「ＥＴＦのわかりやすい話（その３）」

二週にわたり、「ＥＴＦのわかりやすい話（その１、その２）」をお届けしてきました。ＥＴＦと一般的インデックスファンドの比較の中で正しく認識されていない事柄を、７つほどあげて説明しましたが、いかがだったでしょうか？（よろしければ５／２７、６／３のバックナンバーをご覧ください）

ポイントは「売買手数料や、売値と買値の差（スプレッド）のため、必ずしもＥＴＦは低コストではない」、さらに「米国におけるＥＴＦの主な投資家は機関投資家であり、その回転率は著しく高い」、したがって、「ＥＴＦか一般のインデックスファンドか、という二者択一ではなく、どのような比率で持つべきか、が大切」、とお話してきました。

今回は、そのまとめです。

ＥＴＦは、取引所において取引時間中ならいつでも売買されるインデックスファンドです。ＥＴＦは高い分散性と流動性を持っています。ではインデックス運用の利点を追及したい投資家は、一般のインデックスファンドとＥＴＦのどちらを選ぶべきなのでしょうか。

これには正しい答えはありません。実際、両方のファンドを保有することが最適ともいえるでしょう。以下の表は、投資家のタイプによってどちらのファンドを選ぶべきかを示しています。

もしみなさんが次のようなタイプの投資家だったら、ＥＴＦと一般のインデックス、どちらが優位性を持つでしょうか？

一日を通して売買したい人　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　ＥＴＦ販売手数料の影響をうけないほど巨額の取引ができる人　　　　　　　ＥＴＦブローカーとのやり取りが苦ではない人　　　　　　　　　　　　　　ＥＴＦ指値取引、空売り、信用取引をしたい人　　　　　　　　　　　　　　ＥＴＦ取引価格が基準価格を割るというリスクを取れる人　　　　　　　　　ＥＴＦ頻繁には売買しない人　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　両方定期的な投資がしたい人　　　　　　　　　　　　　　　　　インデックスＦ必要資金を定期的に引き出したい人　　　　　　　　　　　　インデックスＦ
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