マネックスメール 2016年3月22日（火）

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　マネックスメール＜第4079号　2016年3月22日（火）夕方発行＞

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　金融商品取引業者　　関東財務局長（金商）第165号

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　　　　　　一般社団法人　日本投資顧問業協会

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━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━マネックス証券株式会社━━━
　
　●━━━年利率4.60％（税引前）期間2年 日経平均株価連動社債━━━●

マネックス証券では、「円建 早期償還条項付 日経平均株価連動社債」を売出中です。

お申込みは2016年4月7日（木）14時まで先着順で受付けております。

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　　　　　　　　　　　　　☆ P O I N T ☆
■償還時期や満期償還額が日経平均株価の変動の影響を受ける仕組債

■期間は2年、年利率は4.60％（税引前）

（※）本債券は、「店頭デリバティブ取引に類する複雑な仕組債」に該当しま　　　す。満期償還金額および償還時期は、日経平均株価の変動の影響を受け　　　ることがあります。お申込み、ご購入の前には「銘柄概要」、「利金・　　　償還イメージ」および、発生しうる損失額についての説明「本債券の想　　　定損失額について」をご確認ください。

（※）所定の期間中の日経平均株価終値の値動きによっては、元本を割り込む リスク・早期償還するリスクがあります。

（※）お取引の際は巻末9「リスクおよび手数料等の説明」の「早期償還条項付　　　日経平均株価連動社債の取引に関する重要事項」をご確認ください。
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　　目次
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　1　相場概況

　2　米国相場概況

　3　マネックスオリジナルレポート（広木隆・大槻奈那・金山敏之）

　4　新規公開株（ＩＰＯ）／公募・売出（ＰＯ）／立会外分売のお知らせ
　5　福永博之の今さら聞けないテクニカル分析講座

　6　大橋ひろこのなるほど！わかる！初めてのFX

　7　マネックス証券CEO　松本大のつぶやき

　8　勉強会・セミナー情報

　9　リスクおよび手数料等の説明

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　　　∈∋∈∋∈∋∈∋∈∋ 年度末相場の注意点 ∈∋∈∋∈∋∈∋∈∋

・‥...━...‥・‥...━ 広木 隆「ストラテジーレポート」・‥...━...‥・‥...━
年初からの波乱相場に幕

前回のレポートで、「酷い相場だった」と過去形で書いたら、多くの読者から「まだ終わってないのでは？」との質問を受けた。今回の下げ相場で底なしのような恐怖を味わった方もいただろう、そう簡単に疑心暗鬼は晴れないに違いない。だが、もう終わったのだ。昨年の夏から半年に及んだ市場の混乱は収束した。

先週末、ＮＹダウ平均は6日続伸、週間ベースでは5週連続上昇で終えた。株価は年初来プラス圏に浮上した。年初からのこの相場変調を、僕はずっと「二番煎じ」
だと言ってきた。まったく同じ材料で同じように下げている。同じことの繰り返し、それが「二番煎じ」だと指摘した。

だから、二回目は怖くない。さきほど、・・・

https://info.monex.co.jp/report/strategy/index.html

（※）続きはリンク先でお読みください。

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　1　相場概況
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日経平均海外株高と円安受け5日ぶりに反発し1万7000円回復

日経平均　　　　　　　　　　　　17,048.55 （△323.74）

日経225先物　　　　　　　　　16,910 （△400 ）

ＴＯＰＩＸ　　　　　　　　　　　 1,369.93 （△ 24.88）

ＪＰＸ日経400　　　　　　　　　　12,365.94 （△221.16）

単純平均　　　　　　　　　　　　 2,725.82 （△ 49.04）

東証二部指数　　　　　　　　　　 4,347.03 （△ 36.05）

日経ジャスダック平均　　　　　　 2,442.47 （△ 11.67）

東証マザーズ指数　　　　　　 　　959.89 （△ 14.27）

東証一部

値上がり銘柄数　　　　　　　　　1,732銘柄

値下がり銘柄数　　　　　　　　　 163銘柄

変わらず　　　　　　　　　　　　 51銘柄

比較できず　　　　　　　　　　　 0銘柄

騰落レシオ　　　　　　　　　　 127.75％ 　▼ 1.38％

売買高　　　　　　　　　　　 20億1411万株（概算）

売買代金　　　　　　　　2兆1784億8500万円（概算）

時価総額　　　　　　　　　　508兆8820億円（概算）

為替（15時）　　　　　　　　　 112.07-112.08円／米ドル

為替（15時）　　　　　　　　　126.11-126.15 円／ユーロ

◆市況概況◆

【日本株式市場】

1.概況

本日の日経平均は323円高の1万7048円と5日ぶりに反発し1万7000円の節目を回復しました。TOPIXやJPX日経400、新興市場のマザーズ指数など主要指数は総じて上昇しました。先週末および昨日の米国市場が上昇し、ドル円が112円台まで円安に戻したことを受け、日経平均は212円高の1万6937円と反発して寄り付きました。日経平均は寄り付き後も上げ幅を広げるとまもなく1万7000円の節目を回復しました。日経平均は一時380円あまりまで上げ幅を広げましたが、ドル円が112円台では来期の企業業績が増益となるのか不安もあってか、その後は徐々に上げ幅を縮めました。日経平均は後場寄り後に一時120円あまりまで上げ幅を縮めましたがその後は再度切り返すと再び1万7000円を回復し、高値圏で大引けをむかえました。業種別には鉱業を除く32業種が上昇しました。中でもその他製品と精密機器の2業種が3％超上昇しています。東証1部の売買代金は2兆1784億円と先週末から11％ほど減少しました。

