マネックスメール　2011年03月03日（木）

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　マネックスメール＜第2840号　2011年3月3日（木）夕方発行＞
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　金融商品取引業者　　関東財務局長（金商）第165号
　加入協会：日本証券業協会・社団法人金融先物取引業協会

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●霧島山（新燃岳）の噴火による被害を受けられたお客さまへ（3月1日更新）　　　　　　→ http://www.monex.co.jp/AboutUs/00000000/guest/G800/new2011/news11036.htm

●マネックスポイントの期限切れにご注意ください　
　2011年3月31日に有効期限をむかえるポイントをお持ちではありませんか？　　　　　→ http://www.monex.co.jp/AboutUs/00000000/guest/G800/new2011/news11038.htm

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　　目次
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　1　相場概況
　2　新規公開株（ＩＰＯ）／公募・売出(ＰＯ)のお知らせ
　3　相場一点喜怒哀楽
　4　マネックス証券CEO　松本大のつぶやき
　5　マネックス証券からのお知らせ
　6　勉強会・セミナー情報
　7　思春期証券マンのマネックス日記
　8　リスクおよび手数料等の説明
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　　☆本日の村上経済レポート　「インフレが緩和する中国」☆
　　　　　→ http://www.monex.co.jp/Etc/00000000/guest/G903/er/economic.htm?scid=newsTabRep01

　　☆本日の銘柄選択の実践アイデア　「米アップルが「iPad2」を発表」☆　　　　　→ http://www.monex.co.jp/Etc/00000000/guest/G903/hint/index.htm
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　1　相場概況
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日本株、反発　薄商いながら引け際に一段高　新興市場は昨年来高値

日経平均　　　　　　　　　　　　10,586.02 （△ 93.64）

日経２２５先物　　　　　　　　　10,590 （△100 ）

ＴＯＰＩＸ　　　　　　　　　　　 948.69 （△ 5.82）

単純平均　　　　　　　　　　　　 256.42 （△ 2.31）

東証二部指数　　　　　　　　　　 2,408.73 （△ 1.08）

日経ジャスダック平均　　　　　　 1,336.47 （△ 2.62）

東証マザーズ指数　　　　　　 　　 517.95 （△ 8.63）

東証一部

値上がり銘柄数　　　　　　　　　1,268銘柄

値下がり銘柄数　　　　　　　　　 262銘柄

変わらず　　　　　　　　　　　　 138銘柄

比較できず　　　　　　　　　　　 1銘柄

騰落レシオ　　　　　　　　　　 111.62％ 　△9.09％

売買高　　　　　　　　　　　 18億6674万株（概算）

売買代金　　　　　　　　1兆3112億9900万円（概算）

時価総額　　　　　　　　　　323兆5143億円（概算）

為替（１５時）　　　　　　　　　 81.88円／米ドル

◆市況概況◆

昨日の米国市場は反発しました。民間の雇用統計が予想を上回り市場心理が改善、押し目買いが入りました。但し、中東・北アフリカ情勢の緊迫化や原油高を受けて買い進む向きは限定的。ダウ平均は前日終値近辺のもみあいとなった後、小幅に上昇して引けました。原油高を背景にエネルギー株の上昇が目立ちましたが、ハイテク株もほぼ同等の値上がりとなりました。病気療養中のジョブズCEO自らiPadの新機種を発表したアップルの株価も堅調でした。

本日の日本株は反発となりました。日経平均は10,500円台を回復して寄り付いた後、前場の高値は2月SQ値の10,561円で抑えられたものの、後場は10,560円絡みの値動きとなりました。大引け30分ほど前から先物主導で上昇幅を拡大、一時は100円高となる場面もありました。先物は一時10,600円をつけました。但し、商いは低調で東証1部の出来高は2月3日以来ちょうど1ヶ月ぶりに20億株割れとなりました。

