第6回　高値と安値の意味を知る　【FXトレードの真髄】

本コラムは、2014年7月から9月に3回にわたって開催されたオンラインセミナー「FXトレードの真髄」における筆者の発言の内容を再構成してお届けするものです。

第6回の今回から、第2部「高値と安値の意味を知る」をスタートします。第1部と同様に、株式や債券などのトレードにも応用できる内容なので、参考にしていただければ幸いです。

第2部では、「テクニカル分析」という「スタイル」で「高値と安値」という情報を選択します。「高値」とはチャートを描いたときに、山の頂点になるプライスのことです。「安値」とはチャートを描いたときに、谷の底になるプライスのことです。過去に形成された山の頂点や谷の底のプライスは、FXのマーケットでは取引の格好の目標になる傾向があります。その傾向を使った「高値と安値」という「スキル」を使うことでマーケットの情報処理を効率化できます。具体的には、仕掛けと手仕舞いのプライスの検討時間を短縮できます。

「スキル」の構成要素は、3つあります。「いつ？」という「タイミング＝時間」。「いくらで？」という「プライシング＝値段」。「どれくらい？」という「サイジング＝量」。
「高値と安値」は、FXのプライシングの基礎となる「スキル」です。トレードの目標となるプライスを理解して身につけることが第2部の目標です。

マーケットには、「レンジ相場」と「トレンド相場」という２つの状態が存在します。「高値と安値」を説明するには、まずこの2つ状態が正確に理解されていないといけません。この2つの状態がわかっていないと、マーケットのほとんどの話しは、ちんぷんかんぷんになるでしょう。新聞やネットの記事でも、当たり前のようによく見かける言葉なのですが、ものすごく重要な概念です。わかっている、という前提で書かれている記事も多いようですので、第２部の導入として、これから説明します。

「レンジ相場」と「トレンド相場」を図に表すと以下のイメージ図のようになります。

マーケットは「レンジ相場」と「トレンド相場」の繰り返しです。「レンジ相場」が極まれば「トレンド相場」が始まり、「トレンド相場」が極まれば「レンジ相場」に戻るという傾向があります。

「レンジ相場」の特徴は以下の4つです。

• ・流行っていない
• ・売買が少ない
• ・一定の範囲(レンジ)を上下している
• ・高くなったら売り、安くなったら買いの「レンジ戦略」(逆張り)が有効

ここで重要なのは、「レンジ相場」の始まりと終わりは、事前にわかるものではないということです。始まりに関しては、それまで続いてきた「トレンド相場」の方向が止まって一定の時間が経過してから、事後的にレンジ相場だとわかります。終わりに関しては、それまで続いてきた「レンジ相場」のレンジをプライスが明確に放れることによって、事後的にわかります。プライスのレンジは一定ですが、始まりのプライスと終わりの時間がわからないという意味で、「レンジ戦略」は万能ではありません。

「トレンド相場」の特徴は以下の4つです。

• ・流行っている
• ・売買が多い
• ・一定の方向にトレンドを持って動いている
• ・動きの方向についていく「トレンド戦略」(順張り)が有効

ここで重要なのは、「トレンド相場」の始まりと終わりは、事前にわかるものではないということです。始まりに関しては、それまで続いてきた「レンジ相場」のレンジを明確に放れるプライスの動きがあってから、事後的に「トレンド相場」だとわかります。終わりに関しては、それまで続いてきた「トレンド相場」の方向が止まって一定の時間が経過してから、事後的にわかります。プライスの方向は一定ですが、始まりの時間と終わりのプライスがわからないという意味で、「トレンド戦略」は万能ではありません。

「レンジ相場」において有効な逆張りの「レンジ戦略」と「トレンド相場」において有効な順張りの「トレンド戦略」は、互いに相容れない本質を持っています。

「レンジ戦略」は、値幅をあきらめて、時間で儲けることを狙う戦略です。これに対して「トレンド戦略」は、時間をかけずに、値幅で儲けることを狙う戦略です。「レンジ相場」が長く続けば、「レンジ戦略」の天下です。「トレンド戦略」は瀕死の状態になるでしょう。一方で、「レンジ相場」が短命で、「トレンド相場」で大きな値幅が出れば「トレンド戦略」の天下です。「レンジ戦略」は瀕死の状態になるでしょう。

これらの互いに相容れない2つの戦略がマーケットでぶつかる時、買いと売りがぶつかりあう戦いが起きます。次回は、その戦いの背景となる「高値と安値」が持つファンダメンタルの意味とその戦いの結果として生じる「ブレイクアウト」という状態について説明します。

=====================================

コラム執筆：高井 克実　　トレード・サイエンス株式会社

1995年東工大卒。外資系証券会社等でディーラーとして活躍後、2013年トレード・サイエンス株式会社に入社、シグナルモデルの開発・運用に携わる。