マネックスメール 2015年6月29日（月）

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　マネックスメール＜第3901号　2015年6月29日（月）夕方発行＞

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　金融商品取引業者　　関東財務局長（金商）第165号
　加入協会：日本証券業協会、一般社団法人 金融先物取引業協会
　　　　　　一般社団法人　日本投資顧問業協会
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　　目次
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　1　相場概況
　2　米国相場概況
　3　マネックスオリジナルレポート（広木隆・金山敏之・山本雅文）
　4　新規公開株（ＩＰＯ）／公募・売出（ＰＯ）／立会外分売のお知らせ　5　市場のテーマを再訪する。アナリストが読み解くテーマの本質
　6　廣澤知子のやさしいマネー講座
　7　戸松信博のいまこそ中国株！
　8　マネックス証券CEO　松本大のつぶやき
　9　勉強会・セミナー情報
　10　リスクおよび手数料等の説明
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　1　相場概況
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日経平均ギリシャショックで600円近い大幅下落

日経平均　　　　　　　　　　　　20,109.95 （▼596.2）

日経２２５先物　　　　　　　　　20,110 （▼650 ）

ＴＯＰＩＸ　　　　　　　　　　　 1624.82 （▼ 42.21）

ＪＰＸ日経400　　　　　　　　　　14,652.46 （▼380.12）

単純平均　　　　　　　　　　　　 333.91 （▼ 8.26）

東証二部指数　　　　　　　　　　 4,961.88 （▼102.24）

日経ジャスダック平均　　　　　　 2,700.40 （▼ 56.03）

東証マザーズ指数　　　　　　 　　978.59 （▼ 33.55）

東証一部

値上がり銘柄数　　　　　　　　　 56銘柄

値下がり銘柄数　　　　　　　　　1,821銘柄

変わらず　　　　　　　　　　　　 10銘柄

比較できず　　　　　　　　　　　 0銘柄

騰落レシオ　　　　　　　　　　 90.43％ 　▼ 9.43％

売買高　　　　　　　　　　　 25億3827万株（概算）

売買代金　　　　　　　　2兆6573億6700万円（概算）

時価総額　　　　　　　　　　583兆8501億円（概算）

為替（15時）　　　　　　　　　 122.42-122.43 円／米ドル

為替（15時）　　　　　　　　　134.88-134.92 円／ユーロ

◆市況概況◆

【日本株式市場】

1.概況

本日の日本株式市場は日経平均が596円安の2万109円と大きく下落し、下げ幅
は2014年2月4日以来約1年5ヶ月ぶりの大きさとなりました。TOPIXやJPX日経
400、新興市場のマザーズ指数など主要指数は軒並み2.5％超の大幅下落を記録
しました。週末にギリシャへの支援協議が決裂し、ギリシャのデフォルトリス
クが一挙に高まったことから、日経平均は400円安の2万305円と大きく下落し
て寄り付きました。日経平均は寄り付き後に一時下げ幅を500円超まで広げ、
その後もしばらくその水準でもみ合いとなりました。ただ、寄り付き時点で
122円半ば程度だったドル円が徐々に買い戻され123円前半まで円安に振れるの
とともに徐々に買い戻され、日経平均は一時下げ幅を340円余りまで縮めると、
結局前場は368円安で取引を終えました。ただ、一時は123円台まで円安に振れ
たドル円が再び122円台まで円高に振れたこと、また中国の上海総合指数が一
時7.5％程度下落したことも重しとなって、日経平均は後場に入ると再び下げ
幅を広げました。結局日経平均は一時600円超の値下がりとなり、その後やや
買い戻されたものの本日の安値圏で取引を終えました。東証33業種全てが下落
し、東証1部の1,821銘柄中値上がりは56のみと全面安の商状となりました。

2.個別銘柄動向等

東証1部の売買代金30銘柄全てが値下がりと、主力銘柄は総じて軟調推移とな
りました。メガバンク3行は揃って3％前後の下落、トヨタ（7203）やソフトバ
ンク（9984）もそれぞれ2％超下落しました。数少ない上昇銘柄では一部の小
売企業の堅調な値動きが目立ちました。先週末の大引け後に決算発表を行った
クスリのアオキ（3398）は、平成27年5月期は31.8％の営業増益を達成、今期
に過去最高数の出店計画を行っていることが好感され、10％の大幅高となりま
した。同じく先週末の大引け後に決算発表を行ったホームセンターを展開する
DCMホールディングス（3050）は、3－5月期の営業利益が前年同期比9％減に終
わったものの、市場予想を上回ったとして買われ2.5％高となって年初来高値
を更新しました。ビックカメラ（3048）は本日特段の材料が出たわけではあり
ませんが、訪日外国人客の増加による恩恵が大きい銘柄として引き続き期待が
強く、2％高で上場来高値を更新しています。

