押さえておきたい2つのポイント

株式投資をする上で最低限押さえておかなければいけない点がいくつかある。一つ目は「いつまでにいくら儲けたいのか」、二つ目は「インカムとキャピタル」である。
株式投資を始めたばかり、またはこれから始めようとする人に「株式投資でいくら儲けたいですか？」という質問をすると8割くらいの人が「1円でも多く儲けたい」と答える。株式投資はリスクを取って行うものなので少しでも儲けたいと思うのは理解できるがこれでは「株式投資は博打」になってしまう。

「いつまでにいくら」を明確に

そこで株式投資を行う上での第一歩である「いつまでにいくら儲けたいか」を明確にしてもらいたい。その額があなたの年間利益の目標が5％であれば結構楽に達成できる。
結論から先に言うと5％以上の配当利回りになっている銘柄を購入すればよいのだ。配当金に頼った「インカム投資」を行うだけである。
このインカム投資は株式投資未経験者に難しいと思われている「購入のタイミング」、「テクニカル分析」、「ファンダメンタルズ分析の細かい部分」をある程度スキップできる。

年間利益の目標を「配当と株主優待を合わせて5％」と考えることができる人は（配当3％、株主優待2％等）選択できる銘柄の幅も広がるうえ、目標達成までのハードルはさらに下がる。年間120万円までの投資に対する利益や配当が非課税になる「NISA（少額投資非課税制度）」を活用し、目標の金額になるまで株を長期保有していれば目標達成となる。
年始からの暴落で大きく損をしてしまい「しばらく株に向き合いたくない」という投資家は損失をインカムで数年かけて取り返すという考え方もできるので参考にして欲しい。

減配や無配となる可能性が低い銘柄を探す

インカムの投資の勘所はシンプルで「継続して配当を受け取ることができるか」である。銘柄を選ぶ際に「今後の配当が支払われる可能性が高い」ことに絞ったファンダメンタルズ分析に力を入れよう。
分析をして銘柄を決める際には極力分散投資を心掛けて欲しい。どんなに細かく分析しても減配や無配に遭遇してしまうことはあり、これは預言者でない限り100％避けることができないだろう。しかし、分散投資を心掛けることでそういったリスクを下げることはできる。10万円での投資で資金分散するのは難しいが、減配や無配に遭遇した際のリスクを下げるためにも分散投資を心掛けること、また銘柄をしっかりと分析することは大切だ。
最も大切なポイントは配当を払うことができる業績を維持できるかということになる。例えば世界的に不況となったリーマンショック前後の業績はマネックス証券のツールの「銘柄スカウター」で確認することができるので活用して頂きたい。

例えば、SPK（7466）という企業は自動車補修部品・産業車両部品商社であり、20期を超える連続増配を続けている。長年、連続増配を続けている企業は配当への意識が高く、減配になり難いという傾向がある。ただし、長年連続増配している企業だからといって、高配当利回りとは限らないということは頭に入れておいてほしい。

SPK（7466）の通期業績推移

SPK（7466）の年間配当推移

（出所）いずれもマネックス銘柄スカウター

SPK（7466）の株価推移

（出所）マネックス証券ウェブサイト

超高配当利回り銘柄にひそむリスク

そのほかのインカム投資のポイントとして「超高配当利回りの銘柄は避けること」「安定した配当を享受できる銘柄を選ぶこと」の2点を意識すると良い。
「超高配当利回りの銘柄は避ける」というとインカム投資を否定しているように感じる方がいると思うが、10％前後の超高配当が予想されている銘柄は減配のリスクが高く、避けた方がいい場合が多い。配当利回りが上位の銘柄は株価が値下がりして高配当になっている場合があるためだ。高配当だと思って投資したものの、減配の発表により「失望売りで評価損」、「貰える配当も減額」という大きな損失につながることが多々ある。直近だと10％を超える配当が予想されていた、FPG（7148）は配当政策の変更により減配となり、株価も調整した。

FPG（7148）の株価推移

（出所）マネックス証券ウェブサイト

減配するかもしれない不安がある企業にインカム投資を行う場合はファンダメンタルズ分析を駆使して企業をとりまく事業環境や業績まで細かく分析しなくてはならない。そうなると初心者や初級者にはハードルが高い投資になってしまう。
ここで高配当投資の必殺技を伝授しよう。その技とは「高配当ランキングの上位50位を切り捨てる」ことだ。
予想配当利回りが5％を超える銘柄は347銘柄（2020年4月24日現在）あるので上位50銘柄を切り捨てても十分高い利回りが享受できる。
上位50銘柄を切り捨てるのは高配当投資に反していると思う方がいるかもしれないが、減配する可能性がある超高配当銘柄を狙うより5％を超える配当を予定している業績が安定している銘柄を選ぶ方が狙い通りのインカムを享受できる可能性が高いと考えるからだ。