マネックスメール　2009年12月04日（金）

　
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◆━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━◆
　　目次
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　1　相場概況
　2　今週のレーティング情報
　3　新規公開株（ＩＰＯ）・売出し（ＰＯ）のお知らせ
　4　バンガード・海外投資事情
　5　内藤忍の「資産設計への道」
　6　マネックス証券CEO　松本大のつぶやき
　7　マネックス証券からのお知らせ
　8　勉強会・セミナー情報
　9　思春期証券マンのマネックス日記
　10　リスクおよび手数料等の説明
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　　　　　　　　第1部　『東証ETF市場の現状とこれから』
　　　　　　　　第2部　『NYダウ上場投信について』　
　　　　　　　　第3部　『NYダウ指数の解説及び米国経済の見通し』
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※本セミナーでは、セミナーでご紹介する商品等の勧誘を行うことがあります。
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　　　　　　　　　☆グローバル ウィークリー レポート☆　　　　　　　　
　　　　　　　　　『　日本株の出遅れ解消が始まった　』　　
　　　　（マネックス証券　チーフ・エコノミスト　村上尚己 ）
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◆━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━◆
　1　相場概況
◆━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━◆

日経平均5日続伸で約1カ月ぶりに10,000円台を回復

日経平均　　　　　　　　　　　　10,022.59 （△44.92）

日経225先物　　　　　　　　　10,000 （△50 ）

ＴＯＰＩＸ　　　　　　　　　　　 889.58 （△ 1.54）

単純平均　　　　　　　　　　　　 241.50 （▼ 1.03）

東証二部指数　　　　　　　　　　 2,031.39 （△ 1.61）

日経ジャスダック平均　　　　　　 1,139.87 （△ 2.88）

東証マザーズ指数　　　　　　 　　 406.21 （△ 1.91）

東証一部

値上がり銘柄数　　　　　　　　　 523銘柄

値下がり銘柄数　　　　　　　　　1,037銘柄

変わらず　　　　　　　　　　　　 121銘柄

比較できず　　　　　　　　　　　 1銘柄

騰落レシオ　　　　　　　　　　 75.29％ 　▼ 0.25％

売買高　　　　　　　　　　　 23億1824万株（概算）

売買代金　　　　　　　　1兆5101億2900万円（概算）

時価総額　　　　　　　　　　294兆6592億円（概算）

為替（15時）　　　　　　　　　 88.18円／米ドル

◆市況概況◆

本日の東京株式市場は、ニューヨークダウは続落したものの、昨日高値引けとなった流れを引き継ぎ買い先行で始まり、日経平均株価は前日比41円高の10,019円で寄り付きました。10月30日以来、約1カ月ぶりに10,000円を回復した達成感が利益確定売りを誘い、午前10時前には前日比74円安の9,902円まで下がる場面もありました。その後は9,900円台後半でもみ合いとなりましたが、大引けにかけて買いが優勢となり、前日比44円高の10,022円と、本日も高値引けで終わっています。

今週の東京株式市場は5日続伸し、日経平均株価は先週末比で上昇幅941円、上昇率10.4％と大幅に上昇しました。また、本日は売買高23億株強、売買代金1兆5100億円となり、売買高が6日連続21億株超、売買代金も6日連続1兆3000億円超と活況を呈してきています。さらに、本日朝方の外資系証券経由の売買注文状況（市場推計）は3,500万株弱の買い越しだったとみられますが、朝方の外資系証券経由の買い越しとしては今年最大で、外国人投資家の買いスタンスの強さが窺えます。

本日は東証33業種のうち15業種が上昇し、輸出関連4業種（輸送用機器、電気機器、精密機器、機械）はすべて値上がりしています。これは、さらなる円高への懸念が後退しているためと思われます。本日の円相場は1ドル＝88円台前半と依然として高値圏にありますから、円安方向に戻る余地が大きいことも背景にあるでしょう。また、私は今の相場の指標銘柄としてトヨタ自動車をみていますが、トヨタの株価は先週末の3,300円から本日3,730円まで13％も上昇しました。

