マネックスメール　2012年1月12日（木）

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　マネックスメール＜第3050号　2012年1月12日（木）夕方発行＞

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　　目次
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　1　相場概況

　2　マネックスオリジナルレポート（村上尚己・広木隆・金山敏之）

　3　新規公開株（ＩＰＯ）／公募・売出(ＰＯ)のお知らせ

　4　相場一点喜怒哀楽

　5　運用会社に直撃！～資産倍増PROJECT～【NEW】:木曜日特集

　6　サンプラザ中野くんの株式ロックンロール

　7　マネックス証券CEO　松本大のつぶやき

　8　マネックス証券からのお知らせ

　9　勉強会・セミナー情報

　10　思春期証券マンのマネックス日記

　11　リスクおよび手数料等の説明

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　1　相場概況
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日本株、反落　手掛かり材料難のなか先物主導で軟調に

日経平均　　　　　　　　　　　　8,385.59 （▼62.29）

日経２２５先物　　　　　　　　　8,380 （▼50 ）

ＴＯＰＩＸ　　　　　　　　　　　 727.15 （▼ 6.32）

単純平均　　　　　　　　　　　　 210.53 （▼ 1.65）

東証二部指数　　　　　　　　　　 2,130.00 （▼ 4.66）

日経ジャスダック平均　　　　　　 1,185.44 （▼ 1.69）

東証マザーズ指数　　　　　　 　　377.41 （▼ 6.88）

東証一部

値上がり銘柄数　　　　　　　　　 340銘柄

値下がり銘柄数　　　　　　　　　1,209銘柄

変わらず　　　　　　　　　　　　 108銘柄

比較できず　　　　　　　　　　　 9銘柄

騰落レシオ　　　　　　　　　　 93.43％ 　▼ 6.48％

売買高　　　　　　　　　　　 13億8829万株（概算）

売買代金　　　　　　　　 8220億8400万円（概算）

時価総額　　　　　　　　　　250兆7861億円（概算）

為替（15時）　　　　　　　　　 76.87-76.89円／米ドル

為替（15時）　　　　　　　　　 97.76-97.80円／ユーロ

◆市況概況◆

昨日の米国株はまちまちの展開。欧州株式市場が債務問題と景気後退懸念で総じて下落するなか、米国市場も売り先行でスタート。その後はフランス政府高官が格下げを否定したこともあって金融株などが主導し米国株式市場は下げ幅を縮小。ダウ平均はエネルギー株の下落が響いて小幅安ですが、水準としてはほぼ前日終値と変わらずで取引を終えました。

本日の日本株は海外市場に目立った動きがなく引き続き手掛かり材料難のなか売りに押される展開でした。日経平均は小幅ながら2日続伸だった反動で売りが優勢となり、小幅安で寄った後はじりじりと下げ幅を広げ午後に入ると一段安。一時87円安まで売られましたが14時過ぎからは下げ渋る動きとなり、終値は62円安の8,385円と3日ぶりに反落で終えました。東証1部の売買代金は8220億円と1兆円割れは20営業日連続。今日は薄商いのなか先物主導で8,400円を挟んだ動きに終始した印象です。

10時半に発表された中国の消費者物価指数（CPI）は予想通りで相場全体の方向感に影響を与えるには至りませんでしたが中国関連とされる機械株の一角はこれを材料に買いを集めました。中国のCPIは5カ月連続で伸びが鈍化、金融緩和期待が高まりコマツ（6301）は50円高。コマツの上昇が寄与して業種別上昇率では機械株がトップとなりました。業種別では海運も値上がりしましたが、残りは全業種が下落。東証1部の値下がり銘柄数は1,200を超え、ほぼ全面安の展開でした。

売買代金の1位、2位はグリー（3632）とディーエヌエー（2432）。ディーエヌエーは6日ぶりに反発しましたがグリーは下げ止まらず大納会から7日続落となりました。ミクシィ（2121）も売られ連日の上場来安値更新となりました。

日経平均は昨年10月末の9,000円高値から徐々に上値が切り下がる一方、11月の昨年来安値を底として下値のほうも切り上がってきており、いわゆる「三角持ち合い」を形成しています。相場が相当煮詰まってきて、そろそろどちらかに放れる頃合いだと考えられます。明日は株価指数オプション1月物のSQ算出日です。SQ通過が持ち合いを放れるひとつのきっかけになるかもしれません。