2.個別銘柄等

幅広い銘柄が買われました。東証1部の売買代金トップのトヨタ自動車（7203）は足元まで4日続落と売られていたこともあり、円安を受け3.6％高と大きく反発して6,000円の節目を回復しました。ソフトバンクグループ（9984）や三菱UFJ（8306）、三井住友（8316）はそれぞれ小幅高となりましたが、みずほ（8411）は小幅に下げています。任天堂（7974）が8.2％の大幅高となりました。ディー・エヌ・エー（2432）と共同開発したスマートフォン向けアプリのダウンロードが好調に推移しているとの報道が材料視されているようです。ディー・エヌ・エーも6.5％高と連日の大幅高となりました。その他材料が出たところでは、本日の13時半に今期の業績予想の大幅上方修正と増配予想を発表した鹿島建設（1812）が発表後に大きく上昇し、4.8％高となりました。同じく本日の14時に業績と配当の予想を上方修正した淺沼組（1852）も20％の大幅高となりました。一方、鴻海精密工業が買収条件の見直しを求めているなどと報じられたシャープ（6753）は6.5％安と売られました。

【VIEW POINT: 明日への視点】

3連休明けの日本市場は連休中の海外株高や円安進行を好感して大幅高となりました。ただ、先日から当欄で記しているように現在の為替水準では輸出企業を中心に、来期の企業業績に不安が残ります。今後日経平均が上値を追っていくには115円以上の円安が必要になってくる可能性が高そうです。

マネックス証券　フィナンシャル・インテリジェンス部　益嶋 裕

◆東証一部値上がり・値下がり・売買代金ランキング◆

http://www2.monex.co.jp/j/monex_asa_mail/rank.htm

【中国株式市場】

上海市場とハンセン指数ともに反落

上海総合指数：2999.36（-19.44）
香港のハンセン指数（日本時間16時時点）：20650.59（-33.56）

1.概況

＜中国本土市場＞

上海総合指数は8日ぶりに反落となりました。昨日までの7日続伸で7％以上上昇していたことから利益確定売りに押され下落してスタートした上海総合指数は、下げ幅を縮める場面もみられましたが、昨日終値近辺で上値を押さえられると結局節目の3,000ポイントをわずかに割り込んで取引を終えています。

＜香港市場＞

ハンセン指数は日本時間16時時点で小幅に反落となっています。昨日の米国株高と原油価格の上昇を受けてハンセン指数は上昇して寄り付きましたが、本土市場の下落や一部企業の業績決算が冴えなかったことなどが重石となり、しばらくして下げに転じると一時0.5％安まで売られました。その後は徐々に持ち直す展開となっているものの、引き続き小安い水準で軟調な展開となっています。日本時間16時時点で商工業株指数が小幅に上昇する一方、金融事業株指数、不動産株指数、公益事業株指数が小幅に下落しています。

2.個別銘柄動向等（香港マーケット、日本時間16時時点まで）

香港市場では、グループの再編期待が後退したことで香港不動産のヘンダーソンランド (恒基不動産・00012）が大幅安となっています。ティンイー (康師傅・00322）は買いが先行したものの、冴えない決算を受けて下落に転じ3％超売られています。さらに目標株価の引け下げが嫌気されチャイナリソーシス (華潤電力・00836）が6％以上値下がりしています。

一方、先週に大幅減益が嫌気され下げていたクンルンエネルギー (昆侖能源・00135）は外資系アナリストが強気の投資判断を維持したこともあり、押し目買いが入り5％を超える上昇となっています。また、レノボグループ (聯想集団・00992）はリストラ計画が引き続き好感され堅調となっています。

マネックス証券　フィナンシャル・インテリジェンス部　林 宇川

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【経済指標の動向は逃さずチェックしよう】

◆米国マーケットの最前線－経済動向から日本への影響まで－
雇用統計結果報告～全体として堅調も期待はずれだったある指標～（3月7日執筆）

https://info.monex.co.jp/report/sihyo/index.html

◆【無料】経済指標アラートメール◆
気になる指標の結果はもちろん、「まもなく発表」の直前通知で取引タイミング
を逃しません！

http://www.monex.co.jp/Etc/00000000/guest/G903/invest/index_alert.htm

◆世界の主要経済指標発表スケジュール◆

http://www.monex.co.jp/AboutUs/00000000/guest/G800/invest/calendar.htm

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【マネックス証券口座をお持ちの方限定のレポート】

◆J.P.モルガンが作成する個別銘柄・業界等のアナリストレポート

ログイン後、「投資情報」→「レポート」→「アナリストレポート」

https://www.monex.co.jp/Login/00000000/login/ipan_web/hyoji?pagem=1&url1=InvestmentInformation&url2=/member/M400/morgan/research.htm

