伝説の投資家ウォーレン・バフェット（以下、バフェット）率いる「バークシャー・ハサウェイ（BRK.B 以下バークシャー）」の2018年3月末時点の最新ポートフォリオが明らかになりました。バフェットシリーズ第3弾の本コンテンツでは、バークシャーが6四半期連続で買い増した銘柄やその他にも買い増しを行った銘柄についてご紹介いたします。
vol.2 バフェットが「株価が下がると嬉しい」と言った銘柄は？
本コンテンツはバークシャーがSEC（米国証券取引委員会）に提出した届出書面を基に、マネックス証券の分析を記載しています。よって米国非上場銘柄は記載されておりません。また、本コンテンツは情報提供が目的であり、投資その他の行動を勧誘する、あるいは、コンテンツ中の個別銘柄を勧誘、推奨するものではございません。また、過去の実績は将来の投資成果を保証するものではありません。銘柄の選択などの投資にかかる最終決定は、お客様ご自身の判断にてお願いいたします。
アップル株を6四半期連続で買い増し
バフェット率いるバークシャーは、アップル（AAPL）株を2016年12月以降6四半期連続で買い増しています。2018年1－3月期は過去最大の株数の買い増しを行い、バークシャーはアップルの第3位株主に浮上しました。米CNBCのインタビューに対し「アップル株を100％保有してもいいくらいだ」とコメントしたほか、バークシャーの株主総会でもアップルの事業モデルやブランド力を絶賛しました。
バークシャーのアップル保有株数推移
（出所）バークシャーの提出資料よりマネックス証券作成
株主総会でアップルについての質問に回答
質問：アップル（AAPL）の100億ドルの自社株買いについてどう考えていますか？
バフェット：100億ドルは多額のお金です。かつてはそう思っていました。みなさんは、私よりも理解していると思いますが、アップルは、信じられないほどの消費者製品を持っています。私は彼らにとって魅力的な買収対象がたくさんあるとは思っていません。50－200億ドルの範囲で彼らにとって魅力的な買収案件を見つけるのはとても難しく、我々は、喜んで自社株買いを行うのを見守っています。
我々は今アップル株の5％を保有しており、自社株買い後は6－7％に届くかもしれません。アップル製品は素晴らしい製品で素晴らしいエコシステムです。アップルは、超越した製品や、とてつもなく大きなエコシステムをもって、極めて粘り強くならなければなりません。私は、アップルの価格が下がっていくのを見るのが好きです。だってもっとたくさん買えるんだから。（アップル経営者の）ティム・クックは、とても単純な算数ができるし、自社株買いをするか、配当を支払うか、会社を買うかどれにするかという、複雑な算数もできます。
マンガー：多くの会社は自社株買いをするよりも上手に自分たちの現金を利用することができません。でも私はすべての自社株買いを認めているわけではありません。株価を維持するために、自社株買いをする人もいるが、それは頭がおかしいし、道徳に反します。それ以外だったら、OKです。
アップルの業績推移
（出所）Bloombergデータよりマネックス証券作成
アップルの株価推移（2011年1月～）
（出所）Bloombergデータよりマネックス証券作成
その他にバークシャーが買い増した銘柄は？
バークシャーはアップルを含む計6銘柄の買い増しを行いました。アップルと上場廃止したモンサントを除く4銘柄の特徴や業績をご紹介いたします。
バークシャーが2018年1－3月期に買い増した銘柄の買い増し金額
（出所）バークシャーの提出資料よりマネックス証券作成 金額は買い増し株数×3月末の終値で計算
テバ・ファーマシューティカル・インダストリーズ（TEVA）の特徴や業績
イスラエルの製薬会社でジェネリック医薬品の生産や販売を行う。北米、ヨーロッパ、アジアなど世界中でビジネスを展開。
（出所）各種資料よりマネックス証券作成
株価：24.33ドル
予想PER：8.96倍
PBR：1.64倍
ROE：-75.5％
予想1株配当：0.18ドル
予想配当利回り：3.54％
時価総額：235.97億ドル
※上記はいずれも2018年6月12日時点ロイター社データよりマネックス証券作成 予想データはロイター予想
テバ・ファーマシューティカル・インダストリーズの業績推移
（出所）Bloombergデータよりマネックス証券作成
テバ・ファーマシューティカル・インダストリーズの株価推移
（出所）Bloombergデータよりマネックス証券作成
U.S.バンコープ（USB）の特徴や業績
米国の銀行持株会社で、融資、預金、外国為替、資産運用、クレジットカードサービス、住宅ローンなどを個人や法人、政府機関などに提供。
（出所）各種資料よりマネックス証券作成
株価：51.08ドル
予想PER：16.44倍
PBR：1.93倍
ROE：12.1％
予想1株配当：1.31ドル
予想配当利回り：2.34％
時価総額：845.04億ドル
※上記はいずれも2018年6月13日時点ロイター社データよりマネックス証券作成 予想データはロイター予想
U.S.バンコープの業績推移
（出所）Bloombergデータよりマネックス証券作成
U.S.バンコープの株価推移
（出所）Bloombergデータよりマネックス証券作成
バンク・オブ・ニューヨーク・メロン（BK）の特徴や業績
世界の100を越すマーケットで個人投資家や機関投資家に、資産運用や資産管理にかかわる包括的なサービスを提供している。
（出所）各種資料よりマネックス証券作成
株価：57.32ドル
予想PER：13.64倍
PBR：1.53倍
ROE：9.28％
予想1株配当：1.05ドル
予想配当利回り：1.67％
時価総額：583.16億ドル
※上記はいずれも2018年6月13日時点ロイター社データよりマネックス証券作成 予想データはロイター予想
バンク・オブ・ニューヨーク・メロンの業績推移
（出所）Bloombergデータよりマネックス証券作成
バンク・オブ・ニューヨーク・メロンの株価推移
（出所）Bloombergデータよりマネックス証券作成
デルタ航空（DAL）の特徴や業績
世界中で旅客サービスを展開する、世界有数の航空会社。
（出所）各種資料よりマネックス証券作成
株価：54.65ドル
予想PER：9.19倍
PBR：3.05倍
ROE：28.79％
予想1株配当：1.31ドル
予想配当利回り：2.23％
時価総額：385.04億ドル
※上記はいずれも2018年6月13日時点ロイター社データよりマネックス証券作成 予想データはロイター予想
デルタ航空の業績推移
（出所）Bloombergデータよりマネックス証券作成
デルタ航空の株価推移
（出所）Bloombergデータよりマネックス証券作成
米国株取引をはじめるには
米国株取引は、マネックス証券の「証券総合取引口座」と「外国株取引口座」の2つの口座を開設すると、ご利用いただけます。もちろんどちらも口座開設・維持費は無料です。
※2020年3月16日以降に証券総合口座を開設された場合は、外国株取引口座が開設されています。（一部のお客様を除く）
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※2020年3月16日以降に証券総合口座を開設された場合は、外国株取引口座が開設されています。（一部のお客様を除く）
本コンテンツはバークシャー・ハサウェイ社が公開している「株主への手紙（英文）」およびSEC（米国証券取引委員会）に提出した「フォーム13F」を基に、バフェット氏の投資成績や投資先などの情報を提供することを目的としてマネックス証券で作成したものです。投資その他の行動を勧誘したり、コンテンツ中の個別銘柄やバークシャー・ハサウェイへの投資を勧誘、推奨したりするものではございません。銘柄の選択などの投資にかかる最終決定は、お客様ご自身の判断にてお願いいたします。
