どちらがいいの？アクティブ・ファンドとインデックス・ファンド

アクティブ・ファンドとインデックス・ファンド、どちらにもあなたのポートフォリオにとって果すべき役割がある、と考えます。

市場インデックスを上回るパフォーマンスを求めたいと考える投資家は、アクティブ・ファンドに興味がそそられるでしょう。でも、少し注意してください。そんなアクティブ・ファンドも一方で、市場インデックスを大きく下まわってしまうことがあるのです。（それもしばしば・・・）

また、違うタイプの投資家もいます。彼らはインデックス・ファンドの特徴である市場インデックスのパフォーマンスにきちんと追随する点、そして、その一貫性を好むようです。

さらに、もうひとつ大きな特徴があります。それは「コスト」です。インデックス・ファンドは一般的にアクティブ・ファンドより有利なスタートラインに立っています。通常、運用報酬や取引コストがアクティブ・ファンドに比べて大幅に低いため、既にそれだけのパフォーマンスの差がついている、というわけです。

バンガードはインデックス・ファンドだけでも効果的な長期ポートフォリオを組むことは可能、と考えます。しかし、優秀なアクティブ・ファンドを加えることにより、ポートフォリオ全体の性格をより積極的なものにしたり、保守的にしたり、といった調整が可能にもなります。

この「コア＋モア」の投資アプローチで考えたとき、少なくとも５０％は幅広く分散されたインデックス・ファンドに割り振るべきでしょう。

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