◆バロンズ拾い読み（毎週火曜日夕方に最新版をご購読いただけます。）

ログイン後、「投資情報」→「レポート」→「レポート一覧」

https://www.monex.co.jp/Login/00000000/login/ipan_web/hyoji?pagem=1&url1=Etc&url2=/member/M400/report/index.htm%23barrons

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◆個別銘柄◆　提供：（株）ＤＺＨフィナンシャルリサーチ

6284 ＡＳＢ機械 2,237.0 +178.0

大幅続伸　いちよしが新規「A」　ペットボトル成形機の展開に期待。

1852 浅沼組 294.0 +49.0

急反発　通期上方修正で営業益2.2倍・3円増配　受注が期初計画上回る。

4716 日本オラクル 6,150.0 +560.0

3日ぶり急反発　3Q営業益20％増　ソフト販売やクラウドサービスが伸長。

4576 ＤＷＴＩ 523.0 +41.0

急反発　わかもと製薬の第1相臨床試験開始でマイルストーンを受領。

6336 石井表記 404.0 -59.0

3日ぶり急反落　今期営業益40％減　前期は子会社寄与で上振れ着地も。

3038 神戸物産 2,841.0 -179.0

大幅続落　円高によるデリバティブ評価損響く　2月経常損益が赤字転落。

6796 クラリオン 355.0 -35.0

3日ぶり急反落　三菱ＵＦＪＭＳが「Neutral」へ格下げ　業績予想を減額。

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　2　米国相場概況（3月21日米国東部標準日付）
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（前日比）

ダウ30種平均 17,623.87(+21.57 +0.12%)

S&P500指数 2,051.60(+2.02 +0.10%)

ナスダック総合 4,808.87(+13.23 +0.28%)

◆主な値上がり銘柄　　 （前日比）

ナイキ(NKE) 64.72(+1.73 +2.75%)

ギリアド(GILD) 92.67(+2.40 +2.66%)

イーベイ(EBAY) 24.34(+0.57 +2.40%)

テスラ(TSLA) 238.32(+5.58 +2.40%)

ファイザー(PFE) 30.07(+0.62 +2.11%)

◆主な値下がり銘柄　 （前日比）

モンサント(MON) 91.31(-1.70 -1.83%)

メドトロ(MDT) 75.21(-1.05 -1.38%)

Mスタンレー(MS) 25.94(-0.34 -1.29%)

シェブロン(CVX) 96.44(-1.25 -1.28%)

インテル(INTC) 32.34(-0.34 -1.04%)

■連邦公開市場委員会はハト派的だった　それに応じて投資戦略の見直しを
「広瀬隆雄の米国株ウィークリーレポート」

http://www.monex.co.jp/ServiceInformation/00000000/guest/G2700/gaikstk/us_weekly.htm

■主要3指数が小幅上昇　ダウ平均は7日続伸
「USマーケットデイリー」

https://www.monex.co.jp/static/jpmorgan/dzh/usmarketdaily_20160321.pdf

■利上げ観測の後退受け、株価は上昇局面
「米国株市場レポート」

https://www.monex.co.jp/static/jpmorgan/fisco/beikoku_weekly20160322.pdf

■短期的な過熱感あり
「米国株 Market Pick Up 今週の注目ポイント 」

https://info.monex.co.jp/report/market_us/index.html

■米国株デビューを応援します！取引手数料全額キャッシュバック（最大3万円）

http://www.monex.co.jp/AboutUs/00000000/guest/G2700/gaikstk/cashbk.htm

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　3　マネックスオリジナルレポート（広木隆・大槻奈那・金山敏之）
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広木のレポート、コラムについてはご意見の投稿ボタンを設置しています。

◆3月22日 年度末相場の注意点【NEW】

https://info.monex.co.jp/report/strategy/index.html

（チーフ・ストラテジスト　広木隆のストラテジーレポート）

◆3月14日 ECBの'新バズーカ'と日本の金融政策の見通し

https://info.monex.co.jp/report/financial-market/index.html

（チーフ・アナリスト　大槻奈那の金融テーマ解説）

◆3月22日 年間配当をまるまる受け取れる期末一括配当の高配当利回り銘柄は【NEW】

https://info.monex.co.jp/report/hint/index.html

（シニア・マーケットアナリスト　金山敏之の投資のヒント）

◆3月17日【決算メモ】鳥貴族（3193）

https://info.monex.co.jp/report/stocks-focus/index.html

（シニア・マーケットアナリスト　金山敏之　日本株銘柄フォーカス）

◇これらのレポートは、＜マーケットメール夕刊＞＜マーケットメール朝刊＞
で、いち早くお届けしています。また＜マーケットメール朝刊＞では前日の
米国市場・為替市場や先物市場などの動きを解説しています。（登録無料）