さて、本日は米国で11月の雇用統計が発表されます。市場予想では非農業部門の雇用者数が12万人の減少（前月は19万人の減少）となる見通しで、予想通りの数字であれば数カ月以内には雇用者数がプラスに転じる期待が高まり株式市場にポジティブだと思います。本日の東京株式市場は、米雇用統計発表前の週末ということで買いを手控える向きもあったと思われますが、その割にはしっかりしていたと言って良いでしょう。来週は日経平均株価が10,000円台を固める動きが期待されます。

マネックス証券　チーフ・ストラテジスト　　羽賀　誠

◆世界の主要経済指標発表スケジュール◆
⇒ http://www2.monex.co.jp/economicIndicators/calendar.htm

◆個別銘柄◆

ＳＵＭＣＯ　（3436）　1,501円　△ 75　：100株単位

12月2日に業績回復の遅れが嫌気され株価が大きく下落したものの、外資系証券が現在の株価水準は回復期待が全くなかった時期よりも低く割安との判断から、強気の投資判断を継続したことで大きく上昇しました。

ダイセル　（4202）　526円　▼ 15

液晶偏光板保護フィルムに使われるＴＡＣ(三酢酸セルロース)などの製品価格下落に伴う採算悪化により、来期業績の増益幅は小幅に止まるとの見方から、外資系証券が投資判断を引き下げたことで軟調となりました。

ＴＯＴＯ　（5332）　552円　△ 29

中古住宅の取引拡大と減税の浸透によるリフォーム需要の顕在化や、海外事業の来期回復期待が高まったことを受けて、外資系証券が投資判断と目標株価を引き上げたことで大きく上昇しました。

ピクセラ　（6731）　366円　△ 59　：100株単位

店頭想定価格2万円弱で、エコポイントなどを付与すると実質1万円前後となる16型の格安液晶テレビをイオンの店舗を中心に販売すると発表したことから、収益拡大期待が高まり急伸しました。

武富士　（8564）　386円　▼ 40　：10株単位

11月の営業貸し付けが15億円に止まった模様で、11月以降貸し付けをほとんど停止していると報じられたことから、今後の事業展開への懸念が強まり大きく下落しました。

飯田産業　（8880）　1,613円　△ 99　：100株単位

住宅の建設コスト削減や土地仕入れ時の採算改善などが奏功したことから、2009年5－10月期の連結純利益を従来予想の16億9,000万円から26億8,800万円へと上方修正したことで、業績の上振れ期待が高まり大きく上昇しました。
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☆チーフ・エコノミスト村上　本日のレポート☆
12月4日　日本株の出遅れ解消が始まった
　　　　　→ http://www.monex.co.jp/Etc/00000000/guest/G903/er/global.htm

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◆ランキング◆
⇒ http://www2.monex.co.jp/j/monex_asa_mail/rank.htm

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　　☆日々の相場のチェックは、マーケットメール－朝刊・夕刊－（無料）☆
　　　　　→ http://www.monex.co.jp/Etc/00000000/guest/G1800/form/toshi_mail_form.htm

米国・東京の相場概況に加え、夕刊ではチーフ・エコノミスト村上による
「早分かり景気診断～エコノミストの眼～」、マーケット・アナリスト金山に
よる「投資のヒント～銘柄選択の実践アイデア～」という、お役立ちの
オリジナル投資情報を適宜発信しています。

◆━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━◆
　2　今週のレーティング情報
◆━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━◆

世界的にも有数の金融機関であるJ.P.Morgan（J.P.モルガン）が作成する個別
銘柄のアナリストレポートの中から、最近のもののいくつかをピックアップし
てお届けします。

