ある個人投資家との会話

投信で運用している友人（Ａさん）とこんな会話をしました（ほぼ実話です）。
Ａさん：「相場がさえないから、昔買った投信が下がって困っているの。」
私：「買った時から、どの位下がったの？」

Ａさん：「それが、計算するのが怖いので正確にしたことないのよ。それに来年引越しするかもしれないので、そのためにお金も必要かもしれないし・・。」
私：「だとしたら、株式投信を少し解約して安全資産に移しておいた方が良いと思うよ」

Ａさん：「でも、値段が多分半分以下になって、今売ったら損が出るから売りたくないのよね・・・儲かっている投信があるからそれを先に解約しようかしら。。。」

私：「それは、何かが間違っていますよ。」

Ａさん：「えっ？？」

さてＡさんは２つの過ちを犯してます。それは何かおわかりですか？

●　時価評価をしないと現在の資産配分がどうなっているかわからない

１つめは時価評価をしていないこと。７月２６日のこのコーナーで書いた通り、持っている資産を今の値段で評価しその上で配分を見直す「リバランス」を定期的に行うことが重要です。買った値段ではなく今の値段を知ることが必要になるのです。

●　過去の含み損益は将来に関係無い

２つめは解約する商品を決める基準です。
今売ったら損が出る商品と儲けが出る商品、どちらを解約した方が良いのか？結論から言うと、益が出るか損が出るかは関係ありません。損が出る商品を売るのは嫌なものでしょうが、売却しなくても含み損ということで資産の評価は変わりません。損が実現するか、売らないで含み損か、の違いは心理的な違いしかありません。儲かるものばかり解約して気がついたら保有資産はやられているものばかり、ということにならないよう気をつけましょう。これからどういう配分で資産を運用するかを考えて、それに沿った形になるよう取引を行うことが原則です。

値段が下がった自分の資産の計算をするのは確かに怖いことかもしれませんがだからと言ってそのまま放っておくのは将来もっと怖い結果が待っています。お盆休みのこの時期、怪談やキモ試しで涼しい思いをする方もいらっしゃると思います。自分の資産を再評価する時間も取ってみましょう。

−−−＜今回のまとめ＞−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−
怖いかもしれないけど自分の資産を時価評価してみよう。
買った時の値段からいくら下がっているかは将来の投資判断には関係無い。時価評価するなら早い方がいい。
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（マネックス証券　資産設計部　内藤　忍）

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