登録はこちら↓

http://www.monex.co.jp/Etc/00000000/guest/G1800/form/toshi_mail_confirm_g.htm

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　4　新規公開株（ＩＰＯ）／公募・売出（ＰＯ）／立会外分売のお知らせ
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◆新規公開株式（ＩＰＯ）◆

◎エディア（3935）　マザーズ

http://www.monex.co.jp/StockOrderManagement/00000000/kbodr/kb_bosy_meigara/nittei/guest?bosyKey=689

3月30日（水）0:00から4月5日（火）11:00までブックビルディング（需要申告）期間です。

◆公募・売出（ＰＯ）◆

◎中村超硬（6166）　マザーズ

http://www.monex.co.jp/StockOrderManagement/00000000/kbodr/kb_bosy_meigara/nittei/guest?bosyKey=690

4月4日（月）0:00～募集価格等決定日（※）までブックビルディング（需要申告）期間です
（※4月5日（火）から4月7日（木）のいずれかの日にブックビルディング期間が終了します）

新規公開株（ＩＰＯ）／公募・売出（ＰＯ）に関してはこちら

http://www.monex.co.jp/StockGuide/00000000/guest/G1100/primary/index.htm

申込手順はこちら

http://www.monex.co.jp/StockGuide/00000000/guest/G1100/primary/ipo_step01.htm

マネックスのIPOは、コンピューターによる無作為抽選です。

http://www.monex.co.jp/StockGuide/00000000/guest/G1100/primary/chusen.htm

◆立会外分売実施中

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日華化学（4463） 東証

分売価格　　　　　：　776円

本日の終値　　　　：　791円

ディスカウント率　：　1.9%

申込単位　　　　　：　100株

申込上限　　　　　：　3,000株

申込受付期間　　　：　3月22日（火）16：30から3月23日（水）8：20まで

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中京銀行（8530） 東証

分売価格　　　　　：　195円

本日の終値　　　　：　198円

ディスカウント率　：　1.52%

申込単位　　　　　：　1,000株

申込上限　　　　　：　10,000株

申込受付期間　　　：　3月22日（火）16：30から3月23日（水）8：20まで

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◆立会外分売予定

◎平河ヒューテック（5821） 東証　分売予定期間：3月24日（木）～3月28日（月）

◎サイバーコム（3852） 東証　分売予定期間：3月25日（金）～3月28日（月）

◎レントラックス（6045） 東証マザーズ　分売予定期間：3月25日（金）～3月29日（火）

立会外分売の取扱銘柄一覧および詳細はこちら

http://www.monex.co.jp/StockOrderManagement/00000000/bunbai/meigara/ichran/hyji/guest

申込手順はこちら ※注文数量が多い場合は抽選となります。

http://www.monex.co.jp/StockGuide/00000000/guest/G500/bunbai/bunbai_step01.htm

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　5　福永博之の今さら聞けないテクニカル分析講座
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第99回　「窓について（下落パターン）その76」

こんにちは。株式会社インベストラストの福永博之です。先週から新興市場の銘
柄の窓についてお話ししていますが、今週も引き続き新興市場銘柄の窓について
お話ししたいと思います。
先週は、上ヒゲや下ヒゲの長いローソク足が発生する銘柄についてお話ししまし
たが、今週は、長いヒゲは少ないものの、上昇時や下落時の両方で大きな窓をあ
けている銘柄を分析してみたいと思います。銘柄はシャクリー・グローバル・グ
ループ（8205）です・・・

http://lounge.monex.co.jp/pro/special1/2016/03/22.html

（※）続きはリンク先でお読みください。

コラム執筆：福永　博之　株式会社インベストラスト代表取締役

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【PR】福永博之新刊発売のお知らせ！

2016年1月14日に翔泳社より「ど素人が読める株価チャートの本」が発売されました。
本著は、基礎的な話から、プロのテクニカルアナリストが行っているチャート
の微調整の方法など、一般的には知られていない手法なども紹介しており、初
心者から中上級者まで幅広い投資家に活用していただけるよう、これまでにな
い実戦的な内容です。

○投資教育サイト「アイトラスト」ホームページ

https://www.itrust.co.jp/

○翔泳社ウェブサイト

http://www.shoeisha.co.jp/book/detail/9784798142692

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　6　大橋ひろこのなるほど！わかる！初めてのFX
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第201回　「年度末のドル円相場～レパトリとドレッシング買い思惑」