三洋電機　（6764）　

・投資判断　Overweight（継続）　

・目標株価　270 円（継続）　

・本日終値　157円　▼3円
　　

東芝　（6502）　

・投資判断　Overweight（継続）　

・目標株価　700 円（継続）　

・本日終値　486円　▼3円
　　

三越伊勢丹ホールディングス　（3099）　

・投資判断　Overweight（継続）　

・目標株価　1,050 円（継続）　

・本日終値　780円　▼18円
　　

伊藤園　（2593）　

・投資判断　Neutral（継続）　

・目標株価　1,600 円→1,500 円　

・本日終値　1,411円　▼39円
　　

アサヒビール　（2502）　

・投資判断　Overweight（継続）　

・目標株価　1,900 円（継続）　

・本日終値　1,594円　▼30円
　　

武富士　（8564）　

・投資判断　Underweight（継続）　

・目標株価　300 円　

・本日終値　386円　▼40円

J.P.モルガンは以下の定義に基づいてレーティングを付与しています

【Overweight】

今後半年～1年以内に、担当アナリスト、あるいはアナリストチームのカバレッ
ジ・ユニバースにおける全銘柄の平均リターンをアウトパフォームすると我々
が予想する

【Neutral】

今後半年～1年以内に、担当アナリスト、あるいはアナリストチームのカバレッ
ジ・ユニバースにおける全銘柄の平均リターンと同程度のリターンを実現する
と我々が予想する

【Underweight】

今後半年～1年以内に、担当アナリスト、あるいはアナリストチームのカバレッ
ジ・ユニバースにおける全銘柄の平均リターンをアンダーパフォームすると我
々が予想する

アナリストレポートはログイン後の画面からご覧ください。
https://www.monex.co.jp/Login/00000000/login/ipan_web/hyoji?pagem=1&url1=InvestmentInformation&url2=/member/M400/morgan/research.html

※ログイン後「投資情報」→「市況概況・レポート」→「リサーチペーパー」
画面を表示します。

== ★ What's　New ★ =================================================

お客さまがお持ちの銘柄レポートへのリンクが、ログイン後、残高照会画面に
表示されるようになりました。

https://www.monex.co.jp/Login/00000000/login/ipan_web/hyoji?pagem=1&url1=AccountManagement&url2=/sisan/zan_sykai/hyji/acc%3FrealJika%3D1

残高照会画面に表示されている現物株式、株式ミニ投資（ミニ株）の銘柄につ
いて掲載後90日以内のレポートがある場合、そのレポート（PDF）のリンクが
表示されます。

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◆━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━◆
　3　新規公開株(ＩＰＯ)・売出し(ＰＯ)のお知らせ
◆━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━◆

現在お申込み可能な新規公開株式（ＩＰＯ）、売出し(ＰＯ)はございません。

◆━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━◆
　4　バンガード・海外投資事情　－第312回－
◆━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━◆

「不安のない引退には、どれくらいのお金が必要でしょうか？」

おおよそ現在の年収の70%から80%で暮らせるように計画をたてるのが望ましい
と言われています。この目安で大丈夫な場合もありますが、医療費の増加や、
増税の可能性、インフレ率の上昇などを考慮すると、結局は現在とほぼ同程度
の資金が必要になってしまうおそれもあります。

結局、引退に必要な資金はそれぞれが思い描く引退後のライフスタイルによっ
て異なり、極めて個人的な判断に拠らざるを得ません。しかしそれがどのよう
なものであっても、適切な計画を持っていることが何より重要です。今回は、
引退資金を見積もるためのヒントをお話しましょう。

●引退後にかかる費用の見積もり

引退資金のプランをたてる時に最初にすべきことは、引退後の生活にかかる費
用の見積もりです。費用には大きくわけて、住宅ローンや家賃、食費、交通費
（マイカーの維持費を含む）、医療費、税金、保険代、光熱費など、ある程度
決められた額の支出と、旅行、趣味、娯楽・レジャー、贈答品代、寄付金など、
比較的自由に決められる支出があります。将来のインフレを考慮することや、
予想外の事態の発生に備えて、緊急用の資金を用意しておくことが必要です。

●引退後の収入の予測

次に、退職後に予想される収入源を考えます。例えば、国民年金、確定拠出型
年金などの企業年金の給付金、アルバイト収入、金融商品からの配当などがあ
げられます。引退後にアルバイトをする場合は、税金面での考慮も必要です。

このように、引退後の費用と収入を見積もることによって、どれくらい資金の
過不足が発生するのかが見えてきます。すでに余裕のある生活が見込める人が
いる一方で、今のままでは資産が引退後の費用をまかなえない人もいるでしょ
う。

もし、余裕がある場合は、緊急用の資金を十分に確保したうえで、余剰資金を
引退用の資産に投資するようにしてください。もし、不足している場合は、出
費を減らす、毎月の積立を増やす、あるいは、引退時期を少し遅らせるという
オプションもあるかもしれません。

