マネックスメール　2011年03月09日（水）

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　マネックスメール＜第2844号　2011年3月9日（水）夕方発行＞
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　＜口座開設はこちら（無料）＞ http://www.monex.co.jp/AccountRegistration/0/guest/G300/acc/index.htm
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　金融商品取引業者　　関東財務局長（金商）第165号

　加入協会：日本証券業協会・社団法人金融先物取引業協会

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　　　　　　　　　　　　2011年3月31日（木）まで！
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※リスク・手数料等に関しては、「リスクおよび手数料等の説明」をご
覧ください。

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　　目次
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　1　相場概況
　2　新規公開株(ＩＰＯ)／公募・売出(ＰＯ)／立会外分売のお知らせ
　3　先週の投信売れ筋ランキング
　4　岩瀬大輔の　目からウロコの保険塾
　5　ピクテの中国・ブラジル　マーケット動向ナウ！
　6　マネックス証券CEO　松本大のつぶやき
　7　マネックス証券からのお知らせ
　8　勉強会・セミナー情報
　9　思春期証券マンのマネックス日記
　10 リスクおよび手数料等の説明
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　　　　☆　本日アップ　2011年3月【月刊】マーケットの歩き方　☆

　　　　　村上尚己が「休むも相場」と考えるその理由とは？
　　　　　→ http://www.monex.co.jp/AboutUs/00000000/guest/G800/new2011/news1103g.htm

　　　　　マネックス証券チーフ・エコノミスト村上尚己
　　　　　　　　　　　　　　　＆
　　　　　　　　マネックス・ユニバーシティ内藤忍

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　1　相場概況
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日本市場、外部環境の好転で上昇　午後には上昇幅を縮小　膠着感強まる
日経平均　　　　　　　　　　　　10,589.50 （△64.31）

日経２２５先物　　　　　　　　　10,600 （△80 ）

ＴＯＰＩＸ　　　　　　　　　　　 944.29 （△ 5.13）

単純平均　　　　　　　　　　　　 254.47 （△ 0.75）

東証二部指数　　　　　　　　　　 2,418.96 （▼ 0.26）

日経ジャスダック平均　　　　　　 1,329.25 （▼ 7.42）

東証マザーズ指数　　　　　　 　　 512.69 （▼ 4.68）

東証一部

値上がり銘柄数　　　　　　　　　 875銘柄

値下がり銘柄数　　　　　　　　　 584銘柄

変わらず　　　　　　　　　　　　 215銘柄

比較できず　　　　　　　　　　　 1銘柄

騰落レシオ　　　　　　　　　　 113.24％ 　△0.01％

売買高　　　　　　　　　　　 19億0398万株（概算）

売買代金　　　　　　　　1兆3533億8600万円（概算）

時価総額　　　　　　　　　　322兆1939億円（概算）

為替（１５時）　　　　　　　　　 82.92円／米ドル

◆市況概況◆

昨日の米国市場は反発となりました。ダウ平均は朝方は小安い場面もありましたが、徐々に買いが優勢となりました。バンク・オブ・アメリカの増配期待から金融株が買われ、相場の上昇を牽引しました。また原油価格の上昇一服を受け、景気敏感株にも買いが入りました。ダウ平均の終値は前日比124ドル高の12,214ドル、3日ぶり反発となりました。

本日の日本株市場は、原油安・米国株高・円安など外部環境の好転を受け上昇しました。昨日のシカゴCME日経平均先物の清算値10,570円を意識した水準で始まるとの見方もありましたが、寄り付き前に発表された1月の機械受注が予想を上回る伸びとなったこともあり、日経平均は10,600円台で寄り付いたあと上昇幅を拡大、一時は前日比136円高い10,662円まで上昇しました。その後、3,000ポイントの大台を回復して始まった上海総合株価指数がマイナスに沈んだこともあり、日経平均も午後には上げ幅を縮め10,600円を割り込むと膠着感の強い展開となりました。日経平均の値幅は10,600円を挟んで約100円。概ね10,560円～10,660円というレンジ内の推移になりましたが、これは2月SQ値10,561円と3月4日に空けた窓の下限10,664円にほぼ相当します。SQを控えてテクニカル的な水準が意識されたレンジ相場でした。

日立（6501）はここ数日連日で売買代金トップでしたが今日は三井住友
FG（8316）にその座を譲り株価も5日ぶりに反落。売買代金上位では任天堂（7974）、KDDI（9433）や大手不動産株の上昇が目立ったほか大手銀行株もしっかりでした。安川電機（6506）、第一生命（8750）とともに日経平均の入れ替え銘柄に採用が決まった大日本スクリーン（7735）が商いを伴って買われ4％超の大幅上昇となりました。反対に入れ替え銘柄候補との観測があったイビデン（4062）は失望売りから2％近い下落となりました。

