マネックスメール 2001年8月29日

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　楽しい！学べる！得をする
　マネックスメール（第５０９号　２００１年８月２９日夕方発行）
　　　　　　http://www.monex.co.jp/
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本日の目次

　マネックス相場概況
　投資信託情報
　コラム　・マネックス社長　松本大のつぶやき
　　　　　・編集長の独り言
　ただ今ブックビルディング中
　ひまわり解説〜社員勉強中〜
　　　自社株購入権〜ストックオプション〜
　マネックスメール解除の方法は一番下にあります
　またバックナンバーは以下でご覧頂けます。
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＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＜マネックス相場概況＞＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＜相場概況＞
低位個別材料株物色にも手詰まり感が強まり、先物主導で日経平均も大台割れ。
日経平均　　　１０９７９．７６（▲２０９．６４）
ＴＯＰＩＸ　　　１１２６．８６（▲　２３．３９）
単純平均　　　　　４７５．２６（▲　　５．５３）
東証２部指数　　１９５３．３２（▲　１０．７７）
日経店頭平均　　１１８０．４４（▲　　７．９７）
東証１部
　値上がり銘柄数　　　　３１３銘柄
　値下がり銘柄数　　　１０１９銘柄
　変わらず　　　　　　　１２１銘柄
　比較できず　　　　　　　　５銘柄
　騰落レシオ（２５日）　９０．８３％
　　注：値上がり銘柄数と値下がり銘柄数の比率です。
　　　　一般的に１２０％台に上昇すると高値圏、７０％台に下降すると　　　　底値圏といわれる先行 指標です。
　　　　計算は２５日ベースで行っており、値上がり銘柄数、値下がり銘　　　　柄数は２５日間の累計で計算しています。
　売買高　　　　　６４８．９２（百万株；概算）
　売買代金　　　　５９２０６１（百万円：概算）
　時価総額　　　３１５８５００（億円：概算）
　為替（１７時）　１２０．００円

　米国株式市場の急落などを嫌気し、売り先行で始まりました。前場の段階では下げ幅を拡大するものの、先物が１１０００円ちょうどまで下落した時点で売りも減少し、辛うじて大台を維持して落ち着きを取り戻していました。
　しかしこれまで賑わっていた低位個別材料株も手仕舞い売りによって下げ幅を拡大し、相場の雰囲気が悪化してしまいました。後場に入ってからは再度売り方が活気付く展開となり、１１０００円の大台を割り込んでしまいました。
　前場の段階で１１０００円の大台が下支えラインとなっても、戻りは鈍いままの相場展開が続きました。不良債権処理問題が進展しないこと、昨日発表された失業率が過去最悪となり景気の先行き不透明感が一段と強まっていることなどから、買いが見送られ、活発だった低位株物色にも陰りが出てしまいました。このため売り方有利の展開が後場強まる形でした。

　これまで相場全体が下落トレンドにあっても、きっかけ次第で急反発を演じ、売り方は損失覚悟の買い戻しを余儀なくされる場面が何度か繰り返されていました。このところの相場環境でも、指数は値を下げても低位株では活発な売り買いが行われ、市場参加者が増加している状況でした。このため急反発の可能性から、新規の売りポジションを控える雰囲気もあった模様です。

　しかし低位個別材料株が軒並み値を崩す展開となったことで、この相場に参加していた投資家は、自身のポジションを整理する動きに追われる展開となってしまい、指数への関心が一段と低下した後場と言えます。こうした環境下、売り方が活気付いて大台割れという展開になったと言えそうです。

　都市再生をキーワードに物色の中心となっていた東急不（８８１５）などが急落、前日から都市再生関連を建設株に代える兆しがありました。このため東急不などは手仕舞い売りが先行しましたが、建設株には不良債権問題などがあり、盛り上がりに欠けたことで都市再生というキーワードに手詰まり感が強まったという展開でした。

