マネックスメール 2017年5月23日（火）

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　マネックスメール＜第4365号　2017年5月23日（火）夕方発行＞

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★━━━━　【本日21時より開催】入門！株道場　実践投資術編　　━━━━★

▼△▼△▼ 第2回「行動経済学で考える"負けない"投資術その2」 ▼△▼△▼

〈 口座をお持ちの方限定 〉
第2回は日本株のアナリストやストラテジストとして活躍し、現在は名古屋商科大学で教授を務める岩澤誠一郎氏を講師にお迎えし、トップ・ストラテジストとしての経験と最先端の行動経済学者としての見識から、投資に活かせる行動経済学を解説していただきます。ぜひ、ご視聴ください。

https://mst.monex.co.jp/pc/servlet/ITS/seminar/OnlineSeminarGST?sno=3770
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　　目次
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　1　相場概況
　2　米国相場概況
　3　マネックスオリジナルレポート（広木隆・大槻奈那・金山敏之）
　4　新規公開株（ＩＰＯ）／公募・売出（ＰＯ）／立会外分売のお知らせ　5　福永博之の今さら聞けないテクニカル分析講座
　6　大橋ひろこのなるほど！わかる！初めてのFX
　7　マネックス　松本大のつぶやき
　8　勉強会・セミナー情報
　9　リスクおよび手数料等の説明
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□******　注目銘柄の押し目買い PART1（サービス・セクター編）　******□
■□■□ チーフ・ストラテジスト 広木 隆の「ストラテジーレポート」 □■□■
日経平均2万円というのはシンボリックな値かもしれないが、数字自体に意味はなく、1万9998円と2万円の差はわずか2円。こにどれだけの意味を見出すかは、ほとんど哲学論争、もしくは空虚な概念論であって、株価が2万円という値をつけないことに少なくとも経済的な観点からは特段の意味はない。ファンダメンタルズ面からは・・・

https://info.monex.co.jp/report/strategy/20170523_01.html

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　1　相場概況
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日本市場は一時110円台後半を付けた円高が重石となり3日ぶりに反落

日経平均　　　　　　　　　　　　19,613.28（▼65）

日経225先物　　　　　　　　　　　　19,640（▼30 ）

ＴＯＰＩＸ　　　　　　　　　　　　1,565.22（▼ 2.43）

ＪＰＸ日経400　　　　　　　　　13,973.43（▼31.46）

単純平均　　　　　　　　　　　　2,790.11（△ 2.56）

東証二部指数　　　　　　　　　　5,932.40（△ 4.84）

日経ジャスダック平均　　　　　　3,127.87（△ 2.32）

東証マザーズ指数　　　　　　　　1,077.88（△ 4.17）

東証一部

値上がり銘柄数　　　　　　　　　 978銘柄

値下がり銘柄数　　　　　　　　　 904銘柄

変わらず　　　　　　　　　　　　 134銘柄

比較できず　　　　　　　　　　　 0銘柄

騰落レシオ　　　　　　　　　　 149.58％ 　△5.82％

売買高　　　　　　　　　　　 15億4376万株（概算）

売買代金　　　　　　　　2兆0063億9200万円（概算）

時価総額　　　　　　　　　　577兆6392億円（概算）

為替（15時）　　　　　　　　　 110.98-99円／米ドル

為替（15時）　　　　　　　　　124.78-82円／ユーロ

◆市況概況◆

【日本株式市場】

1.概況

本日の日本市場は3日ぶりの反落となりました。日経平均は、トランプ米大統領が情報当局者2人にロシアとの共謀を否定するように依頼したと伝わったことに加え、イギリスのコンサート会場で爆発があり多数の死傷者が出たとの報道を受けてドル円が一時110円台後半を付け円高に振れたことから30円安の19,647円で寄り付きました。下げ渋ったことで取引開始から10分程度でプラスに転じた日経平均はしばらく昨日終値を挟んで小幅に揉み合いましたが、10時過ぎに売りが優勢になるとその後はマイナス圏での推移となりました。14時過ぎからやや下げ幅を広げ一時92円安まで売られる場面もあった日経平均は結局65円安の19,613円で取引を終えています。一方、新興市場は堅調で東証マザーズ指数と日経ジャスダック平均がともに3日続伸となり、日経ジャスダック平均は昨日に続き小幅に年初来高値を更新しています。

