マネックスメール 2013年7月18日（木）

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　マネックスメール＜第3425号　2013年7月18日（木）夕方発行＞
　
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　金融商品取引業者　　関東財務局長（金商）第165号
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　　　　　　一般社団法人　日本投資顧問業協会
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　　目次
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　1　相場概況
　2　米国相場概況
　3　マネックスオリジナルレポート（村上尚己・広木隆・金山敏之）
　4　新規公開株（ＩＰＯ）／公募・売出（ＰＯ）／立会外分売のお知らせ　5　相場一点喜怒哀楽
　6　J-REIT投資の考え方
　7　マネックス証券CEO　松本大のつぶやき
　8　勉強会・セミナー情報
　9　思春期証券マンのマネックス日記
　10　リスクおよび手数料等の説明
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　1　相場概況
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日本株、大幅続伸　日経平均は14,800円を回復　

日経平均　　　　　　　　　　　　14,808.50 （△193.46）

日経２２５先物　　　　　　　　　14,800 （△200 ）

ＴＯＰＩＸ　　　　　　　　　　　 1222.01 （△ 8.77）

単純平均　　　　　　　　　　　　 316.15 （△ 1.99）

東証二部指数　　　　　　　　　　 3,213.55 （△ 4.45）

日経ジャスダック平均　　　　　　 1,875.73 （△ 6.96）

東証マザーズ指数　　　　　　 　　808.04 （△ 10.42）

東証一部

値上がり銘柄数　　　　　　　　　1,054銘柄

値下がり銘柄数　　　　　　　　　 564銘柄

変わらず　　　　　　　　　　　　 134銘柄

比較できず　　　　　　　　　　　 0銘柄

騰落レシオ　　　　　　　　　　 136.85％ 　△4.28％

売買高　　　　　　　　　　　 26億7633万株（概算）

売買代金　　　　　　　　2兆2755億0000万円（概算）

時価総額　　　　　　　　　　426兆6725億円（概算）

為替（15時）　　　　　　　　　 100.06-100.07 円／米ドル

為替（15時）　　　　　　　　　131.04-131.08 円／ユーロ

◆市況概況◆

本日の日本株式市場は日経平均・TOPIXとも大幅に続伸しました。日経平均は193円高の14,808円、TOPIXは8.77ポイント高の1,222.01ポイントでした。
昨日の米国市場では大きな注目を集めていたバーナンキFRB議長の議会証言が行われましたが、量的緩和の縮小について柔軟な姿勢で望むことが強調されるなど、ほぼ事前に予想されていた内容であったため大きな波乱は起きませんでした。NYダウは前日比18ドル高の1万5470ドルで引けています。その流れを受けて日経平均は前日比30円高の14,645円で寄り付き、その後じりじりと上げ幅を広げる展開となりました。後場に入って米ドル円が100円台をつけると日経平均は一段高となりました。

時価総額が日本市場で第3位となり、本日の新聞で燃料電池進出が報じられたソフトバンク（9984）が約4％の大幅上昇と共に売買代金首位となり相場を牽引しました。

昨日の米国取引時間終了後にインテル（INTC）やIBM（IBM）の決算が発表され、両社とも減収減益となりました。スマートフォンの普及によりパソコン市場の縮小が進んでいることが改めて浮き彫りとなったことで、日本の半導体関連企業の株価に注目が集まりましたが大きな影響は見られませんでした。半導体の増産投資を再開すると報じられた東芝（6502）は11円高の493円と買われました。TDK（6762）は営業益が前年同期比5割減と報道され、安く寄り付きましたがすぐに前日比プラス圏に浮上し、120円高の3,885円で引けました。

博報堂との資本業務提携が報じられたKLab（3656）はストップ高となりました。他のゲーム関連企業にも波及し、グリー（3632）、ガンホー（3765）、DeNA（2432）、ネクソン（3659）なども大きく上昇しました。

昨日まで大きく上昇していた任天堂（7974）やNEC（6701）は利益確定売りに押され、反落しました。

本日も日本株は堅調な動きを見せました。今夜もバーナンキFRB議長の上院での証言が残されており、今週末には参議院選挙もありますが、その後にはいよいよ企業の第1四半期業績発表が本格化してきます。騰落レシオが130を超えているなど短期的な過熱感は高まっていますが、このまま節目となる日経平均15,000円を達成できるか注目されそうです。