◆個別銘柄◆
東急不（８８１５）　２７８円（▲２７）
　前日から京成（９００９）などとともに都市再生の柱となっていた銘柄群には利益確定売りの動き。物色対象が建設株に移る兆しもあったことで、手仕舞い売りが活発化、後場は市場全体の雰囲気悪化から急落となってしまいました。
日道路（１８８４）　２５３円（△１）
　都市再生というキーワードで建設株に物色が移る兆しがありました。しかし建設株には不良債権処理問題、そして公共工事の見直しなど不透明要因が多く、買い進み難い部分があります。都市再生というキーワードでの物色対象の移り代わりがスムーズに行かなかったことで、低位個別材料株全体に手仕舞い売りを急ぐムードが高まってしまいました。

洋エンジ（６３３０）　２３９円（△１９）
　次世代の発電用燃料として注目されているジメチルエーテルプラントに同社と千代建（６３６６）が参入という報道。都市再生関連銘柄に手詰まり感が広まる中、新たな個別材料株として手掛ける動きもありました。ただ目先筋の物色が中心で手仕舞い売りも早く伸び悩みで終了。

Ｊエナジー（５０１４）　２５９円（△１２）
　少し前に賑わった個別材料株を単発的に再度手掛ける動きが一部にあります。本日は洋エンジ（６３３０）などが上昇し、資源・エネルギー関連銘柄として同社を再度手掛ける動きがあった模様。

アドバンテスト（６８５７）　６９５０円（▲３００）：１００株単位
　下げ相場の要因ともなっていた値がさハイテク株ですが、前場の段階では小幅安にとどまり、後場は下げ渋りを演じていました。このところ市場の関心も低下しており静かな値動きとも言える状態でしたが、後半は裁定解消売りなどの影響で下げ幅を拡大して終了。

ソフトバンク（９９８４）　２５２５円（▲１００）：１００株単位
　信用取引の追証に絡んだ売りなどが断続的に出る状況。また過去に発行した転換社債や普通社債の償還資金調達のため、近く８００億円の普通社債を発行する見通し。この点も新規の買いを手控えさせる要因となっています。

マクドナルド（店２７０２）　３５８０円（▲９０）：１００株単位
　４０００円の大台を割り込んだ後も押し目買い気分は乏しくジリ安歩調。高値で購入した投資家などからの見切り売りが継続。当初指摘されていた他の外食産業と比較しての割高感は解消されつつあるものの、公開直後の大商いなどでまだ需給面での不安があり、買いも手控えられる状態。

＜株式分割＞
　サミー（６４２６）
　　９月３０日現在の株主に対し、１株を２株に分割
　　効力発生日　１１月２０日
　　配当起算日　１０月１日

＜プレスリリースなど＞
テレコム（９４３４）
　日本ＨＰと、高速ＩＰバックボーンＰＲＩＳＭとＩＤＣ顧客向け共用アプリケーションプラットフォーム「ファーストレーン」を活用した次世代ブロードバンドコンテンツ流通サービスの商用化に向けた共同実験を行う。

ＮＥＣ（６７０１）ＮＥＣソリューソンズ
　５００万人の顧客データベースを活用するパーソナル新事業体制を構築する。電子メールを利用したＯｎｅＴｏＯｎｅ顧客リレーションの強化など、ブロードバンド・モバイル時代に向けた新たな顧客価値創出を行う。

ＮＥＣ（６７０１）ＮＥＣエレクトロンデバイス
　ＳＲＡＭとモバイル用ＲＡＭを組み合わせた携帯電話やＰＨＳなどモバイル機器向けの大容量・低消費電力ＲＡＭを開発した。最大４８Ｍビットを１チップで実現する。

富士通（６７０２）
　北京大学、人民日報と協力して約７３０万単語からなるコーパスを作成した。今後、自動翻訳などに役立てる予定の技術。

三菱電（６５０３）
　料理研究家栗原はるみ氏と共同開発したオーブンレンジを発売する。家庭での調理ということを徹底的に研究し使いやすい機能を搭載した。

スカパー（４７９５）
　ＮＴＴやＫＤＤＩなど各通信事業者が提供するＡＤＳＬやＦＴＴＨを使ったブロードバンド実験などにコンテンツ配信を行うと発表した。

東芝（６５０２）
　ニオイが出ないバイオ式生ゴミ処理機を開発した。キッチンにも設置できる屋内外設置型で、売れ行きが横ばい状態にある処理機の問題点を徹底的に見直し需要の拡大を狙う。