【VIEW POINT: 明日への視点】

ギリシャ政府の一定の譲歩によりデフォルトは避けられそうといった思惑が高
まっていたところに、週末にネガティブ・サプライズでデフォルト懸念が一挙
に高まりました。ポジションを整理せねばならない海外投資家等の投げ売りが
出たことが背景と考えられますが、ギリシャの経済規模や日本企業の収益に与
える影響から鑑みると、日経平均の600円近い下落はやや売られ過ぎと考えら
れます。もちろん今夜の欧米市場動向次第で明日も一段安となる可能性はあり
ますが、業績が好調な銘柄まで叩き売られているような局面にこそ、投資妙味
はあるものと言えます。ただし、そのような銘柄に対しても投資資金を全て一
挙に投じるのではなく徐々に買い下がること、また常に一定の現金を残してお
くような冷静な対処を心がける局面と言えるのではないでしょうか。

マネックス証券　フィナンシャル・インテリジェンス部

◆東証一部値上がり・値下がり・売買代金ランキング◆
http://www2.monex.co.jp/j/monex_asa_mail/rank.htm

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【経済指標の動向は逃さずチェックしよう】
◆世界経済のトレンド丸解り！今週の注目レポート
6月29日 ギリシャ情勢の行方と金融市場への影響は？【NEW】
https://info.monex.co.jp/report/curation/index.html

◆米国マーケットの最前線－経済動向から日本への影響まで－
米国の利上げはいつか？～雇用統計結果レポート～（6月8日執筆）
https://info.monex.co.jp/report/sihyo/index.html

◆【無料】経済指標アラートメール◆
気になる指標の結果はもちろん、「まもなく発表」の直前通知で取引タイミング
を逃しません！
http://www.monex.co.jp/Etc/00000000/guest/G903/invest/index_alert.htm

◆世界の主要経済指標発表スケジュール◆
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【マネックス証券口座をお持ちの方限定のレポート】
J.P.モルガンが作成する個別銘柄・業界等のアナリストレポート

ログイン後、「投資情報」→「レポート」→「アナリストレポート」
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◆個別銘柄◆　提供：（株）ＤＺＨフィナンシャルリサーチ

3221 ヨシックス 4,530.0 +440.0

一時ストップ高　いちよしが新規「A」　「田舎戦略」などを評価。

3896 阿波製紙 486.0 +80.0

ストップ高　複雑な形にも薄く成型できるCFRPを開発と報じられる。

3398 クスリのアオキ 5,260.0 +485.0

急反発　年初来高値更新　今期営業減益予想も保守的との見方。

7835 ウィズ 701.0 -66.0

大幅続落　前期は1.7億円の営業赤字　「TAMAGOTCHI 4U」など苦戦。

4716 日本オラクル 5,110.0 -350.0

大幅に3日続落　前期は最高収益　今期レンジによる業績予想を開示。

7624 ＮａＩＴＯ 210.0 -20.0

大幅に3日続落　3～5月期営業利益7％減　切削工具好調もコスト増。

3667 ｅｎｉｓｈ 1,420.0 -400.0

ストップ安　今期16億円の最終赤字に転落　「千年の巨神」不振響く。

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　2　米国相場概況（6月26日米国東部標準日付）
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（前日比）

ダウ30種平均 17,946.68(+56.32 +0.31%)

S&P500指数 2,101.49(-0.82 -0.04%)

ナスダック総合 5,080.51(-31.68 -0.62%)

◆主な値上がり銘柄　　（前日比）

ナイキ(NKE) 109.71(+4.49 +4.27%)

マクドナルド(MCD) 97.29(+1.50 +1.57%)

アボット(ABT) 49.97(+0.64 +1.30%)

イーライリリー(LLY) 85.85(+1.05 +1.24%)

オールステート(ALL) 65.83(+0.80 +1.23%)

◆主な値下がり銘柄　 （前日比）

インテル(INTC) 31.02(-0.97 -3.03%)

イーエムシー(EMC) 26.45(-0.59 -2.18%)

HP(HPQ) 30.53(-0.68 -2.18%)

モンサント(MON) 105.21(-2.09 -1.95%)

テキサスI(TXN) 52.90(-0.89 -1.66%)

■クエスト・ダイアグノスティックスはオバマケアで恩恵をこうむる
「広瀬隆雄の米国株ウィークリーレポート」
http://www.monex.co.jp/ServiceInformation/00000000/guest/G2700/gaikstk/us_weekly.htm