2.個別銘柄等

決算発表も一巡し目新しい材料にも乏しいなか投資判断と目標株価の変更に反応する銘柄が目立ちました。国内大手証券による投資判断と目標株価の引き上げを好感してフジクラ（5803）が8.0％高と急伸したほか、テルモ（4543）も外資系証券の投資判断と目標株価の引き上げを受けて3.0%高と大幅高となっています。さらに目標株価の引き上げがあった三井金属鉱業（5706）やエムスリー（2413）もしっかりでした。新興市場では目標株価の引き上げを好感してジャスダック市場のセリア（2782）が3.5％高と大きく上げ上場来高値を付けています。一方で投資判断と目標株価の引き下げがあったディー・エヌ・エー（2432）が5.5％安と大きく下げています。エイチ・ツー・オー リテイリング（8242）も投資判断と目標株価の引き下げを嫌気して4.4％安となっています。そのほかの材料が出たところでは、上野動物園のジャイアントパンダに妊娠の兆候があるとして25日から公開を中止するとの発表を受けて上野に本店がある東天紅（8181）が買いを集め一時18％以上上昇する場面もありました。引けは7.0％高となっています。

【VIEW POINT: 明日への視点】

先週の17日に372ドル安と大きく下げた後3日続伸と反発し、17日の下げの8割近くを取り戻す格好となっているダウ平均に対して、日経平均の戻りは本日下げたこともあって18日の下げの2割強に止まっています。円高が日本株の重石となっていますが、このまま円高基調が続くようだと戻りの鈍い状況が続きそうです。なお、23日の米国では2018会計年度の予算教書の提出が予定されておりマーケットの反応が注目されます。

マネックス証券　シニア・マーケットアナリスト　金山 敏之

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を逃しません！
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◆個別銘柄◆　提供：（株）ＤＺＨフィナンシャルリサーチ

3825 ＲＥＭＩＸ 395.0 +80.0

ストップ高　Peachと業務提携　航空券の代金決済にビットコイン導入。

6486 イーグル 1,858.0 +135.0

大幅続伸　東海東京が目標株価増額　18.3期営業利益予想引き上げ。

4308 Ｊストリーム 619.0 +100.0

ストップ高　動画データに含まれる文字情報検出システムで特許取得。

5803 フジクラ 948.0 +70.0

大幅続伸　野村が「Buy」へ格上げ　光ファイバー関連の成長を評価。

6027 弁護士コム 1,123.0 +116.0

大幅続伸　定款変更　「電子決済システムの提供」など追加を材料視。

2372 アイロムＧ 1,334.0 +72.0

大幅続伸　ＩＤファーマの褐色脂肪細胞製造技術が豪州で特許査定。

2432 ＤｅＮＡ 2,547.0 -147.0

大幅反落　三菱ＵＦＪＭＳが格下げ　ファイアーエムブレムが想定以下。

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　2　米国相場概況（5月22日米国東部標準日付）
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　　　　　　　　　（前日比）

ダウ30種平均 20,894.83 (+ 89.99　+ 0.43%)

S&P500指数 2,394.02 (+ 12.29　+ 0.51%)

ナスダック総合 6,133.62 (+ 49.92　+ 0.82%)

◆主な値上がり銘柄　　 （前日比）

クアルコム(QCOM) 59.28(+1.61 +2.79%)

フォード(F) 11.10(+0.23 +2.12%)

コムキャスト(CMCSA) 39.49(+0.64 +1.65%)

アルトリア(MO) 72.04(+1.14 +1.61%)

ボーイング(BA) 183.67(+2.91 +1.61%)

◆主な値下がり銘柄　 （前日比）

アムジェン(AMGN) 153.02(-3.49 -2.23%)