マネックス証券　チーフ・ストラテジスト 広木 隆

◆東証一部値上がり・値下がり・売買代金ランキング◆

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【マネックス証券口座をお持ちの方限定のレポート】

世界有数の金融機関J.P.Morgan（J.P.モルガン）が作成する個別銘柄・業界等のアナリストレポート、TIW社作成の個人投資家向けアナリストレポートをご覧いただけます。

ログイン後、「投資情報」→「レポート」→「アナリストレポート」

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◆個別銘柄◆　提供：（株）Ｔ＆Ｃフィナンシャルリサーチ

4541 日医工 1,711 +7

後場上げに転じる　販売が堅調に推移し前11.11期決算が増益。

6371 椿本チ 403 +6

しっかり　11年11月の産業機械受注額は3カ月連続で前年を上回る。

2121 ミクシィ 194,400 -10,600

連日で昨年来安値更新　バークレイズが目標株価を引き下げ。

4763 クリーク＆リバ 18,200 -850

後場一段安　各事業が好調で通期予想を上方修正。

6492 岡野バル 260 +16

大幅高　2ケタ営業増益の今期計画と自己株取得枠の設定を好感。

4571 ナノキャリア 33,500 +4,000

急伸　核酸デリバリー技術に関し日本国で特許査定を受領。

7733 オリンパス 1,270 +40

堅調　資本・業務提携により再建を目指すとの報道を受けて。

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　2　マネックスオリジナルレポート（村上尚己・広木隆・金山敏之）
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◆チーフ・エコノミスト　村上尚己の経済レポート

1月12日　米景気底入れと株式市場の織り込み方【更新】

　　　　　　→ http://www.monex.co.jp/Etc/00000000/guest/G903/er/economic.htm

ご意見の投稿ボタンを設置しております。レポートの感想をお聞かせください。

【動画で解説】「安全資産への集中」の揺り戻しに期待

【月刊】マーケットの歩き方　村上尚己が解説！

　　　　　　→

http://www.monex.co.jp/AboutUs/00000000/guest/G800/new2012/news1201_11.htm

◆チーフ・ストラテジスト　広木隆のストラテジーレポート

1月10日　2012年株式市場展望 PART4　リスク・シナリオ再点検（3）

　　　　　「日本株のPERは下がらない」という理論に盲点はないか

　　　　　　→ http://www.monex.co.jp/Etc/00000000/guest/G903/strategy/index.htm

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◆シニア・マーケットアナリスト　金山敏之の投資のヒント　～銘柄選択の実践アイデア～

1月12日　今・来期と最高益予想ながら株価位置の低い銘柄は【更新】

　　　　　　→ http://www.monex.co.jp/Etc/00000000/guest/G903/hint/index.htm

◇これらのレポートは、＜マーケットメール夕刊＞で、いち早くお届けしています。また＜マーケットメール　朝刊＞ではチーフ・ストラテジスト　広木隆が前日の米国市場・為替市場や先物市場などの動きを解説しています。登録はこちらから

→ http://www.monex.co.jp/Etc/00000000/guest/G1800/form/toshi_mail_confirm_g.htm

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　3　新規公開株(ＩＰＯ)／公募・売出(ＰＯ)のお知らせ
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◆新規公開株式（ＩＰＯ）◆

リフォームスタジオ（6057 JASDAQ）

新規公開株(ＩＰＯ)・売出し(ＰＯ)に関してはこちら

→ http://www.monex.co.jp/StockOrderConfirmation/00000000/kbodr/kb_bosy_meigara/ichiran/index.htm

◆立会外分売（予告）◆

パイプドビッツ（3831） 東証マザーズ

分売予定株式数　 ：　90,000株

分売予定期間　　　：　1月23日～1月27日

申込単位数量　　　：　100株

申込上限数量　　　：　2,000株

立会外分売による買付けに、手数料はかかりません。

※詳細はこちらをご覧ください。

　→ http://www.monex.co.jp/StockOrderManagement/00000000/bunbai/meigara/ichran/hyji/guest

