２つの特長

実態の企業価値に対して割安な企業に中長期で投資

潜在的な企業価値に対して株価が著しく安価に放置された企業に投資し、価値の顕在化のためのエンゲージメント（対話）や提案を通じて企業価値の向上を支援し、超過リターンの実現を目指します。

※カタリスト投資顧問より情報提供を受けマネックス・アセットマネジメントで作図。上記は当ファンドの投資戦略の理解を深めていただくためのイメージ図です。すべてのケースに当てはまるものではなく、当ファンドの将来の結果を約束するものではありません。

変革期を迎える日本の企業を中心に投資

潜在的な企業価戦後日本の輝かしい復興と発展は、経営陣世代に強烈に刻み込まれました。しかし、現在の経営環境はめまぐるしく変化しており、その成功体験が日本企業の変化の重しになっています。

世界から、割安といわれる日本の企業価値。一部企業は海外ファンドのターゲットにされ、そのリターンが海外に流出しています。
一方で、2014年以降、政府が推進してきたコーポレートガバナンス改革により、日本市場は新たな段階に入りました。この数年でかなり前進しましたが、その変化のスピードはいまだ十分とは言えません。

コーポレートガバナンス改革の実現をもう一押しするには、エンゲージメント投資が重要です。当ファンドの中長期的に安定したリターンの実現と同時に、変わろうとしている日本の企業を後押しし、対象企業、ひいては日本の資本市場の活性化を目指します。

企業・株主価値向上に対する意識の醸成は進みつつある

日本政府は、成長戦略の一環として、以下を推進しています。

• 機関投資家に対して、中長期的な視点に立った企業と投資家の建設的な対話を促すことを求める行動原則である、「日本版スチュワードシップ・コード」が2014年に策定されました。
• また、2015年には上場企業に対して、幅広いステークホルダーと適切に協働し、中長期的な収益力の改善を求める行動原則として、「コーポレートガバナンス・コード」が策定され、適用が開始されています。

２つの強みを融合した投資手法

ポートフォリオ構築とエンゲージメント（対話）の両輪で、投資成果の実現を目指します。
ボトム・アップ・リサーチに加えて、投資家の需要、市場の歪みなどのマーケットインサイトと組み合わせてポートフォリオを構築します。
個人投資家の声を吸い上げ、政府、取引所、メディアなど幅広いステークホールダーとも対話し、包括的なエンゲージメントを実現します。

ポートフォリオの構成比イメージ

エンゲージメント（対話）を目的とした銘柄を主軸に据え、マーケットインサイトを融合し、最適なポートフォリオを構築します。

※カタリスト投資顧問から情報提供を受けてマネックス・アセットマネジメントが作成。上図は当ファンドの投資戦略について理解を深めていただく目的で2020年5月時点の情報を基に作成されたイメージ図であり、当ファンドへの実質的な組入れ状況は随時更新されていきます。なお、比率は案件数ベースになります。