マネックス証券　フィナンシャル・インテリジェンス部

◆東証一部値上がり・値下がり・売買代金ランキング◆
http://www2.monex.co.jp/j/monex_asa_mail/rank.htm

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【経済指標の動向は逃さずチェックしよう】

◆米経済の「今」を読む-経済指標動向- （7月16日執筆）
個人消費の勢いがやや鈍る～QE3縮小への思惑が揺れ動く展開～
http://www.monex.co.jp/Etc/00000000/guest/G903/sihyo/index.htm

◆【無料】経済指標アラートメール◆
　気になる指標の結果はもちろん、「まもなく発表」の直前通知で取引タイミング
　を逃しません！
http://www.monex.co.jp/Etc/00000000/guest/G903/invest/index_alert.htm

◆世界の主要経済指標発表スケジュール◆
http://www.monex.co.jp/AboutUs/00000000/guest/G800/invest/calendar.htm

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【マネックス証券口座をお持ちの方限定のレポート】
J.P.モルガンが作成する個別銘柄・業界等のアナリストレポート

ログイン後、「投資情報」→「レポート」→「アナリストレポート」
https://www.monex.co.jp/Login/00000000/login/ipan_web/hyoji?pagem=1&url1=InvestmentInformation&url2=/member/M400/morgan/research.htm

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◆個別銘柄◆　提供：（株）ＤＺＨフィナンシャルリサーチ

3656 ＫＬａｂ 1,547 +300

ストップ高　博報堂・Ｏａｋを割当先とする第三者割当で9.3億円を調達へ。

6755 富通ゼネ 1,153 +72

大幅に5日続伸　外資系証券が「買い」で調査開始。

3674 オークファン 16,710 +3,000

ストップ高　ITベンチャーと資本提携　1対5の株式分割も発表。

3667 ｅｎｉｓｈ 5,480 +700

ストップ高　コロプラとの業務提携を材料視。

3319 ＧＤＯ 210 +38

一時ストップ高　2Q累計業績の黒字転換予想を好感　スマホ対応を強化。

2354 安川情報 243 -16

6日ぶりに急反落　1Qの赤字幅が前年同期よりも拡大し「失望売り」。

9509 北海電 1,465 -18

3日ぶりに反落　苫東厚真火力発電所4号機が運転を再開と発表も反応薄。

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　2　米国相場概況（7月17日米国東部標準日付）
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ダウ30種平均 15,470.52(+18.67 +0.12%)

S&P500指数 1,680.91(+4.65 +0.28%)

ナスダック総合 3,610.00(+11.50 +0.32%)

◆主な値上がり銘柄　（前日比）

デュポン（DD） 57.25(+2.87 +5.28%)

バンカメ（BAC） 14.31(+0.39 +2.80%)

ダウケミカル（DOW） 34.73(+0.76 +2.24%)

モンデリーズ（MDLZ） 30.50(+0.64 +2.14%)

BONY（BK） 30.92(+0.57 +1.88%)

◆主な値下がり銘柄　（前日比）

スターバックス（SBUX） 68.21(-1.31 -1.88%)

アメックス（AXP） 76.80(-1.47 -1.88%)

キャタピラー（CAT） 86.67(-1.50 -1.70%)

USバンコープ（USB） 36.74(-0.53 -1.42%)

マイクロソフト（MSFT） 35.74(-0.51 -1.41%)

※主な値上がり／値下がり銘柄はS&P100採用銘柄のうち、当社で売買いただけ
　る銘柄を対象に掲載。数値は、立会時間終値（単位:米ドル）

☆米国株関連のご案内

FRB議長の議会証言を受け底堅く推移。「マーケットデイリー」
http://www.monex.co.jp/static/jpmorgan/dzh/usmarketdaily_20130717.pdf

使わないともったいない！米国株取引に欠かせないUSマーケットナビ！（ログインが必要）
https://www.monex.co.jp/Login/00000000/login/ipan_web/hyoji?pagem=1&url1=Etc&url2=/member/M2700/gaikstk/market_info_4.htm

米国株デビューを応援！口座開設から31日間の手数料全額キャッシュバック（上限3万円）
http://www.monex.co.jp/AboutUs/00000000/guest/G800/gaikstk/cashbk.htm

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　3　マネックスオリジナルレポート（村上尚己・広木隆・金山敏之）
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村上、広木のレポートについては、ご意見の投稿ボタンを設置しています。

◆7月17日　脱デフレとメディアの変化～参議院選挙を控えて～
http://www.monex.co.jp/Etc/00000000/guest/G903/er/economic.htm