※立会外分売　申込手順はこちらにてご確認ください。

　→ http://www.monex.co.jp/StockGuide/00000000/guest/G500/bunbai/bunbai_step01.htm

※注文数量が多い場合は抽選となります。

※リスク・手数料等に関しては、「　リスクおよび手数料等の説明　」をご覧ください。

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　4　相場一点喜怒哀楽
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第209回 お題「立」の銘柄群、ほか

新年恒例の宮中行事「歌会始の儀」が今日の午前、皇居・宮殿「松の間」で行われたそうです。今年のお題は「岸」。昨年、上昇基調を強めた、海洋土木の五洋建設（1893）は「岸」の雰囲気が指摘された局面がありました。

同時に、来年の歌会始のお題が「立（りつ）」と発表されました。取り急ぎ、「立」が入った上場銘柄を並べると、共立マテリアル（1702）、CDS（旧・中央立体図）（2169）、三協・立山ホールディングス（3432）、日立化成工業（4217）、ニチゾウテック（旧・日立造船非破壊検査）（4654）、日立ビジネスソリューション（4738）、日立金属（5486）、日立電線（5812）、日立ツール（5963）、協立エアテック（5997）、やまびこ（旧・共立）（6250）、日立建機（6305）、日立製作所（6501）、日立工機（6581）、オムロン（旧・立石電機）（6645）、エルピーダメモリ（旧・NEC日立メモリ）（6665）、アンリツ（旧・安立電気）（6754）、日立国際電気（6756）、協立電機（6874）、日立メディコ（6910）、日立造船（7004）、共立印刷（7838）、立川ブラインド工業（7989）、日立ハイテクノロジーズ（8036）、立花エレテック（8159）、大垣共立銀行（8361）、日立キャピタル（8586）、日立物流（9086）、共立メンテナンス（9616）、日立機材（9922）、などがあります。

さて、日経平均は一目均衡表の抵抗帯（雲）を下回っていますが、東証一部全銘柄（ネクソンを除く、1673銘柄）を見渡すと、雲上銘柄が優勢となっています。抵抗帯（雲）を下から上に抜け出すことを好転といって、「三役好転」の中でも重要な強気シグナルとなります。

東証一部に上場する銘柄全てを、雲に対して上、下、中のどの位置にあるかを調べますと、1月11日現在、雲上で推移している銘柄が・・・

→ http://lounge.monex.co.jp/pro/tandcfr/2012/01/12.html

（※）続きはリンク先でお楽しみください。

東野幸利

株式会社T&Cフィナンシャルリサーチ

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　5　運用会社に直撃！～資産倍増PROJECT～【NEW】:木曜日特集
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第1回目 新興国中小型株ファンド～DIAMアセットマネジメント株式会社より

このコーナーでは、資産倍増PROJECT ネット証券専用ファンドシリーズの運用会社の方にQ&A形式にて運用されている投資信託について解説いただきます。

第1回目は、「新興国中小型株ファンド」の運用をされているDIAMアセットマネジメント株式会社の方に伺いました。

【Q】資産倍増PROJECT　ネット証券専用ファンドシリーズにこの「新興国中小型ファンド」を提案した理由をおきかせください。

【A】まずは、ネット証券の投資家に新たな投資対象・戦略を提供するためです。幅広く世界の「新興国の中小型株」を主たる投資対象とする点で、当ファンドは国内公募ファンド初であり、ネット証券の投資家に新たな投資対象を提供することにかなうファンドと考えました。

また、当ファンドは年金運用など投資のプロフェッショナルの世界では、近年、非常に注目を集めている「低ボラティリティ運用戦略（リンク先でご確認ください）」を採用したファンドです。この戦略も、国内公募ファンドにおいて本邦初の試みで、ネット証券の投資家に新たな投資戦略を提供するという点において意義深いものと考えました。

【Q】なぜ、先進国ではなく、新興国を投資対象とするファンドを作ろうと考えたのでしょうか？

【A】繰り返しになりますが、「新興国の中小型株」という新たな投資機会の提供という観点も理由のひとつです。さらに、中長期の株式投資において、より高い経済成長が期待できる新興国への投資の方が、先進国への投資よりも好パフォーマンスが期待できると考えたからです。

