これからの投資の重要テーマ「SDGs」を学ぶ

これからの投資の重要テーマ「SDGs」を学ぶ

新聞などで「ESG」や「SDGs」といった言葉を目にすることが増えてきました。
本コンテンツでは、投資を考える上でどのように関係しているのか、といった視点でこのテーマを解説いたします。

ESGとは

ESG=環境、社会、ガバナンス

ESG=環境、社会、ガバナンス

最近話題になりつつあるESG投資。ESGは、環境(Environment)、社会(Social)、ガバナンス(Governance)の頭文字をとったものですが、欧米の機関投資家の間で、ESG投資は、従来型の投資よりも投資パフォーマンスが良いという理解が広がり、2010年前後から急速に普及してきました。

ESG投資の手法

ESG投資のポイントは、企業のESGを定量的に測定し、将来発生する可能性のある事業リスクや事業成長機会を先取りして察知することで、中長期的な成長が見込まれる業界やマネジメント力の高い企業への投資配分を増やす手法です。

例えば、アパレルメーカーでは、原材料の安定供給や縫製工場での労働環境を改善することで、質の高い商品を安定的に供給できる体制を構築してきており、GAP、H&M等がESG評価の高い企業。また、IT業界では、サイバーセキュリティや人材獲得力等が重要指標となっており、アップル、マイクロソフト等が評価の高い企業です。

SDGsとは

SDGs(持続可能な開発目標)

将来需要の増加が見込まれる医療、教育、再生可能エネルギー等の業界に注目するファンドもあります。その中でも、特に注目されているキーワードが「SDGs(持続可能な開発目標)」です。これは、国連が2015年に制定した国際社会全体で解決しなければいけない目標のこと。17のゴールと169の詳細目標で構成されています。SDGsの分野では、各国政府や国際機関等からすでに巨額の投資が始まっており、大企業だけでなくベンチャー企業も新たな事業機会を創出しています。こうした流れを受け、この成長分野に積極的に投資する戦略が新たに誕生しています。

公的年金(GPIF)も

世界最大の年金基金である日本の公的年金基金GPIFも、2016年から投資パフォーマンスの高いESG投資を開始。中長期的成長に向け経営改革を進める日本企業もESG評価は上がってきており、トヨタ自動車、味の素、花王、全日空(ANA)等は評価が高い傾向にあります。

ファンド戦略

一口にESG投資と言っても様々なファンド戦略があります。

  • TOPIXや日経平均のように幅広い企業に投資しつつも、ESG評価の高い企業の配分を多少高める「ESGインテグレーション」。
  • ESG評価の高い企業だけを数十から100社ほど選抜する「ベスト・イン・クラス」。
  • 将来成長力の高い業界のみに投資する「テーマ投資」。

この3つが投資信託ではよく用いられています。
他方、10年程前に「社会貢献」を標榜する「SRIファンド」が登場しています。一般的な傾向として、ESG投資ファンドが投資パフォーマンスを重視するのに対し、SRIファンドは社会貢献を重視していると言っても過言ではないでしょう。
投資信託でも、SRIファンドなのか、ESG投資ファンドなのかを間違えないことが重要です。

本コンテンツの執筆者

夫馬 賢治 氏

株式会社ニューラル 代表取締役CEO

夫馬 賢治 氏

東京大学卒。米サンダーバード国際経営大学院MBA修了。米ハーバード大学大学院サステナビリティ専攻課程在籍。
サステナビリティ経営・ESG投資アドバイザリー会社を2013年に創業し現職。同領域ニュースサイト「Sustainable Japan」運営。国連責任投資原則(PRI)署名機関。環境省バックアップの「21世紀金融行動原則」のメディア協力企業。サステナビリティ経営、ESG投資、気候変動金融リスクに関する講演多数。日本経済新聞や毎日新聞、経済誌へコメント寄稿。

ファンドのご紹介

マネックス証券でお取り扱いの関連ファンドを7タイプご紹介いたします。具体的なファンドの内容は目論見書でわかりやすく紹介されていますので、そちらでご確認いただければと思いますが、ポイントを絞ってコメントをしております。
ファンドが組入れる個別銘柄に言及しておりますが、特定の銘柄を推奨するものではなく、また、当該銘柄を組入れることを保証するものではありません。