円安はもちろん日本株にプラスの材料ですが、電機、自動車といった輸出関連の主力株は冴えない展開でした。機械受注が良かった割には機械株も業種別指数ではマイナスとなるなど本日の相場は為替やマクロとちぐはぐな動きが目立ちました。それだけ先物・オプションの最終売買日を明日に、メジャーSQ算出日を明後日に控えた先物主導の展開だったと言えます。週末11日には材料が集中しており、今週いっぱいは方向感が出にくいものと思われます。

マネックス証券　チーフ・ストラテジスト 広木 隆

◆世界の主要経済指標発表スケジュール◆
⇒ http://www.monex.co.jp/AboutUs/00000000/guest/G800/invest/calendar.htm
◆個別銘柄◆　提供：（株）Ｔ＆Ｃフィナンシャルリサーチ

3777 TLH 1,365 -55

軟調　前10.12期有価証券報告書の提出遅延で監理銘柄（確認中）へ。

6841 横河電 665 +35

大幅続伸　みずほが「アウトパフォーム」へ2段階引き上げ。

8308 りそなHD 445 +3

続伸　優先株の取得・消却を背景に普通株配当を引き上げ。

4838 Sシャワー 30,650 +5,000

ストップ高　KDDIと音楽事業で業務資本提携。

3268 一建設 2,337 -288

急落　今期予想がコンセンサスを下回る。

4989 イハラケミカル 327 +23

急伸　1Q決算は綿花用除草剤の輸出好調で2ケタ営業増益。

9382 バンテック 146,400 +30,000

ストップ高　日立物流が1株23万3500円でTOBを実施。

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　マネックス証券に口座をお持ちいただくと、世界有数の金融機関J.P.Morgan
（J.P.モルガン）が作成する個別銘柄・業界等のアナリストレポート、
TIW社作成の個人投資家向けアナリストレポートがご覧いただけます。

ログイン後、「投資情報」→「レポート」→「アナリストレポート」
→ https://www.monex.co.jp/Login/00000000/login/ipan_web/hyoji?pagem=1&url1=InvestmentInformation&url2=/member/M400/morgan/research.htm

◆チーフ・エコノミスト村上　本日のレポート
3月9日　日本銀行～スリーピングボードは変わらずか～
　　　　　　→ http://www.monex.co.jp/Etc/00000000/guest/G903/er/economic.htm

◆チーフ・ストラテジスト　広木隆のストラテジーレポート
3月8日更新　相場の転換点に備えよう
　　　　　　→ http://www.monex.co.jp/Etc/00000000/guest/G903/strategy/index.htm
　　ご意見の投稿ボタンを設置いたしました。レポートの感想をお聞かせください。
　　
◆マーケット・アナリスト　金山敏之の投資のヒント　～銘柄選択の実践アイデア～
3月9日　－　ベトナムの高速鉄道計画に復活の可能性も　－
　　　　　　→ http://www.monex.co.jp/Etc/00000000/guest/G903/hint/index.htm

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◆ランキング◆
⇒ http://www2.monex.co.jp/j/monex_asa_mail/rank.htm

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　　☆日々の相場のチェックは、マーケットメール－朝刊・夕刊－（無料）☆
　　　　　→ http://www.monex.co.jp/Etc/00000000/guest/G1800/form/toshi_mail_form.htm

米国・東京の相場概況に加え、夕刊ではチーフ・エコノミスト村上による
「村上経済レポート」、マーケット・アナリスト金山による「投資のヒント
～銘柄選択の実践アイデア～」という、お役立ちのオリジナル投資情報を
適宜発信しています。

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　2　新規公開株(ＩＰＯ)／公募・売出(ＰＯ)／立会外分売のお知らせ
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◆立会外分売　受付中！◆ 注文の受付は明日3/10（木）午前8時20分まで

　　　　　　銘柄　　　　　 ：日置電機（6866） 東証
　　　　　　分売値段　　 　：1,648円
　　　　　　本日の終値 　 ：1,698円
　　　　　　ディスカウント率 ： 2.94％
　　　　　　売買単位 ： 100株
　　　　　　申込上限 ：2,000株

　　　　　　立会外分売による買付けに、手数料はかかりません。
　　　　　　※詳細はこちらをご覧ください。
　　　　　　→ http://www.monex.co.jp/StockOrderManagement/00000000/bunbai/meigara/ichran/hyji/guest

※注文数量が多い場合は抽選となります。
※リスク・手数料等に関しては、「リスクおよび手数料等の説明」をご
覧ください。

現在お申込み可能な新規公開株式（ＩＰＯ）／公募・売出(ＰＯ)はございません。

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　3　先週の投信売れ筋ランキング
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　1　ワールド・リート・オープン（毎月決算型）
　2　日経２２５ノーロードオープン
　3　野村インデックスファンド・日経２２５
　4　短期豪ドル債オープン（毎月分配型）
　5　ラサール・グローバルＲＥＩＴファンド毎月