【Q】新興国は成長の伸びも期待できる半面リスクも大きいのではないでしょうか。

【A】確かに、新興国への投資は先進国と比べカントリーリスク、流動性リスク等の投資リスクが高く、また、新興国株は先進国株よりも一般的にはボラティリティが高くなる傾向があり、株式の価格変動リスクも高いと一般的に考えられます。さらに、当ファンドは中小型株を主たる投資対象とするため、大型株よりさらにリスクが高くなることが想定されます。しかし、そうした情勢も・・・

→ http://lounge.monex.co.jp/pro/special2/2012/01/12.html

（※）続きはリンク先でお楽しみください。

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【資産倍増PROJECT】ネット証券専用ファンドシリーズ

長期投資、積立投資に適したファンド「新興国中小型株ファンド」の詳細はこちら
1,000円から購入・積立も可能です！

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http://www.monex.co.jp/FundGuide/00000000/guest/G600/trt/net-toushin/fund2.htm

（※）お取引の際には、「ネット証券専用ファンドシリーズ　新興国中小型株ファンド」の重要事項をご確認ください。

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　6　サンプラザ中野くんの株式ロックンロール
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素人投資家・中野くん、今年の大予想だ。サンプラザ中野くんだー！

今年は相場が盛り下がると考えている。そうとしか思えない。だってヨーロッパは解決策を未だに一つも提示できていないし。中国も上海市場とか年末に向けて下がっていたし。住宅バブルもいよいよって感じらしいし。中東では革命もあったりイスイラ戦争でキナ臭いし。アメリカの不動産市場にも良い兆し全くないみたいだし。どうしようもない。EUもアメリカも失業率高いし。スペインでは20％でしょ。若年層では50％近いんだっけ？うーむ。お先真っ暗。

で、ここはひとつ・・・
→ http://lounge.monex.co.jp/column/sunplaza/2012/01/12.html

（※）続きはリンク先でお楽しみください。

サンプラザ中野くん

数々の爆発的ヒット曲を生み出してきた「爆風スランプ」で活躍。自身のホームページでも意外な側面を見ることができる。

http://spnk.jimdo.com/

復興支援ソング「TOMOSHIBI-地震が来たら-」はこちらから

http://www.mukaiyaclub.com/music/tomoshibi/

※当コラムは執筆者の個人的見解であり、当社の意見を表明するものではありません。

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　7　マネックス証券ＣＥＯ　松本大のつぶやき
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1月12日　　　＜彩り＞

最近ふと本棚から中島敦の本を取り出して寝る前に読んでるのですが、とても面白い。短編であること、どこかヴィジュアルと云うかイメージの広がる文章であること、思想的メッセージがあること、しかしその内容が断定的ではなく微妙に違う解釈が可能な余地を残しているように読めること。味のある、省略された短編映画を観るような、そんな印象があります。がしかし一方で膨大な知識に裏付けられている。同時に枕元に積んである本の山から阿佐田哲也さんの本をこれも久し振りにつまみ出して、パラパラと読んでいます。これはもちろん面白い。

辰年は暫く会ってない知人と会うところから始まったような気がします。実生活の辰年も同じような展開をすることを示唆しているのでしょうか。今年はまだ始まったばかり。去年までとは違うように彩っていきたいと思います。

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　8　マネックス証券からのお知らせ
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　→ http://www.monex.co.jp/AboutUs/00000000/guest/G800/new2011/news1112_37.htm

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　9　勉強会・セミナー情報
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　★口座をお持ちでない方もご覧いただけます★

　1月16日（月） 17：30開場　18：00開始　18：30終了

　　　　　　　　『松本大とここだけトーク』

　　　　　　　　～市場、経済状況、マネックスについて、何でもご質問ください～

　→ https://seminar.monex.co.jp/public/seminar/view/1893

　★口座をお持ちの方限定のセミナーです★

　1月16日（月）～1月20日（金）5夜連続・新春オンラインセミナー

　2012年の相場を徹底予測！

　今回の連続セミナーは"株"と"FX"のセミナーの日替わり開催！

　いずれの日も開催は20：00～21:00

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　1月23日（月） 19：30開場　20：00開始 20：45終了