3月も今週来週と後2週間を残すところとなりましたが、国内企業の2016年度の想
定為替レートの決定が遅れているのだそうです。3月は、4月スタートの翌年度の
経営計画を立案する時期ですが、2016年は年初からドル／円相場のボラティリ
ティが高く、1～3月までの間に10.72円も円高に振れており先行き不透明となっ
ていることが背景にあると見られます。想定為替レートについては、3月8日のコ
ラムを参照ください。

http://lounge.monex.co.jp/pro/special2/2016/03/08.html

（3月8日掲載　第199回「3月本決算、意識される企業の想定為替レート」）

12月日銀短観によると、2015年度の企業の想定為替レートは、大企業・製造業
1,091社の平均で119.40円だった、と8日のコラムでご紹介しましたが・・・

http://lounge.monex.co.jp/pro/special2/2016/03/22.html

（※）続きはリンク先でお読みください。

コラム執筆：大橋ひろこ

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◎【毎週更新】 池水雄一の「今こそ"金"！」ウィークリーレポート
毎週月曜日に、ゴールドの相場展望をお送りしています。ぜひご参考ください。

http://www.monex.co.jp/Etc/00000000/guest/G2900/gold/report/weekly.htm

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　7　マネックス証券ＣＥＯ　松本大のつぶやき
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3月22日　　　　＜アウティング＞

昨日・今日と一泊二日で、マネックスグループの独立社外取締役の皆さま6
名とグループ内の役員等の総勢14名で、アウティングをしました。東京から
30分ほど離れた場所で、ディナーから始まり、今日は朝の8時半から午後4時
まで、ぶっ通しで社内メンバーに議論させたりプレゼンさせたり、それに対
して社外取締役の方々に意見を云っていただいたりで、まぁ短期集中役員合
宿のようなことをしました。やはり普段とは違う環境で、かつ外部の視点・
意見を受けながら、日常業務から離れて考えることには、掛け替えのない刺
激と価値があります。

私はこのようなアウティングが好きで、今までも色々なサイズで何度か企画
してきたのですが、今日、その大きな価値を再認識しました。もっと一杯、
様々なグループで、様々な目的で、アウティングを企画しようと決意しまし
た。うーん、今日のつぶやきは、全然つぶやきらしくなくて、社内業務連絡
のようですが、御容赦下さい。それほどアウティングの印象が強烈で、ちょ
っと他のことに頭が回らないのです。

今日行った所は、会議室の窓からは海が180度拡がっていて、その美しい青が、
頭にいい刺激も与えてくれました。眼下には、様々な花や蕾も見えました。
春はもう来ましたね。色々と変えて行くには、ちょうどいい季節です。マネ
ックスも変わっていきます！

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　*★*――――*★*　松本大とここだけトーク　*★*――――*★*
　　　　　　　　どなたでもご参加いただけます

視聴者の皆さまから放送中に寄せられた質問に、松本大がお答えします。

3月23日（水） 17：30開場　18：00開始　18：30終了

https://seminar.monex.co.jp/public/seminar/view/3327

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　8　勉強会・セミナー情報
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■オンラインセミナー

（口座をお持ちの方限定のセミナーです）

◎＜中国株セミナー＞　田代氏が登場！
中国株のスペシャリスト、田代 尚機氏が今後の見通しや注目銘柄を解説します。

3月23日 （水） 19：30開場　20：00開始　21：00終了

http://www.monex.co.jp/Etc/00000000/guest/G100/seminar/online_seminar.htm?sno=3307

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◎広木隆のマーケット展望（Weekly）
チーフ・ストラテジスト　広木隆が、マーケット展望を語ります。

3月28日（月） 11：15開場　11：45開始　12:15終了

http://www.monex.co.jp/Etc/00000000/guest/G100/seminar/online_seminar.htm?sno=3315

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（どなたでもご参加いただけます）

◎松本大とここだけトーク
視聴者の皆さまから放送中に寄せられた質問に、松本大がお答えする形式で
進めてまいります。

3月23日（水） 17：30開場　18：00開始　18：30終了

https://seminar.monex.co.jp/public/seminar/view/3327

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◎る～さ～！'sBAR （金融経済マーケットをニコ生で一番わかりやすく語ろう会）
臼田琢美がマネックス証券の商品・サービスやトレーディングツールの
使い方をお話する他、実際のチャートを用いて相場動向に関する情報発
信も行います。

3月24日（木） 12：00開始　13：30終了

https://seminar.monex.co.jp/public/seminar/view/3333

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・・・重要事項・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・

※本案内に記載のセミナーでは、セミナーでご紹介する商品等の勧誘を行う
ことがあります。これらの商品等へのご投資には、各商品等に所定の手数料
等をご負担いただく場合があります。また、各商品等には価格の変動等によ
る損失を生じるおそれがあります。商品毎に手数料等およびリスクは異なり
ますので、当該商品等の契約締結前交付書面や目論見書またはお客様向け資
料をよくお読みください。

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　9　リスクおよび手数料等の説明
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各商品の取引手数料や諸費用は、取引ツールやチャネル、執行条件等により
異なる場合があります。また、ツールやチャネルによってはご利用いただけな
い商品・取引がございます。また、商品毎に投資のリスクは異なりますので詳
しくは当社ウェブサイトにて「契約締結前交付書面」、「上場有価証券等書面」、
「目論見書」等を十分にお読みください。

