方法もあります。バランス型ファンドとは1つのファンドに複数
の投資対象が組み入れられている便利な商品です。

マネックス資産設計ファンドをきっかけにネット証券各社も専用ファンドを
販売するようになりました。さらにセゾン投信のような直販投信会社も追従
しています。

バランス型ファンドが「お任せファンド」だとすれば、インデックスファン
ドを組み合わせる方法は「DIYファンド」と考えることができます。

「元祖！お任せファンド」マネックス資産設計ファンド
http://www.monex.co.jp/FundGuide/00000000/syohin/tousin/kihon/guest?MeigCd=++0035020000

■お任せのメリットと限界
バランス型ファンドは確かに便利です。資産配分を自分で考える必要があり
ませんし、積立を使えば自動的に長期分散投資が進められます。さらに資産
配分の歪みを調整するリバランスも、ファンドの中で行うようになっている
ので、まったく手のかからない投資ができます。

一方のインデックスファンドを組み合わせる方法の場合、組み合わせの比率
は自分で考えなければいけません。またリバランスも自分で管理する必要が
あります。

しかし、もしこれから10年も20年も投資を続けるのであれば、インデックスファ
ンドを組み合わせる方法にすべきだと思います。それには2つの理由がありま
す。

1つは、理想の資産配分が実現できるということです。

どの資産にいくら投資をするか、という資産配分比率は、正解があるもので
はなく、適正な比率もリスクに対するスタンスによって個人差が大きなもの
です。自分に最適な資産配分を見つけることは簡単ではありませんが、試行
錯誤の中で理想に近づいていくことは可能です。そのためには自分で配分比
率を決めることが必要です。バランス型ファンドを使って運用していてはい
つまで経っても実現できません。

■投資で自己成長する
もう1つの理由は、自分で組み合わせを考えることで、投資を通じて自己成
長できることです。

投資には資産が殖える、自己成長できる、そして社会貢献できる、という
3つの効用があります。

自分で資産配分をどうするかを考える「DIY」をしているうちに、為替・金
利・株価といったマーケットの動きやマクロ経済の状況を自然に学ぶように
なります。理想の資産配分に向けて試行錯誤していく中で、必要な知識を習
得し、自己成長できるのです。

自分で意思決定できる「自立した投資家」になる。これはお任せファンドで
は到達できない境地です。

■1年経ったらバランス型ファンドは卒業しよう
自分でファンドを組み合わせるといっても、大して難しいことではありませ
ん。最初は、資産配分例などを参考にしながら投資金額を増やしていき、時
間をかけて自分のやり方にしていけば良いのです。

そこでバランス型ファンドでお任せ運用している人に提案です。

【提案】1年経ったら、「お任せファンド」から卒業しよう

バランス型ファンドは導入商品として存在価値がある商品ですが、一方で限
界もあります。ビジネスパーソンが既製品のスーツからオーダーのスーツに
着こなしを進化させるように、食通がコース料理からアラカルト注文にレ
ベルアップするように、投資手法も進化させましょう。

自分に合った投資ができるだけではなく、投資を通じて世の中の動きに敏
感になることが、きっとできるようになります。

「お任せファンド」と「DIYファンド」。どちらの方法を選択するかによっ
て自分自身の10年後にどんな違いが出るか？考えてみてください。

今回の話のまとめ---------

■投資信託を使った投資の方法は劇的に変化した

■バランス型ファンドは自己成長の実現にはあまり向かない

■1年経ったらバランス型ファンドは卒業しよう

では、また来週・・・。

（本コラムは筆者の個人的意見をまとめたものであり、筆者の所属する組織
の意見ではありません。）

内藤　忍
株式会社マネックス・ユニバーシティ　代表取締役社長
http://www.monexuniv.co.jp/

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　6　マネックス証券ＣＥＯ　松本大のつぶやき
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2月19日　　　　＜悲しい知らせ＞