　　　　　　　　『世界経済・市場展望』 チャット駆け込み寺 【村上】

　→

http://www.monex.co.jp/Etc/00000000/guest/G100/seminar/refuge_temple.htm?sno=1890

　★口座をお持ちでない方もご覧いただけます★

　2月1日（水） 18：30開場　19：00開始　20：30終了

　　　　　　　　マネックスグループ　個人投資家向けオンライン決算説明会

　　　　　　　　平成24年3月期第3四半期

　→ https://seminar.monex.co.jp/public/seminar/view/1894

・・・重要事項・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・

※本案内に記載のセミナーでは、セミナーでご紹介する商品等の勧誘を行うことがあります。これらの商品等へのご投資には、各商品等に所定の手数料等をご負担いただく場合があります。また、各商品等には価格の変動等による損失を生じるおそれがあります。商品毎に手数料等およびリスクは異なりますので、当該商品等の契約締結前交付書面や目論見書またはお客さま向け資料をよくお読みください。

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　10　思春期証券マンのマネックス日記
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「木曜島」

こんばんは。司馬遼太郎さんの歴史小説が大好き、ぼすみんです。

司馬遼太郎さんといえば大河ドラマにもなった『竜馬がゆく』や『功名が辻』、『坂の上の雲』など大長編のイメージが強いでしょうが、短編作品も非常に多く、『木曜島の夜会』もその一つ。

オーストラリアにある木曜島は面積わずか3平方キロメートルの小島で、当のオーストラリア人ですら知らない人が多い島。ところがこの島、日本との関係は非常に深く、明治初頭から第二次大戦まで数多くの日本人が出稼ぎに。そんな異国の地でどんな仕事をしてたかというと、貝殻採集。当時は白蝶貝が高級服用ボタンの素材として重宝されていて、それを拾うため海へ潜りに行ったのです。なんせ潜水技術の未熟な時代。海中での作業は過酷を極め、実に700人以上の日本人ダイバーがその命を落としたと伝えられます。

『木曜島の夜会』は島から帰国した元ダイバーの証言、そして司馬さん自らの現地入りを軸に話が進みますが、面白かったのは真珠の話。揚げてきた海の中から真珠が取れることもあったものの、ダイバーの雇い主はこれに興味を示さず、作業員たちの間で適当に分配、小遣いにしたというのです。もったいない、貝殻なんぞより真珠の方がよっぽど貴重でしょーに！と思うのですが、物の価値というのは時代や土地柄により大きく変わるようです。

もう一つ面白かったのが原住民の話。英国商人は日本人ダイバーを採用する前、島の近場にいたニューギニアの原住民に貝殻採集させようとしたものの、失敗に終わったそうです。彼らの間にはまだ貨幣経済が定着しておらず、大金を積まれてもさっぱりモチベーションが上がらなかった様子。そりゃあ今までお金ナシで楽しい暮らしを謳歌してりゃ、お金なんて得体のしれない物をもらっても危険な海中作業をする気にゃなれないってもんで。物の価値、人にとって大切な物は時代とともに移り変わる・・・。そう考えると、株価や為替レートが刻一刻と変動するのも納得です。

（追伸）

今日は木曜日ってことで、オーストラリアにある木曜島のお話でした。オーストラリアといえば、ただいま年利率4.08％（税引前） 期間3.5年の豪ドル建社債のお申込みを受付中です。

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　（※）お取引の際には債券取引に関する重要事項をご確認ください。

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　11　リスクおよび手数料等の説明
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各商品の取引手数料や諸費用は、取引ツールやチャネル、執行条件等により異なる場合があります。また、ツールやチャネルによってはご利用いただけない商品・取引がございます。また、商品毎に投資のリスクは異なりますので詳しくは当社ウェブサイトにて「契約締結前交付書面」、「上場有価証券等書面」、「目論見書」等を十分にお読みください。

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「ネット証券専用ファンドシリーズ　新興国中小型株ファンド」の重要事項

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■ リスク

・ 当ファンドは、株式などの値動きのある有価証券等（外貨建資産には為替リスクもあります。）に投資をしますので、市場環境、組入有価証券の発行者にかかる信用状況等の変化により基準価額は変動します。したがって投資元本が保証されているものではなく、基準価額の下落により損失が生じることがあります。