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　　　早期償還条項付日経平均株価連動社債の取引に関する重要事項

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■リスク

※本債券は、早期償還または満期償還までの保有を前提とした特殊な仕組みと
なっておりますので、中途売却される場合、売却価格が著しく低くなり、投資
元本を割込むことがあります。

本債券には、以下のようなリスクがあります。

[早期償還リスク]

本債券は早期償還評価日の日経平均株価終値が早期償還判定水準以上の場合、
当該早期償還評価日の直後の利払期日において、自動的に額面金額で早期償還
されます。その際に早期償還された償還額を再投資した場合に、早期償還され
ない場合に得られる本債券の利金と同等の利回りが得られない可能性（再投資
リスク）があります。

[元本リスク]

本債券は、早期償還した場合を除き、所定の観察期間中のいずれかの時点にお
いて、日経平均株価終値の水準が所定のノックイン判定水準と同額か又はそれ
を下回った場合には、償還金額が日経平均株価に連動するため、額面金額を下
回る可能性があります。

[投資利回りリスク]

本債券の満期償還において、満期償還額が額面金額を下回る場合には、投資利
回りがマイナスになる可能性があります。本債券の満期償還は額面金額（元本）
の償還と利息の支払によって行われるため、日経平均株価は上昇した場合でも、
その上昇分を享受することができず、本債券への投資は、他の日経平均株価関
連商品に直接投資した場合に比べ、投資利回りが低くなる可能性があります。
また、市場状況の変化により、将来、本債券よりも有利な条件の類似する債券
が同一の発行会社から発行される可能性があります。

[価格変動リスク]

本債券の価格は、日経平均株価終値の水準や債券市況の水準の変化等により変
動し、その結果投資元本を割込むことがあります。

[金利変動リスク]

本債券の価格は、市場金利の上昇等による債券価格の水準の変化により変動し、
その結果投資元本を割込むことがあります。

[信用リスク]

発行者の経営、財務状況の変化およびそれらに対する外部評価の変化などによ
り、元本や利息の支払い能力（信用度）が変化し、投資元本を割込むことがあ
ります。

[流動性リスク]

本債券には整備された流通市場が存在せず、償還前の売却が困難な場合があり、
売却価格に悪影響が及ぶ場合があります。

[カントリーリスク]

本債券は、投資先の国の政治・経済・社会情勢の混乱等により債券の売買が制
限されることなどにより、損失を被ることがあります。

■手数料等

債券をお取引される場合には、購入対価がかかりますが、取引手数料はかかり
ません。

■その他

お申込み／ご購入にあたっては「契約締結前交付書面」、「目論見書（販売説
明書）」、及び無登録格付の場合は「無登録格付に関する説明書」をご覧いた
だき、取引の仕組みやリスク・手数料等についてご確認ください。

＜銘柄・利率等の表示＞

銘柄：バークレイズ・バンク・ピーエルシー 2018年4月9日満期 円建

早期償還条項付 日経平均株価連動社債

利率：年4.60％（税引前）

償還日：2018年4月9日

発行価格：額面250,000円につき250,000円

・・・マネックス証券でのお取引に関する重要事項（手数料等税抜）・・・・

○リスク・手数料その他費用等について

・当社の口座開設・維持費は無料です。

・国内株式及び国内ETF、REIT、預託証券、受益証券発行信託の受益証券等（以
下「国内株式等」）の売買では、株価等の価格の変動や発行者等の信用状況
の悪化等により元本損失が生じることがあります。また、国内ETF等の売買で
は、裏付けとなっている資産の株式相場、債券相場、金利水準、為替相場、
不動産相場、商品相場等（これらの指数を含む。）や評価額の変動により、
元本損失が生じることがあります。信用取引では、元本（保証金）に比べ、
取引額が最大3.3倍程度となる可能性があるため、価格、上記各指数等の変動、
又は発行者の信用状況の悪化等により元本を上回る損失（元本超過損）が
生じることがあります。信用取引では、売買金額の30％以上かつ30万円以上
の保証金が必要です。国内株式等のインターネット売買手数料は、「取引毎
手数料」の場合、約定金額100万円以下のときは、成行で最大1,000円、指値
で最大1,500円が、約定金額100万円超のときは、成行で約定金額の0.1％、指
値で約定金額の0.15％を乗じた額がかかります。また、「一日定額手数料」
の場合、一日の約定金額300万円ごとに最大2,500円かかります（NISA口座で
はご選択いただけません）。単元未満株のインターネット売買手数料は、約
定金額に対し0.5％（最低手数料48円）を乗じた額がかかります。国内ETF等
の売買では、保有期間に応じて信託報酬その他手数料がかかることがありま
す。国内株式等の新規公開、公募・売出し、立会外分売では、購入対価をお
支払いただきますが、取引手数料はかかりません。