今日は悲しい出来事がありました。どう表現したらいいのか、私には分かりま
せん。しかし私の悲しみとは比べようのない悲しみを抱いている人がいます。
そしてもちろん悲しみを感ずるきっかけ（関係）のない人もいれば、この広い
世の中には、今日が偶々もっとも幸せな日である人もいるでしょう。普段我々
が幸せに暮らしている時にも、地球の何処かで、いやもっと身近な何処かで、
不幸は起きているものです。悲しさとは何でしょうか。そして私たちは、私は、
何をすべきなのでしょうか。答えのない問いに答えようと続けることが、人生
なのかも知れません。来週からは明るいつぶやきを書き続けるように努めたい
と思います。

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　7　マネックス証券からのお知らせ
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■■システムメンテナンスに伴うサービス停止のご案内
[サービス停止日時]
2010年3月6日（土）午前11時～2010年3月7日（日）午後12時頃
　→ http://www.monex.co.jp/AboutUs/00000000/guest/G800/sys/sys_maint.htm?sys_maint_date=20100306

■■最寄りの税理士を無料で紹介、「税理士ご紹介サービス」
とかく面倒で分かりにくいのが税のこと。お悩みの方、お困りの方、信頼でき
る最寄りの税理士に相談してみませんか？
　→ http://www.monex.co.jp/ServiceInformation/00000000/guest/G100/tax/zeirisi_syokai.htm

■■株価調整時は押し目買いのチャンス？中国レポート
　→ http://www.monex.co.jp/AboutUs/00000000/guest/G800/new2010/news1002g.htm

■■「マーケットボードプロ」が使いやすくなりました
　→ http://www.monex.co.jp/AboutUs/00000000/guest/G800/new2010/news1002d.htm

※リスク・手数料等に関しては、「　リスクおよび手数料等の説明　」を
　ご覧ください。

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　8　勉強会・セミナー情報
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■■オンラインセミナー
2月24日（水）18:30～
マネックス『チャット駆け込み寺』【螺良】

～マネックスグループの社員がさまざまなご質問に答えます～
　→ http://www.monex.co.jp/Etc/00000000/guest/G100/seminar/refuge_temple.htm?sno=1351

2月24日（水）20:00～

「だから面白い、先物・オプション取引！」投資戦略＜基礎＞編
～日経225先物の価格変動要因を探る～
　→ https://seminar.monex.co.jp/public/seminar/view/1359

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◆2月24日（水）20:00～

「だから面白い、先物・オプション取引！」講師への質問受付中！
　→ https://seminar.monex.co.jp/public/seminar/view/1361

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■■横浜
3月6日（土）13:30～
日産自動車株式会社　「事業説明会」

個人投資家を対象としたIR活動にも力を入れている日産自動車株式会社が、
「個人投資家向けIRセミナー」を同社本社にて開催します。
　→ https://seminar.monex.co.jp/public/seminar/view/1344

■■たくさんのセミナーをご用意して皆様のご参加をお待ちしております！
マネックスならではの勉強会に是非一度、お立ち寄りくださいませ。
　★セミナー一覧★
　→ http://lounge.monex.co.jp/seminar/

■■お好きな時間にゆっくりとご覧ください。
　★オンデマンド★
　→ http://ondemand.monex.co.jp/

　★数分動画で投資知力アップ！　MONEX CAMP★
　→ http://camp.monex.co.jp/#/school

・・・重要事項・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・

※本案内に記載のセミナーでは、セミナーでご紹介する商品等の勧誘を行う
ことがあります。これらの商品等へのご投資には、各商品等に所定の手数料
等をご負担いただく場合があります。また、各商品等には価格の変動等によ
る損失を生じるおそれがあります。商品毎に手数料等およびリスクは異なり
ますので、当該商品等の契約締結前交付書面や目論見書またはお客さま向け
資料をよくお読みください。
・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・
◆━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━◆
　9　思春期証券マンのマネックス日記
◆━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━◆

こんばんは。いつも脳天気な僕ですが、今日ばかりは気持ちが消沈、ぼす
みんです。

今日はとても悲しい知らせがあり、まだ僕も頭の中というか気持ちが混乱して
ますが、時として全く思いがけないタイミングで悲しいこと、辛いことも起きて
しまうのが人生。