週間売れ筋ベストテン
→ http://www.monex.co.jp/FundGuide/00000000/guest/G600/trt/ranking.htm

※マネックス証券の先週2011年2月28日（月）～3月4日（金）における約定日
　ベースの販売ランキングです。

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　4　岩瀬大輔の　目からウロコの保険塾
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保険会社ができること

1月末にスイスで開催された世界経済フォーラムの年次総会、いわゆるダボス会
議に出席しました。そこで保険会社の経営者が集まるランチョンセッションが
あり、AIG、英プルデンシャル、スイス再保険、独アリアンツ他、約10名の世界
の保険業界を支えるリーダーたちと並び、お昼をご一緒する機会を得ました。

彼らは「いかに保険業界がダボス会議の中で存在感を高めるか」というテーマ
について議論をしていたのですが、一段落ついたところで「新入り」である私
も手を挙げ、以下のような話をしました。

＊＊＊＊＊

この世界経済フォーラムの中で私たち保険業界のプレゼンスを高めるためには、
従来のようなロビイングによるのではなく、世界の指導者たちが関心を持って
いる諸課題について、私たちが業界として解決策を提示しうることを訴えてい
くべきだと考えます。

昨年5月、世界経済フォーラムに参加するために訪れたタンザニアの首都ダルエ
スサラームにて、米国帰りのタンザニア人医師が中心となって立ち上げている
緊急医療クリニックを視察しました。その施設は素晴らしい仕事をしているの
ですが、この国では保険システムが整備されていないため、いかにしてきちん
と医療費を払ってもらい、病院経営を安定化させるかについて悩んでいると彼
は語っていました。

そこで私は、アフリカン生命タンザニアのCEOから「会いたい」とメールをもらっ
ていたことを思い出しました。その晩、アフリカ諸国の首脳が集まる晩餐会に
て、ジンバブエ人であるこの保険会社のトップと、タンザニア人の医師を引き
あわせ、二人でマイクロインシュアランスのような、新しい医療保険プログラ
ムを作れないか考えてみたらどうか、と提案しました。考えてみてください、
日本人の僕が、ダルエスサラームにて、ジンバブエ人のCEOとタンザニア人の外
科医を引きあわせているのです！この話が結局どうなったかは分かりませんが、
いかに途上国の発展を支える上で保険会社が果たしうる役割が大きいか、分か
るのではないでしょうか。

また、スイス人のベンチャー投資家に会い、シリコンバレーにある保険ベンチ
ャーに約50億円を投資した、という話を聞かされました。その会社は高度な数
学を駆使する元グーグル社員のグループが起業したのですが、アメリカの農家
向けに天候保険（天候の急激な変動や天災などで被った損害を補償する保険）
を販売しており、順調に成長しているというのです。気候変動、環境問題は世
界の指導者たちの主要な関心事項の一つですが、その経済的な損失を負担する
のは再保険会社を中心とした私たち保険業界なのであり、その点でも我々はこ
の問題の当事者だと言えましょう。

更に、昨年のダボス会議でテクノロジー賞を受賞した日系カナダ人の起業家が、
少し前に私のオフィスを訪れました。彼の会社はスマートフォンを活用してリ
アルタイムに糖尿病患者のデータを集め、分析するソリューションを提供して
おり、世界の先進的な医療機関や政府等から引き合いが多く出ているそうです。
その彼から、私たちライフネット生命と、何か共同で医療保険に関連するサー
ビスを開発できないか、という相談がありました。そう、世界のもう一つの課
題である肥満や健康などの問題においても、保険業界はリーダーシップを発揮
すべきなのです。

最後に、このダボス会議で、私は著名なイスラエル人の起業家をはじめとして、
何人ものテクノロジー起業家から保険業界での新しいビジネス機会について相
談を受けました。私たち業界人は、保険業界は成熟しきった、あまり動きのな
い業界だと考えているかも知れませんが、彼らから見れば保険業界は新しいイ
ノベーションの可能性を多く持った、エキサイティングな、いわば宝の山のよ
うに映っているのです。グーグルやフェイスブックに代表される、彼ら若手テ
クノロジー起業家は、今後もこのダボス会議にて存在感を高めていきます。彼
らを保険業界の仲間としていくべきではないでしょうか。

途上国支援、医療、気候変動、テクノロジーとイノベーション。世界の指導者
たちが高い関心を持つこれらの分野にて解決策を積極的に提案していくことで、
私たち保険業界も彼らの関心と尊敬を勝ちうることができるのではないでしょ
うか
＊＊＊＊＊