アパッチ(APA) 50.02(-1.14 -2.23%)

ハリバートン(HAL) 47.12(-0.66 -1.38%)

Cフィリップス(COP) 46.93(-0.55 -1.16%)

イーライリリー(LLY) 76.98(-0.82 -1.05%)

■バフェットが、投資せずに後悔している銘柄とは？
https://info.monex.co.jp/news/2017/20170523_03.html

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　3　マネックスオリジナルレポート（広木隆・大槻奈那・金山敏之）
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レポート、コラムについては、一部を除いて、ご意見の投稿ボタンを設置しています。

◆5月23日 注目銘柄の押し目買い PART1（サービス・セクター編）【NEW】
https://info.monex.co.jp/report/strategy/index.html

（チーフ・ストラテジスト　広木隆のストラテジーレポート）

◆5月12日 米「グラス＝スティーガル法」復活リスク：一部金融機関への影響は限定的
https://info.monex.co.jp/report/financial-market/index.html

（チーフ・アナリスト　大槻奈那の金融テーマ解説）

◆5月8日 2017年4月米国雇用統計サマリー
https://info.monex.co.jp/report/macrowatch/index.html

（チーフ・ストラテジスト　広木隆のグローバル・マクロ・ウォッチ）

◆5月23日 決算後に2社以上が目標株価を引き上げた銘柄は【NEW】
https://info.monex.co.jp/report/hint/index.html

（シニア・マーケットアナリスト　金山敏之の投資のヒント）

◇これらのレポートは、＜マーケットメール夕刊＞＜マーケットメール朝刊＞
で、いち早くお届けしています。また＜マーケットメール朝刊＞では前日の
米国市場・為替市場や先物市場などの動きを解説しています。（登録無料）
登録はこちら↓
https://info.monex.co.jp/form/invest-mail/form.html

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　4　新規公開株（ＩＰＯ）／公募・売出（ＰＯ）／立会外分売のお知らせ
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◆立会外分売実施中

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カワニシホールディングス （2689）東証

分売価格　　　　：　1,578円

本日の終値　　　：　1,621円

ディスカウント率：　2.65%

申込単位　　　　：　100株

申込上限　　　　：　300株

申込受付期間　　：　5月23日（火）17:15～5月24日（水）8:20まで

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◆立会外分売予定

◎ＭＳ－Ｊａｐａｎ （6539）東証　分売予定期間：5月25日（木）～5月29日（月）

◎メディアスホールディングス （3154）東証　分売予定期間：5月25日（木）～5月30日（火）

◎ＰＲ　ＴＩＭＥＳ（3922）東証　分売予定期間：5月26日（金）～5月30日（火）

◎テーオーシー（8841）東証　分売予定期間：5月29日（月）～5月31日（水）

◎ＬＩＴＡＬＩＣＯ（6187）東証　分売予定期間：5月30日（火）～6月5日（月）

◎インソース （6200）東証　分売予定期間：6月2日（金）～6月6日（火）

◎ＣＤＧ（2487）東証　分売予定期間：6月6日（火）～6月8日（木）

◎オープンドア （3926）東証　分売予定期間：6月6日（火）～6月9日（金）

◎ｅＢＡＳＥ （3835）東証　分売予定期間：6月6日（火）～6月9日（金）

◎シンシア （7782）東証　分売予定期間：6月7日（水）～6月13日（火）

立会外分売の取扱銘柄一覧および詳細はこちら
http://mail01.monex.co.jp/?4_129981_568467_19

申込手順はこちら ※注文数量が多い場合は抽選となります。
http://mail01.monex.co.jp/?4_129981_568467_20

現在お申込み可能な新規公開株式(ＩＰＯ）／公募・売出（ＰＯ）はございません。

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　5　福永博之の今さら聞けないテクニカル分析講座
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第157回　「窓について（下落パターン）その134」