まずは、ご自身の財政的な状況を把握してみましょう。そうすることで、目標
の引退資金まであとどのくらい必要かがわかり、それに応じて計画に修正を加
えることができるはずです。

プランを持って投資していますか？（関連コンテンツはこちら）

http://www.vanguardjapan.co.jp/vanguardjapan/investing/columns/columns_home.cfm?obj_uuid=EE889A86-19B9-F74F-13F7-5C990E9EF1D2

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「トヨタアセット・バンガード海外株式ファンド」のお知らせ
　バンガードグループのインデックスファンドの組み入れによって運用を行う
　ファンドオブファンズ形式の国内投資信託です。
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http://www.monex.co.jp/FundGuide/00000000/syohin/tousin/kihon/guest?MeigCd=++0049510000

※投資信託をお申込みの際には、「目論見書」「目論見書補完書面」
をご確認ください。

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※リスク・手数料等に関しては、『　10　リスクおよび手数料等の説明　』の
　「『トヨタアセット・バンガード海外株式ファンド』に関する重要事項」を
　ご覧ください。

◆━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━◆
　5　内藤忍の「資産設計への道」
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－その397　来年から「続けられる人」になるための7つの工夫

資産運用に継続が大切であることは、このコラムをお読みの方であればご理
解いただけると思います。実は、資産運用以外の分野の専門家にお話を聞い
ても継続することが成果を生み出すという共通点があることに気がつきます。

例えば、筋トレです。

ベストセラー「仕事ができる人はなぜ筋トレをするのか」の著者で、以前マ
ネックス・ユニバーシティの動画にもご出演いただいた、山本ケイイチさんは、
新刊「人生を変えるフィットネス」でも「続けることを続ける」ことの大切
さを書いています。

「人生を変えるフィットネス」山本ケイイチ
http://www.amazon.co.jp/exec/obidos/ASIN/4887597533/monexucojp-22/ref=nosim

また、今や著書の販売が累計300万部を超える、東進ハイスクールの看板講師
安河内哲也さんの本を読んでいると、本を書いてもなかなか売れなかった頃
の話が出てきます。あきらめないで続けられたのは、本は出し続ければいつか
ベストセラーが生まれる、という言葉だったと書いています。思うとおりの成
果が出なくても続けることができれば、いつかそれが花開くときが来るのです。

「できる人の教え方」安河内哲也
http://www.amazon.co.jp/exec/obidos/ASIN/4806127523/monexucojp-22/ref=nosim

このようにビジネスでもプライベートでも、正しい方法で続けることが成果を
出すための王道ということが言えます。

では、投資を続けるために必要なことは何でしょうか？続けるための7つの工夫
をまとめてみました。

工夫1．「仕組み化」する

私は、資産の状況を把握するために私は資産管理シートというフォーマットを
作って管理しています。一旦このような管理の仕組みを作ってしまうと、後は
時間をかけずに自分の資産全体を自動的に管理できるようになります。なるべ
く時間と手間のかからない自分の型を確立してしまうことです。

工夫2．ご褒美を作る

目標を設定して達成できたら自分へのご褒美を作ってみるのはどうでしょうか。
大きな目標だけではなく、短期的な目標を小刻みに設定して、それを1つずつ
達成する毎に何か自分の好きなことを実現させるのです。小さなご褒美であっ
ても、モチベーションを高めることができます。

工夫3．仲間を作る

同じ志を持つ仲間ができると、くじけそうになった時にサポートしてもらえ、
続けられる可能性が高まります。

例えば、今月終了した丸の内朝大学マネー学部（朝7時半から新丸ビルで開催）
では、グループワークを導入しました。8人のグループを作り、そのメンバー
が毎週課題に一緒に取り組むことによって、同じ目標を持つ仲間ができました。
（正式決定していませんが、第4期が来春開講予定です。）

マネーからカレーまで！丸の内で朝しかやっていない大学
http://www.asa-univ.jp/

このような仲間ができると会社や年齢、性別などに関係なく、共通の目的に向
かって切磋琢磨することができます。スポーツと同じように仲間のサポートが
大きな続ける力になるのです。

