50代で考えるマネープラン（5）

40代から知っておけば鬼に金棒です。

　○退職は資産運用のゴール？

　今53歳、退職が60歳だとすると、手持ちの金融資産の「運用期間」は何年になるだろうか？ちょっと考えてみてほしい。えっ７年？
　常々「積極的に運用していいのは使う予定が10年以上先のお金」と話している。長期資金を10年以上先に使うお金と定義しているわけだ（５年以上とする考え方もある）。
　上の問いの答えが「７年」なら、50代の人のほとんどは「積極的な運用」をしてはいけないということになる。もちろん、この考え方は間違いだ。

　現役時代の運用のゴールを退職年齢と考える人もいるが、間違いだ。退職は、さまざまな条件が変わる「転換点」だけど、運用が終わるわけではない。　先の質問に戻るが、一定額の退職金を受け取る人なら、答えはおそらく「10年以上」になるだろう。

　たとえば今ある金融資産が1000万円、退職金の見込み額が2000万円としてみよう。退職後（60歳から64歳まで）年金だけでは不足する生活費を月15万円、年180万円とすると、当初５年間で使う予定のは900万円だ。
　これをどこから出すかだが、退職までに貯めた（60歳時点でどこかに預けてある）お金からより、「現金（キャッシュ）」で受け取る退職金から出すのが効率的だ。退職金から５年分の生活費900万円をＭＭＦや定額貯金などに入れておき、そこから必要額を引き出して使う。

　この方法をとれば、今手元にあるお金は10年以上運用する「長期資金」となるので、積極的に運用することができる。今から退職までに積み立てるお金も、長期資金としてリスクをとりながら運用できる。

　○退職金を受け取ったときのポートフォリオを考えよう

　退職後の資産運用を考えるとき描いておきたいのが、退職金を受け取ったとき（直後）の資産のポートフォリオだ。
　現在の（退職後資金用の）金融資産が1000万円、これから60歳までの７年間、年150万円（計1050万円）貯蓄でき、退職金が2000万円なら、元本だけで考えて退職時に4050万円になる。

　その後のお金の使い方（生活費、家の改築費、海外旅行費など）を考えて、以下を満たすポートフォリオをつくってみよう。

・５年未満に使う分・・・・ＭＭＦなど安全性と流動性の高いものに
・５〜10年以内に使う分・・７割を安全性の高い長期型のもの（国債など）で・10年以上先に使う分・・・約半分を投資型の商品で積極的に運用

　退職金は、会社に貯めている「安全性の高いお金」、定期預金や国債などの仲間と考えられる。そうすると、退職に向けて貯めていくおかねの半分以上は、積極的に運用できることがはっきりわかる。

　先の例で、たとえば
・退職時の金融資産総額　4050万円（うち退職金2000万円）
・うち５年未満のお金　　1400万円（生活費900万円＋ほか500万円）
　　　５年以上10年未満　 600万円（生活費400万円＋ほか200万円）
　　　10年以上 2050万円

　とすると、積極的に運用できる資金は約1200万円(＝５年以上の３割＋10年以上の５割）となる（退職時点）。退職までに貯めるお金（退職金以外）の６割だ。したがって、手元にある1000万円のうち６割、600万円を退職まで積極的に運用しつづけ、毎年積立てる150万円のうち６割、90万円（×７年＝630万円）もリスクをとって運用するのがよい。ということになる。

　○自分の場合で考えよう

　ここで出した例はよくあるものだが、退職金の額や今の貯蓄額、退職後の支出は人によってさまざまだ。自分の場合は、退職時にどんなポートフォリオが望ましいか、そこから逆算して今のポートフォリオはどういう割合にしたらいいか、考えてほしい。
　えっ、考えるのが面倒くさい？計算が苦手？
では、私のところに相談に来てください、と言いたいところだが、お金の計算とはこれから死ぬまでの付き合いになる。少々面倒でも、計算が苦手でも、自分で考えて計算してみる練習を、今のうちからやっておくべきだろう。

　子どもの頃の夏休みの「自由研究」に比べたらずっと楽でしょ？