みなさんこんにちは。株式会社インベストラストの福永博之です。今週も窓につ
いてのお話ですが、今回はブレイクアウェイギャップがエグゾーションギャッ
プに変わるポイントについての解説です。
前回は直近の高値をブレイクしても、そのあと伸び悩むようですとエグゾーショ
ンギャップに変わる第一段階だとしました。また5月8日の安値（19,705円13銭）
を終値で割り込んだ場合でエグゾーションギャップに変わるとしましたが、先週
の日経平均株価はどのように動いたのでしょうか？
それでは早速チャートを確認してみたいと思います・・・
http://lounge.monex.co.jp/pro/special1/2017/05/23.html

（※）続きはリンク先でお読みください。

コラム執筆：福永　博之　株式会社インベストラスト代表取締役

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【PR】福永博之書籍のお知らせ！
翔泳社より「ど素人が読める株価チャートの本」が発売中です。
本著は、基礎的な話から、プロのテクニカルアナリストが行っているチャート
の微調整の方法など、一般的には知られていない手法なども紹介しており、初
心者から中上級者まで幅広い投資家に活用していただけるよう、これまでにな
い実戦的な内容です。

○投資教育サイト「アイトラスト」ホームページ
https://www.itrust.co.jp/

○翔泳社ウェブサイト
http://www.shoeisha.co.jp/book/detail/9784798142692

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　6　大橋ひろこのなるほど！わかる！初めてのFX

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第260回　「ドル／円相場はレンジ入り？！新たな市場のテーマは欧州通貨ユーロ」

ドル／円相場は2016年11月から2017年初にかけてのトランプラリーで101円台から
118円台へと駆け上がる大相場を演じましたが、足元ではトランプ大統領の「ロシ
アゲート」問題がリスク回避機運を強めており、米国債市場へとリスクマネーが
シフトしていることから米国債利回りが低下。日米金利差が思うように拡大しな
いことからドル／円相場の上値も限定的となっています。トランプ大統領弾劾へ
と問題が発展（あるいは長期化）するようであれば・・・
http://lounge.monex.co.jp/pro/special2/2017/05/23.html

（※）続きはリンク先でお読みください。

コラム執筆：大橋ひろこ

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　7　マネックス　松本大のつぶやき
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5月23日　　　　＜エネルギー＞

エネルギーを吸い取られると云うことがあります。私の場合、どちらかと云うと
吸い取る方かも知れませんが、昨晩は吸い取られました。或る会で、質問攻めに
あったのです。都合5時間近く、考えを渡し続けて、本当に久し振りに、魂を吸い
取られると云うか、エネルギー放出すると云うか、そんな感覚を、あとから覚え
ました。でもこう云ったインタラクションは、何かを生み出している筈で、いい
ですよね。エネルギーを渡す、受ける。どちらももっと増やしたいと思いますが、
そのためには体力の増強が必要です。何事も鍛錬です。精進します。

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◆───　松本大とここだけトーク　───◆
5月30日（火）　17：30開場　18：00開始 　18：30終了

マネックス証券株式会社取締役会長　松本大が、オンラインセミナーの講師とし
てお客様の様々なご質問に回答いたします。マネックス証券およびマネックスグ
ループに関することはもとより、マーケットの動向や経済に関して、また、トレ
ーディングに関して等、何でもご質問ください。

https://seminar.monex.co.jp/public/seminar/view/3745

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　8　勉強会・セミナー情報
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■オンラインセミナー

（口座をお持ちの方限定）

★本日開催★
●行動経済学で考える"負けない"投資術その2

2016年から定期的に開催し大変ご好評をいただいております、お客様の投資力を
劇的に高めるオンラインセミナー「入門！株道場」。5月16日より実践的な「入門！
株道場　実践投資術編」を全8回（予定）に渡りお届けいたします。第2回は日本株
アナリストやストラテジストとして活躍し、現在は名古屋商科大学で教授を務め
る岩澤誠一郎氏を講師にお迎えし、トップ・ストラテジストとしての経験と最先端
の行動経済学者としての見識から、投資に活かせる行動経済学を解説していただき
ます。ぜひ、ご視聴ください。