工夫4．負荷をかけすぎない

無理をすると続けることが辛くなってしまい挫折しがちです。何かを続けた
いなら最初から張り切りすぎないことです。

例えば、トレーニングするのであれば、最初から腕立てふせ毎日100回というよ
うに高いハードルで始めると続けられません。最初は5回から始めてみる、とい
うように、負荷がかからないレベルから始めます。慣れてきたら徐々に負荷を
上げていけば良いのです。

工夫5．年中行事にしてしまう

クリスマスや正月を忘れる人はいません。このような年中行事として生活の一
部に組み入れてしまうと、忘れにくくなります。

例えば、年末になったら部屋の整理整頓だけではなく、同時に資産の整理整頓
もやってしまう。このようにリバランスも、年中行事と一緒にしてしまえば、
忘れることなく毎年続けられるようになります。

工夫6．記録する

手帳に記録しておくことによって続けるモチベーションにすることができま
す。レコーディングダイエットという食べたものを記録することでやせる方
法がありますが、それと同じように定期的に投資の記録をつける。過去の投
資のヒストリーが蓄積されればされる程、やめにくくなります。

工夫7．ルールを決めて感情を排する

感情的に投資をすると多くの場合、過剰なリスクを取って大きな損失につな
がったり、高値で買ってしまったりということになりかねません。感情を排
するために取引のルールを決めたり、リスクを一定の範囲に収まるようにす
ることで、大失敗を防ぎ投資を続けることができるのです。

投資を始めても続けることができない人は、意外に多いものです。年末年始
は投資の区切りのタイミングとして絶好の機会です。来年から投資を自分の
理想の方法で続けるためにどのような工夫をするのか、7つの提案以外にも
考えてみてください。

今回の話のまとめ---------

■　続けることで成果が出るのは投資だけに限らない

■　工夫をすることで続けられる可能性が高まる

■　年末は来年からの続ける計画を立てる好機

では、また来週・・・。

（本コラムは筆者の個人的意見をまとめたものであり、筆者の所属する組織
の意見ではありません。）

内藤　忍

株式会社マネックス・ユニバーシティ　代表取締役社長

http://www.monexuniv.co.jp/

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　6　マネックス証券ＣＥＯ　松本大のつぶやき
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12月4日　　　　　＜肉食ランキング＞

祝・日経平均1万円回復！ザラ場ではなく引けで1万円以上を付け、今週を1万
円超えで終えたのは、中々いいことですネ☆来週にも期待したいところです。
「経済・株式市場、気にしてます」雰囲気が中央から出されることが、とても
大切です。

さて、今日はそれはさておき、「草食系・肉食系」のお話。某サイトによると、
いわゆる「肉食男子」の多そうなイメージのある都道県ランキングは大阪がトッ
プ、あとは主に九州各県が上位を占め、「肉食女子」（そんな言葉があったの
か！）の多そうなイメージは、大阪トップは同じものの、あとは首都圏や関西
の大都市圏が上位を占めたとのこと。これは中々興味深い結果です。

大阪の肉食イメージは、やはりお笑い芸人の影響でしょうか？当の大阪の方々
はどう云う認識を持っているのでしょうか？大阪以外の傾向ですが、これは問
題なく表現するのが難しいですが、女性は発達した大都市の方が肉食系で、男
性は大都市＝草食系、九州男児＝肉食系、とは、少々ステレオ・タイプ過ぎな
いでしょうか？アンケート調査をするとこうなるのは頷けなくもありません。
しかしこればっかりはそんな単純じゃないと思うんですけどね。この手の話に
なると、どうも我が国はナイーブな気がしてしまうのは、私だけでしょうか？

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　7　マネックス証券からのお知らせ
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■■「ご意見・ご要望」コーナー　11月掲載分のお知らせ
マネックス証券では、お客さまから頂いたさまざまなご意見やご要望について
の回答を、ウェブサイトの「お客様からのご意見・ご要望への回答」コーナー
に原則月1回の頻度で掲載しています。
　→ http://www.monex.co.jp/AboutUs/00000000/guest/G800/new2009/news912b.htm