新しいiPadの発表などを材料にソフトバンク（9984）が東証売買代金1位となる商いで大幅高。一時、昨年来高値顔合わせとなりました。売買代金4位にはNTT（9432）が入り通信セクターが堅調。売買代金3位のコマツ（6301）、5位の三菱重工（7011）など機械株が買われました。三菱重工は5％超の大幅高。但し、中東懸念も残り市場全般には手がけにくいムード。トヨタ（7203）、ソニー（6758）、キヤノン（7751）など自動車、ハイテクの主力銘柄は買いが見送られました。一方で、小型株や新興市場に物色の矛先が向かい、東証マザーズ指数は昨年来高値を更新。サイバーエージェント（4751）やスタートトゥデイ（3092）は5日続伸したほか本日新規上場の駅探（3646）は公募価格2780円のところ5530円の初値をつけました。　

今週は週前半に大きく上昇、そして昨日は大幅反落と上下に振れの大きな展開となりましたが、結局はテクニカル的な節目である25日移動平均線(約10,589円)近辺に落ち着いた感があります。引け間際にはリビアで和平の動きも一部で報道され日揮（1963）が急反発しました。15:30現在、原油先物も時間外取引で急落しており、中東情勢にも早晩転機が訪れるかもしれません。

マネックス証券　チーフ・ストラテジスト 広木 隆

◆世界の主要経済指標発表スケジュール◆
⇒ http://www.monex.co.jp/AboutUs/00000000/guest/G800/invest/calendar.htm
◆個別銘柄◆　提供：（株）Ｔ＆Ｃフィナンシャルリサーチ

4612 日本ペ 616 +8

日興が新規「1」　最高益の更新が続くという見方。

4563 アンジェスMG 112,000 +5,200

5日続伸　脳梗塞対象の医薬特許が成立。

7774 J・TEC 89,000 +15,000

ストップ高　ジェイスが希少疾病用医療機器に指定。

8955 日本プラR 228,000 -1,000

続落　直近の投資口価格上昇で上値余地が縮小。

6704 岩崎通 135 +33

急騰　クラウド型でのコールセンター運営サービスを開始。

2593 伊藤園 1,412 -15

4日続落　堅調な3Q決算も通期予想はコンセンサス下回る水準で据え置き。
4208 宇部興 260 -3

続落　 MSMUFGが「Equal-weight」へ引き下げ。

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（J.P.モルガン）が作成する個別銘柄・業界等のアナリストレポート、
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ログイン後、「投資情報」→「レポート」→「アナリストレポート」
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◆チーフ・エコノミスト村上　本日のレポート
3月3日　インフレが緩和する中国
　　　　　　→ http://www.monex.co.jp/Etc/00000000/guest/G903/er/economic.htm

◆チーフ・ストラテジスト　広木隆のストラテジーレポート
2月28日更新　中東・北アフリカ情勢の緊迫化と株式投資のスタンス
　　　　　　→ http://www.monex.co.jp/Etc/00000000/guest/G903/strategy/index.htm
　　ご意見の投稿ボタンを設置いたしました。レポートの感想をお聞かせください。
　　
◆マーケット・アナリスト　金山敏之の投資のヒント　～銘柄選択の実践アイデア～
3月3日　－　米アップルが「iPad2」を発表　－
　　　　　　→ http://www.monex.co.jp/Etc/00000000/guest/G903/hint/index.htm

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◆ランキング◆
⇒ http://www2.monex.co.jp/j/monex_asa_mail/rank.htm

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　　☆日々の相場のチェックは、マーケットメール－朝刊・夕刊－（無料）☆
　　　　　→ http://www.monex.co.jp/Etc/00000000/guest/G1800/form/toshi_mail_form.htm

米国・東京の相場概況に加え、夕刊ではチーフ・エコノミスト村上による
「村上経済レポート」、マーケット・アナリスト金山による「投資のヒント
～銘柄選択の実践アイデア～」という、お役立ちのオリジナル投資情報を
適宜発信しています。

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　2　新規公開株(ＩＰＯ)／公募・売出(ＰＯ)のお知らせ
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◆公募・売出(ＰＯ)◆　　　

東武鉄道 （9001/東証一部）　★BB受付中★

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　3　相場一点喜怒哀楽
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第170回　　「SQ前後からの皮算用」

