第49回「業種別ＥＴＦとトレードの相性について」　【ETF解体新書】

こんにちは。晋陽FPオフィス代表のカン・チュンドです。米国の株式情報サイトを見ると、ETFが個別株と同じように銘柄推奨されているのが分かります。ETFのチャートと共に、今後の価格の見通しについて論じられたりするのです。実はETFは、これまでアクセスが難しかったさまざまな投資対象をトレードする格好の道具となります。今日は「業種別株式」を取り上げましょう。2020年の東京五輪開催が決定したのは、日本時間の9月8日（日）早朝のことでした。翌9日（月）には業種別の「建設・資材ETF」（1619）、「不動産ETF」（1633）の取引が急増しました。これらは国内市場に上場する17種の業種別（セクター）ETFの一部です。セクターETFは各々の値動きが異なり、また相場の変動、マクロ環境の変化、国の政策発動などによってその価格が大きく変動します。つまり、個別株と同じように自身の相場観に基づいて、柔軟な売買を行うことが可能なのです。TOPIX-17シリーズと呼ばれる業種別指数に連動するETFは他に、「医薬品ETF」（1621）、「電機・精密ETF」（1625）、「電力・ガスETF」（1627）、「食品ETF」（1617）、「自動車・輸送機ETF」（1622）などがあります。たとえば「医薬品ETF」（1621）は2月28日現在、39の製薬系会社を組み入れており、その内訳は、武田薬品工業 23.6%、アステラス製薬 19.6%、大塚ホールディングス8.0%、第一三共 7.1%、エーザイ 6.3%、小野薬品工業 5.9%などとなっています。また、東京証券取引所のホームページには「業種別のPER・PBR」が記載されています（ただしこちらの情報は17種ではなく33業種の区分です）。
http://www.tse.or.jp/market/data/per-pbr/

上記を参照すれば、業種ごとのおおまかな割安度、割高度の目安がつくと思われます。
次に、海外ETFでは10種のグローバルセクターETFが注目されるでしょう。これらのETFは、世界の大企業1200社を内包するS&Pグローバル1200指数を原指数とし、同指数を10種のセクターに分けて組成したものです。グローバルセクターETFの具体例として「iシェアーズ グローバル・エネルギー ETF」（IXC）、「iシェアーズ グローバル金融 ETF」（IXG）、「iシェアーズ グローバル・ヘルスケア ETF」（IXJ）、「iシェアーズ グローバル一般消費財 ETF」（RXI）、「iシェアーズ グローバル・テクノロジー ETF」（IXN）などが挙げられます。一例ですが、「iシェアーズ グローバル一般消費財 ETF」（RXI）は直近１年のリターンが＋38.45％となっており、S&P500指数を上回る成績となっています。最後に、米国株式の代表的な業種別ETFである「SECTOR SPDR ETFs」をご紹介しましょう。この業種別シリーズはSSgA（ステート・ストリート・グローバル・アドバイザーズ）が運用するもので、S&P500指数を９つのセクターに区分けして運用を行っています。実は、米国株式ＥＴＦの純資産残高のおよそ20％が業種別ETFとなっており、セクターETFは大きなマーケットを形成しているのです（SECTOR SPDR ETFsはまだ日本での取り扱いはありませんが、大きな需要があると思われます）。業種別ETFはトレードを行う投資家に相性がよい金融ツールといってよいでしょう。

コラム執筆：カン・チュンド

晋陽FPオフィス代表　 http://www.sinyo-fp.com/

2000年にFP事務所を開業以来、資産運用に特化したセミナー、コンサルティング業務を手がける。