■好決算発表のナイキがダウ平均を押し上げる 主要指数はまちまち
「USマーケットデイリー」
https://www.monex.co.jp/static/jpmorgan/dzh/usmarketdaily_20150626.pdf

■雇用統計など経済指標に注目
「米国株市場レポート」
https://www.monex.co.jp/static/jpmorgan/fisco/beikoku_weekly20150629.pdf

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　3　マネックスオリジナルレポート（広木隆・金山敏之・山本雅文）
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広木、山本のレポート、コラムについてはご意見の投稿ボタンを設置しています。

◆6月24日 1年前から約束されていたバブル超え
https://info.monex.co.jp/report/strategy/index.html

（チーフ・ストラテジスト　広木隆のストラテジーレポート）

【動画】広木隆のマーケット展望（Weekly）6月29日収録
https://ondemand.seminar.vcube.com/ondemand/app/a7d2acc4d446196338a320341064737a5cb37b79

◆6月29日 過去の実績から二桁増益での連続最高益更新期待が高い銘柄は【NEW】

https://info.monex.co.jp/report/hint/index.html

（シニア・マーケットアナリスト　金山敏之の投資のヒント）

◆6月29日 終わりの始まり？【NEW】
http://www.monex.co.jp/Etc/00000000/guest/G903/senryaku/index.htm#report1

（シニア・ストラテジスト　山本雅文のFX戦略デイリー）

【動画】山本雅文の今週のＦＸ市場展望（6月29日収録）
https://ondemand.seminar.vcube.com/ondemand/app/ae2d1ca3ebc60a9ce3b1c487a40c82112ad0a906

◆6月24日 GPIF：サス・ペンション　
http://www.monex.co.jp/Etc/00000000/guest/G903/senryaku/index.htm#report2

（シニア・ストラテジスト　山本雅文の投資戦略テーマ）

◆6月26日 考え直してクレタ？
http://www.monex.co.jp/Etc/00000000/guest/G903/senryaku/index.htm#report3

（シニア・ストラテジスト　山本雅文のFX戦略ウィークリー）

◇これらのレポートは、＜マーケットメール夕刊＞＜マーケットメール朝刊＞
で、いち早くお届けしています。また＜マーケットメール朝刊＞では前日の
米国市場・為替市場や先物市場などの動きを解説しています。（登録無料）
登録はこちら↓
http://www.monex.co.jp/Etc/00000000/guest/G1800/form/toshi_mail_confirm_g.htm

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　4　新規公開株（ＩＰＯ）／公募・売出（ＰＯ）／立会外分売のお知らせ
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◆新規公開株式（ＩＰＯ）◆

◎アイリッジ （マザーズ　3917）
http://www.monex.co.jp/StockOrderManagement/00000000/kbodr/kb_bosy_meigara/nittei/guest?bosyKey=641
6月30日（火）0:00から7月6日（月）11:00までブックビルディング（需要申告）期間です

新規公開株（ＩＰＯ）・売出し（ＰＯ）に関してはこちら
http://www.monex.co.jp/StockOrderConfirmation/00000000/kbodr/kb_bosy_meigara/ichiran/index.htm

※申し込み手順はこちら
http://www.monex.co.jp/StockGuide/00000000/guest/G1100/primary/ipo_step01.htm

※マネックスのIPOは、コンピューターによる無作為抽選です
http://www.monex.co.jp/StockGuide/00000000/guest/G1100/primary/index.htm

現在お申込み可能な公募・売出（ＰＯ）はございません。

◆立会外分売実施中

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ビューティガレージ（3180） 東証マザーズ

分売価格　　　　　：　1,185円

本日の終値　　　　：　1,222円

ディスカウント率　：　3.03％

申込単位　　　　　：　100株

申込上限　　　　　：　100株

申込受付期間　　　：　6月29日（月）16：30から6月30日（火）8：20まで

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学情（2301） 東証

分売価格　　　　　：　1,220円

本日の終値　　　　：　1,258円

ディスカウント率　：　3.02％

申込単位　　　　　：　100株

申込上限　　　　　：　2,000株

申込受付期間　　　：　6月29日（月）16：30から6月30日（火）8：20まで

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◆立会外分売予定

◎扶桑化学工業（4368） 東証　分売予定期間：7月2日～7月8日

◎ヨシコン（5280） 東証　　　分売予定期間：7月7日～7月10日

◎ＩＢＪ（6071） 東証　　　　分売予定期間：7月13日～7月16日

立会外分売の取扱銘柄一覧および詳細はこちら
http://www.monex.co.jp/StockOrderManagement/00000000/bunbai/meigara/ichran/hyji/guest