日経平均の下げ幅は261円。水曜日は2月22日（192円安）を上回る、今年最大の
下げとなりました。チャート上ではマドを開けて、下に中陰線の安値引け。嫌
な雰囲気ですが、目先はどうみればいいのでしょうか。
25日線（2日現在10581円）は横ばい基調で推移しているので、直近安値の10452
円を意識して上に切り返すことが可能な局面です。が、逆に直近安値の10452円
を下回れば、2月21日高値を起点として、二段下げを警戒するムードが強くなり
ます。その際は1月13日安値10237円を維持できるかどうかに焦点が移っていき
ます。
ただ、中長期の重要なテクニカル指標である200日線（2日現在9832円）は、こ
の先上昇に転じる段階に入っていきそうです。200日線が上昇に転じると、過去
は比較的中長期間、堅調な相場になることが多いのです。だから、現段階で1月
13日の安値10237円を下回り、調整が長引くと考えるのはまだ早いでしょう。

さて、来週11日は3月限の先物・オプションSQ算出日。メジャーSQ（特別清算指
数）とも言われます。「SQ」とは当日の日経平均の採用銘柄の始値を基準に計
算された数値。日経平均で通常目にする4本値のうちの「始値」とは少し違いま
す。アノマリー（経験則）としては、SQ前後に相場の転機を迎えるパターンが
多いとされています。過去のそういった傾向もあってか、当日の日経平均の終
値がSQを上回ると翌週から相場堅調、下回ると翌週から相場軟調とみる、市場
参加者は多いです。

細かい話は別として、過去の3月SQ後はどうだったのでしょう。2008年は3月14
日SQで、翌週17日から6月6日高値まで22.9％上昇しました。そう、リーマン・
ショック直前の高値となってしまった局面です。2009年は3月13日SQで、3月10
日のバブル後の安値からの中期上昇トレンドのほぼ起点となり、その後は言う
までもありません。
2010年は3月12日SQで、4月5日高値まで11.7％上昇。上げが加速するきっかけと
なりました。
もっと前をみても、2007年はSQ直前の安値から7月9日高値まで9.7％上昇し、上
げが加速する起点に。2006年もSQ直前の安値から4月7日高値まで12.3％上昇。
2005年は逆にSQ直前が高値となり5月まで下がりましたが、2004年は3月SQから4
月後半まで17.8％上昇しました。
だからといって、一概には言えないのですが、足元の相場に当てはめるとシナ
リオは描けますよね。SQ前後の安値から10％前後上昇するとすれば、・・・安
値をとる水準がポイントになるでしょうけど、二段下げとなったケースでも1万
円から10％高でも11000円。
やっぱり、昨年4月高値の11339円手前まで、一度はトライするということなの
でしょうか。

東野幸利
株式会社T&Cフィナンシャルリサーチ

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　4　マネックス証券ＣＥＯ　松本大のつぶやき
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3月3日　　　　＜ひな祭り＞

今日はひな祭り。しかし町にはひな祭りらしさを感じません。これは私の感受
性の問題でしょうか。そして私は食べ物の中に季節を探すことになります。何
故でしょう？

食べるのが好きだから？五感の中で味覚が一番発達しているから？うーん、実
際はどちらでもない気がします。毎日々々同じ場所の行き来をし同じ環境の中
にいるので、通常と違う外界との接点が、インターネットを通してか、食べ物
を通してかに限られてきているのではないかと。ネットを通して世界（同時間
に於ける空間的に広い範囲）を見るのと同じように、食べ物を通して季節（同
空間に於ける時間的な流れ）を知るのは効率的な方法と考えるか、或いは風流
なものと考えるか、或いは偏った不健康ないびつな形態と考えるか。

まぁどれでもいいや。少なくとも今日の予定はもう変えられない。今晩の食事
の中に、春や、ひな祭りや、節供の営みをしっかりと感じるようにしたいと思
います。

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　5　マネックス証券からのお知らせ
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■『資産倍増プロジェクト』　始動

SBI証券、カブドットコム証券、マネックス証券、楽天証券が共同で、個人投
資家の資産形成を強力サポートします。
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■「くりっく株365」新規口座開設プレゼントキャンペーン！

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■期間3年　年率5.08%（税引前）豪ドル建て社債　登場☆