■■人気の個人向けマネックス債　満期1年
2009年12月21日（月）14時00分までのお申込み受付となりますが、先着順受付
で販売金額に限りがございますので、どうぞお早めにお申込みください。
　→ http://www.monex.co.jp/AboutUs/00000000/guest/G800/new2009/news9128.htm?scid=mail_news9128

■■冬の個人向け国債（変動・10年/固定・5年）申込受付中！
マネックスでは、今回の冬の個人向け国債も変動・10年、固定・5年ともにお
取扱いいたします。募集期間は2009年12月3日（木）8時30分～12月30日（水）
16時。
　→ http://www.monex.co.jp/AboutUs/00000000/guest/G800/new2009/news9129.htm?scid=mail_news9129

■■12月の株主優待銘柄のご紹介
　→ http://www.monex.co.jp/AboutUs/00000000/guest/G800/new2009/news9124.htm

※リスク・手数料等に関しては、『　10　リスクおよび手数料等の説明　』を
　ご覧ください。

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　8　勉強会・セミナー情報
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■■オンラインセミナー
12月7日（月）20：00～
『NYダウ上場投信（証券コード：1679）』　上場記念オンラインセミナー
～ETFの商品概要と米国経済の見通し～
　→ https://seminar.monex.co.jp/public/seminar/view/1307

12月9日（水）20：00～
世界の投資マネーは香港、中国へ、人民元上昇期待高まる！？
～銀行、不動産、航空、エネルギー、素材・・・有望銘柄は何か？～
　→ https://seminar.monex.co.jp/public/seminar/view/1311

12月22日（火）19:00～
『松本大とここだけトーク』　オンラインセミナー編
～市場、経済状況、マネックスについて、何でもご質問下さい～
　→ https://seminar.monex.co.jp/public/seminar/view/1303

■マネックスラウンジ＠銀座
12月15日（火）18:30～
松本大とここだけトーク＠銀座
マネックスよろず相談所【ナイター】
　→ https://seminar.monex.co.jp/public/seminar/view/1302

■■たくさんのセミナーをご用意して皆様のご参加をお待ちしております！
マネックスならではの勉強会に是非一度、お立ち寄りくださいませ。
　★セミナー一覧★
　→ http://lounge.monex.co.jp/seminar/

■■お好きな時間にゆっくりとご覧ください。
　★オンデマンド★
　→ http://lounge.monex.co.jp/video/ondemand/list.html

・・・重要事項・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・

※本案内に記載のセミナーでは、セミナーでご紹介する商品等の勧誘を行う
ことがあります。これらの商品等へのご投資には、各商品等に所定の手数料
等をご負担いただく場合があります。また、各商品等には価格の変動等によ
る損失を生じるおそれがあります。商品毎に手数料等およびリスクは異なり
ますので、当該商品等の契約締結前交付書面や目論見書またはお客さま向け
資料をよくお読みください。

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　9　思春期証券マンのマネックス日記
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「最大・最小」

こんばんは。日経平均1万円回復で気分晴れやか、ぼすみんです。

さて、今日の注目は「ロシアとバチカン　国交樹立へ」というニュース。なん
でもバチカン市国でメドベージェフ大統領とローマ法王ベネディクト16世の会
談が実現、正式な外交関係を樹立することで合意した、と。

ロシアといえば、ご存知世界で一番面積の大きな国（約1700万平方キロメート
ル）。対するバチカンはというと、世界一面積が小さいことで有名な国（約
0.44平方キロメートル）。世界最大の国と、世界最小の国が国交樹立へ！そう
考えると、なかなか興味深いニュースだったりするのです。

ところが色々なニュースサイトを覗いてみても、これまでロシアとバチカンに
外交関係がなかった理由が記されているだけで、これ書いてる時点では最大の
国＆最小の国である点に着目した記事が見当たりません。

「・・・これ、ひょっとして記事を書いてる新聞社の人も気がついていないの
か？新聞記者より先に気がついちゃったぼすみん、スゲー！先輩、先輩！僕、
世界一大きな国と世界一小さな国って誰よりも早く気がつきましたよ。こう見
えて僕、結構ビッグな男だったみたいです。どーです、先輩！少しは僕のこと
を見直してくれましたか？」

僕は自画自賛しながら先輩社員に同意を求めましたが、先輩はとても冷ややか。
「そんな豆知識、普通は記事に書かないよ。大体、ビッグな男っていうのはい
ちいち子供みたいに騒いだりしないもんだ。」