・国外株式及び国外ETF、REIT、預託証券、受益証券発行信託の受益証券等（以
下「国外株式等」）の売買では、株価等の価格の変動、外国為替相場の変動
等、又は発行者等の信用状況の悪化等により元本損失が生じるおそれがあり
ます。国外ETF等の売買では、裏付けとなっている資産の株式相場、債券相場 、
金利水準、為替相場、不動産相場、商品相場等（これらの指数を含む。）
や評価額の変動により、元本損失が生じることがあります。国外株式等の場
合には、その国の政治的・経済的・社会的な環境の変化のために、元本損失
が生じることがあります。また、国外株式等は、国内金融商品取引所に上場
されている場合や国内で公募・売出しが行われた場合等を除き、日本の法令
に基づく企業内容等の開示が行われておりませんので、取引を行うにあたっ
ては十分にご留意ください。中国株式等の売買では、約定金額に対し0.26％
（最低手数料70香港ドル）の売買手数料及び現地諸費用がかかります。現地
諸費用の額は、その時々の市場状況、現地情勢等に応じて決定されますので、
その金額等及び手数料等の合計額等をあらかじめ表示することはできません。
また、中国ETF等の売買では、保有期間に応じて信託報酬その他手数料がかか
ることがあります。米国株式等の売買では、約定代金に対し0.45%（ただし最
低手数料5米ドル、手数料上限20米ドル）の国内取引手数料がかかります。ま
た、上記取引手数料のほか売却時のみ現地取引費用がかかります。現地取引
費用は、市場状況、現地情勢等に応じて決定されますので、その金額等及び
手数料等の合計額等をあらかじめ表示することはできません。また、米国ETF
等の売買では、保有期間に応じて信託報酬その他手数料がかかることがあり
ます。

・債券の価格は、金利水準の変動により上下するため、償還前に売却する場合
には、元本損失が生じることがあります。また、発行者の経営・財務状況の
変化及びそれらに対する外部評価の変化等により、元本損失が生じることが
あります。外貨建て債券は、為替相場の変動等により、元本損失が生じるこ
とがあります。債券のお取引の際には、購入対価をお支払いただきますが、
取引手数料はかかりません。外貨建て債券を日本円で購入される場合や償還
金等を日本円で受取りされる場合など、所定の為替手数料がかかります（為
替レートは実勢レートに基づき当社が決定します。詳細は、当社ウェブサイ
ト「債券」ページの「為替手数料一覧」をご覧ください。）。なお、当社で
は、米国籍、米国の外国人永住権を保有されているお客様は、債券をご購入
いただけません。また、債券が、募集・売出し等の届出が行われていない場
合は、金融商品取引法に基づく企業内容等の開示が行われておりませんので
ご注意ください。

・投資信託は、値動きのある有価証券、商品、不動産等を投資対象としていま
す。投資信託の基準価額は、組み入れた有価証券、商品、不動産等の値動き
や為替相場の変動等の影響により上下するため、これにより元本損失が生じ
ることがあります。投資信託は、投資元本及び分配金の保証された商品では
ありません。投資信託ご購入の際には、申込金額に対して最大3.5％（税込
3.78％）を乗じた額の申込手数料がかかります。また、購入時又は換金時に
直接ご負担いただく費用として、申込受付日又はその翌営業日の基準価額に
最大1.2％を乗じた額の信託財産留保額がかかります。さらに、投資信託の保
有期間中に間接的にご負担いただく費用として、純資産総額に対して最大年
率2.447％（税込2.547％）＋0.2％（概算）程度を乗じた額の信託報酬のほか、
運用成績に応じた成功報酬その他の費用がかかります。その他費用につい
ては、運用状況等により変動するものであり、事前に料率、上限額等を示す
ことができません。手数料（費用）の合計額については、申込金額、保有期
間等の各条件により異なりますので、事前に料率、上限額等を表示すること
ができません。

・日経225先物取引及び日経225オプション取引の価格は、対象とする株価指数
の変動等により上下するため、これにより元本損失が生じることがあります。
日経225先物取引では、少額の証拠金で当該証拠金の額を上回る取引を行うこ
とができることから、対象とする株価指数の変動等により、差し入れた証拠
金の額を上回る損失（元本超過損）が生じることがあります。日経225オプシ
ョン取引では、買方が期限までに権利行使又は転売を行わない場合、権利は
消滅します。この場合、買方は投資資金の全額を失うことになります。他方、
売方は、証拠金の額を上回る取引を行うこととなるため、市場価格が予想と
反対の方向に変化したときの損失が限定されず、元本超過損を負うおそれが
あります。オプションを行使できる期間には制限がありますのでご注意くだ
さい。日経225先物取引では 1枚あたり330円、日経225ミニは1枚あたり50円
の取引手数料がかかります（1円未満切捨て）。日経225オプション取引では、
売買代金の0.18％（ただし最低手数料180円）の取引手数料がかかります。な
お、特別清算指数（SQ）で決済される時や日計り取引時にも前記手数料がか
かります。日経225先物取引及び日経225オプション取引（売建て）では、
「SPAN（R）に基づき当社が計算する証拠金額×当社が定めた掛け目（※）－
ネットオプション価値の総額」の証拠金を担保として差入れ又は預託してい
ただきます（※当社は、指数の変動状況などを考慮の上、証拠金額に対する
掛け目を任意で設定し、変更することがあります）。 また、取引額の当該
証拠金に対する比率は、証拠金の額がSPAN（R）により、先物取引全体の建
玉から生じるリスクに応じて計算されることから、常に一定ではありません。

