第313回　証券会社ならではのNISA口座の使い方は？

＜質問＞

NISA（日本版ISA）についてよく耳にします。証券会社ならではのNISA口座の使い方を教えてください。

＜回答＞

何事もそうですが、小事にとらわれて大事を見失ってはいけないと思います。NISAをどう活用すべきか、の前にまず自分にとって最適な資産配分を考えるのが一歩目であり、NISAの活用に最もメリットがあると考えられる商品を自分の資産配分に必要でもないのに組み入れる、というのでは本末転倒です。まずは自分にとって最適な資産配分を考え、その中でNISAを活用するのに適した商品をNISA口座を使って投資する、というのがあるべき姿だと思います。

投資収益に対する税金が非課税となるNISAを活用するのに適した商品というのは、当然ながら税金がたくさんかかるものということになります。税金がまったくかからないのであれば、課税口座でも非課税講座でも経済効果は同じですから。では税金がたくさんかかるのはどういうものかと言えば、これまた当然のことですがより大きなリターンがあがるものということになります。未来のリターンをあらかじめ知ることはできませんから、どれが一番税金がかかるか、どれが一番非課税の恩恵を受けることができるか、ということをあらかじめ知ることはできません。期待リターンで考えるしかないということになります。

というわけで私の結論は自分にとって最適な資産配分を考え、その中で最も期待リターンが高いと考えるものをNISA口座を使って投資するというのが良いのではないかと考えます。その際に、ご質問にある「証券会社ならでは」というのはやはり選択肢の多さだと思います。銀行など証券会社以外の金融機関の場合は株やETFなどの上場有価証券を買うことはできませんが、証券会社であればこれらを活用することができます。

もちろん、自分の最適な資産配分を考えた結果、上場証券は必要なく、投資信託だけで十分という方であれば銀行などの金融機関でも構わないということになりますが、資産配分を考えた結果、上場証券への投資が必要で、さらに自分の資産配分の中で最も期待リターンが高いと考えるものが上場証券であれば証券会社でNISA口座を開設するべきでしょう。NISA口座はひとり１つしか持つことができませんし、当面は口座を持つ金融機関の変更もできませんから、NISA口座の開設はこれらを踏まえたうえで慎重に選びたいものです。

コラム執筆：ジョン太郎

金融業界の様々な分野で経験を積んできた現役金融マン。投資・運用・金融・経済など、お金にまつわるトピックをわかりやすく解説しているブログ「ジョン太郎とヴィヴィ子のお金の話」は人気を博し、各種のサイトで紹介されている。著書に「ど素人がはじめる投資信託の本」、「ど素人が読める決算書の本」がある。