年2回、年率（税引前） 5.08％の利金が受取れます。お申込みは2011年3月16日
（水）14時までですが、先着順受付で販売金額に限りがございますので、どう
ぞお早めにお申込みください。　
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■ 中国発！！経済レポート　中信建投証券×マネックス証券

『調整局面下で銀行株に「買い」の好機』
　→ http://www.monex.co.jp/AboutUs/00000000/guest/G903/invest/china_report.htm

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　6　勉強会・セミナー情報
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■■　オンラインセミナー

☆☆今月からチャット駆け込み寺の開催曜日は＜＜月曜日＞＞です☆☆
『日本株展望』 チャット駆け込み寺 【金山】
3月7日（月）20：00～20：45
　→ https://seminar.monex.co.jp/public/seminar/view/1667

『資産設計』 チャット駆け込み寺 【内藤】
3月14日（月）20：00～20：45
　→ https://seminar.monex.co.jp/public/seminar/view/1668

『為替・債券展望』 チャット駆け込み寺 【螺良】
3月28日（月）20：00～20：45
　→ https://seminar.monex.co.jp/public/seminar/view/1669

■■　マネックス全国縦断投資セミナー

マネックス全国縦断投資セミナー ｉｎ 金沢(石川県）
3月26日(土)　13:00～15:50
　→ https://seminar.monex.co.jp/public/seminar/view/1660

■■　お好きな時間にゆっくりとご覧ください。

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・・・重要事項・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・

※本案内に記載のセミナーでは、セミナーでご紹介する商品等の勧誘を行う
ことがあります。これらの商品等へのご投資には、各商品等に所定の手数料
等をご負担いただく場合があります。また、各商品等には価格の変動等によ
る損失を生じるおそれがあります。商品毎に手数料等およびリスクは異なり
ますので、当該商品等の契約締結前交付書面や目論見書またはお客さま向け
資料をよくお読みください。

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◆━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━◆
　7　思春期証券マンのマネックス日記
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「訳あり」

こんばんは。最近は傷がついているなど、何らかの理由で規格外となった商品
を「訳あり商品」として安く販売、これが少しでも節約したい消費者の間で人
気の模様。かく言う僕も訳あり商品を使うことに全く抵抗ナシ、訳あり社員の
ぼすみんです。

その訳あり商品、最近は食料品にも多いらしく、消費期限が間近に迫ったもの
などが訳あり扱いされてる様子です。スーパーで売られている刺身、お寿司な
ども遅い時間になると2割引、3割引・・・と、どんどん安くなっていきますが、
あれも広義の訳ありなのか？

刺身大好きの僕ですが、安くなったところを買うのが半ば習慣となっていて、
定価で買った覚えはほとんどなし。そもそも新鮮なのを食べようが鮮度の落ち
たのを食べようが、まったく判別できない味覚音痴の僕なので、安くなってる
のは無条件で万々歳！もっとも、お腹を壊したりしないよう、消費期限だけは
しっかりチェックしたいと思います。ハイ。

（追伸）

期限といえば、ぜひこちらをご一読ください。「マネックスポイントの期限切
れにご注意ください」。
http://www.monex.co.jp/AboutUs/00000000/guest/G800/new2011/news11038.htm

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　8　リスクおよび手数料等の説明
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　各商品の取引手数料や諸費用は、取引ツールやチャネル、執行条件等により
異なる場合があります。また、ツールやチャネルによってはご利用いただけな
い商品・取引がございます。また、商品毎に投資のリスクは異なりますので詳
しくは当社ウェブサイト、「契約締結前交付書面」、「上場有価証券等書面」、
「目論見書」等を十分にお読みください。