申込手順はこちら ※注文数量が多い場合は抽選となります。
http://www.monex.co.jp/StockGuide/00000000/guest/G500/bunbai/bunbai_step01.htm

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　5　市場のテーマを再訪する。アナリストが読み解くテーマの本質
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第54回　「ROE」を読み解く

みなさん、こんにちは。『今どき、株で儲けるヤツは、「業種別投資法」を使っ
ている』著者の長谷部翔太郎です。記録尽くめとなった5月に続き、6月も日経
平均は一時さらに高値を更新し、18年ぶりにITバブル越えを達成しました。6月
前半は流石に相場の休み期間となりましたが、後半になると再度騰勢を強める
結果となっています。相場の腰は強く、さらなる一段高を視野に入れる市場関
係者のコメントも増えてきました。その中で、株価回復の主たる要因として、
アベノミクスによる経済活性化策に加え、日本版スチュワードシップコードの
導入などに代表される「ROE重視」の流れの本格化を指摘する声が主流となって
います。中には、「ROE元年」とまで表現する関係者もおられます。筆者もその
ことに大きく期待している一人です。

さて、今回はその「ROE」をテーマに採り上げたいと思います。そもそも、ROE
は何故それほどに重要なのでしょうか。また、それほど重要なのであれば、何
故これまであまり注目されてこなかったのでしょうか・・・
http://lounge.monex.co.jp/pro/special2/2015/06/29.html

（※）続きはリンク先でお読みください。

コラム執筆：長谷部　翔太郎

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　6　廣澤知子のやさしいマネー講座　－第411回－
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「耳に面白くない言葉」

今週はもう7月に入ります。1年の半分が過ぎてしまうのですから、本当に早い
ですね。以前何かで読んだのですが、年々時間が過ぎるのが早く感じるのは、
子ども時代、例えば10歳であれば1年はそれまでの人生の10分の一、それに対し
て40歳であれば1年は40分の一、60歳であれば60分の一となるわけで、それだけ
1年の比重が小さくなり早いのも然り・・・とのこと。なるほどと思った次第で
す。

さて、世界中が何かとざわついています。
ギリシャ問題...いよいよデフォルトが現実味
中国追加利下げ...株価急落、景気減速懸念拡大
多発するテロ...観光地や外資系資本を標的
日本国内だけ見れば、消費支出（14カ月ぶりの増加）や雇用情勢の改善などの
経済指標、TPP締結への期待等プラス材料が続いているものの、ボーダーレス化
が進んだ現在、世界情勢は大きな不安要素です。・・・
http://lounge.monex.co.jp/column/money/2015/06/29.html

（※）続きはリンク先でお読みください。

廣澤 知子
ファイナンシャル・プランナー
CFP（Ｒ）、（社）日本証券アナリスト協会検定会員

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　7　戸松信博のいまこそ中国株！
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中国本土株急落！中国は4度目となる利下げを決定！

先週の中国株は上海総合指数と深セン総合指数、創業板指数、香港ハンセン指
数は揃って大幅続落となりました。6月22日（月）が端午節の祝日のため休場だ
った中国本土株式市場ですが、連休明けは比較的堅調なスタートとなりました。
6月23日（火）に発表された6月のHSBC中国製造業景況感指数(速報値)が49.6と
なり、市場平均予想の49.5や5月実績49.2を上回ったことから中国経済失速に関
する懸念が後退し、6月23日（火）はプラスで終了し、翌6月24日（水）も続伸
となりました。

ところが大型IPOに伴う資金凍結による需給懸念が出て6月25日（木）は大幅反
落に。そして26日（金）はジリジリと値を下げる展開で上海総合指数は7.8％安、
深セン総合指数は7.9％安、創業板は8.9％安と各指数とも大幅続落となりま
した。その他、6月は中国企業の中間決算にあたり、中国の銀行が当局の目を迂
回して行っている証券投資向けの融資を回収する可能性があるといった懸念が・・・
http://lounge.monex.co.jp/pro/imakoso/2015/06/29.html

（※）続きはリンク先でお読みください。

コラム執筆：戸松信博

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■円からでも買付できるマネックス証券の中国株取引
http://www.monex.co.jp/AboutUs/00000000/guest/G800/new2015/news1503_46.htm

※リスク・手数料等に関しては、「　リスクおよび手数料等の説明　」を
　ご覧ください。

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　8　マネックス証券ＣＥＯ　松本大のつぶやき
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6月29日　　　　＜ギリシャ＞