5月23日（火）　20：30開場　21：00開始 　22：00終了
https://mst.monex.co.jp/pc/servlet/ITS/seminar/OnlineSeminarGST?sno=3770

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◎＜中国株セミナー＞田代氏が登場！～中国から生中継～

中国の成長戦略が加速しています。今回は、深セン経済特区、上海浦東新区に次ぐ
全国的な意義を持つ新区となる河北雄安新区建設や、世界29カ国の首脳が参加した
サミット会議を契機に加速が予想される一帯一路戦略に関連する銘柄を紹介したい
と思います。

5月24日（水）　19：30開場　20：00開始 　21：00終了
https://mst.monex.co.jp/pc/servlet/ITS/seminar/OnlineSeminarGST?sno=3767

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（どなたでもご参加いただけます）

◎資産運用としての外貨投資 　FX"利大損小"志向＆ 自動発注ガイド

リスクをコントロールした中長期投資としてのFXを、マネックス証券FX担当の安
藤が、わかりやすく解説します。また資産運用としてのFXに最適なマネックス証
券独自の自動発注「オートレール」もたっぷりご紹介いたします。

5月29日（月）　19：30開場　20：00開始 　21：15終了
https://seminar.monex.co.jp/public/seminar/view/3775

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◎松本大とここだけトーク

マネックス証券株式会社取締役会長　松本大が、オンラインセミナーの講師として
お客様の様々なご質問に回答いたします。マネックス証券およびマネックスグループ
に関することはもとより、マーケットの動向や経済に関して、また、トレーディング
に関して等、何でもご質問ください。

5月30日（火）　17：30開場　18：00開始 　18：30終了
https://seminar.monex.co.jp/public/seminar/view/3745

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■会場型セミナー

（どなたでもご参加いただけます）

◎【横浜開催】マネックス全国投資セミナー in 横浜 【定員1,000名】

【参加費無料】

日時： 6月11日（日）　10：00開場　11：00開始　16：00終了

場所：パシフィコ横浜

　　　　　≪申込締切：2017年5月29日（月）午前10時まで≫

https://seminar.monex.co.jp/public/seminar/view/3744

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・・・重要事項・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・
※本案内に記載のセミナーでは、セミナーでご紹介する商品等の勧誘を行う
ことがあります。これらの商品等へのご投資には、各商品等に所定の手数料
等をご負担いただく場合があります。また、各商品等には価格の変動等によ
る損失を生じるおそれがあります。商品毎に手数料等およびリスクは異なり
ますので、当該商品等の契約締結前交付書面や目論見書またはお客様向け資
料をよくお読みください。
・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・

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　9　リスクおよび手数料等の説明
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各商品の取引手数料や諸費用は、取引ツールやチャネル、執行条件等により
異なる場合があります。また、ツールやチャネルによってはご利用いただけな
い商品・取引がございます。また、商品毎に投資のリスクは異なりますので詳
しくは当社ウェブサイトにて「契約締結前交付書面」、「上場有価証券等書面」、
「目論見書」等を十分にお読みください。