まずはいっぱい悲しんで、その後は気持ちをしっかり整理して、また前向きに
頑張りたいと思います。今日は簡単で申し訳ありませんが、また来週からよろ
しくお願いいたします。

◆━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━◆
　10　リスクおよび手数料等の説明
◆━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━◆
　各商品の取引手数料や諸費用は、取引ツールやチャネル、執行条件等により
異なる場合があります。また、ツールやチャネルによってはご利用いただけな
い商品・取引がございます。また、商品毎に投資のリスクは異なりますので詳
しくは当社ウェブサイト、「契約締結前交付書面」、「上場有価証券等書面」、
「目論見書」等を十分にお読み下さい。

・・『トヨタアセット・バンガード海外株式ファンド』に関する重要事項・・

□リスク

当ファンドは、外貨（米ドル）建の外国投資信託への投資を通じて、主に海外
株式を投資対象としますので、組入株式の価格の下落や、組入株式の発行会社
の経営不振や債務不履行等の影響により、基準価額が下落する場合があります。
また、為替ヘッジは原則として行いませんので、投資している通貨が米ドルに
対して弱くなった場合や米ドルが円に対して弱くなった場合等には当ファンド
の基準価額が下落し、損失を被ることがあります。
したがって、ご投資家の皆様の投資元本は保証されているものではなく、基準
価額の下落により損失を被り、投資元本を割り込むことがあります。
当ファンドの基準価額の変動要因としては、主に「価格変動リスク」、「為替
変動リスク」、「カントリーリスク」、「投資する外国投資信託の運用に支障
をきたすリスク」などがあります。
詳しくは、投資信託説明書（交付目論見書）本文の「投資リスク」に関する項
目をご覧ください。

□手数料等
・申込手数料（税込）：0％
・解約手数料：0％
・信託財産留保額：ありません
・信託報酬（年率・税込）： 純資産総額に対して 約1.332％(目論見書参照）
・上記以外にも保有期間中に間接的にご負担いただく費用があります。詳しく
　は投資信託説明書（交付目論見書）本文の「手数料（費用）」に関する項目
　をご覧ください。

・・・・・・・・・・・・・・投資リスクについて・・・・・・・・・・・・

　ご案内の商品・取引は、株式相場、金利水準、為替相場、不動産相場、商品
相場等の変動に伴い、価格や基準価額が変動することにより、投資元本を割り
込み、損失が生じるおそれがあります。
　また、発行者の経営・財務状況の変化およびそれらに関する外部評価の変化等
により、投資元本を割り込み、損失が生じるおそれがあります。
　信用取引、先物・オプション取引、外国為替証拠金取引をご利用いただく場
合は、所定の保証金・証拠金をあらかじめいただく場合があり、取引額が保証
金・証拠金額を上回る可能性があります（取引額の証拠金額に対する比率は取
引により異なります）。これらの取引では、価格変動、金利変動、為替変動等
により、差し入れた保証金・証拠金（当初元本）の額を割り込み、損失（元本
欠損）が生じるおそれがあり、さらにその損失の額が、差し入れた保証金・証
拠金（当初元本）の額を上回るおそれがあります。

・・・・・・・・・・・・・その他費用等について・・・・・・・・・・・・

＜国内株式売買手数料＞

[インターネット]

【取引毎手数料】約定金額に対し最大0.1575％、最低手数料：指値1,575円、
成行1,050円、携帯電話取引の場合、約定金額の0.105％、最低手数料105円。
【定額手数料】1日何回取引しても2,625円（約定金額300万円ごとにかかります）

[コールセンター]

【オペレーター注文】約定金額に対し最大0.42％、最低手数料4,200円
【自動音声注文】約定金額に対し最大0.1575％、最低手数料：指値1,575円、
成行1,050円。
※夜間取引（マネックスナイター）と株式ミニ投資（ミニ株）は一約定につき
500円。
※単元未満株の売買手数料　
インターネットの場合は、約定金額に対し1.05％（最低手数料52円）。
コールセンターの場合は、約定金額に対し2.1％（最低手数料105円）。
※新規公開株、公募・売出株、立会外分売は購入対価のみとなります。
※信用取引（インターネットのみ）には売買代金の30％以上でかつ30万円以上
の委託保証金が必要で、取引額の当該保証金に対する比率は最大約3倍程度
となります。諸経費として、「信用金利」「信用取引貸株料」「品貸料（逆
日歩）」「管理費」などがかかります。

