第20回　米国ではどんな人がETFを買っているのか？　【ＥＴＦ解体新書】

こんにちは。晋陽FPオフィス代表のカン・チュンドです。
皆さんは、米国ではいったいどんな人がETFを買っていると思いますか？「トレード重視の肉食系の人たち？」あるいは「長期保有の草食系の人たち」でしょうか？答えはもちろん「両方」ですね。今日は少し視点を変えて、投資家の客観的な属性からETFホルダーの具体像を覗いてみましょう。

米国のICI（Investment Company Institute）のレポート、「ICI investment company fact book」によりますと、ETF保有者は世帯収入の高さ、保有資産額の多さ、教育水準の高さで際立っています。同レポートによると、全米平均の世帯収入は年48,800ドル。一方、個別株を保有する世帯は平均87,500ドルの収入です。それに対してETF保有世帯は、平均収入が125,000ドルとなっています（1ドル＝84円で計算すると1,050万円です）。

また、保有資産額では全米平均が75,000ドル、個別株保有世帯が平均242,000ドルとなっていますが、ETF保有世帯は平均500,000ドルです（1ドル＝84円換算で4,200万円程度）。もちろん、ETF保有者と個別株の保有者はきれいに分かれるわけではありません（相当数のETFホルダーは個別株も保有しています）。

それから、教育水準で見ますと、4年制大学の卒業者は全米水準で31％であるのに対し、個別株保有世帯では49％、ETF保有世帯では62％となっています。「要するに、収入が高く、資産が多く、教育水準の高い人がETFを買っていると言いたいのですか？」はい、その視点は間違ってはいません。

しかし、もう少し掘り下げて見てみる必要があります。知識が豊富で、経済的に恵まれ、さまざまな選択肢を持った人が（結果として）ETFをチョイスしている、という事実のほうが重要です。彼ら／彼女らは、さまざまな金融商品を比較検討します。あるいは、多種多様な資産運用をすでに経験しているかもしれません。そのようなスクリーニングの中で、ETFの特性を評価し、最終的にETFを選んでいるわけです（ここが重要ですね）。

もうひとつ、ETFホルダーの特徴は「年齢」にあります。ETFの情報サイトETF Trendsの記事「Younger Investors are Biggest Users of ETFs」によりますと、若い投資家がＥＴＦの主要なユーザーであることが分かります。記事によりますと、米国のＹ世代（75～89年生まれ）のおよそ7割が、過去１年間に初めてETFを購入したと答えています（全米投資家の平均では、過去１年間にETFを購入した人は2割にすぎません・・）。

あるいは、10万ドル以上の資産を持つＹ世代の投資家の約40%がETFを保有しています。同等の資産を持つＸ世代（60～74年生まれ）では、ETF を保有する人はわずか19％です。さらに、同等の資産を持つベビーブーマー（46～60年生まれ）世代に至っては、わずか10%の人しか ETF を保有していません。若い世代はもっとも遠い未来を見据える人たちでもあります。時代のエッジに立つ人が、最先端のツールとしてETFを評価する姿が浮かび上がってきますね。

コラム執筆：カン・チュンド

晋陽FPオフィス代表　 http://www.sinyo-fp.com/

2000年にFP事務所を開業以来、資産運用に特化したセミナー、コンサルティング業務を手がける。