この発言に、長らく業界のトップを占める彼らは、「実に新鮮な発想だ」「君
のような若手こそ、業界を代表して発信して行って欲しい」と、頗る好評でし
た。思うに、彼ら自身も、保険業界が持つ大きなポテンシャルに必ずしも気が
ついていなかったのです。

ライフネット生命も常にこのような高い目線を持って、社会の課題に取り組ん
でいく企業でありたいと考えています。

岩瀬大輔

ライフネット生命保険株式会社　代表取締役副社長

http://www.lifenet-seimei.co.jp/index.html

Twitter:　 http://twitter.com/totodaisuke

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　5　ピクテの中国・ブラジル　マーケット動向ナウ！
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・積み立て投資でビックなボーナス
3日、ブラジル中央銀行が政策金利を0.5％引き上げ11.75％にすることを発表し
ました。市場予想通りだったことから、市場に対するインパクトは大きなもの
にはならなかったようですが、利上げの打ち止め感は出ていないことから依然
としてインフレが懸念されています。中国では全国人民代表大会（全人代）が4
日から始まり、次期5ヵ年計画の採決など、政治・経済において重要な政策が決
定されます。外需中心の経済から、内需型経済への移行や格差是正に向けた取
り組みが成されると期待されています。そのような中で、インフレ抑制策や政
情不安などが懸念されると株価は一時的に下落する可能性がある一方で、ブラ
ジルや中国などの経済成長率は中長期的には先進国を上回っていると考えられ
ることから株価の上昇も期待できると考えます。このような短期的に不透明要
因の高い局面において有効な投資手法をご紹介したいと思います。

・短期的な変動局面でも有効な投資法は？
一般的には、経済成長の高い国の株式市場は右肩上がりのグラフにはなります
が、週単位、月単位などでは上がったり下がったりを繰り返しながら上昇して
います。この上下変動が、新興国の株式市場では大きいことから、上昇してい
る場面では反落を警戒して買いを躊躇したり、下落している場面では必要以上
に慎重に考え購入をためらったりすることがあると思います。そのような成長
期待が大きく変動も大きな国の株式市場における投資方法の一つとして、定額
積み立て投資があります。定額積み立て投資は、小口に定期的に積み立てるこ
とによって、投資資金とタイミングの分散を可能にした投資方法であり、手数
料などのコストの低いインデックス・ファンドに向いている投資方法と言える
でしょう。例えばピクテ・インデックス・ファンド・シリーズのブラジル株を
例に考えて見ましょう。月々1万円ずつ積み立て投資を行った場合、10年間の総
投資金額は120万円になります。定額積み立ては、市場の下落時においては基準
価額が安くなることから多くの口数を購入し、上昇時においては基準価額が高
くなることから口数を少なく購入するといったリスクコントロールを自動的に
行うことができる投資方法であり、市場変動が大きいが高い成長が期待できる
市場に有効であることが一般的に知られています。実際に、過去10年間ピクテ

・インデックス・ファンド・シリーズのブラジル株積み立てを月々1万円ずつ投
資したと仮定した場合、現在の投資残高は複利効果から120万円の投資が350万
円を超えている計算になります。成長率の高い中国ではさらに積み立てによる
投資効果が高く、これが新興国ボーナスになります（条件、ノーロード、信託
報酬込み、月末時定額購入）。

・月々1万円の投資で、新興国の経済成長を受け取ってみませんか？
インデックス・ファンドの積み立て投資は、一度決めたら定期的に定額投資を
続ける必要があります。相場の良いときも、悪いときもコツコツ地道に積み立
てることによって、新興国の高い経済成長を無理なく受け取ることが可能にな
ると考えます。

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ピクテインデックスＦシリーズ　中国Ｈ株
→ http://www.monex.co.jp/FundGuide/00000000/syohin/tousin/kihon/guest?MeigCd=++0037640000

ピクテインデックスＦシリーズ　ブラジル株
→ http://www.monex.co.jp/FundGuide/00000000/syohin/tousin/kihon/guest?MeigCd=++0037650000

※投資信託をお申込みの際には、「目論見書」「目論見書補完書面」
をご確認ください。

－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－

※リスク・手数料等に関しては、「リスクおよび手数料等の説明」の
「ピクテ・インデックス・ファンド・シリーズ　－　中国H株・ブラジル株に関
する重要事項」をご覧ください。

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　6　マネックス証券ＣＥＯ　松本大のつぶやき
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3月9日　　　　＜カース＞