（チーフ・エコノミスト　村上尚己の経済レポート）

◆7月16日　リスクとの付き合い方 PART2
http://www.monex.co.jp/Etc/00000000/guest/G903/strategy/index.htm

（チーフ・ストラテジスト　広木隆のストラテジーレポート）

・広木隆 新刊「9割の負け組から脱出する投資の思考法」発売中
http://www.monex.co.jp/AboutUs/00000000/guest/G800/new2013/news1306_32.htm

◆7月18日　コンセンサス予想が引き上げられた2月決算銘柄は【NEW】
http://www.monex.co.jp/Etc/00000000/guest/G903/hint/index.htm

（シニア・マーケットアナリスト　金山敏之の投資のヒント）

◇これらのレポートは、＜マーケットメール夕刊＞で、いち早くお届けしています。
また＜マーケットメール　朝刊＞ではチーフ・ストラテジスト　広木隆が前日の
米国市場・為替市場や先物市場などの動きを解説しています。（登録無料）
http://www.monex.co.jp/Etc/00000000/guest/G1800/form/toshi_mail_confirm_g.htm

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　4　新規公開株（ＩＰＯ）／公募・売出（ＰＯ）／立会外分売のお知らせ
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◆公募・売出（ＰＯ）◆

◎エスアールジータカミヤ （2445/ 東証 ）
http://www.monex.co.jp/StockOrderManagement/00000000/kbodr/kb_bosy_meigara/nittei/guest?bosyKey=525

新規公開株(ＩＰＯ)・売出し（ＰＯ）に関してはこちら
http://www.monex.co.jp/StockOrderConfirmation/00000000/kbodr/kb_bosy_meigara/ichiran/index.htm

※申し込み手順はこちら
http://www.monex.co.jp/StockGuide/00000000/guest/G1100/primary/ipo_step01.htm

※マネックスのIPOは、コンピューターによる無作為抽選です
http://www.monex.co.jp/StockGuide/00000000/guest/G1100/primary/index.htm

◆立会外分売実施

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ヒト・コミュニケーションズ（3654） 東証

分売価格　　　　　：　1,356円

本日の終値　　　　：　1,391円

ディスカウント率　：　2.52%

売買単位　　　　　：　100株

申込上限　　　　　：　2,000株

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◆立会外分売予定

◎グリムス（3150） 東証　　　　　　　　　　分売予定期間：7月23日～7月26日

◎イーサポートリンク（2493） 東証　　　　　分売予定期間：7月25日～7月29日

◎創通（3711） 東証　　　　　　　　　　　　分売予定期間：7月26日～8月1日

立会外分売の取扱銘柄一覧および詳細はこちら
http://www.monex.co.jp/StockOrderManagement/00000000/bunbai/meigara/ichran/hyji/guest

申込手順はこちら ※注文数量が多い場合は抽選となります。
http://www.monex.co.jp/StockGuide/00000000/guest/G500/bunbai/bunbai_step01.htm

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　5　相場一点喜怒哀楽
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第282回 　「3402」は「6326」のパターンか？

東レ（3402）の長期チャートが気になります。6月末時点までが掲載された月足
チャートブックを、銘柄コード1000番台からパラパラとめくり眺めていたとき
に、手が止まった銘柄のひとつです。ただ、月足といっても直近十数年ぐらい
昔をみても仕方がない。80年代からの年足レベルをみないと、上がりそうな銘
柄を見つけることはできないでしょう。なので、・・・
http://lounge.monex.co.jp/pro/tandcfr/2013/07/18.html

（※）続きはリンク先でお読みください。

東野幸利
株式会社DZHフィナンシャルリサーチ

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「トレーダーズ・プレミアム」は、個人投資家の心強い味方です！！
http://www.traders.co.jp/service/goods/premium.asp

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　6　J-REIT投資の考え方
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第31回　星野リゾート・リート投資法人について

さて今回は、7月12日に上場した星野リゾート・リート投資法人（証券コード
3287、以下HRR）について記載して行きます。HRRは、名称が示す通りホテルや
旅館などの再生ビジネスで名高い星野リゾート（未上場）がスポンサーとして
組成した宿泊施設を投資対象としたホテル系銘柄です。従ってHRRは、ジャパン
・ホテル・リート投資法人（証券コード8985、以下JHR）が続く2銘柄目のホテ
ル系銘柄となります。なおHRRは、・・・
http://lounge.monex.co.jp/pro/special1/2013/07/18.html