たかが1100万人程度の国ですが、世界のマーケットを揺さぶっています。GDPは
2400億ドル程度とのことなので、約30兆円。日本の6％。日本全国の経済規模は、
江戸時代で約3000万石程度と概算出来るので、およそ180万石。加賀藩と薩摩藩
を足したよりはちょっと小さいくらいでしょうか。そう考えるとまぁそれなり
の規模ではあります。

日本の株式市場は3％弱売られましたが、ギリシャと日本の関係を考えると、過
剰反応である感が強いですが、いかんせんゴタゴタの後のマーケットが日本か
ら始まる巡り合わせだったので、この後ヨーロッパやアメリカでどういう反応
するかも未だ分からず、取り敢えず多めにリスクを外すのは妥当な行動と云え
るでしょう。今後欧米時間に、より正しいリスク量の模索が行われ、マーケッ
トは行ったり来たりするでしょう。そして来週の日曜日にはEUの求める構造改
革案を受け入れるか否かの国民投票が行われます。またしてもその後最初に始
まるマーケットが日本なので、これまた荒れそうです。暫くはボラティリティ
（変動率）の大きいマーケットが日本では続くでしょう。

私はギリシャに親しい友人が一人います。遡ること28年前、最初に就職したア
メリカの投資銀行のニューヨーク研修で知り合った同期の同僚です。彼は数学
がとても出来て、穏やかな性格で、何故かとてもウマが合い、仲良しになりま
した。その後彼はロンドン・オフィスに赴任し、金融工学を使ったリサーチや
トレーディングをするようになり、私は東京に戻り、金融派生商品のマーケティ
ングやトレーディングをするようになりました。いつだったか彼は実家のある
ギリシャに戻り、家業であるホテルの経営を継ぎました。EメールやSNSのお陰
で、今でも連絡を取り合う仲です。

その彼に昨晩、どうよ？と聞いてみました。この状況では、ハウ・アー・ユー？
とは切り出しにくく、ちょっと工夫した聞き方をしたことは云うまでもありま
せん。久し振りの唐突なメッセージにも関わらず、彼はすぐに答えてきました。
直訳すると、「明日には資本規制が行われるだろう。そうなれば取り敢えずユ
ーロは売られる。次の問題として、今の共産主義政府はなくさねばならないし、
国民投票はEUに残る方向が優勢になると自分は思うが、世論調査も未だ行われ
ていない。」－淡々として、極めて落ち着いたものでした。

トレーダーだったせいもあるでしょう。しかし彼だけじゃないと思います。大
統領は茶番劇をしてますが、そして人々も表面上はそれに加担したりしますが、
本当は冷静に考えて様々な行動を取っているでしょう。本件と同じようなこと
は、我が国も含めて、世界中で起きている現象です。そういったことを網羅的
に見ていくことが大切ですね。

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　9　勉強会・セミナー情報
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■オンラインセミナー

（口座をお持ちの方限定のセミナーです）

★本日開催★
◎＜米国株セミナー＞広瀬隆雄のやっぱり米国株！6月
毎月最終月曜日に、カリフォルニア（米国）から生中継。米国全体のマーケット
展望はもちろん、なかなか聞けない、旬な米国株銘柄を紹介いたします。

6月29日（月）　20：30開場　21：00開始 　22：00終了
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◎米国雇用統計 実況中継！～美人FXブロガーと元外銀ディーラーが解説～
FXタレント池田ゆいさんと、雨夜恒一郎氏がリアルタイムチャートを使って実況
する人気オンラインセミナーです。

7月2日（木）　20：45開場　21：15開始 　21：45終了
http://www.monex.co.jp/Etc/00000000/guest/G100/seminar/online_seminar.htm?sno=3034

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■会場型セミナー

（どなたでもご参加いただけます）

◎夏休み親子お金研究室 in 静岡　【定員 各40組】

円高・円安、株といった経済の基礎から、投資にチャレンジするゲームまで
楽しくお金について学べる内容が盛りだくさん！夏の特別授業を静岡県で開
催します。親子でぜひご参加ください。

夏休み親子お金研究室 in 静岡市
7月25日（土） 10：00開場　10：30開始　12：15終了
https://seminar.monex.co.jp/public/seminar/view/2977

夏休み親子お金研究室 in 沼津市
8月1日（土） 10：00開場　10：30開始　12：15終了
https://seminar.monex.co.jp/public/seminar/view/3013

夏休み親子お金研究室 in 浜松市
8月22日（土） 10：00開場　10：30開始　12：15終了
https://seminar.monex.co.jp/public/seminar/view/3014