住友建（１８２３）
　木造寺院の建て替え工事に積層ゴム復元装置などの免震技術を導入。レンガ製の歴史的建造物にも応用できるという。

富士電機冷機（８２８０）
　幅７６５ミリと従来よりもコンパクトな冷温両用のカップ式自販機を開発した。オフィスなど限られたスペースでの設置の需要を見込む。

◆ランキング◆
　東証１部値上がり上位
　　　　銘柄　　　　　　　　上昇率　　　　上昇幅　　　終値　　　売買高　世紀東急（１８９８）　＋４１．６７　　　△５０　　１７０　　１８４５　古久根建（１８３８）　＋２４．６６　　　△１８　　　９１　　　１８８　不動建（１８１３）　　＋２４．４４　　　△３３　　１６８　　５５６０　佐田建（１８２６）　　＋１４．４１　　　△１７　　１３５　　　１１８　サクラダ（５９１７）　＋１４．２９　　　△１３　　１０４　　　１９３
　東証１部値下がり上位
　 　銘柄　　　　　　　　下降率　　　　下降幅　　　終値　　　売買高　ステラケミファ（４１０９）−１７．９４▲４００　１８３０　　　　１３　スズケン（９９８７）　−１５．２９　　▲５００　２７７０　　１１．２　シントム（６８０８）　−１１．７６　　　　▲２　　　１５　　３９１５　丸文（７５３７）　　　−１１．７３　　　▲８９　　６７０　１５８．３　西濃運（９０７６）　　−１０．９４　　　▲７６　　６１９　　１７２２
　東証１部売買高上位
　　　　銘柄　　　　　　　　　　　　売買高　　　　終値　　　　　前日比　東急不（８８１５）　　　　　　１８１５０　　　２７８　　　　　▲２７　東芝（６５０２）　　　　　　　１５５７７　　　６１５　　　　　　△７　Ｊエナジー（５０１４）　　　　１３２６４　　　２５９　　　　　△１２　日道路（１８８４）　　　　　　１０８９３　　　２５３　　　　　　△１　あさひ銀（８３２２）　　　　　　８６７９　　　２１９　　　　　　▲３　日製鋼（５６３１）　　　　　　　８６４６　　　１９８　　　　　▲１５　京成（９００９）　　　　　　　　８３０５　　　５２５　　　　　▲２９　三井住友（８３１８）　　　　　　７８９２　　１００２　　　　　▲３６　鉄建（１８１５）　　　　　　　　７４３７　　　１４３　　　　　　△１　松下（６７５２）　　　　　　　　６９６６　　１８２３　　　　　△３５
　東証１部売買代金上位
　　　　銘柄　　　　　　　　　　　売買代金　　　　終値　　　　　前日比　ＮＴＴドコモ（９４３７）　　　２４８１６　１４６万円　　　　▲６万円　トヨタ（７２０３）　　　　　　１７００６　　３６５０　　　　▲１００　武田（４５０２）　　　　　　　１５１４７　　４８１０　　　　▲１４０　ＮＴＴ（９４３２）　　　　　　１３１５４　５４万９千円　▲１万６千円　松下（６７５２）　　　　　　　１２６２９　　１８２３　　　　　△３５　ソニー（６７５８）　　　　　　１０６１８　　５６９０　　　　▲１００　ホンダ（７２６７）　　　　　　１０００６　　４５４０　　　　　　　０　みずほ（８３０５）　　　　　　　９９９０　　５０万円　　▲３万７千円　野村証（８６０４）　　　　　　　９７７３　　２１９５　　　　　▲４０　東芝（６５０２）　　　　　　　　９５６８　　　６１５　　　　　　△７
＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＜投資信託情報＞＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−
ＤＫＡ株式オープン　最新銘柄組入れ状況
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組入銘柄上位１０社

１．富士写真
２．任天堂
３．ＡＯＬ　タイム　ワーナー（外国株式）
４．ホンダ
５．ＳＭＢＣ
６．クレセゾン
７．エーザイ
８．野村證券
９．オリックス
１０．住友電工

