保有しているファンドの数が多すぎませんか？

投資家は時に、とても素直な反応をしてしまいます。分散投資の重要性を耳にすると、追加の投資資金で別のファンドを購入してしまうといったケースです。市場のあらゆるセグメントに幅広く分散投資することで、特定のファンドのパフォーマンスが下がった時でも、それがポートフォリオ全体に影響するのを避けられる、と考えたのでしょう。しかし残念ながら、ファンドを多く持つことが必ずしも良い結果につながるとは限りません。

保有するファンドの数が多すぎると何が起こるか？
・同じような性格の株式に投資してしまう可能性が増えます。
・ファンドの動きを追うことが難しくなり、ポートフォリオ全体の動きをモニ　ターし、リバランスすることが煩雑になります。
・実際にはどの程度分散投資されているかを見誤ってしまいます。
・結果として高コストで税効率が劣る「出来の悪い」インデックス・ファンド　のようなパフォーマンスに陥ってしまいます。

例えば、全ての米国株式を含むインデックス・ファンドを保有していたら、分散を目的として他の米国株式インデックス・ファンドを購入する必要はありません。なぜなら、それらのファンドに含まれる銘柄はすでに上記のインデックス・ファンドに含まれているからです。もちろん、あなたが小型株のような特定のマーケットセグメントのファンドを重点的に保有したいのなら話は別ですが。

ポートフォリオを見直してみましょう
類似したファンドを保有しているのは、多くの場合パフォーマンスを追いかけた結果だといえます。ファンドが目標としているポートフォリオに適切に組み込まれているか、あるいはやみくもにファンドが増えてしまっていないかを判断するために、定期的に以下の質問に答えてみましょう。
・個々のファンドを所有している理由が言えますか？各ファンドはポートフォ　リオに対して独自の役割を持っているでしょうか？
・所有しているファンドを通じて市場全体にまんべんなく投資されていますか？　何年もファンドを買い足していると、偶然にポートフォリオが分散投資され　ていることもありますが、このアプローチは効率的な投資方法とはいえませ　ん。
・もし今日新たに投資しはじめるとしても、現在所有しているファンドに投資　しますか？ファンドを日々保有し続けるということは、ある意味でそれを一　から買い直すのと同じことだといえるでしょう。

ポートフォリオを整理してみましょう
ファンドの数が多すぎるのなら、アセットアロケーションの中で重複するものや、他のファンドと大きな差異があるものを探してみましょう。例えば、５、６種類の大型株ファンドを持っているのにもかかわらず、小型株ファンドや海外ファンドを全く持っていないことはありませんか？同じ投資目標や投資スタイルの２種類以上のファンドを持っている場合は、１つの低コストのファンドに統合させてしまっても構わないでしょう。削除するファンドを考慮する時は、最も総コストが高いファンドを選ぶのも一策です。