＜中国上場有価証券等＞

【取引手数料】約定金額に対し0.2999％（最低手数料73.5香港ドル）
【現地手数料】取引所手数料（約定金額×0.005％）、CCASS決済費用（約定金
額×0.002％、最低2香港ドル）、税金などのその他諸費用がかかる場合があり
ます。他の現地諸費用額はその時々の市場状況、現地情勢等に応じて決定され
ますので、金額等をあらかじめ記載することはできません。

＜米国上場有価証券等＞

【国内取引手数料】一約定につき25.2米ドル(上限)
その他、売却時のみ現地取引手数料がかかります。現地取引手数料は、市場状
況、現地情勢等に応じて決定され、その金額等をあらかじめ記載することはで
きません。

＜債券＞

債券をお取引される場合には、購入対価のみをお支払いいただきます。取引手
数料はかかりません。外貨建て外国債券を日本円で購入、または元利金を受領
される場合には別途為替手数料がかかります。
個人向け国債は中途換金に制約があり、中途換金される場合には調整額の負担
が発生します。

＜カバードワラント＞

【取引手数料】約定金額に応じて、最大1,575円。カバードワラントの権利を
行使できる期間は限定されており、設定期間を経過すると、その価値はなくな
り、投資元本全額が損失となるおそれがあります。

＜投資信託＞

【申込手数料】申込金額に対して最大3.675％
【信託財産留保額】基準価額に最大2.0％を乗じた価額
【信託報酬】純資産総額に対して最大2.197％（年率）
運用成績に応じた成功報酬やその他の費用を間接的にご負担いただく場合もあ
ります。

＜株価指数先物取引＞

【取引手数料】日経225先物は1枚あたり346.5円、ミニ日経225先物は1枚あた
り52.5円の取引手数料がかかります（1円未満切捨て）。なお、SQ決済時や日計
り取引時にも前記手数料がかかります。

＜株価指数オプション取引＞

【取引手数料】売買代金の0.189％（最低手数料189円）
株価指数先物・オプション取引には「SPAN（R）に基づき当社が計算する証拠
金額×当社が定めた掛け目（※）－ネットオプション価値の総額」の証拠金を
担保として差し入れまたは預託していただきます。
※指数の変動状況などを考慮の上、証拠金額に対する掛け目は1.4倍を上限に
当社の任意で変更することがあります。
株価指数先物・オプション取引は取引額の当該証拠金に対する比率は証拠金の
額がSPAN（R）により、先物・オプション取引全体の建玉から生じるリスクに
応じて計算されることから、常に一定ではありません。
株価指数オプションは期限商品であり、買方が期日までに転売または権利行使
を行わない場合には権利は消滅し、買方は投資資金の全額を失うことになりま
す。

＜外国為替証拠金取引＞

【FXPLUS取引手数料】かかりません。FXPLUSは、取引通貨の為替レートに応じ
て取引額に対して一定の証拠金率（4％）の証拠金（必要証拠金）が必要とな
ります。
※各通貨ペアごとにオファー価格とビッド価格を同時に提示し、お客さまはオ
ファー価格で買い付け、ビッド価格で売り付けることができます。オファー
価格とビッド価格には差額（スプレッド）があり、オファー価格はビッド価
格よりも高くなっています。
※取引額の当該証拠金に対する比率は最大約25倍程度となります。
※売却している通貨と買い付けている通貨の金利差調整額（スワップポイント）
の受払いが日々発生しており、スワップポイントを支払うことにより損失
（元本欠損）が生じるおそれがあります。
※損失を一定の範囲に抑えるための措置（ロスカットルール）を設けています
が、外国為替相場の急激な変動により、差し入れた証拠金を上回る損失が生
じることがあります。
※当社およびカバー取引先の業務または財産状況の変化により、元本欠損が生
ずるおそれがあり、差し入れた証拠金を上回る損失が生じるおそれがありま
す。
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