僕も早くビッグな男になりたいものです。

（追伸）
世界一大きな国、ロシアの株式に投資するファンドはこちらです。
http://www.monex.co.jp/FundGuide/00000000/syohin/tousin/kihon/guest?MeigCd=++0035040000

◆━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━◆
　10　リスクおよび手数料等の説明
◆━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━◆

　各商品の取引手数料や諸費用は、取引ツールやチャネル、執行条件等により
異なる場合があります。また、ツールやチャネルによってはご利用いただけな
い商品・取引がございます。また、商品毎に投資のリスクは異なりますので詳
しくは当社ウェブサイト、「契約締結前交付書面」、「上場有価証券等書面」、
「目論見書」等を十分にお読みください。

・・『トヨタアセット・バンガード海外株式ファンド』に関する重要事項・・

□リスク
当ファンドは、外貨（米ドル）建の外国投資信託への投資を通じて、主に海外
株式を投資対象としますので、組入株式の価格の下落や、組入株式の発行会社
の経営不振や債務不履行等の影響により、基準価額が下落する場合があります。
また、為替ヘッジは原則として行いませんので、投資している通貨が米ドルに
対して弱くなった場合や米ドルが円に対して弱くなった場合等には当ファンド
の基準価額が下落し、損失を被ることがあります。

したがって、ご投資家の皆様の投資元本は保証されているものではなく、基準
価額の下落により損失を被り、投資元本を割り込むことがあります。
当ファンドの基準価額の変動要因としては、主に「価格変動リスク」、「為替
変動リスク」、「カントリーリスク」、「投資する外国投資信託の運用に支障
をきたすリスク」などがあります。

詳しくは、投資信託説明書（交付目論見書）本文の「投資リスク」に関する項
目をご覧ください。

□手数料等

・申込手数料（税込）：0％

・解約手数料：0％

・信託財産留保額：ありません

・信託報酬（年率・税込）： 純資産総額に対して 約1.332％(目論見書参照）

・上記以外にも保有期間中に間接的にご負担いただく費用があります。詳しく
　は投資信託説明書（交付目論見書）本文の「手数料（費用）」に関する項目
　をご覧ください。

・・・・・・・・・・・・・・投資リスクについて・・・・・・・・・・・・

　ご案内の商品・取引は、株式相場、金利水準、為替相場、不動産相場、商品
相場等の変動に伴い、価格や基準価額が変動することにより、投資元本を割り
込み、損失が生じるおそれがあります。

　また、発行者の経営・財務状況の変化およびそれらに関する外部評価の変化等
により、投資元本を割り込み、損失が生じるおそれがあります。

　信用取引、先物・オプション取引、外国為替証拠金取引をご利用いただく場
合は、所定の保証金・証拠金をあらかじめいただく場合があり、取引額が保証
金・証拠金額を上回る可能性があります（取引額の証拠金額に対する比率は取
引により異なります）。これらの取引では、価格変動、金利変動、為替変動等
により、差し入れた保証金・証拠金（当初元本）の額を割り込み、損失（元本
欠損）が生じるおそれがあり、さらにその損失の額が、差し入れた保証金・証
拠金（当初元本）の額を上回るおそれがあります。

・・・・・・・・・・・・・その他費用等について・・・・・・・・・・・・

＜国内株式売買手数料＞

[インターネット]

【取引毎手数料】約定金額に対し最大0.1575％、最低手数料：指値1,575円、
成行1,050円、携帯電話取引の場合、約定金額の0.105％、最低手数料105円。

【定額手数料】1日何回取引しても2,625円（約定金額300万円ごとにかかります）

[コールセンター]

【オペレーター注文】約定金額に対し最大0.42％、最低手数料4,200円

【自動音声注文】約定金額に対し最大0.1575％、最低手数料：指値1,575円、
成行1,050円。

※夜間取引（マネックスナイター）と株式ミニ投資（ミニ株）は一約定につき
500円。

※単元未満株の売買手数料　

インターネットの場合は、約定金額に対し1.05％（最低手数料52円）。

コールセンターの場合は、約定金額に対し2.1％（最低手数料105円）。

※新規公開株、公募・売出株、立会外分売は購入対価のみとなります。

※信用取引（インターネットのみ）には売買代金の30％以上でかつ30万円以上
の委託保証金が必要で、取引額の当該保証金に対する比率は最大約3倍程度
となります。諸経費として、「信用金利」「信用取引貸株料」「品貸料（逆
日歩）」「管理費」などがかかります。