（※）続きはリンク先でお読みください。

コラム執筆：アイビー総研株式会社　関　大介

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　7　マネックス証券ＣＥＯ　松本大のつぶやき
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7月18日　　　　＜トレーダー＞

私は元々トレーダーでした。日本語で云うところのディーラーの方が当たって
いますが、要は安く買って高く売るか、高く売って安く買うことを仕事として
いました。トレーダーには株式のトレーダーもいますし、債券トレーダー、為
替のトレーダー、金利のトレーダー、そしてデリバティブと云われるそれぞれ
の金融商品の派生商品（オプションなど）のトレーダーもいますし、裁定取引
をするトレーダーもいます。

今朝、久し振りに四半世紀前の同僚に会いました。彼はリサーチ（金融工学の
理論を追究したり実際のビジネスに転用したり、プログラムを書いたりする仕
事）をしていたのですが、今は自らのルーツであるイスラエルに帰って、為替
のオプションを供給する会社を創業して経営しており、オプションのトレーディ
ングもしています。その彼とトレーダーにまつわるジョークを久し振りに交わ
しました。

私からのジョーク：What is the difference between a bond and a bond
trader? A bond matures. A trader doesn't.（債券と債券トレーダーの違いは
なーんだ？債券は満期を迎える（mature）が、債券トレーダーはいつまでも分
別（mature）を持たない。） それに対して彼からのジョーク：An option
trader never dies. Only expires worthless. （オプショントレーダーは決し
て死なない。価値が無くなるだけだ。） は、は、は。

いずれにしろトレーダーとは性懲りのない連中なのです。でも私はそんなトレ
ーダーの心持ちが好きです。今は仕事柄、自分ではトレーディングが出来ない
（もしくはしない）のですが、いつかまたトレーディングに没頭したいと思う
ことがあります。トレーディング万歳！

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　8　勉強会・セミナー情報
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■オンラインセミナー

（口座をお持ちの方限定のセミナーです）

◎『日本株展望』 チャット駆け込み寺 【講師：金山敏之】
7月23日（火） 19：30開場　20：00開始 20：45終了

お客さまからの日本株展望に関するご質問にシニア・マーケットアナリストの金山敏之が
その場で回答します。
http://www.monex.co.jp/Etc/00000000/guest/G100/seminar/refuge_temple.htm?sno=2256

（どなたでもご参加いただけます）

◎『松本大とここだけトーク』
7月26日（金） 17：30開場　18：00開始　18：30終了

マネックス証券株式会社 代表取締役社長CEO　松本大がお客さまの様々なご質問にお答えします。
https://seminar.monex.co.jp/public/seminar/view/2247

◎マネックスグループ株式会社　個人投資家向けオンライン決算説明会
8月1日（木） 19：30開場　20：00開始　21：30終了

マネックス証券株式会社は、持株会社であるマネックスグループ株式会社の
2014年（平成26年）3月期第1四半期の業績に関する個人投資家向けオンライン決算説明会を
開催いたします。
https://seminar.monex.co.jp/public/seminar/view/2255

■会場型セミナー

（どなたでもご参加いただけます）

◎2013年後半戦！マーケット展望徹底予想！　【名古屋開催】
7月20日(土)　10：30開場　11：00開演　12：30終了

4人のプロが国内外の株式、為替、金などの相場見通しをずばり予想！
https://seminar.monex.co.jp/public/seminar/view/2252

・・・重要事項・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・
※本案内に記載のセミナーでは、セミナーでご紹介する商品等の勧誘を行う
ことがあります。これらの商品等へのご投資には、各商品等に所定の手数料
等をご負担いただく場合があります。また、各商品等には価格の変動等によ
る損失を生じるおそれがあります。商品毎に手数料等およびリスクは異なり
ますので、当該商品等の契約締結前交付書面や目論見書またはお客さま向け
資料をよくお読みください。
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　9　思春期証券マンのマネックス日記
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「怪談シーズン」

こんばんは。夏といえば怪談の季節。幽霊だとか死後の世界は信じてませんが、
怖い話は苦手なビビリ、ぼすみんです。

もっとも、
「幽霊や妖怪といった魑魅魍魎より、生きてる人間の方がよっぽど怖い」
といった話をよく聞きます。確かにテレビをつければ物騒な事件が連日報道さ
れてますし、中には悪魔の所業としか思えないような残虐な犯罪も。げに恐ろ
しきは人の心に巣食う闇、身の毛もよだつ現代社会！