（８月２４日現在、ＤＫＡディスクローズ資料より）

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　投資信託基準価額（８月２８日現在）
　ザ・ファンド＠マネックス　　　　　　　　　　　６，１２７（−４２）−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−
　外国投信基準価額（８月２８日現在、Ｊシェア、ＵＳドル）
バンガード・トータル・ストック・Ｍ・Ｉ・Ｆ　２５．９１（−０．３７）　バンガード・ウェルズリー・インカム・Ｆ　　　２１．１０（＋０．０２）　バンガード・スモールキャップ・インデックス　１９．３９（−０．２０）　マサチューセッツ・インベスターズ・トラスト　１６．５０（−０．２３）　ＭＦＳ　ストラテジック・グロース・ファンド　１９．３７（−０．４５）−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−
　米ドル為替レート （８月２９日午後２時３０分現在）
　買付レート　　　　　　　　　　　　　　　　　　　１１９．９０
　解約レート　　　　　　　　　　　　　　　　　　　１１９．４０

＝＝＝＝＝＝＝＝＜マネックス社長　松本大のつぶやき＞＝＝＝＝＝＝＝＝＝８月２９日　　　　　　　　　＜もみじ＞

東証における新既上場予定会社一覧を見ていたら「もみじホールディングス」という会社がありました。これは広島県内の２つの銀行、広島総合銀行とせとうち銀行の完全持株会社です。広島総合銀行は普銀転換前は広島相互銀行と言ったのですが、多くの第二地銀が名前を大きく変えた（例えば呉相互銀行がせとうち銀行に）中で、「相互」を「総合」に変えるだけで英語の表記はＳＯＧＯのまま変えませんでした。当時、「中々のつわものだな」と思ったのを覚えています。そして今度は「もみじ」。
宮島の紅葉からでしょうか？もみじ饅頭からでしょうか？それとも９月に上場するからでしょうか？古今集に於ては秋歌が一番数が多く、中でももみじが詠まれている歌が一番多いようです。そのように日本人にとってある意味でもっともポピュラーな季語を会社名に使う所などにも、また感心してしまいました。風吹けば　落つるもみぢ葉　水きよみ　散らぬかげさへ　底に見えつつ
（古今和歌集　巻第五　秋歌下　凡河内躬恒）

＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＜編集長の独り言＞＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝取得単位が少ないと留年するというのは当然のことですが、山梨大学工学部では今後単位の足りない学生に対し、退学勧告を出すそうです。まあ、強制力はなく面談でも改善の余地がないと判断された場合のみの処置、さらに１年以上のボランティアや社会人経験を積み、勉学の意欲を回復したならば再入学の道も用意されているとか。秋からこの退学勧告は始まるそうで、学内にはちょっと緊張感も漂っているそうです。
私自信あまり真面目な大学生とは言えませんでした。むしろ仲間内では毎年留年するのではという見方をされていました。今年こそと思われながら、私自信も今年はさすがに苦しいか？と思いながら何故か無事４年で卒業という快挙？。毎年ギリギリの単位数でクリアしていくことで、予定外の科目を落とすことは即留年という緊張感が生まれていたと思います。卒論もほぼ終了した後も、学年末試験を残し、教授に呆れられたこともありました。今思えば、余裕を持って単位を取得し、４年生ではほとんど授業のない状態になってしまうと、私の性格からして、糸の切れた凧になっていたと思います。
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ご意見や、皆様の身近な投資情報は、こちらまでお寄せ下さい。
feedback@monex.co.jp

＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＜ただ今ブックビルディング中＞＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝弊社取り扱いの新規公開銘柄のブックビルディング期間等の日程を掲載します。詳細はホームページをご覧下さい。

＜明日からブックビルディング開始＞
　ジグノシステムジャパン（４３００）
　　オープンループ以来の副幹事証券となりました。
　　今まで以上に多くのお客様が新規公開株式を取得するチャンスがあります。　　　引受株式数　１０００株（１０００単位）
　　　ブックビルディングは８月３０日　ＡＭ　００：００から
　　　　　　　　　　　　　９月４日　　ＡＭ　１１：００までです
　　　仮条件　１０５０００円〜１１５０００円