・・・マネックス証券でのお取引に関する重要事項（手数料等税抜）・・・・

○リスク・手数料その他費用等について

・当社の口座開設・維持費は無料です。

・国内株式及び国内ETF、REIT、預託証券、受益証券発行信託の受益証券等（以
　下「国内株式等」）の売買では、株価等の価格の変動や発行者等の信用状況の
　悪化等により元本損失が生じることがあります。また、国内ETF等の売買では、
　裏付けとなっている資産の株式相場、債券相場、金利水準、為替相場、不動産
　相場、商品相場等（これらの指数を含む。）や評価額の変動により、元本損失
　が生じることがあります。信用取引では、元本（保証金）に比べ、取引額が最
　大3.3倍程度となる可能性があるため、価格、上記各指数等の変動、又は発行
　者の信用状況の悪化等により元本を上回る損失（元本超過損）が生じることが
　あります。信用取引では、売買金額の30％以上かつ30万円以上の保証金が必要
　です。国内株式等のインターネット売買手数料は、「取引毎手数料」の場合、
　約定金額100万円以下のときは、成行で最大1,000円、指値で最大1,500円が、
　約定金額100万円超のときは、成行で約定金額の0.1％、指値で約定金額の0.15
　％を乗じた額がかかります。また、「一日定額手数料」の場合、一日の約定金
　額300万円ごとに最大2,500円かかります（NISA口座ではご選択いただけません
　）。単元未満株のインターネット売買手数料は、約定金額に対し0.5％（最低
　手数料48円）を乗じた額がかかります。国内ETF等の売買では、保有期間に応
　じて信託報酬その他手数料がかかることがあります。国内株式等の新規公開、
　公募・売出し、立会外分売では、購入対価をお支払いただきますが、取引手数
　料はかかりません。

・国外株式及び国外ETF、REIT、預託証券、受益証券発行信託の受益証券等（以
　下「国外株式等」）の売買では、株価等の価格の変動、外国為替相場の変動
　等、又は発行者等の信用状況の悪化等により元本損失が生じるおそれがありま
　す。国外ETF等の売買では、裏付けとなっている資産の株式相場、債券相場、
　金利水準、為替相場、不動産相場、商品相場等（これらの指数を含む。）や評
　価額の変動により、元本損失が生じることがあります。国外株式等の場合には、
　その国の政治的・経済的・社会的な環境の変化のために、元本損失が生じるこ
　とがあります。また、国外株式等は、国内金融商品取引所に上場されている場
　合や国内で公募・売出しが行われた場合等を除き、日本の法令に基づく企業内
　容等の開示が行われておりませんので、取引を行うにあたっては十分にご留意
　ください。なお、外国為替相場の変動により、外貨お預り金の円換算価値が下
　がり、円ベースでの元本損失が生じることがあります。中国株式等の売買では、
　約定金額に対し0.26％（最低手数料70香港ドル）の売買手数料及び現地諸費用
　がかかります。現地諸費用の額は、その時々の市場状況、現地情勢等に応じて
　決定されますので、その金額等及び手数料等の合計額等をあらかじめ表示する
　ことはできません。また、中国ETF等の売買では、保有期間に応じて信託報酬
　その他手数料がかかることがあります。米国株式等の売買では、約定代金に対
　し0.45%（ただし最低手数料5米ドル、手数料上限20米ドル）の国内取引手数料
　がかかります。また、上記取引手数料のほか売却時のみ現地取引費用がかかり
　ます。現地取引費用は、市場状況、現地情勢等に応じて決定されますので、そ
　の金額等及び手数料等の合計額等をあらかじめ表示することはできません。ま
　た、米国ETF等の売買では、保有期間に応じて信託報酬その他手数料がかかる
　ことがあります。その他、円貨お預り金と外貨お預り金の交換時に所定の為替
　手数料がかかります。

・債券の価格は、金利水準の変動により上下するため、償還前に売却する場合に
　は、元本損失が生じることがあります。また、発行者の経営・財務状況の変化
　及びそれらに対する外部評価の変化等により、元本損失が生じることがありま
　す。外貨建て債券は、為替相場の変動等により、元本損失が生じることがあり
　ます。債券のお取引の際には、購入対価をお支払いただきますが、取引手数料
　はかかりません。外貨建て債券を日本円で購入される場合や償還金等を日本円
　で受取りされる場合など、所定の為替手数料がかかります（為替レートは実勢
　レートに基づき当社が決定します。詳細は、当社ウェブサイト「債券」ページ
　の「為替手数料一覧」をご覧ください。）。なお、当社では、米国籍、米国の
　外国人永住権を保有されているお客様は、債券をご購入いただけません。また、
　債券が、募集・売出し等の届出が行われていない場合は、金融商品取引法に基
　づく企業内容等の開示が行われておりませんのでご注意ください。