怖いと言えば、別の意味で怖いと思ったのがこのニュース。
『盗難に遭ったピカソらの名作7点、容疑者の母親が「焼却」』。

昨年10月、オランダ・ロッテルダムの美術館からピカソ、モネ、ゴーギャン、
マチスらの名画7点が盗難される事件が発生。ほどなくして犯行グループのル
ーマニア人6人組が逮捕されたものの、分からないのは盗まれた絵画の行方。
日本円にして数十億円とも百億以上とも言われる名画たちは果たしてどこに？

・・・なんとこれ、今回発覚したところによると盗んだ犯人の母親の1人が証
拠隠滅のため、自宅のかまどで薪と一緒に燃やしてしまったというのです。ピ
カソが、モネが、ゴーギャンが、人類の宝がただの灰に！世界一ゴージャスな
燃料と呼ぶべきか、時価数十億はくだらない名画たちが完全燃焼！

なんとも罪なこの母さん、息子が盗んできたモノの価値をサッパリ分かってな
かったか？はたまた我が子かわいさゆえに大暴走、モラルや常識、平常心を一
気に失ってしまったか？あらためて冷静な判断力を失った人間は恐ろしいと思
った次第です。ハイ。

（追伸）
冷静さ、平常心が大切なのは投資の世界もまた同じ。気持ちの乱れは投資の大
敵、皆さまどうかご注意を！感情に左右されないロボットの投資判断を参考に
してみるのも一法、ロボがオススメの銘柄をメールで配信する『マネックスシ
グナル』のご案内はこちらです。
（※）お取引の際はマネックスシグナルに関するご留意事項をご確認ください。

https://www.monex.co.jp/Etc/00000000/guest/G100/monexsignal/index.htm

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　10　リスクおよび手数料等の説明
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各商品の取引手数料や諸費用は、取引ツールやチャネル、執行条件等により
異なる場合があります。また、ツールやチャネルによってはご利用いただけな
い商品・取引がございます。また、商品毎に投資のリスクは異なりますので詳
しくは当社ウェブサイトにて「契約締結前交付書面」、「上場有価証券等書面」、
「目論見書」等を十分にお読みください。

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「コモンズ30ファンド」の取引に関する重要事項

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＜リスク＞

当ファンドは、主に値動きのある有価証券等を投資対象としています。当ファ
ンドの基準価額は、組み入れた有価証券等の値動き等（組入商品が外貨建てで
ある場合には為替相場の変動も受けます）の影響により上下するため、これに
より元本損失が生じることがあります。当ファンドは、投資元本及び分配金の
保証された商品ではありません。

＜手数料・費用等（税込）＞

当ファンドご購入の際には、申込手数料はかかりません。また、購入時又は換
金時に直接ご負担いただく費用として、信託財産留保額はかかりませんが、当
ファンドの保有期間中に間接的にご負担いただく費用として、純資産総額に対
して最大1.2075％（年率）を乗じた額の信託報酬がかかります。当ファンドに
組み入れる有価証券等を売買する際の売買委託手数料およびこれに係る消費税
等相当額などの実費が投資信託財産より控除されます。また、目論見書･運用報
告書等作成費用、監査費用、信託事務に要する諸費用等として、純資産総額の
0.105％を上限として投資信託財産より控除されます。手数料（費用）の合計額
については、申込金額、保有期間等の各条件により異なりますので、事前に料
率、上限額等を表示することができません。

＜その他＞

当ファンドご購入の際には、当社ウェブサイトに掲載の「目論見書補完書面」
「投資信託説明書（交付目論見書）」「リスク・手数料などの重要事項に関す
る説明」を必ずお読みください。

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　　　マネックスシグナルに関するご留意事項

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マネックスシグナルは、投資の参考情報として、ロボットの判断を提供するも
のです。銘柄の選択、売買価格などの投資にかかる最終決定は、お客さまご自
身の判断と責任でなさるようにお願いいたします。本サービスのご利用にあたっ
ては、投資顧問契約が必要になります。ご契約に際しては、投資顧問契約書、
契約締結前交付書面および以下のご留意事項をご確認ください。

・マネックスシグナルのご利用にあたっては、月額3,150円（税込）を上限とし
たご利用料がかかります。

・新規売り注文を行う場合には、証券総合取引口座とは別途、信用取引口座の
開設が必要になります。信用取引はリスクの高い商品のため、お客さまの投
資方針によっては適合しない場合があります。また、信用取引口座の開設に
は審査があり、審査の結果によって口座開設申込をお受けできない場合があ
ります。