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（口座をお持ちの方限定のセミナーです）

◎マネックス全国投資セミナー in 札幌　【定員200名】

マネックスメンバーが全国各地を巡る「マネックス全国投資セミナー」
2015年度の第2回目は北海道札幌市で開催いたします。

【参加費無料】
日時：2015年8月29日(土)【午前の部】10：25～12：00【午後の部】13：00～16：00
場所：札幌グランドホテル　本館2階　「金枝」 （北海道札幌市）
　　　　　≪申込締切：2015年8月17日（月）午前10：00≫
http://www.monex.co.jp/Etc/00000000/guest/G100/seminar/real_seminar.htm?sno=3024

・・・重要事項・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・
※本案内に記載のセミナーでは、セミナーでご紹介する商品等の勧誘を行う
ことがあります。これらの商品等へのご投資には、各商品等に所定の手数料
等をご負担いただく場合があります。また、各商品等には価格の変動等によ
る損失を生じるおそれがあります。商品毎に手数料等およびリスクは異なり
ますので、当該商品等の契約締結前交付書面や目論見書またはお客様向け資
料をよくお読みください。
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■個人投資家向け会社説明会

（どなたでもご参加いただけます）

◎株式会社レアジョブ　個人投資家向けオンライン会社説明会
代表取締役社長の中村 岳が、会社概要と今後の展開についてのプレゼン
テーションを行います。

7月1日（水） 19：30開場　20：00開始　20：40終了
https://seminar.monex.co.jp/public/seminar/view/3033

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・上記説明会は、当該IR実施会社が主催するものであり、マネックス証券
（以下「当社」といいます。）が有価証券の売買等取引を推奨、勧誘する
ことを目的として提供しているものではありません。
・本説明会及び関連資料等で提供された情報に依拠してお客様が取った行
動の結果に対し、当社は責任を負うものではありません。投資判断の最終
決定は、お客様ご自身の判断と責任でなさるようお願いいたします。

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　10　リスクおよび手数料等の説明
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各商品の取引手数料や諸費用は、取引ツールやチャネル、執行条件等により
異なる場合があります。また、ツールやチャネルによってはご利用いただけな
い商品・取引がございます。また、商品毎に投資のリスクは異なりますので詳
しくは当社ウェブサイトにて「契約締結前交付書面」、「上場有価証券等書面」、
「目論見書」等を十分にお読みください。

・・・マネックス証券でのお取引に関する重要事項（手数料等税抜）・・・・

○リスク・手数料その他費用等について

・当社の口座開設・維持費は無料です。

・国内株式及び国内ETF、REIT、預託証券、受益証券発行信託の受益証券等（以
下「国内株式等」）の売買では、株価等の価格の変動や発行者等の信用状況
の悪化等により元本損失が生じることがあります。また、国内ETF等の売買で
は、裏付けとなっている資産の株式相場、債券相場、金利水準、為替相場、
不動産相場、商品相場等（これらの指数を含む。）や評価額の変動により、
元本損失が生じることがあります。信用取引では、元本（保証金）に比べ、
取引額が最大3.3倍程度となる可能性があるため、価格、上記各指数等の変動、
又は発行者の信用状況の悪化等により元本を上回る損失（元本超過損）が
生じることがあります。信用取引では、売買金額の30％以上かつ30万円以上
の保証金が必要です。国内株式等のインターネット売買手数料は、「取引毎
手数料」の場合、約定金額100万円以下のときは、成行で最大1,000円、指値
で最大1,500円が、約定金額100万円超のときは、成行で約定金額の0.1％、指
値で約定金額の0.15％を乗じた額がかかります。また、「一日定額手数料」
の場合、一日の約定金額300万円ごとに最大2,500円かかります（NISA口座で
はご選択いただけません）。単元未満株のインターネット売買手数料は、約
定金額に対し0.5％（最低手数料48円）を乗じた額がかかります。国内ETF等
の売買では、保有期間に応じて信託報酬その他手数料がかかることがありま
す。国内株式等の新規公開、公募・売出し、立会外分売では、購入対価をお
支払いただきますが、取引手数料はかかりません。