・・・・・・・マネックス証券でのお取引に関する重要事項・・・・・・・・・

○投資リスクについて

ご案内の商品・取引は、株式相場、金利水準、為替相場、不動産相場、商品相
場等の変動に伴い、価格や基準価額が変動し、投資元本を割り込み、損失が生
じるおそれがあります。また、発行者の経営・財務状況の変化やそれらに関す
る外部評価の変化等により、投資元本を割り込み、損失が生じるおそれがあり
ます。信用取引、先物・オプション取引、外国為替証拠金取引、取引所株価指
数証拠金取引のご利用の際には、所定の保証金・証拠金をあらかじめいただく
場合があり、取引額が保証金・証拠金額を上回る可能性があります（取引額の
証拠金額に対する比率は取引により異なります）。これらの取引では、価格変
動、金利変動、為替変動等により、差し入れた保証金・証拠金（当初元本）の
額を割り込み、損失（元本欠損）が生じるおそれがあり、さらにその損失の額
が、差し入れた保証金・証拠金（当初元本）の額を上回るおそれがあります。

○手数料その他費用等について

＜国内株式売買手数料＞

[インターネット]

取引毎手数料：約定金額に対し最大0.1575％（約定金額100万円までは1,575円
又は1,050円）、携帯電話取引の場合、約定金額に対し最大0.105％（最低手数
料105円）

※旧オリックス証券手数料をご選択のお客様が携帯電話から注文された場合、
パソコン手数料が適用されます。

定額手数料：約定回数にかかわらず約定金額300万円ごとに最大2,625円

[コールセンター]

オペレーター注文：約定金額に対し最大0.42％（最低手数料2,625円）

自動音声注文：約定金額に対し最大0.1575％（最低手数料1,575円又は1,050円)

※夜間取引（マネックスナイター）は一約定につき500円

※単元未満株の売買手数料

インターネットの場合は、約定金額に対し0.525％（最低手数料50円）
コールセンターの場合は、約定金額に対し1.05％（最低手数料2,000円）

※新規公開株、公募・売出株、立会外分売は購入対価のみです。

※転換社債型新株予約権付社債（CB）は約定金額に対し0.42％（最低手数料
2,625円）

※信用取引では、諸経費として、「信用金利」「信用取引貸株料」「品貸料
（逆日歩）」「管理費」などがかかります。

＜中国上場有価証券等＞

取引手数料：約定金額に対し0.273％（最低手数料73.5香港ドル）

現地手数料：取引所手数料（約定金額×0.005％）、CCASS決済費用（約定金額
×0.002％、最低2香港ドル）、税金などのその他諸費用がかかる場合がありま
す。他の現地諸費用額はその時々の市場状況、現地情勢等に応じて決定されま
すので、金額等をあらかじめ記載することはできません。

＜米国上場有価証券等＞

国内取引手数料：一約定につき25.2米ドル(上限)

その他、売却時のみ現地取引手数料がかかります。現地取引手数料は、市場状
況、現地情勢等に応じて決定され、その金額等をあらかじめ記載することはで
きません。

＜債券＞

債券をお取引される場合には、購入対価のみをお支払いいただきます。取引手
数料はかかりません。外貨建て外国債券を日本円で購入、または元利金を受領
される場合には別途為替手数料がかかります。個人向け国債は中途換金に制約
があり、中途換金される場合には調整額の負担が発生します。

＜投資信託＞

・申込手数料 ： 申込金額に対して最大3.675％（税込）を乗じた額

・信託財産留保額（購入時・換金時の直接的な負担費用） ：
約定日、又はその翌営業日の基準価額に最大計3.2％を乗じた額

・信託報酬（保有期間中の間接的な負担費用） ：
純資産総額に対して最大2.7125％（年率・税込）を乗じた額

・運用成績に応じた成功報酬やその他の費用を間接的にご負担いただく場合が
あります。
その他費用については、運用状況等により変動するものであり、事前に料率、
上限額等を示すことができません。

・手数料（費用）の合計額については、申込金額、保有期間等の各条件により
異なりますので、事前に料率、上限額等を表示することができません。

＜株価指数先物・オプション取引＞

取引手数料：日経225先物は346.5円、ミニ日経225先物は52.5円（ともに1枚あ
たり、1円未満切捨て）。なお、SQ決済時や日計り取引時にも前記手数料がかか
ります。株価指数オプション取引は売買代金の0.189％（最低手数料189円）。

※株価指数先物・オプション取引には「SPAN（R）に基づき当社が計算する証拠
金額×当社が定めた掛け目（※）－ネットオプション価値の総額」の証拠金
を担保として差入れまたは預託していただきます。指数の変動状況などを考
慮の上、証拠金額に対する掛け目は1.4倍を上限に 当社の任意で変更するこ
とがあります。

