第 197 回 もう迷わない！投信選びは5つのポイントをおさえるだけ。

＜質問＞
今年も色々な投資信託がでましたが、どれを買ったら良いのか迷ってしまいます。特に退職後に備えて資産運用をしたいと思っていますが、どのような基準で投資信託を選んだら良いのか、ヒントをいただけませんか。

＜回答＞
今回の「投資信託」は個人投資家が資産運用をする上で非常に強力なツールです。というより、なくてはならないものです。ただ、使い方を誤ると気づかないうちに大きなリスクを抱えることにもなってしまいます。ですから、正しい使い方をすることがとても大切です。

資産運用をするときに覚えておいていただきたいのが、長期的なパフォーマンスが資産の配分でほとんど決まってしまうということです。つまり、国内株式、外国株式、国内債券、外国債券などがポートフォリオのなかでどのような構成比になっているのかが決定的に重要なのです。この配分の比率が資産運用の設計図です。

ですから、投資信託を選ぶとき一番大事なのは、この設計図に合わせて選択をするということです。勧められたものを買うのではありません。自分が必要なものを買うのです。つまり、自分が指令塔になるということが投信選びの第一のポイントです。

第2のポイントとして長期目的で投資信託を選ぶ場合、長い時間がたっても鮮度が落ちないものを選ぶということです。新興国のひとつの国がブームになったり、あるひとつの業種やテーマにみんなが飛びついたりすることはいくらでもありますが、１年も経たないうちにブームが去ってしまい、誰も見向きもしなくなる。これでは困ります。その意味で世界中の国のあらゆる産業に一挙に投資できるグローバルなインデックス型の投資信託は非常にすぐれているといえるでしょう。これであれば、どの国でも、どのテーマでも人気がでるものはみんな含まれていますからね。

3番目の注意点はコストです。投資信託には、主な費用として買い付け時にかかる販売手数料と毎年かかる信託報酬があります。プロに運用を委託しているのですからコストがかかるのは当然ですが、同じような運用内容であればコストが安い方が良いのはいうまでもありません。グローバルなインデックス投信を選ぶ場合でも、いくつかの似たような商品のコストを比較してみることをお勧めします。わずかな差に見えても長期間のうちには大きな差がでてくるものです。

長期投資をする際に気をつけなければいけないのは、その投資信託が早期に償還されたり、閉鎖されたりする恐れがないかどうかということです。あまり残高が小さくなると閉鎖される可能性もありますし、また、信託期間の終了が間近に迫っていると買ってもすぐ別のものを買わねばならなくなります。まず、償還のないものでしかも純資産残高が安定的にある程度以上の金額を維持しているものを選ぶべきでしょう。これが4番目のチェックポイントです。

そして、最後の、そして最も重要な点が、目先の誘惑に惑わされない自制心を持つということです。つい、「みんなが買っている」とか、「上がっている」という話を聞くとつられて「買ってみようかな」などと思いがちですが、それでは最初にお話した設計図からどんどん離れてしまいます。どんなにおいしい話を耳にしても、じっと堪えて自分の目指すポートフォリオを構築し、その比率を維持していくことが長期的な成功のためには不可欠です。

コラム執筆：
岡本　和久　ファイナンシャル・ヒーラー（R）

CFA 協会認定証券アナリスト (Chartered Financial Analyst)

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