・投資信託は、値動きのある有価証券、商品、不動産等を投資対象としています。
　投資信託の基準価額は、組み入れた有価証券、商品、不動産等の値動きや為替
　相場の変動等の影響により上下するため、これにより元本損失が生じることが
　あります。投資信託は、投資元本及び分配金の保証された商品ではありません。
　投資信託ご購入の際には、申込金額に対して最大3.5％（税込3.78％）を乗じ
　た額の申込手数料がかかります。また、購入時又は換金時に直接ご負担いただ
　く費用として、申込受付日又はその翌営業日の基準価額に最大1.2％を乗じた額
　の信託財産留保額がかかります。さらに、投資信託の保有期間中に間接的にご
　負担いただく費用として、純資産総額に対して最大年率2.60％（税込2.6824％）
　（概算）を乗じた額の信託報酬のほか、運用成績に応じた成功報酬
　その他の費用がかかります。その他費用については、運用状況等により変動す
　るものであり、事前に料率、上限額等を示すことができません。手数料（費用）
　の合計額については、申込金額、保有期間等の各条件により異なりますので、
　事前に料率、上限額等を表示することができません。

・株価指数先物取引及び株価指数オプション取引の価格は、対象とする株価指数
　の変動等により上下するため、これにより元本損失が生じることがあります。
　株価指数先物取引では、少額の証拠金で当該証拠金の額を上回る取引を行うこ
　とができることから、対象とする株価指数の変動等により、差し入れた証拠金
　の額を上回る損失（元本超過損）が生じることがあります。株価指数オプショ
　ン取引では、買方が期限までに権利行使又は転売を行わない場合、権利は消滅
　します。この場合、買方は投資資金の全額を失うことになります。他方、売方
　は、証拠金の額を上回る取引を行うこととなるため、市場価格が予想と反対の
　方向に変化したときの損失が限定されず、元本超過損を負うおそれがあります。
　オプションを行使できる期間には制限がありますのでご注意ください。日経
　225先物取引では 1枚あたり330円、日経225ミニは1枚あたり50円、JPX日経400
　先物は1枚あたり50円の取引手数料がかかります。日経225オプション取引では、
　売買代金の0.18％（ただし最低手数料180円）の取引手数料がかかります。な
　お、特別清算指数（SQ）で決済される時や日計り取引時にも前記手数料がかか
　ります。株価指数先物取引及び株価指数オプション取引（売建て）では、
　「SPAN（R）に基づき当社が計算する証拠金額×当社が定めた掛け目（※）
　－ネットオプション価値の総額」の証拠金を担保として差入れ又は預託してい
　ただきます（※ 当社は、指数の変動状況などを考慮の上、証拠金額に対する
　掛け目を任意で設定し、変更することがあります）。 また、取引額の当該証
　拠金に対する比率は、証拠金の額がSPAN（R）により、先物取引全体の建玉か
　ら生じるリスクに応じて計算されることから、常に一定ではありません。