昨日ニューヨークの或るビルに入ったところ、いきなり後から強く抱えられま
した。すわ何事だ！と振り返ると、そこには曾ての同僚、パートナー、GWがい
ました。「ホウリー・カウ！」と叫んだ私は、暫く彼と立ち話をしました。
「お前この野郎、俺に一言も云わないでこの街に来て隠れてそのまま行くつも
りだったのか、こん畜生！」みたいなことを云ってました。じゃ、明日昼飯で
も食おうぜ、と云うことで今日、2人でランチを食べました。

会ってからずっと10秒ごと位に「クソ」（英語でです）が入ります。笑いなが
ら。ウェイターのおじさんもからかって、「何でこんなにクソ高いんだ」と話
し掛け、最初は平静を保っていたおじさんも、最後は笑いながら「高いねー」
なんて云ってました。ほんのひと時でしたが、2人でクソクソ云いながら御飯を
食べ、懐かしい話をし、楽しく過ごしました。彼も私もウォール・ストリート
の債券部の出身。とにかく言葉が汚いのです、伝統的に、債券部の人間は。

私が最初に就職した会社では、日中ど真ん中に、ウォール・ストリートのオフィ
スのトレーディング・フロアで「くそくそくそくそ♪」のような勝手な歌を歌
いながらトレーディングをしている先輩がいました。一般から考えると、かな
り変な場所です。因みに今日書いている「くそ」は基本的にＳ○○○ではなく、
Ｆ○○○もしくはＦ○○○ｉｎｇです。まぁ両方あるのですが。どうしようも
ない話ですが、久し振りに懐かしかったので、つい書いてしまいました。

あー、クソあほらし、クソ眠い、ブタ寝しようっと！（なんて日本語では云い
ませんが、あの世界で英語では云っちゃうんですよね～）

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　7　マネックス証券からのお知らせ
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■■マネックスポイントの期限切れにご注意ください
　→ http://www.monex.co.jp/AboutUs/00000000/guest/G800/new2011/news11038.htm

■■「くりっく株365」新規口座開設プレゼントキャンペーン実施中
「クリック株365の買い方・売り方」がわかる本
　→ http://www.monex.co.jp/AboutUs/00000000/guest/G800/new2011/news1102w.htm

■■3月の株主優待銘柄のご紹介
　→ http://www.monex.co.jp/AboutUs/00000000/guest/G800/new2011/news11039.htm

■■マネックス ラウンジ＠銀座 営業終了のお知らせ
3月11日（金）でマネックス ラウンジ＠銀座は営業終了になります。これま
でのご愛顧に感謝し、ただいま店内の閲覧用書籍をプレゼントしています。
　→ http://www.monex.co.jp/AboutUs/00000000/guest/G800/new2011/news1102f.htm

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　8　勉強会・セミナー情報
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■■　オンラインセミナー
【お知らせ】今月からチャット駆け込み寺は月曜日開催となります。

『資産設計』 チャット駆け込み寺 【内藤】
3月14日（月）20：00～20：45
　→ https://seminar.monex.co.jp/public/seminar/view/1668

『為替・債券展望』 チャット駆け込み寺 【螺良】
3月28日（月）20：00～20：45
　→ https://seminar.monex.co.jp/public/seminar/view/1669

■■　マネックス全国縦断投資セミナー
マネックス全国縦断投資セミナー ｉｎ 金沢(石川県）
3月26日(土)　13:00～15:50
　→ https://seminar.monex.co.jp/public/seminar/view/1660

■■　お好きな時間にゆっくりとご覧ください。
　★オンデマンド★
人気動画「株式長期投資の有効性」公開中
　→ http://ondemand.monex.co.jp/
　
　★数分動画で投資知力アップ！　MONEX CAMP★
【動画版】60歳までに1億円つくる術　絶賛公開中です。
　　　第4話を更新しました。
　→ http://camp.monex.co.jp/#/school

・・・重要事項・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・

※本案内に記載のセミナーでは、セミナーでご紹介する商品等の勧誘を行う
ことがあります。これらの商品等へのご投資には、各商品等に所定の手数料
等をご負担いただく場合があります。また、各商品等には価格の変動等によ
る損失を生じるおそれがあります。商品毎に手数料等およびリスクは異なり
ますので、当該商品等の契約締結前交付書面や目論見書またはお客さま向け
資料をよくお読みください。

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◆━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━◆
　9　思春期証券マンのマネックス日記
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「くるりん」

こんばんは。先日、某生命保険のテレビCMを見ていると、アニメで描かれたハ
リネズミ風キャラクターが出てきて「ぼく、くるりん。よろしくね！」と一言。
我が家で飼ってるハリネズミの名前も「くるりん」なので驚きました、ぼすみ
んです。