ニッセイSDGsジャパンセレクトファンド

ノーロード つみたてOK 100円積立 NISA

こちらは、日本株に投資するファンドです。
「SDGsをビジネスチャンスとして捉えて、うまく活かすことに成功した企業は業績を伸ばす」と見て銘柄を選定しています。
2018年5月末時点で、医療関連市場でテルモ、食糧関連市場で住友化学などが組入れられています。

ニッセイSDGsグローバルセレクトファンド

ノーロード つみたてOK 100円積立 NISA

上記1の投資先を世界各国に広げたファンドです。
上記1と同じく「SDGsをビジネスチャンスとして捉えて、うまく活かすことに成功した企業は業績を伸ばす」と見て銘柄を選定しています。
2018年4月時点の市場環境に基づいて作成されたポートフォリオでは、米国の他、ドイツをはじめとしたヨーロッパの企業が組入れられています。

シュローダー・アジアパシフィック・エクセレント・カンパニーズ

つみたてOK 100円積立 NISA

日本、中国、オーストラリア等といったアジア・太平洋の国の株式に投資するファンドです。
個別に銘柄を選んでいく過程で「ESGの観点を加味」して定性評価します。
持続的に利益の成長が期待されると判断できる企業に投資します。

CAM ESG日本株ファンド

ノーロード つみたてOK 100円積立 NISA

こちらは、日本株に投資するファンドです。
ESGに対する経営目標と体制準備状況を定量的に評価し、成長性で優位性のある企業を投資対象にしています。
2018年5月末時点で、資生堂、ファンケル、ヤマハといった銘柄が組入れられています。

世界インパクト投資ファンド(愛称:Better World)

つみたてOK 100円積立 NISA

このファンドの見方は、「社会的課題の解決(SDGs達成)をめざす中でイノベーションなどによって新しい市場が創出される」というもの。
革新的な技術やビジネスモデルをもっている世界の企業が投資対象です。
2018年5月末現在では、ケニアのサファリコムやバングラディッシュのグラミンフォンなど、日本では個別に投資することは難しい銘柄が組入れられています。

ブラックロック・インパクト株式ファンド(愛称:ビック・インパクト)

ノーロード つみたてOK 100円積立 NISA

各企業の社会的インパクト(影響)に着目して、先進国企業の株式などに投資するファンドです。
「ビッグ・インパクト」の愛称通り、組入上位銘柄には、アップル、マイクロソフト、アルファベット、アマゾンといった米国巨大企業が並びます(2018年5月末時点)。

朝日ライフ SRI 社会貢献ファンド(愛称:あすのはね)

ノーロード つみたてOK 100円積立 NISA

その名のとおり、投資対象を「ビジネスを通じて社会的課題に取り組み、社会に貢献する企業」としているファンドです。
「SRI」ファンドとして、信託報酬の一部を社会的課題に取り組む団体に寄付をします。
他のファンドが、銘柄選定プロセスに特徴があるのに対して、「寄付をする」点に大きな特長があります。

ファンドのポジション

上記マネックス証券取扱いの関連ファンドを、投資対象「地域」と「企業数」で整理したものが下のイメージ図です。

ファンドのポジション

(夫馬 賢治 氏が作成)

投資信託取引に関する重要事項

<リスク>

投資信託は、主に値動きのある有価証券、商品、不動産等を投資対象としています。投資信託の基準価額は、組み入れた有価証券、商品、不動産等の値動き等(組入商品が外貨建てである場合には為替相場の変動を含む)の影響により上下するため、これにより元本損失が生じることがあります。投資信託は、投資元本および分配金の保証された商品ではありません。

<手数料・費用等>

投資信託ご購入の際には、申込金額に対して最大3.5%(税込3.78%)を乗じた額の申込手数料がかかります。また、購入時または換金時に直接ご負担いただく費用として、申込受付日またはその翌営業日の基準価額に最大1.2%を乗じた額の信託財産留保額がかかります。さらに、投資信託の保有期間中に間接的にご負担いただく費用として、純資産総額に対して最大年率2.60%(税込 2.6824%)(概算)を乗じた額の信託報酬のほか、その他の費用がかかります。また、運用成績に応じた成功報酬等がかかる場合があります。その他費用については、運用状況等により変動するものであり、事前に料率、上限額等を示すことができません。手数料(費用)の合計額については、申込金額、保有期間等の各条件により異なりますので、事前に料率、上限額等を表示することができません。

<その他>

お取引の際は、当社ウェブサイトに掲載の「目論見書補完書面」「投資信託説明書(交付目論見書)」「リスク・手数料などの重要事項に関する説明」を必ずお読みください。