非課税で国が元本保証する商品

先週のこのコーナーでは外貨運用について取り上げ１万円から投資が始められる米ドルＭＭＦの購入を提案しました。今週、早速外貨での運用を開始した、という方はどのくらいいらしたでしょうか。投資を始める最初の一歩はなかなか踏み出せない、というのが実感ではないでしょうか。

でも今日紹介するような商品であればきっとすぐに購入の決断ができるのではないでしょうか。来年の３月に発行される「個人向け国債」です。まだ詳細がわからない部分もありますが、わかる範囲で紹介してみます。

●　株価リスクも為替リスクもない
「個人向け国債」とは日本政府が個人を対象に販売する円建債券です。当り前ですが、株価リスクも為替リスクもありません。国が発行する債券ですから、国に対する信用リスクを取ることになります。安全性の高い投資ということができます。

●　金利リスクも変動金利なら限定的
１０年満期で半年毎の変動利付債券です。つまり金利が今後上昇すれば半年毎の利払いの金利も上昇するということです。もちろん１０年の固定金利国債に比べれば金利は低くなると思いますが、金利上昇時のリスクを考えると変動金利は魅力的です。

●　夢のような商品
更に魅力的なのは利子について非課税になる可能性が高いということです。通常の債券であれば利子に対して２０％課税されるわけですが、これが免除されるということになれば、金利の受取金額に差が出てきます。

購入は額面１万円から可能です。購入してから売却したい場合は原則２回目の利子受取以降可能になるようです。つまり１年経てばいつでも解約可能というわけです（ただし解約時にペナルティがかかります）。

リスクが限定され、少額から購入可能、しかも非課税で１年経てば解約可能とすれば、まさに夢のような商品です。

●　いつから買えるの？
２００３年の３月に最初の発行が予定されています。その後は４月、７月、１０月、１月の年４回発行になりそうです。年末以降、マネー誌や新聞雑誌などでかなりの話題になりそうです。

●　マネックス証券で買えるの？
マネックス証券ではお客様のニーズが高ければ、取扱いができるよう準備を進めていきたいと考えています。個人的には買ってみたい商品、と思っていますが、読者の皆様はどう思いますか。

詳しい情報に関しては、マネックス証券のホームページやマネックスメールで順次ご案内します。まあ、来年の話ですから慌てる必要はありませんが、情報は逃さないようにアンテナを張って待っていましょう。

●　夢はいつかは醒める？
個人向け国債が売れるということは国の借金を国民が支えるということ。銀行預金も郵便貯金も預けたお金の一部は国債で運用されていますし、国の借金を国民が様々な手段で支える構造が続くことになります。

個人の運用商品として今は魅力的なのかもしれませんが、夢はいつか現実に戻るということも心の片隅に留めておいた方が良いでしょう。これからも新しい情報を随時このコーナーでもお届けしたいと思います。

今回の話のまとめ−−−−−
１０年の変動金利個人向け国債が来年から発行される。
非課税で１年経てば解約可能。商品性は高い。
国債を買うということは国の借金を支えること。

ではまた来週・・・・。

（マネックス証券　資産設計部　内藤　忍）

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