・ 当ファンドの基準価額の変動要因となる主なリスクとしては、「株価変動リスク」「為替リスク」「信用リスク」「個別銘柄選択リスク」「流動性リスク」「カントリーリスク」などがあります。

■ 手数料等

当ファンドの取引にあたっては、以下の手数料等をご負担いただきます。

申込手数料 ： かかりません

解約手数料 ： かかりません

信託財産留保額 ： 換金申込日の翌営業日の基準価額に0.3％を乗じて得た額

信託報酬（年率・税込） ： 純資産総額に対して1.995％を乗じた額

・ 上記以外にも保有期間中に間接的にご負担いただく費用（その他費用）があります。その他費用については、運用状況等により変動するものであり、事前に利率、上限額等を示すことができません。

※ 当ファンドに係る手数料（費用）の合計額については、申込金額、保有期間等の各条件により異なりますので、事前に利率、上限額等を表示することができません。

■ その他

・ お申込み／ご購入にあたっては「目論見書」「目論見書補完書面」をご覧いただき、取引の仕組みやリスク・手数料等についてご確認ください。

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　　　　　　　　　　　債券取引に関する重要事項

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お取引の際は、当社ウェブサイトに掲載の「契約締結前交付書面」「目論見書」「無登録格付に関する説明書」「リスク・手数料などの重要事項に関する説明」を必ずお読みください。

＜銘柄・利率等の表示＞

銘柄： トヨタ モーター ファイナンス（ネザーランズ）ビーブイ

　　　　2015年7月満期 豪ドル建社債

利率：年4.08％（税引前）

通貨：豪ドル

償還日：2015年7月23日

発行価格：額面1,000豪ドルにつき、1,000豪ドル

■ご注意

・本債券は個人、法人のお客さまを問わずお申込みいただけます。

・外国債券保管料や口座管理料、口座維持手数料は一切かかりません。

・米国籍、米国の外国人永住権を保有されているお客さまは、ご購入いただけません。ご了承ください。

・利払日が休業日の場合、実際の利払いは原則翌営業日になります。

・売出期間中、投資者の投資判断に極めて重要な影響を及ぼす事象が発生した場合、当社にてご注文を取消しさせていただくことがございます。

・格付けについては以下をご確認ください。

スタンダード&プアーズ・レーティングズ・サービシズ

http://www.standardandpoors.com/home/jp/jp

（格付け定義・規準をご確認ください。）

ムーディーズ・インベスターズ・サービス・インク

http://v3.moodys.com/Pages/default_jp.aspx

（格付記号と定義からご確認ください。）

・外貨建て債券のお申込みの際は、リスク・税金等について、ご確認いただき、経済、金利、為替の見通しをよく理解されたうえでお願いいたします。詳細は以下の「外国債券のお取引について」をご覧ください。

→ http://www.monex.co.jp/Etc/00000000/guest/G3220/saiken/notes_fore.htm

・中途売却については、以下の「外国債券のお取引について（中途売却）」をご覧ください。

→ http://www.monex.co.jp/Etc/00000000/guest/G3220/saiken/notes_midway.htm

・・・・マネックス証券でのお取引に関する重要事項（金額税込み）・・・・

○リスク・手数料その他費用等について

・当社の口座開設・維持費は無料です。

・ 国内株式及び国内ETF、REIT、預託証券、受益証券発行信託の受益証券等（以下「国内株式等」）の売買では、株価等の価格の変動や発行者等の信用状況の悪化等により元本損失が生じることがあります。また、国内ETF等の売買では、裏付けとなっている資産の株式相場、債券相場、金利水準、為替相場、不動産相場、商品相場等（これらの指数を含む。）や評価額の変動により、元本損失が生じることがあります。信用取引では、元本（保証金）に比べ、取引額が最大3.3倍程度となる可能性があるため、価格、上記各指数等の変動、又は発行者の信用状況の悪化等により元本を上回る損失（元本超過損）が生じることがあります。信用取引では、売買金額の30％以上かつ30万円以上の保証金が必要です。国内株式等のインターネット売買手数料は、「取引毎手数料」の場合、約定金額100万円以下のときは、成行で最大1,050円、指値で最大1,575円が、約定金額100万円超のときは、成行で約定金額の0.105％、指値で約定金額の0.1575％を乗じた額がかかります。また、「一日定額手数料」の場合、一日の約定金額300万円ごとに最大2,625円かかります。単元未満株のインターネット売買手数料は、約定金額に対し0.525％（最低手数料50円）を乗じた額がかかります。国内ETF等の売買では、保有期間に応じて信託報酬その他手数料がかかることがあります。国内株式等の新規公開、公募・売出し、立会外分売では、購入対価をお支払いただきますが、取引手数料はかかりません。