我が家のくるりんは、とりごえまりさんの絵本『ハリネズミのくるりん』から
名前を拝借してるのですが、生保CMのキャラは名前こそ同じくるりんながら、
とりごえさんの絵とは似ても似つかぬ全くの別物。よく見るとリス状の大きな
尻尾がついていて、ハリネズミとリスをモチーフにしたキャラなんだとか。食
虫目のハリネズミと齧歯目のリス、垣根を超えたまさかの融合！

さて、実は僕の飼ってるハリネズミ、今から2年ほど前に本物の写真でマネッ
クス証券のウェブサイトに登場したことがあるのです。お客さまにはなかなか
好評だったのですが、残念ながら登場はこの一度きり。手先の器用な社員がサ
ラサラッと描いたイラスト版ハリネズミの方が社内では好評で、我が家のハリ
ネズミはあっさりと御役御免に。

なんせ常人の二手、三手先を読む、計算高く狡猾な腹黒キャラ・ぼすみんです。
ゆくゆくはハリネズミを某携帯会社のお父さん犬なみの人気キャラに育てて会
社から高額のモデル料をせしめ、各種キャラクターグッズも販売して左うちわ
の生活を夢見てたのに・・・。ハリネズミと上戸彩さんのようなアイドルが競
演するCMを作り、この機に乗じてアイドルとお近づきになろうという野望もあ
ったのに・・・。すべての皮算用は水泡に帰しました。

そんなわけで前述の生命保険のCMでハリネズミ（とリスの融合体）を見るたび、
なんとも複雑な想いのするこの頃です。はぁ。

（追伸）
我が社のイラスト版ハリネズミはこのへんのページで活躍してます。「ウェブ
かんたん銀行つみたて」。

http://www.monex.co.jp/AboutUs/00000000/guest/G600/tsumitate/webkantan.htm

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　10 リスクおよび手数料等の説明
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　各商品の取引手数料や諸費用は、取引ツールやチャネル、執行条件等により
異なる場合があります。また、ツールやチャネルによってはご利用いただけな
い商品・取引がございます。また、商品毎に投資のリスクは異なりますので詳
しくは当社ウェブサイト、「契約締結前交付書面」、「上場有価証券等書面」、
「目論見書」等を十分にお読みください。

・・＜『ピクテ・インデックス・ファンド・シリーズ　－　
　　　　 中国H株・ブラジル株に関する重要事項』 ＞・・・

□リスク

当ファンドは、主に株式を実質的な投資対象としますので、組入株式の価格の
下落や、組入株式の発行会社の倒産や財務状況の悪化等の影響により、基準価
額が下落し、損失を被ることがあります。また、外貨建資産に投資する場合に
は、為替の変動により損失を被ることがあります。したがって、投資者の皆様
の投資元本は保証されているものではなく、基準価額の下落により、損失を被
り、投資元本を割り込むことがあります。当ファンドの基準価額の変動要因と
しては、主に「株式投資リスク」や「為替変動リスク」、「カントリーリスク」
などがあります。※詳しくは投資信託説明書(交付目論見書)の｢投資リスク｣を
ご覧ください。

□手数料

当ファンドの取引にあたっては、それぞれ以下の手数料等をご負担いただきます。
<ピクテ・インデックス・ファンド・シリーズ　－　中国H株>
・申込手数料（税込） ： かかりません。
・解約手数料：かかりません。
・追加設定時信託財産留保額(購入時の直接的な負担費用)：
　約定日の翌営業日の基準価額に0.4％を乗じて得た額
・解約時信託財産留保額（換金時の直接的な負担費用）：
　約定日の翌営業日の基準価額に0.4％を乗じて得た額
・信託報酬（保有期間中の間接的な負担費用）：
　純資産総額に対して0.945％（年率・税込）
・監査報酬を含む信託事務に要する諸費用：純資産総額の年率0.0525％(税抜
0.05％)相当を上限とした額
・上記の他にもファンドの保有期間中に間接的にご負担いただく費用があります
　が、運用状況等により変動するものであり、事前に料率、上限額等を表示する
　ことができません。

※上記ファンドの信託財産留保額は平成22年10月25日現在の料率で、今後変更さ
れる場合があります。
※上記ファンドに係る手数料（費用）の合計額については、申込金額、保有期間
等の各条件により異なりますので、表示することができません。

<ピクテ・インデックス・ファンド・シリーズ　－　ブラジル株>
・申込手数料（税込） ： かかりません。
・解約手数料：かかりません。
・追加設定時信託財産留保額(購入時の直接的な負担費用)：
　約定日の翌営業日の基準価額に2.6％を乗じて得た額
・解約時信託財産留保額（換金時の直接的な負担費用）：
　約定日の翌営業日の基準価額に0.6％を乗じて得た額
・信託報酬（保有期間中の間接的な負担費用）：
　純資産総額に対して0.945％（年率・税込）
・監査報酬を含む信託事務に要する諸費用：純資産総額の年率0.0525％(税抜
0.05％)相当を上限とした額
・上記の他にもファンドの保有期間中に間接的にご負担いただく費用があります
　が、運用状況等により変動するものであり、事前に料率、上限額等を表示する
　ことができません。