・国外株式及び国外ETF、REIT、預託証券、受益証券発行信託の受益証券等（以
下「国外株式等」）の売買では、株価等の価格の変動、外国為替相場の変動
等、又は発行者等の信用状況の悪化等により元本損失が生じるおそれがあり
ます。国外ETF等の売買では、裏付けとなっている資産の株式相場、債券相場 、
金利水準、為替相場、不動産相場、商品相場等（これらの指数を含む。）
や評価額の変動により、元本損失が生じることがあります。国外株式等の場
合には、その国の政治的・経済的・社会的な環境の変化のために、元本損失
が生じることがあります。また、国外株式等は、国内金融商品取引所に上場
されている場合や国内で公募・売出しが行われた場合等を除き、日本の法令
に基づく企業内容等の開示が行われておりませんので、取引を行うにあたっ
ては十分にご留意ください。中国株式等の売買では、約定金額に対し0.26％
（最低手数料70香港ドル）の売買手数料及び現地諸費用がかかります。現地
諸費用の額は、その時々の市場状況、現地情勢等に応じて決定されますので、
その金額等及び手数料等の合計額等をあらかじめ表示することはできません。
また、中国ETF等の売買では、保有期間に応じて信託報酬その他手数料がかか
ることがあります。米国株式等の売買では、約定代金に対し0.45%（ただし最
低手数料5米ドル、手数料上限20米ドル）の国内取引手数料がかかります。ま
た、上記取引手数料のほか売却時のみ現地取引費用がかかります。現地取引
費用は、市場状況、現地情勢等に応じて決定されますので、その金額等及び
手数料等の合計額等をあらかじめ表示することはできません。また、米国ETF
等の売買では、保有期間に応じて信託報酬その他手数料がかかることがあり
ます。

・債券の価格は、金利水準の変動により上下するため、償還前に売却する場合
には、元本損失が生じることがあります。また、発行者の経営・財務状況の
変化及びそれらに対する外部評価の変化等により、元本損失が生じることが
あります。外貨建て債券は、為替相場の変動等により、元本損失が生じるこ
とがあります。債券のお取引の際には、購入対価をお支払いただきますが、
取引手数料はかかりません。外貨建て債券を日本円で購入される場合や償還
金等を日本円で受取りされる場合など、所定の為替手数料がかかります（為
替レートは実勢レートに基づき当社が決定します。詳細は、当社ウェブサイ
ト「債券」ページの「為替手数料一覧」をご覧ください。）。なお、当社で
は、米国籍、米国の外国人永住権を保有されているお客様は、債券をご購入
いただけません。また、債券が、募集・売出し等の届出が行われていない場
合は、金融商品取引法に基づく企業内容等の開示が行われておりませんので
ご注意ください。

・投資信託は、値動きのある有価証券、商品、不動産等を投資対象としていま
す。投資信託の基準価額は、組み入れた有価証券、商品、不動産等の値動き
や為替相場の変動等の影響により上下するため、これにより元本損失が生じ
ることがあります。投資信託は、投資元本及び分配金の保証された商品では
ありません。投資信託ご購入の際には、申込金額に対して最大3.5％（税込
3.78％）を乗じた額の申込手数料がかかります。また、購入時又は換金時に
直接ご負担いただく費用として、申込受付日又はその翌営業日の基準価額に
最大1.2％を乗じた額の信託財産留保額がかかります。さらに、投資信託の保
有期間中に間接的にご負担いただく費用として、純資産総額に対して最大年
率2.447％（税込2.547％）＋0.2％（概算）程度を乗じた額の信託報酬のほか、
運用成績に応じた成功報酬その他の費用がかかります。その他費用につい
ては、運用状況等により変動するものであり、事前に料率、上限額等を示す
ことができません。手数料（費用）の合計額については、申込金額、保有期
間等の各条件により異なりますので、事前に料率、上限額等を表示すること
ができません。

・日経225先物取引及び日経225オプション取引の価格は、対象とする株価指数
の変動等により上下するため、これにより元本損失が生じることがあります。
日経225先物取引では、少額の証拠金で当該証拠金の額を上回る取引を行うこ
とができることから、対象とする株価指数の変動等により、差し入れた証拠
金の額を上回る損失（元本超過損）が生じることがあります。日経225オプシ
ョン取引では、買方が期限までに権利行使又は転売を行わない場合、権利は
消滅します。この場合、買方は投資資金の全額を失うことになります。他方、
売方は、証拠金の額を上回る取引を行うこととなるため、市場価格が予想と
反対の方向に変化したときの損失が限定されず、元本超過損を負うおそれが
あります。オプションを行使できる期間には制限がありますのでご注意くだ
さい。日経225先物取引では 1枚あたり330円、日経225ミニは1枚あたり50円
の取引手数料がかかります（1円未満切捨て）。日経225オプション取引では、
売買代金の0.18％（ただし最低手数料180円）の取引手数料がかかります。な
お、特別清算指数（SQ）で決済される時や日計り取引時にも前記手数料がか
かります。日経225先物取引及び日経225オプション取引（売建て）では、
「SPAN（R）に基づき当社が計算する証拠金額×当社が定めた掛け目（※）－
ネットオプション価値の総額」の証拠金を担保として差入れ又は預託してい
ただきます（※当社は、指数の変動状況などを考慮の上、証拠金額に対する
掛け目を任意で設定し、変更することがあります）。 また、取引額の当該
証拠金に対する比率は、証拠金の額がSPAN（R）により、先物取引全体の建
玉から生じるリスクに応じて計算されることから、常に一定ではありません。