・取引規制などにより銘柄によってはお取引できない場合があります。

・取引可能な銘柄でも注文条件、マーケットの状況等により、注文が約定しな
い場合があります。

・マネックスシグナルで利用されているトレード・サイエンス社の投資分析ア
ルゴリズム（ロボット）は、日本株ロボット運用投信（愛称：カブロボファ
ンド）を運用するロボット（カブロボ）とは異なります。そのため、マネッ
クスシグナルで利用されるロボットの投資判断、選定銘柄はカブロボの投資
判断、運用銘柄とは異なります。

・アルゴリズム分析の結果、銘柄情報が配信されない場合や新規シグナルが売
りまたは買いの一方に片寄る場合があります。

・ロボットはパフォーマンスなどにより対象から外れる場合があります。また、
逆にロボットが新規に追加されることもあります。

・受信文字に字数制限がある機種（携帯電話等）でメールを受信される場合は、
行がずれたり、全文が表示されない可能性があります。

・メールの配信停止、配信先の設定に数日程度かかる場合があります。

・・・マネックス証券でのお取引に関する重要事項（金額税込み）・・・・

○リスク・手数料その他費用等について

・当社の口座開設・維持費は無料です。

・国内株式及び国内ETF、REIT、預託証券、受益証券発行信託の受益証券等（以下
　「国内株式等」）の売買では、株価等の価格の変動や発行者等の信用状況の悪
　化等により元本損失が生じることがあります。また、国内ETF等の売買では、裏
　付けとなっている資産の株式相場、債券相場、金利水準、為替相場、不動産相
　場、商品相場等（これらの指数を含む。）や評価額の変動により、元本損失が
　生じることがあります。信用取引では、元本（保証金）に比べ、取引額が最大
　3.3倍程度となる可能性があるため、価格、上記各指数等の変動、又は発行者の
　信用状況の悪化等により元本を上回る損失（元本超過損）が生じることがあり
　ます。信用取引では、売買金額の30％以上かつ30万円以上の保証金が必要です。
　国内株式等のインターネット売買手数料は、「取引毎手数料」の場合、約定金
　額100万円以下のときは、成行で最大1,050円、指値で最大1,575円が、約定金額
　100万円超のときは、成行で約定金額の0.105％、指値で約定金額の0.1575％を
　乗じた額がかかります。また、「一日定額手数料」の場合、一日の約定金額300
　万円ごとに最大2,625円かかります。単元未満株のインターネット売買手数料は、
　約定金額に対し0.525％（最低手数料50円）を乗じた額がかかります。国内ETF
　等の売買では、保有期間に応じて信託報酬その他手数料がかかることがありま
　す。国内株式等の新規公開、公募・売出し、立会外分売では、購入対価をお支
　払いただきますが、取引手数料はかかりません。

・国外株式及び国外ETF、REIT、預託証券、受益証券発行信託の受益証券等（以下
　「国外株式等」）の売買では、株価等の価格の変動、外国為替相場の変動等、
　又は発行者等の信用状況の悪化等により元本損失が生じるおそれがあります。
　国外ETF等の売買では、裏付けとなっている資産の株式相場、債券相場、金利水
　準、為替相場、不動産相場、商品相場等（これらの指数を含む。）や評価額の
　変動により、元本損失が生じることがあります。国外株式等の場合には、その
　国の政治的・経済的・社会的な環境の変化のために、元本損失が生じることが
　あります。中国株式等の売買では、約定金額に対し0.273％（最低手数料73.5香
　港ドル）の売買手数料及び現地諸費用がかかります。現地諸費用の額は、その
　時々の市場状況、現地情勢等に応じて決定されますので、その金額等及び手数
　料等の合計額等をあらかじめ表示することはできません。また、中国ETF等の売
　買では、保有期間に応じて信託報酬その他手数料がかかることがあります。米
　国株式等の売買では、約定株数1,000株以下の場合、一約定につき国内取引
　手数料として最大18.9米ドルがかかります。約定株数が1,000株を超える
　場合、1株毎に0.0105米ドルが加算されます。また、上記取引手数料のほか
　売却時のみ現地取引費用がかかります。現地取引費用は、市場状況、現地情勢
　等に応じて決定されますので、その金額等及び手数料等の合計額等をあらか
　じめ表示することはできません。また、米国ETF等の売買では、保有期間に応
　じて信託報酬その他手数料がかかることがあります。 なお、お取引にあたっ
　ては「米国株リアルタイム株価情報」サービスの利用が必要です。サービス
　の利用にはプロフェッショナル利用の場合は月額17,850円、ノン・プロフェ
　ッショナル利用の場合は月額525円のご利用料がかかります。