＜明日申込締め切り＞
　フェイス（４２９５）
　　申込受付は８月３０日（木）　ＡＭ　１１：００　までです
　　募集価格　３４０万円

＜新規取扱い開始＞
　ＣＳＫコミュニケーションズ（４３０３）
　　　ブックビルディングは８月３１日　ＡＭ　００：００から

　イーストアー（４３０４）
　　　ブックビルディングは８月３１日　ＡＭ　００：００から

　エレコム（６７５０）
　　　ブックビルディングは８月３１日　ＡＭ　００：００から

　Ｊストリーム（４３０８）
　　ブックビルディングは９月４日　ＰＭ　６：００から

　エルゴ・ブレインズ（４３０９）
　　ブックビルディングは９月１０日　ＡＭ　００：００から

＜ブックビルディング中の銘柄＞
　オープンインタフェース（４３０２）
　　９月３日　　ＡＭ　１１：００までです
　　　仮条件　４０万円〜４５万円

＜明日の新規公開銘柄＞
　なし

詳細はこちら
http://www.monex.co.jp/static/MONEX/HOM/HOM_VWhats_IPO_GFrm.html

＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＜ひまわり解説〜社員勉強中〜＞＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝８／２２（水）に、法相（法務大臣）の諮問機関である法制審議会の会社法部会が開かれ、「ストックオプション制限を撤廃・商法改正案要綱を決定　政府は秋の臨時国会に同改正案を提出」というニュースがありました。
「ストックオプション制限撤廃」。ストックオプションとは？その価値とは？−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−
＜ストックオプション＝自社株購入権＞
ストックオプション（一般的に、ストック＝株、オプション＝選択権）。簡単に言うと、会社が役員や社員に対し、一定期間内に、予め（あらかじめ）決められた価格（権利行使価格）で自社株を買うことができる権利を与える、その権利のこと。１９９７年の商法改正で、日本でもストックオプション制度の導入が認められた。

＜ストックオプションは２種類＞
「自己株式方式」と「新株引受権付与方式」とがある。
自己株式方式は、発行済み株式を予め会社が買い付けて、役員・社員が権利を行使した際に付与する。一般的に、資金に余裕のある企業、流通する株式が多い大企業等に向いていると言われる。
新株引受権付与方式は、役員・社員が権利を行使するたびに、新たに株式を発行して割り当てる方式。一般的に、初めに株を調達せずに済み、権利を与えることができる、また権利が行使されれば会社にお金が入るので、資金力の乏しいベンチャー企業等に向いていると言われる。

＜権利行使価格の決め方＞
商法上のストックオプションの付与は、株主総会の特別決議事項となっている。予め決められた価格＝権利行使価格は、企業がそれぞれの基準等で決めることができる。但し、付与日の株価以上の価格にしなければならない（今の株価よりも安く株が買えることになると付与された人間は有利になる為）。

＜具体的な例〜新株引受権付与方式で説明〜＞
〜前提〜
Ａ社は、社員にストックオプションを付与することを決めた。
付与する時点の、市場のＡ社の株価は１００円。ストックオプションの権利行使価格は１５０円と取り決めた。
この件を株主総会で決議し、権利行使できる期間は、この日から２年以降１０年以内とした。

〜パターン１〜
社員のＢさんは１０００株付与された。
株主総会で決議されてから２年以上が経ち、Ａ社の市場の株価は３００円になっていた。市場でＡ社の株を買うと１株３００円であるが、ストックオプションで付与された１０００株については１株１５０円で買うことができる。Ｂさんは、権利を行使し、１５０円×１０００株＝１５万円を会社に払い込み、１０００株を受け取った。Ｂさんは市場より安く自社の株を購入できて嬉しい。Ａ社は１５万円の資金が入り、資産が増えたこと等が嬉しい。
Ａ社の株を保有している一般の株主は、２年前よりも株価が上昇しているので嬉しい。

〜パターン２〜
社員のＣさんは１０００株付与された。
株主総会で決議されてから５年以上経ち、Ａ社の市場の株価は９０円になっていた。市場でＡ社の株を買うと１株９０円であるが、ストックオプションを行使して買うとすると１株１５０円である。市場で買った方が安いので、ストックオプションは行使しないことにした。
Ｃさんは、権利行使しなかっただけで特別な損はない。
Ａ社は資金が入らなかったが、資産が減るわけではない。
Ａ社の株を保有している一般の株主は、５年前よりも株価が下落しているので株主として嬉しくない。
Ａ社とＣさんには、何のデメリットもないのかというとそうではない。自社の株価が下落しているということは、Ａ社にとってもＣさんにとっても、嬉しくないことである。

