第360回　教えて！NISA枠でのポートフォリオ

＜質問＞

来年度のNISA枠についても、考えていきたいと思います。40代、投資経験3年目ですが、100万円を投資するとした場合のポートフォリオ案を教えていただけないでしょうか。

＜回答＞

まず、最適なポートフォリオというのは人によって様々で、すべての方におすすめできるポートフォリオというのはありません。では人によってどういう要素が絡んでそれが変化するかと言えば、代表的には【1】投資部分のみで考えるか／金融資産全体で考えるか、【2】投資期間とパフォーマンスを計測しモニターしていく頻度、【3】許容できるリスクの種類と大きさ、【4】前提としている経済シナリオ（円安？米長期金利は上昇？投資国の経済成長率や企業の利益成長率はどのくらい？など）、【5】期待あるいは必要とするリターン、といったものになるかと思います。

以前にご説明させていただきましたように、NISA枠でということになると、このうちの【2】に大きな制約がつくことになり、最大5年間で、というのが大前提となります。また、【1】についても、損益通算ができないため、他のものとの合算ではなく、単体で考える必要があります。

つまり、簡単に言えば、NISA枠にはご自分が考える「5年後にプラスのリターンとなる可能性が高く」、「その中でもっともリターンの高いもの」を入れればいいのです。それを考えるには過去の記事になりますが、このあたりをご一読いただけますと、考えるヒントになるのではないかと思います。

・2014/1/17掲載　第335回　NISA開始！長期分散投資に利用するための注意点とは？
http://lounge.monex.co.jp/advance/sodan/2014/01/17.html

・2014/2/21掲載　第338回　今すぐ始める積立投資！NISA口座内での注意点とは・・・！？
http://lounge.monex.co.jp/advance/sodan/2014/02/21.html

・2014/8/29掲載　第351回　40代会社員（男性）がこの時期にできる投資準備は？
http://lounge.monex.co.jp/advance/sodan/2014/08/29.html

NISA枠はNISA枠単体でまず考え、そのうえでNISA枠以外の投資部分と合わせて考え、さらに金融資産全体で考えてみる、という具合に整理していくと良いと思います。
NISA枠単体でまず考える際には、どういうものだったら自分は5年後にプラスのリターンになっていると考えられるだろう？どういうものがマイナスとなりにくいだろう？と考えてみるといいと思います。

コラム執筆：ジョン太郎

金融業界の様々な分野で経験を積んできた現役金融マン。投資・運用・金融・経済など、お金にまつわるトピックをわかりやすく解説しているブログ「ジョン太郎とヴィヴィ子のお金の話」は人気を博し、各種のサイトで紹介されている。著書に「ど素人がはじめる投資信託の本」、「ど素人が読める決算書の本」がある。