＜中国上場有価証券等＞

【取引手数料】約定金額に対し0.2999％（最低手数料73.5香港ドル）

【現地手数料】取引所手数料（約定金額×0.005％）、CCASS決済費用（約定金
額×0.002％、最低2香港ドル）、税金などのその他諸費用がかかる場合があり
ます。他の現地諸費用額はその時々の市場状況、現地情勢等に応じて決定され
ますので、金額等をあらかじめ記載することはできません。

＜米国上場有価証券等＞

【国内取引手数料】一約定につき25.2米ドル(上限)

その他、売却時のみ現地取引手数料（SEC Fee)が約定代金1米ドルにつき
0.0000257米ドル（最低0.01米ドル、小数点以下第3位切上げ）かかります。

＜債券＞

債券をお取引される場合には、購入対価のみをお支払いいただきます。取引手
数料はかかりません。外貨建て外国債券を日本円で購入、または元利金を受領
される場合には別途為替手数料がかかります。

個人向け国債は中途換金に制約があり、中途換金される場合には調整額の負担
が発生します。

＜カバードワラント＞

【取引手数料】約定金額に応じて、最大1,575円。カバードワラントの権利を
行使できる期間は限定されており、設定期間を経過すると、その価値はなくな
り、投資元本全額が損失となるおそれがあります。

＜投資信託＞

【申込手数料】申込金額に対して最大3.675％

【信託財産留保額】基準価額に最大2.0％を乗じた価額

【信託報酬】純資産総額に対して最大2.197％（年率）

運用成績に応じた成功報酬やその他の費用を間接的にご負担いただく場合もあ
ります。

＜株価指数先物取引＞

【取引手数料】日経225先物は1枚あたり525円、ミニ日経225先物は1枚あたり
105円。なお、日計りの場合には返済手数料無料。SQ決済時には当該手数料が
かかります。

＜株価指数オプション取引＞

【取引手数料】売買代金の0.189％（最低手数料189円）

株価指数先物・オプション取引には「SPAN（R）に基づき当社が計算する証拠
金額×当社が定めた掛け目（※）－ネットオプション価値の総額」の証拠金を
担保として差し入れまたは預託していただきます。

※指数の変動状況などを考慮の上、証拠金額に対する掛け目は1.4倍を上限に
当社の任意で変更することがあります。

株価指数先物・オプション取引は取引額の当該証拠金に対する比率は証拠金の
額がSPAN（R）により、先物・オプション取引全体の建玉から生じるリスクに
応じて計算されることから、常に一定ではありません。
株価指数オプションは期限商品であり、買方が期日までに転売または権利行使
を行わない場合には権利は消滅し、買方は投資資金の全額を失うことになりま
す。

＜外国為替証拠金取引＞

【FXPLUS取引手数料】かかりません。取引通貨の為替レートに応じて1,000通
貨あたり360円～25,000円の為替証拠金が必要となります。

※各通貨ペアごとにオファー価格とビッド価格を同時に提示し、お客さまはオ
ファー価格で買い付け、ビッド価格で売り付けることができます。オファー
価格とビッド価格には差額（スプレッド）があり、オファー価格はビッド価
格よりも高くなっています。

※取引額の当該証拠金に対する比率は最大約25倍程度となります。

※売却している通貨と買い付けている通貨の金利差調整額（スワップポイント）
の受払いが日々発生しており、スワップポイントを支払うことにより損失
（元本欠損）が生じるおそれがあります。

※損失を一定の範囲に抑えるための措置（ロスカットルール）を設けています
が、外国為替相場の急激な変動により、差し入れた証拠金を上回る損失が生
じることがあります。

※当社およびカバー取引先の業務または財産状況の変化により、元本欠損が生ずる
おそれがあり、差し入れた証拠金を上回る損失が生じるおそれがあります。

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