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ロスカットのタイミングは?

FX(外国為替証拠金取引)Q&A

マネックス証券のFXでは、最大約25倍程度までレバレッジをかけることが可能です。といっても、「目一杯レバレッジをかけて取引しなくてはいけない」というわけではありません。

例えば、「スワップポイント」の受取りを主な目的として取引を行う場合には、レバレッジを必ずしも高くする必要はありません。他の金融商品と同じように「レバレッジ1倍」でもスワップポイントは受け取れます。ご自身の投資スタイルや投資目的、資金性格などをよく考えて、レバレッジを設定するのが肝要といえます。

また、レバレッジの大小によって、ロスカットが発動する為替相場の変動幅には、大きな違いがあります。

それでは、具体例を用いて検証してみましょう。

検証の前提条件

いずれも1米ドル=100円で10,000米ドルを買い、ロスカットレベルを30%とします。(※1)
その場合、建玉必要証拠金[4%(※2)]は、当初4万円となり、その建玉必要証拠金に対しての30%の金額、すなわち1.2万円がロスカット基準額となります。(※3)
実効証拠金がこの基準額に達すると、ロスカットとなります。

FX PLUSではロスカット状態となる前にご登録メールアドレスへのアラートメール配信、およびお知らせ欄への表示をおこないますので、ぜひご活用ください。

  1. (※1) 建玉に対する必要証拠金(建玉必要証拠金)および注文必要証拠金は、リアルタイムの為替レートによって計算され常時変動します。
  2. (※2) 証拠金率は、法令諸規則等の改定や市場の動向等により、当社の判断において変更することがありますので、ご注意ください。
  3. (※3) 為替レートの変動により、建玉必要証拠金が変動するため、それに連動してロスカット基準額も変動します。

証拠金について

レバレッジ25倍

ロスカットルールが発動となるレベル

・ 預入証拠金・・・4万円
(※ レバレッジ計算方法・・・100万円÷4万円=25倍)

ロスカットは、下記の状況で発生します。
[預入証拠金]+[建玉評価損益]≦[自動ロスカット基準額]

ロスカットが行われるレートを「x」とすると
40,000+(x-100)×10,000≦x×10,000×4%×30%
x≦97.165…

上記計算から、米ドル/円(USD/JPY)レートが、97.16以下になるとロスカットが執行されうる状況となります。
1米ドル=97.16円の時点でロスカット状態

レバレッジ10倍

・ 預入証拠金・・・10万円
(レバレッジ計算方法・・・100万円÷10万円=10倍)

ロスカットは、下記の状況で発生します。
[預入証拠金]+[建玉評価損益]≦[自動ロスカット基準額]

ロスカットが行われるレートを「x」とすると
100,000+(x-100)×10,000≦x×10,000×4%×30%
x≦91.093…

上記計算から、米ドル/円(USD/JPY)レートが、91.09以下になるとロスカットが執行されうる状況となります。
1米ドル=91.09円の時点でロスカット状態

レバレッジ1倍

・ 預入証拠金・・・100万円
(レバレッジ計算方法・・・100万円÷100万円=1倍)

ロスカットは、下記の状況で発生します。
[預入証拠金]+[建玉評価損益]≦[自動ロスカット基準額]

ロスカットが行われるレートを「x」とすると
1,000,000+(x-100)×10,000≦x×10,000×4%×30%
x≦0

上記計算から、米ドル/円(USD/JPY)レートが、0.01になっても理論上はロスカットが執行されないことになります。


レバレッジ1倍の場合には、1米ドル=0.01円になっても理論上ロスカット状態にはなりませんが、レバレッジ25倍の場合には、2.84円の値動きでロスカット状態になります。

為替相場が大きく動く局面では1日に2円程度レートが動くこともしばしばですが、海外で大手ヘッジファンドの破綻が報じられた1998年10月には、なんと2日で20円以上も円高・ドル安が進んだこともあります。

レバレッジを高く設定している場合には、相場の小さな変動でロスカット水準に達します。
また、同じ1万ドルを買うにしても、ロスカットルールが発動するレベルはレバレッジによってこんなに違います。
長期的な取引を目的とし、わずかな相場変動でロスカットされることを避けたい場合には、レバレッジを低く設定(証拠金を多めに差し入れる)する必要がありそうです。
お取引にあたっては、ロスカットルールが発動する為替の変動幅も意識し、自分なりのレバレッジを設定することも必要と思われます。

  • 定率制では、建玉評価損益とともに「建玉必要証拠金」も為替相場の変動を反映し、リアルタイムで変動します。
  • ロスカットルールは、定められた証拠金維持率の範囲内で損失を確実に阻止するものではありません。外国為替相場の変動により、所定の証拠金維持率を下回る水準で反対売買される場合があり、想定した金額を超える損失が発生する可能性があります。

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