※上記ファンドの信託財産留保額は平成22年10月25日現在の料率で、今後変更
　される場合があります。
※上記ファンドに係る手数料（費用）の合計額については、申込金額、保有期間
　等の各条件により異なりますので、表示することができません。

□その他・お申込み/ご購入にあたっては「目論見書」、「目論見書補完書面」
　をご覧いただき、取引の仕組みやリスク・手数料等についてご確認ください。

・・・・・・・マネックス証券でのお取引に関する重要事項・・・・・・・・・

○投資リスクについて

ご案内の商品・取引は、株式相場、金利水準、為替相場、不動産相場、商品相
場等の変動に伴い、価格や基準価額が変動し、投資元本を割り込み、損失が生
じるおそれがあります。また、発行者の経営・財務状況の変化やそれらに関す
る外部評価の変化等により、投資元本を割り込み、損失が生じるおそれがあり
ます。信用取引、先物・オプション取引、外国為替証拠金取引、取引所株価指
数証拠金取引のご利用の際には、所定の保証金・証拠金をあらかじめいただく
場合があり、取引額が保証金・証拠金額を上回る可能性があります（取引額の
証拠金額に対する比率は取引により異なります）。これらの取引では、価格変
動、金利変動、為替変動等により、差し入れた保証金・証拠金（当初元本）の
額を割り込み、損失（元本欠損）が生じるおそれがあり、さらにその損失の額
が、差し入れた保証金・証拠金（当初元本）の額を上回るおそれがあります。

○手数料その他費用等について

＜国内株式売買手数料＞

[インターネット]

取引毎手数料：約定金額に対し最大0.1575％（約定金額100万円までは1,575円
又は1,050円）、携帯電話取引の場合、約定金額に対し最大0.105％（最低手数
料105円）
※旧オリックス証券手数料をご選択のお客様が携帯電話から注文された場合、
パソコン手数料が適用されます。
定額手数料：約定回数にかかわらず約定金額300万円ごとに最大2,625円

[コールセンター]

オペレーター注文：約定金額に対し最大0.42％（最低手数料2,625円）
自動音声注文：約定金額に対し最大0.1575％（最低手数料1,575円又は1,050円)
※夜間取引（マネックスナイター）は一約定につき500円
※単元未満株の売買手数料
インターネットの場合は、約定金額に対し0.525％（最低手数料50円）
コールセンターの場合は、約定金額に対し1.05％（最低手数料2,000円）
※新規公開株、公募・売出株、立会外分売は購入対価のみです。
※転換社債型新株予約権付社債（CB）は約定金額に対し0.42％（最低手数料
2,625円）
※信用取引では、諸経費として、「信用金利」「信用取引貸株料」「品貸料
（逆日歩）」「管理費」などがかかります。

＜中国上場有価証券等＞

取引手数料：約定金額に対し0.273％（最低手数料73.5香港ドル）
現地手数料：取引所手数料（約定金額×0.005％）、CCASS決済費用（約定金額
×0.002％、最低2香港ドル）、税金などのその他諸費用がかかる場合がありま
す。他の現地諸費用額はその時々の市場状況、現地情勢等に応じて決定されま
すので、金額等をあらかじめ記載することはできません。
＜米国上場有価証券等＞
国内取引手数料：一約定につき25.2米ドル(上限)
その他、売却時のみ現地取引手数料がかかります。現地取引手数料は、市場状
況、現地情勢等に応じて決定され、その金額等をあらかじめ記載することはで
きません。

＜債券＞

債券をお取引される場合には、購入対価のみをお支払いいただきます。取引手
数料はかかりません。外貨建て外国債券を日本円で購入、または元利金を受領
される場合には別途為替手数料がかかります。個人向け国債は中途換金に制約
があり、中途換金される場合には調整額の負担が発生します。

＜投資信託＞

・申込手数料 ： 申込金額に対して最大3.675％（税込）を乗じた額
・信託財産留保額（購入時・換金時の直接的な負担費用） ：
約定日、又はその翌営業日の基準価額に最大計3.2％を乗じた額
・信託報酬（保有期間中の間接的な負担費用） ：
純資産総額に対して最大2.7125％（年率・税込）を乗じた額
・運用成績に応じた成功報酬やその他の費用を間接的にご負担いただく場合が
あります。
その他費用については、運用状況等により変動するものであり、事前に料率、
上限額等を示すことができません。
・手数料（費用）の合計額については、申込金額、保有期間等の各条件により
異なりますので、事前に料率、上限額等を表示することができません。

