もし１年前に戻ることができたら・・・・

マネックスメールは前半が相場概況、後半が資産設計情報、そしてコラムという構成になっています。

丁度１年前のマネックスメール（６月１１日）の相場概況を見ると株と為替はこうなっていました。
日経平均　　　　８８９０．３０（△１０１．２１）
為替（１７時）　１１７．８７円
http://www.monex.co.jp/monex_blog/archives/003711.html

同じ指標が昨日のマネックスメールはこうなりました。
日経平均　　　　　　１１５７５．９７　（△１２６．２３）
為替（１７時）　　１１０．２０円／米ドル

円高と株高ですから、もし１年前に戻れたら日本株を買いまくれば資産は３０％殖えた事になります。でも実際にそんなことを１年前に実行できた人はいないでしょう。

資産設計の難しいところは取ってはいけないリスクを取っても、運用成果が上がれば結果論として良かったのではないかということになりがちなことです。しかしこれは正しい結論とは言えません。今回はこの１年間のどうしたら良かったのか確認してみたいと思います。

●インデックスのデータなら１年で△１４．１％
またまた投信会社の方にデータのご協力をいただき計算してみました。昨年の５月から今年の５月末までの主要なインデックスのリターンはこうなります。
日本債券▲２．７％
日本株式△３６．１％
海外債券▲４．７％
海外株式△１０．１％
短期金利±０．０％

４月９日１６日のこのコーナーで「サボテン投資法」をご紹介しました。http://www.monex.co.jp/monex_blog/archives/004798.html

ここで使った資産配分は
日本株 　３５％
日本債券　１５％
外国株　　２５％
外国債券　１５％
その他　　１０％
でした。先ほどのインデックスのデータで計算するとこの資産配分なら１年間のリターンは△１４．１％になります。かなり良い成績と言えるでしょう。
しかしこの数字はインデックスであって実際に運用できるリターンではありません。個人投資家が実際に運用できる商品で具体的に数字を計算してみることが必要です。

●１０万円ではじめると
１０万円で資産を分けて投資したらどうなっていたかを概算で見てみましょう。マネックスで販売している商品でポートフォリオを作ってみるとこうなります。個人向け国債が１万円単位でしか購入できないので外国株を２０％（２万円）にして、日本債券を２０％（２万円）にしました。こんな配分です。

短期資産　ＭＲＦ　１万円
日本債券　個人向け国債　２万円（１万円単位なので）
日本株　　日経２２５ノーロードオープン　３万５千円
海外債券　米ドルＭＭＦ　１万５千円
海外株式　トヨタアセット・バンガード海外株式ファンド　２万円

●１０万円でも△１４％のリターン
１年間の騰落率を概算で計算してみるとこうなります。
短期資産　ＭＲＦの分配率は０．１％未満なのでゼロとします
日本債券　第３回個人向け国債を買えば平均で０．３％くらい
日本株　日経２２５ノーロードオープンは５月末時点で１年間の上昇率は３３．３％
海外債券　米ドルＭＭＦの分配率は年間で０．６％程度。為替が６％の円高とすると、年間で約▲５．５％
海外株式　トヨタアセット・バンガード海外株式ファンドの昨年の６月２７日から昨日（基準価額１０，９４２円）までの上昇が約９．５％

この数字で加重平均するとこちらも△１４．１％になります。税金や解約時のコストなどを考えても長期の資産設計には充分すぎる成果です。

●１年後に後悔しないためには
これから１年後に同じ計算をしてみたらどうなるでしょうか。株高円高という過去１年とは違った展開になっているかもしれません。

結果がどうなっても実際に投資をしなければその結果を享受することはできません。いつかは投資をはじめようと思っているのに、心の準備ができてから、お金が貯まってから・・・自分に言い訳をしていませんか。まずは１０万円で実際にはじめてみてはどうでしょう。

個人向け国債も含め上記の１０万円のサボテン投資法で使った商品は今ならすべて投資可能です。

今回の話のまとめ---------
●過去１年では円高・株高であった
●１０万円ではじめても１４％程度のリターンにはなった
●投資は結果論であるが実際に投資しないとリターンも得られない

ではまた来週・・・。

（マネックス証券　資産設計部　内藤　忍）