・FX PLUS及びマネックスFXでは、取引対象である通貨の価格の変動
　により元本損失が生じることがあります。また、取引金額が預託すべき証拠金
　の額に比して大きいため（具体的な倍率は当社ウェブサイトをよくご確認くだ
　さい）、取引対象である通貨の価格の変動により、その損失の額が証拠金の額
　を上回る（元本超過損）ことがあります。さらに取引対象である通貨の金利の
　変動により、スワップポイントが受取りから支払いに転じることがあります。
　FX PLUS及びマネックスFX（店頭取引）では、当社・カバー先の信用状況の悪
　化等により元本損失が生じることがあります。FX PLUS及びマネックスFXでは、
　損失が一定比率以上になった場合に自動的に反対売買により決済されるロスカ
　ットルールが設けられていますが、相場の急激な変動により元本超過損が生じ
　ることがあります。加えて、FX PLUS及びマネックスFXでは、相場の急
　激な変動により、意図した取引ができない可能性があります。FX PLUSでは、
　10,000通貨以上の取引では取引手数料はかかりません。10,000通貨未満の取引
　では1,000通貨あたり30円の取引手数料がかかります。マネックスFX
　では、取引手数料はかかりません。FX PLUS及びマネックスFXで
　は、通貨ペアごとにオファー価格（ASK）とビッド価格（BID）を同時に提示し
　ます。オファー価格とビッド価格には差額（スプレッド）があり、オファー価
　格はビッド価格よりも高くなっています。流動性の低下、相場の急激な変動に
　より、スプレッドの幅は拡大することがあります。FX PLUS及びマネックスFX
　では取引通貨の為替レートに応じた取引額に対して一定の証拠金率以上で当社
　が定める金額の証拠金（必要証拠金）が必要となります。一定の証拠金率とは
　後記のとおりです。ただし、相場の急激な変動等の事由が発生した場合には当
　社判断により変更することがあります。
　【個人口座】FX PLUSでは、原則4%（HKD/JPY およびZAR/JPYでは8%）とします。
　マネックスFXでは、レバレッジコースに応じ、4%（ZAR/JPYおよびHKD/JPYでは
　8%）～100％の間で証拠金率を定めます。
　【法人口座】金融商品取引業等に関する内閣府令第117条第27項第1号の定める
　定量的計算モデルにより金融先物取引業協会が算出した通貨ペアごとの為替リ
　スク想定比率です。ただし、金融先物取引業協会の算出した為替リスク想定比
　率が、当社が通貨ペアごとに定める最低証拠金率（原則1%、ZAR/JPYおよび
　HKD/JPYでは8%）を下回る場合には、当社が通貨ペアごとに定める最低証拠金
　率を優先させることとします。

・くりっく株365の取引対象である株価指数は、需給関係、対象株式の相場、配
　当予想額、為替相場、金利相場の変動等に伴って変動するため、これにより元
　本損失が生じることがあります。くりっく株365では、取引金額が証拠金の額
　に比して大きいため、取引対象である株価指数の変動により、差し入れた証拠
　金の額を上回る損失（元本超過損）が発生することがあります。くりっく株365
　では、損失が一定比率以上になった場合に自動的に反対売買により決済される
　ロスカットルールが設けられていますが、相場の急激な変動により、元本超過
　損が生じることがあります。くりっく株365では、片道1枚あたり141円の取引
　手数料がかかります。くりっく株365では、証拠金の額は、東京金融取引所が
　定める1枚あたりの証拠金基準額に、当社が定める金額（東京金融取引所が定
　める1枚あたりの証拠金基準額の2倍を上限額とします。）を加算した額に建玉
　数量を乗じて算出します。証拠金の額は、東京金融取引所がリスクに応じて
　算定する証拠金基準額及び取引対象である株価指数の価格に応じて変動するた
　め、取引金額の証拠金に対する比率は、常に一定ではありません。詳細はくり
　っく株365のウェブサイトでご確認ください。

・マネックス・ゴールド取引では、取引対象である金地金等の価格の変動によ
　り元本損失が生じることがあります。マネックス・ゴールド取引に際しては、
　マネックス・ゴールド口座の開設が必要です。1回の注文の上限金額、重量
　はそれぞれ99億9,999万9千円、100万gです。スポット取引の注文は約定まで、
　積立取引は当月分の買付について前月25日（休業日の場合は前営業日）15:30
　まで、変更・取消が可能です。商品に欠陥がある場合を除き、お客様の購入
　された金地金等について、返品・交換はお受けできません。販売価格、代金
　の支払い時期・方法、受渡時期等、特定商取引法に基づき省略されている事
　項について、マネックス・ゴールド口座をお持ちの方にはログイン後のウェ
　ブサイトにて通知いたします。当該口座をお持ちでない方には、請求のあっ
　た場合、書面にて遅滞なく通知いたします。（販売価格は、当社が請求を受
　けた日の9:30時点の価格を通知いたします。）

・お取引の際には、当社ウェブサイトに掲載の「契約締結前交付書面」「上場
有価証券等書面」「目論見書補完書面」「目論見書」「リスク・手数料など
の重要事項」等を必ずお読みください。

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