＜株価指数先物・オプション取引＞

取引手数料：日経225先物は346.5円、ミニ日経225先物は52.5円（ともに1枚あ
たり、1円未満切捨て）。なお、SQ決済時や日計り取引時にも前記手数料がかか
ります。株価指数オプション取引は売買代金の0.189％（最低手数料189円）。
※株価指数先物・オプション取引には「SPAN（R）に基づき当社が計算する証拠
金額×当社が定めた掛け目（※）－ネットオプション価値の総額」の証拠金
を担保として差入れまたは預託していただきます。指数の変動状況などを考
慮の上、証拠金額に対する掛け目は1.4倍を上限に 当社の任意で変更するこ
とがあります。
※株価指数先物・オプション取引は取引額の当該証拠金に対する比率は証拠金
の額がSPAN（R）により、先物・オプション取引全体の建玉から生じるリスク
に応じて計算されることから、常に一定ではありません。
※株価指数オプションは期限商品であり、買方が期日までに転売または権利行
使を行わない場合には権利は消滅し、買方は投資資金の全額を失うことにな
ります。

＜外国為替証拠金取引＞

FXPLUS取引手数料：かかりません。FXPLUSは、取引通貨の為替レートに応じて
取引額に対して一定の証拠金率（4％）の証拠金（必要証拠金）が必要です。
オリックスFX取引手数料：1万通貨コースでは、1万通貨あたり片道100円の取引
手数料を売買の都度、保証金から徴収いたします。10万通貨コースの取引手数
料は無料です。
大証FX取引手数料：片道1枚あたり147円（税込）
※FXPLUSおよびオリックスFXでは、通貨ペアごとにオファー価格とビッド価格
が同時に提示され、お客さまはオファー価格で買い付け、ビッド価格で売り
付けることができます。オファー価格とビッド価格には差額（スプレッド）
があり、オファー価格はビッド価格よりも高くなっています。
※売却している通貨と買い付けている通貨の金利差調整額（スワップポイント）
の受払いが日々発生しており、スワップポイントを支払うことにより損失
（元本欠損）が生じるおそれがあります。
※損失を一定の範囲に抑えるための措置（ロスカットルール）を設けています
が、外国為替相場の急激な変動により、差し入れた証拠金を上回る損失が生
じることがあります。
※FXPLUSおよびオリックスFXでは、当社およびカバー取引先の業務または財産
状況の変化により、元本欠損が生ずるおそれがあり、差し入れた証拠金を上
回る損失が生じるおそれがあります。

＜CFD取引（差金決済取引）＞

取引所CFD（くりっく株365）取引手数料：片道1枚あたり157円（税込）
くりっく株365で必要な1枚あたりの証拠金の額は、東京金融取引所が定める証
拠金基準額に、東京金融取引所が定める1枚あたりの証拠金基準額の2倍を上限
額として当社が定める金額を加算した額です。
証拠金の額は、東京金融取引所が算定する証拠金基準額及び取引対象である株
価指数の価格に応じて変動しますので、取引所株価指数証拠金取引の取引金額
に対する比率は、常に一定ではありません。
CFD PLUSにおいて、マネックス証券はお客さまのエフエックス・オンライン・
ジャパン株式会社（以下エフエックス・オンライン）におけるCFD取引口座開設の
媒介を行います。CFD取引口座開設後のお取引は、直接お客さまとエフエックス・
オンラインとの間で成立する相対取引となります。
以下は、エフエックス・オンラインにおけるCFD PLUSに関する重要事項です。お
取引の前には必ずCFD PLUS取引専用サイトにてご確認ください。
※CFDの取引手数料は無料です。
※お取引金額に必要となる証拠金額は、商品直物CFD取引では約定代金の3
％（レバレッジ33.3倍）または5％（レバレッジ20倍）を、株価指数CFD及び
株価指数先物CFDでは原則、約定代金に10％（レバレッジ10倍）を、
債券先物CFDでは原則、約定代金に2％（レバレッジ50倍）を乗じた額
となります。金利先物CFD、商品先物CFDでは銘柄ごとに固定の証拠金
が定められております。未決オーダーに対しても維持証拠金額が発生します。
バイナリーオプションでは取引から発生しうる最大損失金額が維持証拠金額と
なります。銘柄ごとに維持証拠金額ならびにレバレッジ設定が異なります。
※取引価格の売値と買値には差（スプレッド）があります。口座通貨以外の通
貨の確定損益には両替手数料がかかります。有料チャートなどのご利用には
追加料金がかかります。その他調達コスト、配当金相当額などが発生します。
※株価指数先物CFD取引、債券先物・金利先物CFD取引、商品先物CFD取引、
バイナリーオプションには取引最終期限があります。

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