〜ちょっとまとめ〜
このように、予め決められた価格１５０円で買う権利、が自社株購入権である。市場でその株価がいくらになっていたとしても「１５０円で買う権利」がある。また、社員はこの権利を行使する場合は、会社に対して相当額（権利行使価格分の全額）を払い込まなければ株式は受け取れない（どちらの方式でも同じく払い込む）。

＜ストックオプションの効果＞
上記の例、Ｂさんが１５万円で得た１０００株を市場で売却すれば３０万円になる。会社に１５万円払い込んでいるので、差し引き３０万円−１５万円＝１５万円の利益がでることになる（手数料等考慮せず）。
ストックオプションは、権利行使価格よりも株価が上昇すれば、その権利を持つ役員や社員は、利益を得られることになる（業績連動型の報酬形態）。
利益が得られるとなれば、役員や社員の仕事に対する意欲が高まるし、自らが株主となることで会社の経営について意識が強まる、また、優秀な人材の獲得を図る手段となる、等の効果が見込める為、最近多く活用され始めている（全上場会社の１／５に当る７６６社〜日経新聞８／２３より）。
会社の業績が向上し株価が上昇していくことは、一般の株主にとっても利益となる（会社、役員・社員、株主、皆が嬉しい）。

自社の業績向上は難しく、株価上昇は見込みにくい、自社には魅力を感じない、等と役員・社員が感じていれば、ストックオプションを付与しても効果はない。
＜商法改正案要綱＞
ストックオプションの付与対象者は、現在、その会社の取締役・従業員に限られている。この制限を撤廃し、誰にでも付与できるようにする。例えば弁護士やコンサルタントへ、親会社が子会社の役員・社員等対象者へも付与できるようになる＝自社に関わる人間に対し付与することで、あらゆる面で会社の業績向上につながる。
また、現状は無償で付与することだけだが、有償付与を新たに設置しする。これは、提携会社等へ新株予約権として安い価格で付与する代わりに、大きな融資が受けられる等、が可能となる＝資金調達の手段拡大。

その他、付与する株式数の上限、付与されてから行使するまでの期限を撤廃、新株発行の規制を緩和するなどが、案に盛り込まれている。

株式会社制度等を定める商法が企業活動の実態に合わなくなってきたことにより、昨年４月約半世紀ぶりの抜本的な改正の検討に着手し、今回の改正案要綱に至る。ベンチャー企業の育成の為の株式制度改革を打ち出したのが特徴で、資金調達を機動的に、株式の使い勝手をよくし、経済がより活性化するようにというものである。
また、株主総会の招集通知等をインターネットでも利用できるようにすること、の改正案も含まれている。
−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−
＜感想＞
ストックオプション。ひまわりは、これを理解するのに１年近くかかりました。かなり飲み込みが悪い人間だと思います。
ストックオプションを資金調達の手段に、とは言うのですが、今現在、お金はだぶついている、余っている、使い道がなくて困っているとよく聞くのですが？これから期待されるベンチャー企業等へ、資金は回るのでしょうか？おわり−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−
＜おまけ＞
もう秋ですね。陽は早く落ちるし、朝方は寒くなってきたし、風は涼しいし。なんて、季節を感じているのではありません。食欲旺盛になってきたからです。腹時計ならぬ、腹暦（はらごよみ）でしょうか。食が止まらない。。
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＜日経リンク債＞再び話題になったようです。以前に解説したものをどうぞ。　　　http://www2.monex.co.jp/j/monexmail/backno/2001/20010307.html
＜投資信託情報〜Ｓ＆Ｐファンドサービス〜＞
　　　http://www.ifisinc.com/

＜投資のヒント＞
　　　http://www.monex.co.jp/static/MONEX/FPN/FPN_VOpening_GFrm.html
＜マネックス用語集＞
　　　http://www.monex.co.jp/static/MONEX/HLP/HLP_VQandA_GFrm.html−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−
皆様からの率直なご意見、ご質問をお待ち致しております。
feedback@monex.co.jp　　件名に「ひまわり」と記し願います。

＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＜マネックスメールを解除したい時は＞

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