・債券の価格は、金利水準の変動により上下するため、償還前に売却する場合に
　は、元本損失が生じることがあります。また、発行者の経営・財務状況の変化
　及びそれらに対する外部評価の変化等により、元本損失が生じることがありま
　す。外貨建て債券は、為替相場の変動等により、元本損失が生じることがあり
　ます。債券のお取引の際には、購入対価をお支払いただきますが、取引手数料
　はかかりません。外貨建て債券を日本円で購入される場合や償還金等を日本円
　で受取りされる場合など、所定の為替手数料がかかります（為替レートは実勢
　レートに基づき当社が決定します。詳細は、当社ウェブサイト「債券」ページ
　の「為替手数料一覧」をご覧ください。）。なお、当社では、米国籍、米国の
　外国人永住権を保有されているお客さまは、債券をご購入いただけません。

・投資信託は、値動きのある有価証券、商品、不動産等を投資対象としています。
　投資信託の基準価額は、組み入れた有価証券、商品、不動産等の値動きや為替
　相場の変動等の影響により上下するため、これにより元本損失が生じることが
　あります。投資信託は、投資元本及び分配金の保証された商品ではありません。
　投資信託ご購入の際には、申込金額に対して最大3.675％を乗じた額の申込手数
　料がかかります。また、購入時又は換金時に直接ご負担いただく費用として、
　約定日又はその翌営業日の基準価額に最大1.2％を乗じた額の信託財産留保額が
　かかります。さらに、投資信託の保有期間中に間接的にご負担いただく費用と
　して、純資産総額に対して最大年率2.5095％＋0.2％（概算）程度を乗じた額の
　信託報酬のほか、運用成績に応じた成功報酬その他の費用がかかります。
　その他費用については、運用状況等により変動するものであり、事前に料率、
　上限額等を示すことができません。手数料（費用）の合計額については、申込
　金額、保有期間等の各条件により異なりますので、事前に料率、上限額等を表
　示することができません。

・日経225先物取引及び日経225オプション取引の価格は、対象とする株価指数の
　変動等により上下するため、これにより元本損失が生ずることがあります。日
　経225先物取引では、少額の証拠金で当該証拠金の額を上回る取引を行うことが
　できることから、対象とする株価指数の変動等により、差し入れた証拠金の額
　を上回る損失（元本超過損）が生じることがあります。日経225オプション取引
　では、買方が期限までに権利行使又は転売を行わない場合、権利は消滅します。
　この場合、買方は投資資金の全額を失うことになります。他方、売方は、証拠
　金の額を上回る取引を行うこととなるため、市場価格が予想と反対の方向に変
　化したときの損失が限定されず、元本超過損を負うおそれがあります。オプショ
　ンを行使できる期間には制限がありますのでご注意ください。日経225先物取引
　では 1枚あたり346.5円、日経225ミニは1枚あたり52.5円の取引手数料がかかり
　ます（1円未満切捨て）。日経225オプション取引では、売買代金の0.189％（た
　だし最低手数料189円）の取引手数料がかかります。なお、特別清算指数（SQ）
　で決済される時や日計り取引時にも前記手数料がかかります。日経225先物取引
　及び日経225オプション取引（売建て）では、「SPAN（R）に基づき当社が計算
　する証拠金額×当社が定めた掛け目（※）－ネットオプション価値の総額」の
　証拠金を担保として差入れ又は預託していただきます（※ 指数の変動状況など
　を考慮の上、証拠金額に対する掛け目は3.0倍を上限に当社の任意で変更するこ
　とがあります）。 また、取引額の当該証拠金に対する比率は、証拠金の額が
　SPAN（R）により、先物取引全体の建玉から生じるリスクに応じて計算されるこ
　とから、常に一定ではありません。