・ 国外株式及び国外ETF、REIT、預託証券、受益証券発行信託の受益証券等（以下「国外株式等」）の売買では、株価等の価格の変動、外国為替相場の変動等、又は発行者等の信用状況の悪化等により元本損失が生じるおそれがあります。国外ETF等の売買では、裏付けとなっている資産の株式相場、債券相場、金利水準、為替相場、不動産相場、商品相場等（これらの指数を含む。）や評価額の変動により、元本損失が生じることがあります。国外株式等の場合には、その国の政治的・経済的・社会的な環境の変化のために、元本損失が生じることがあります。中国株式等の売買では、約定金額に対し0.273％（最低手数料73.5香港ドル）の売買手数料及び現地諸費用がかかります。現地諸費用の額は、その時々の市場状況、現地情勢等に応じて決定されますので、その金額等及び手数料等の合計額等をあらかじめ表示することはできません。また、中国ETF 等の売買では、保有期間に応じて信託報酬その他手数料がかかることがあります。米国株式等の売買では、国内取引手数料として、一約定につき25.2米ドル（上限）がかかります。また、上記取引手数料のほか売却時のみ現地取引手数料がかかります。現地取引手数料は、市場状況、現地情勢等に応じて決定されますので、その金額等及び手数料等の合計額等をあらかじめ表示することはできません。また、米国ETF等の売買では、保有期間に応じて信託報酬その他手数料がかかることがあります。

・ 債券の価格は、金利水準の変動により上下するため、償還前に売却する場合には、元本損失が生じることがあります。また、発行者の経営・財務状況の変化及びそれらに対する外部評価の変化等により、元本損失が生じることがあります。外貨建て債券は、為替相場の変動等により、元本損失が生じることがあります。債券のお取引の際には、購入対価をお支払いただきますが、取引手数料はかかりません。外貨建て債券を日本円で購入される場合や償還金等を日本円で受取りされる場合など、所定の為替手数料がかかります（為替レートは実勢レートに基づき当社が決定します。詳細は、当社ウェブサイト「債券」ページの「為替手数料一覧」をご覧ください。）。

・ 投資信託は、値動きのある有価証券、商品、不動産等を投資対象としています。投資信託の基準価額は、組み入れた有価証券、商品、不動産等の値動きや為替相場の変更等の影響により上下するため、これにより元本損失が生じることがあります。投資信託は、投資元本及び分配金の保証された商品ではありません。投資信託ご購入の際には、申込金額に対して最大3.675％を乗じた額の申込手数料がかかります。また、購入時又は換金時に直接ご負担いただく費用として、約定日又はその翌営業日の基準価額に最大3.2％を乗じた額の信託財産留保額がかかります。さらに、投資信託の保有期間中に間接的にご負担いただく費用として、純資産総額に対して最大2.7125％（年率）を乗じた額の信託報酬のほか、運用成績に応じた成功報酬その他の費用がかかります。その他費用については、運用状況等により変動するものであり、事前に料率、上限額等を示すことができません。手数料（費用）の合計額については、申込金額、保有期間等の各条件により異なりますので、事前に料率、上限額等を表示することができません。