※株価指数先物・オプション取引は取引額の当該証拠金に対する比率は証拠金
の額がSPAN（R）により、先物・オプション取引全体の建玉から生じるリスク
に応じて計算されることから、常に一定ではありません。

※株価指数オプションは期限商品であり、買方が期日までに転売または権利行
使を行わない場合には権利は消滅し、買方は投資資金の全額を失うことにな
ります。

＜外国為替証拠金取引＞

FXPLUS取引手数料：かかりません。FXPLUSは、取引通貨の為替レートに応じて
取引額に対して一定の証拠金率（4％）の証拠金（必要証拠金）が必要です。

オリックスFX取引手数料：1万通貨コースでは、1万通貨あたり片道100円の取引
手数料を売買の都度、保証金から徴収いたします。10万通貨コースの取引手数
料は無料です。

大証FX取引手数料：片道1枚あたり147円（税込）

※FXPLUSおよびオリックスFXでは、通貨ペアごとにオファー価格とビッド価格
が同時に提示され、お客さまはオファー価格で買い付け、ビッド価格で売り
付けることができます。オファー価格とビッド価格には差額（スプレッド）
があり、オファー価格はビッド価格よりも高くなっています。

※売却している通貨と買い付けている通貨の金利差調整額（スワップポイント）
の受払いが日々発生しており、スワップポイントを支払うことにより損失
（元本欠損）が生じるおそれがあります。

※損失を一定の範囲に抑えるための措置（ロスカットルール）を設けています
が、外国為替相場の急激な変動により、差し入れた証拠金を上回る損失が生
じることがあります。

※FXPLUSおよびオリックスFXでは、当社およびカバー取引先の業務または財産
状況の変化により、元本欠損が生ずるおそれがあり、差し入れた証拠金を上
回る損失が生じるおそれがあります。

＜CFD取引（差金決済取引）＞

取引所CFD（くりっく株365）取引手数料：片道1枚あたり157円（税込）

くりっく株365で必要な1枚あたりの証拠金の額は、東京金融取引所が定める証
拠金基準額に、東京金融取引所が定める1枚あたりの証拠金基準額の2倍を上限
額として当社が定める金額を加算した額です。
証拠金の額は、東京金融取引所が算定する証拠金基準額及び取引対象である株
価指数の価格に応じて変動しますので、取引所株価指数証拠金取引の取引金額
に対する比率は、常に一定ではありません。
CFD PLUSにおいて、マネックス証券はお客さまのエフエックス・オンライン・
ジャパン株式会社（以下エフエックス・オンライン）におけるCFD取引口座開設の
媒介を行います。CFD取引口座開設後のお取引は、直接お客さまとエフエックス・
オンラインとの間で成立する相対取引となります。
以下は、エフエックス・オンラインにおけるCFD PLUSに関する重要事項です。お
取引の前には必ずCFD PLUS取引専用サイトにてご確認ください。

※CFDの取引手数料は無料です。

※お取引金額に必要となる証拠金額は、商品直物CFD取引では約定代金の3
％（レバレッジ33.3倍）または5％（レバレッジ20倍）を、株価指数CFD及び
株価指数先物CFDでは原則、約定代金に10％（レバレッジ10倍）を、
債券先物CFDでは原則、約定代金に2％（レバレッジ50倍）を乗じた額
となります。金利先物CFD、商品先物CFDでは銘柄ごとに固定の証拠金
が定められております。未決オーダーに対しても維持証拠金額が発生します。
バイナリーオプションでは取引から発生しうる最大損失金額が維持証拠金額と
なります。銘柄ごとに維持証拠金額ならびにレバレッジ設定が異なります。

※取引価格の売値と買値には差（スプレッド）があります。口座通貨以外の通
貨の確定損益には両替手数料がかかります。有料チャートなどのご利用には
追加料金がかかります。その他調達コスト、配当金相当額などが発生します。

※株価指数先物CFD取引、債券先物・金利先物CFD取引、商品先物CFD取引、
バイナリーオプションには取引最終期限があります。

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