・FX PLUS、tradable及びマネックスFXプレミアムでは、取引対象である通貨の
価格の変動により元本損失が生じることがあります。また、取引金額が預託
すべき証拠金の額に比して大きいため（最大25倍（FX PLUS法人口座100では
HKD/JPY、ZAR/JPYを除き最大100倍、マネックスFXプレミアムの法人のお客様
は最大100倍））、取引対象である通貨の価格の変動により、その損失の額が
証拠金の額を上回る（元本超過損）ことがあります。さらに取引対象である
通貨の金利の変動により、スワップポイントが受取りから支払いに転じるこ
とがあります。FX PLUS、tradable、マネックスFXプレミアム（店頭取引）で
は、当社・カバー先の信用状況の悪化等により元本損失が生じることがあり
ます。FX PLUS、tradable及びマネックスFXプレミアムでは、損失が一定比率
以上になった場合に自動的に反対売買により決済されるロスカットルールが
設けられていますが、相場の急激な変動により元本超過損が生じることが
あります。FX PLUSでは、10,000通貨以上の取引では取引手数料はかかりませ
ん。10,000通貨未満の取引では1,000通貨あたり30円の取引手数料がかかりま
す。tradable、マネックスFXプレミアムでは、取引手数料はかかりません。
FX PLUS、tradable及びマネックスFXプレミアムでは、通貨ペアごとにオファ
ー価格（ASK）とビッド価格（BID）を同時に提示します。オファー価格とビッ
ド価格には差額（スプレッド）があり、オファー価格はビッド価格よりも高
くなっています。FX PLUS、tradableでは、取引通貨の為替レートに応じた取
引額に対して一定の証拠金率（4％（FX PLUS法人口座100ではHKD/JPY、
ZAR/JPYを除き1％））以上で当社が定める金額の証拠金（必要証拠金）が必
要となります。マネックスFXプレミアムでは、取引通貨の為替レートに応じ
た取引額に対して一定の証拠金率（4％～100％（法人のお客様の場合、1％～
100％））以上で当社が定める金額の証拠金（必要証拠金）が必要となります。

・くりっく株365の取引対象である株価指数は、需給関係、対象株式の相場、配
当予想額、為替相場、金利相場の変動等に伴って変動するため、これにより
元本損失が生じることがあります。くりっく株365では、取引金額が証拠金の
額に比して大きいため、取引対象である株価指数の変動により、差し入れた
証拠金の額を上回る損失（元本超過損）が発生することがあります。くりっ
く株365では、損失が一定比率以上になった場合に自動的に反対売買により決
済されるロスカットルールが設けられていますが、相場の急激な変動により、
元本超過損が生じることがあります。くりっく株365では、片道1枚あたり150
円の取引手数料がかかります。くりっく株365では、証拠金の額は、東京金融
取引所が定める1枚あたりの証拠金基準額に、当社が定める金額（東京金融取
引所が定める1枚あたりの証拠金基準額の2倍を上限額とします。）を加算し
た額に建玉数量を乗じて算出します。証拠金の額は、東京金融取引所がリス
クに応じて算定する証拠金基準額及び取引対象である株価指数の価格に応じ
て変動するため、取引金額の証拠金に対する比率は、常に一定ではありませ
ん。詳細はくりっく株365のウェブサイトでご確認ください。

・マネックス・ゴールド取引では、取引対象である金地金等の価格の変動によ
り元本損失が生じることがあります。マネックス・ゴールド取引に際しては、
マネックス・ゴールド口座の開設が必要です。1回の注文の上限金額、重量は
それぞれ99億9,999万9千円、100万gです。スポット取引の注文は約定まで、
積立取引は当月分の買付について前月25日（休業日の場合は前営業日）15:30
まで、変更・取消が可能です。商品に欠陥がある場合を除き、お客様の購入
された金地金等について、返品・交換はお受けできません。販売価格、代金
の支払い時期・方法、受渡時期等、特定商取引法に基づき省略されている事
項について、マネックス・ゴールド口座をお持ちの方にはログイン後のウェ
ブサイトにて通知いたします。当該口座をお持ちでない方には、請求のあっ
た場合、書面にて遅滞なく通知いたします。（販売価格は、当社が請求を受
けた日の9:30時点の価格を通知いたします。）

・お取引の際には、当社ウェブサイトに掲載の「契約締結前交付書面」「上場
有価証券等書面」「目論見書補完書面」「目論見書」「リスク・手数料など
の重要事項」等を必ずお読みください。

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