・ 日経225先物取引及び日経225オプション取引の価格は、対象とする株価指数の変動等により上下するため、これにより元本損失が生ずることがあります。日経225先物取引では、少額の証拠金で当該証拠金の額を上回る取引を行うことができることから、対象とする株価指数の変動等により、差し入れた証拠金の額を上回る損失（元本超過損）が生じることがあります。日経225オプション取引では、買方が期限までに権利行使又は転売を行わない場合、権利は消滅します。この場合、買方は投資資金の全額を失うことになります。他方、売方は、証拠金の額を上回る取引を行うこととなるため、市場価格が予想と反対の方向に変化したときの損失が限定されず、元本超過損を負うおそれがあります。オプションを行使できる期間には制限がありますのでご注意ください。日経225 先物取引では 1枚あたり346.5円、日経225ミニは1枚あたり52.5円の取引手数料がかかります（1円未満切捨て）。日経225オプション取引では、売買代金の0.189％（ただし最低手数料189円）の取引手数料がかかります。なお、特別清算指数（SQ）で決済される時や日計り取引時にも前記手数料がかかります。日経225先物取引及び日経225オプション取引（売建て）では、「SPAN（R）に基づき当社が計算する証拠金額×当社が定めた掛け目（※）－ネットオプション価値の総額」の証拠金を担保として差入れ又は預託していただきます（※ 指数の変動状況などを考慮の上、証拠金額に対する掛け目は2.0倍を上限に当社の任意で変更することがあります）。 また、取引額の当該証拠金に対する比率は、証拠金の額がSPAN（R）により、先物取引全体の建玉から生じるリスクに応じて計算されることから、常に一定ではありません。

・ FX PLUS及び大証FXでは、取引対象である通貨の価格の変動により元本損失が生ずることがあります。また、取引金額が預託すべき証拠金の額に比して大きいため（最大25倍程度）、取引対象である通貨の価格の変動により、その損失の額が証拠金の額を上回る（元本超過損）ことがあります。さらに取引対象である通貨の金利の変動により、スワップポイントが受取りから支払に転じることがあります。FX PLUS（店頭取引）では、当社・カバー先の信用状況の悪化等により元本損失が生ずることがあります。FX PLUS及び大証FXでは、損失が一定比率以上になった場合に自動的に反対売買により決済されるロスカットルールが設けられていますが、相場の急激な変動により元本超過損が生じることがあります。FXPLUSでは、取引手数料はかかりません。また、当社は、通貨ペアごとにオファー価格（ASK）とビッド価格（BID）を同時に提示します。オファー価格とビッド価格には差額（スプレッド）があり、オファー価格はビッド価格よりも高くなっています。大証FXでは、片道1枚あたり147円の取引手数料がかかります。FXPLUSでは、取引通貨の為替レートに応じた取引額に対して一定の証拠金率（4％）以上で当社が定める金額の証拠金（必要証拠金）が必要となります。大証FXで必要な証拠金の額（1枚あたりの必要証拠金額）は、大阪証券取引所が定める証拠金基準額をもとに当社が定めます。大証FXの証拠金基準額については、大証FXの相場変動に応じて毎週見直されます。詳細は大証FX のウェブサイトでご確認ください。

・ くりっく株365の取引対象である株価指数は、需給関係、対象株式の相場、配当予想額、為替相場、金利相場の変動等に伴って変動するため、これにより元本損失が生じることがあります。くりっく株365では、取引金額が証拠金の額に比して大きいため、取引対象である株価指数の変動により、差し入れた証拠金の額を上回る損失（元本超過損）が発生することがあります。くりっく株365では、損失が一定比率以上になった場合に自動的に反対売買により決済されるロスカットルールが設けられていますが、相場の急激な変動により、元本超過損が生じることがあります。くりっく株365では、片道１枚あたり157円の取引手数料がかかります。くりっく株365では、証拠金の額は、東京金融取引所が定める1枚あたりの証拠金基準額に、当社が定める金額（東京金融取引所が定める1枚あたりの証拠金基準額の2倍を上限額とします。）を加算した額に建玉数量を乗じて算出します。証拠金の額は、東京金融取引所がリスクに応じて算定する証拠金基準額及び取引対象である株価指数の価格に応じて変動するため、取引金額の証拠金に対する比率は、常に一定ではありません。詳細はくりっく株365のウェブサイトでご確認ください。

・ お取引の際には、当社ウェブサイトに掲載の「契約締結前交付書面」「上場有価証券等書面」「目論見書補完書面」「目論見書」「リスク・手数料などの重要事項」等を必ずお読みください。

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