・FX PLUS、マネックスFX及び大証FXでは、取引対象である通貨の価格の変動に
　より元本損失が生ずることがあります。また、取引金額が預託すべき証拠金
　の額に比して大きいため（最大25倍（FX PLUS法人口座100ではHKD/JPY、
　ZAR/JPYを除き最大100倍、マネックスFXの法人のお客様は最大100倍））、
　取引対象である通貨の価格の変動により、その損失の額が証拠金の額を上回る
　（元本超過損）ことがあります。さらに取引対象である通貨の金利の変動により、
　スワップポイントが受取りから支払に転じることがあります。FX PLUS、マネックス
　FX（店頭取引）では、当社・カバー先の信用状況の悪化等により元本損失が生ずる
　ことがあります。FX PLUS、マネックスFX及び大証FXでは、損失が一定比率以上
　になった場合に自動的に反対売買により決済されるロスカットルールが設けられ
　ていますが、相場の急激な変動により元本超過損が生じることがあります。
　FX PLUSでは、10,000通貨以上の取引では取引手数料はかかりません。10,000
　通貨未満の取引では1,000通貨あたり30円の取引手数料がかかります。マネックス
　FXでは、取引手数料はかかりません。FXPLUS及びマネックスFXでは、通貨ペアごと
　にオファー価格（ASK）とビッド価格（BID）を同時に提示します。オファー価格
　とビッド価格には差額（スプレッド）があり、オファー価格はビッド価格よりも
　高くなっています。
　大証FXでは、片道1枚あたり147円の取引手数料がかかります。FX PLUSでは、取引
　通貨の為替レートに応じた取引額に対して一定の証拠金率（4％（FX PLUS法人口座
　100ではHKD/JPY、ZAR/JPYを除き1％））以上で当社が定める金額の証拠金（必要証
　拠金）が必要となります。マネックスFXでは、取引通貨の為替レートに応じた取引
　額に対して一定の証拠金率（4％～100％（法人のお客様の場合、1％～100％））以上
　で当社が定める金額の証拠金（必要証拠金）が必要となります。大証FXで必要な証拠
　金の額（1枚あたりの必要証拠金額）は、日本証券クリアリング機構が定める証拠金
　基準額をもとに当社が定めます。大証FXの証拠金基準額については、大証FXの相場
　変動に応じて毎週見直されます。詳細は大証FXのウェブサイトでご確認ください。

・くりっく株365の取引対象である株価指数は、需給関係、対象株式の相場、配当
　予想額、為替相場、金利相場の変動等に伴って変動するため、これにより元本
　損失が生じることがあります。くりっく株365では、取引金額が証拠金の額に比
　して大きいため、取引対象である株価指数の変動により、差し入れた証拠金の額
　を上回る損失（元本超過損）が発生することがあります。くりっく株365では、
　損失が一定比率以上になった場合に自動的に反対売買により決済されるロスカット
　ルールが設けられていますが、相場の急激な変動により、元本超過損が生じること
　があります。くりっく株365では、片道1枚あたり157円の取引手数料がかかります。
　くりっく株365では、証拠金の額は、東京金融取引所が定める1枚あたりの証拠金
　基準額に、当社が定める金額（東京金融取引所が定める1枚あたりの証拠金基準額
　の2倍を上限額とします。）を加算した額に建玉数量を乗じて算出します。証拠金
　の額は、東京金融取引所がリスクに応じて算定する証拠金基準額及び取引対象である
　株価指数の価格に応じて変動するため、取引金額の証拠金に対する比率は、常に一定
　ではありません。詳細はくりっく株365のウェブサイトでご確認ください。

・マネックス・ゴールド取引では、取引対象である金地金等の価格の変動により
　元本損失が生ずることがあります。マネックス・ゴールド取引に際しては、
　マネックス・ゴールド口座の開設が必要です。１回の注文の上限金額、重量は
　それぞれ99億9,999万9千円、100万gです。スポット取引の注文は約定まで、積立
　取引は当月分の買付について前月25日（休業日の場合は前営業日）15:30まで、
　変更・取消が可能です。商品に欠陥がある場合を除き、お客さまの購入された
　金地金等について、返品・交換はお受けできません。販売価格、代金の支払い時期・
　方法、受渡時期等、特定商取引法に基づき省略されている事項について、マネックス・
　ゴールド口座をお持ちの方にはログイン後のウェブサイトにて通知いたします。
　当該口座をお持ちでない方には、請求のあった場合、書面にて遅滞なく通知いた
　します。（販売価格は、当社が請求を受けた日の9:30時点の価格を通知いたします。）

・お取引の際には、当社ウェブサイトに掲載の「契約締結前交付書面」「上場有価証券
　等書面」「目論見書補完書面」「目論見書」「リスク・手数料などの重要事項」等を
　必ずお読みください。

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　　　　　　一般社団法人　日本投資顧問業協会

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