・FX PLUS、tradable及びマネックスFXプレミアムでは、取引対象である通貨の
価格の変動により元本損失が生じることがあります。また、取引金額が預託
すべき証拠金の額に比して大きいため（最大25倍（FX PLUS法人口座100では
最大100倍、マネックスFXプレミアムの法人のお客様は最大100倍））、
取引対象である通貨の価格の変動により、その損失の額が証拠金の額を上回
る（元本超過損）ことがあります。さらに取引対象である通貨の金利の変動
により、スワップポイントが受取りから支払いに転じることがあります。
FX PLUS、tradable、マネックスFXプレミアム（店頭取引）では、当社・カ
バー先の信用状況の悪化等により元本損失が生じることがあります。
FX PLUS、tradable及びマネックスFXプレミアムでは、損失が一定比率以上に
なった場合に自動的に反対売買により決済されるロスカットルールが設けら
れていますが、相場の急激な変動により元本超過損が生じることがあります。
加えて、FX PLUS、tradable及びマネックスFX プレミアムでは、相場の急激
な変動により、意図した取引ができない可能性があります。FX PLUSでは、
10,000通貨以上の取引では取引手数料はかかりません。10,000通貨未満の取
引では1,000通貨あたり30円の取引手数料がかかります。tradable、マネック
スFXプレミアムでは、取引手数料はかかりません。流動性の低下、相場の急
激な変動により、スプレッドの幅は拡大することがあります。FX PLUS、
tradable及びマネックスFXプレミアムでは、通貨ペアごとにオファー価格
（ASK）とビッド価格（BID）を同時に提示します。オファー価格とビッド価
格には差額（スプレッド）があり、オファー価格はビッド価格よりも高くなっ
ています。FX PLUS、tradableでは、取引通貨の為替レートに応じた取引額に
対して一定の証拠金率（4％（FX PLUS法人口座100では1％））以上で当社が
定める金額の証拠金（必要証拠金）が必要となります。マネックスFXプレミ
アムでは、取引通貨の為替レートに応じた取引額に対して一定の証拠金率
（4％～100％（法人のお客様の場合、1％～100％））以上で当社が定める金
額の証拠金（必要証拠金）が必要となります。

・くりっく株365の取引対象である株価指数は、需給関係、対象株式の相場、配
当予想額、為替相場、金利相場の変動等に伴って変動するため、これにより
元本損失が生じることがあります。くりっく株365では、取引金額が証拠金の
額に比して大きいため、取引対象である株価指数の変動により、差し入れた
証拠金の額を上回る損失（元本超過損）が発生することがあります。くりっ
く株365では、損失が一定比率以上になった場合に自動的に反対売買により決
済されるロスカットルールが設けられていますが、相場の急激な変動により、
元本超過損が生じることがあります。くりっく株365では、片道1枚あたり150
円の取引手数料がかかります。くりっく株365では、証拠金の額は、東京金融
取引所が定める1枚あたりの証拠金基準額に、当社が定める金額（東京金融取
引所が定める1枚あたりの証拠金基準額の2倍を上限額とします。）を加算し
た額に建玉数量を乗じて算出します。証拠金の額は、東京金融取引所がリス
クに応じて算定する証拠金基準額及び取引対象である株価指数の価格に応じ
て変動するため、取引金額の証拠金に対する比率は、常に一定ではありませ
ん。詳細はくりっく株365のウェブサイトでご確認ください。

・マネックス・ゴールド取引では、取引対象である金地金等の価格の変動によ
り元本損失が生じることがあります。マネックス・ゴールド取引に際しては、
マネックス・ゴールド口座の開設が必要です。1回の注文の上限金額、重量は
それぞれ99億9,999万9千円、100万gです。スポット取引の注文は約定まで、
積立取引は当月分の買付について前月25日（休業日の場合は前営業日）15:30
まで、変更・取消が可能です。商品に欠陥がある場合を除き、お客様の購入
された金地金等について、返品・交換はお受けできません。販売価格、代金
の支払い時期・方法、受渡時期等、特定商取引法に基づき省略されている事
項について、マネックス・ゴールド口座をお持ちの方にはログイン後のウェ
ブサイトにて通知いたします。当該口座をお持ちでない方には、請求のあっ
た場合、書面にて遅滞なく通知いたします。（販売価格は、当社が請求を受
けた日の9:30時点の価格を通知いたします。）

・お取引の際には、当社ウェブサイトに掲載の「契約締結前交付書面」「上場
有価証券等書面」「目論見書補完書面」「目論見書」「リスク・手数料など
の重要事項」等を必ずお読みください。

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